يتخلى المستخدمون عن الصناديق المشتركة: المزيد من عمليات الاسترداد

الصناديق المشتركة ليست منتجًا ماليًا يمر بأفضل الأوقات. إذا لم يكن الأمر كذلك ، على العكس ، ووفقًا لأحدث البيانات التي قدمتها جمعية مؤسسات الاستثمار الجماعي وصناديق التقاعد (Inverco) تبين أن السداد التي تعطي ترتيبًا لعناوينها وصلت إلى مستويات لم يسبق لها مثيل في السنوات الأخيرة. حيث يكون الخروج التدريجي لهذه الأصول المالية أحد القواسم المشتركة في هذا السوق المتميز للغاية.

لا يمكن أن ننسى أنه خلال هذا العام ، الذي يوشك على الانتهاء ، فإن جزءًا كبيرًا من صناديق الاستثمار هذه في وضع يمكن تصنيفها على أنها حساسة للغاية. مع انخفاض كبير في تقييمها وفي بعض الحالات في النسب المئوية المكونة من رقمين. لكن هذا السيناريو قد تفاقم بسبب حقيقة أنها لا تؤثر فقط على الصناديق القائمة على الأسهم كما قد يعتقد المرء منذ البداية. إذا لم يكن الأمر كذلك ، على العكس من ذلك ، فإن أصحاب الدخل الثابت هم أيضًا ضحايا أو حتى من ما يسمى بالنماذج البديلة.

وقد دفعت هذه الحقيقة العديد من المستثمرين الصغار والمتوسطين إلى القلق الشديد بشأن استثماراتهم وفي بعض الحالات لم يكن لديهم خيار سوى أغلق مراكزك على بعض هذه الأصول المالية. في بعض الحالات ، يمكنك الاستمتاع بأرباحك (مع شراء لمدة خمس سنوات أو أكثر) وفي حالات أخرى لعدم التأثير بشكل أكبر على خسائرك. هذا السيناريو الأخير بالتحديد هو الأخطر بالنسبة لحاملي صناديق الاستثمار ولم يكن لديهم حل أفضل من إغلاق المراكز لتخصيص السيولة لمنتجات مالية أخرى تنتج أمانًا أكبر في هذا الوقت.

صناديق الاستثمار الأكثر معاقبة

في القسم السلبي في هذه الفئة من المنتجات المخصصة للاستثمار هي تلك الموجودة في الناشئة في مجال الأسهم الدولية والأسهم اليورو (باستثناء إسبانيا) الفئات التي سجلت أكبر انخفاض في الأشهر القليلة الماضية من العام ، مع عوائد شهرية سلبية تزيد عن 5٪. الأول هو أيضًا الفئة ذات التعديل الأكبر في العام (-8٪). لدرجة أن عدد حسابات المشتركين في صناديق الاستثمار الوطنية انخفض في الشهر الماضي (قرابة 140.000 ألفاً مقارنة بالشهر السابق) ، وكان رقمه قريباً جداً من عشرة ملايين مشارك.

من ناحية أخرى ، خلال الشهر الماضي ، شهدت أسواق الأسهم الأوروبية تصحيحات (على سبيل المثال ، المؤشر الانتقائي للأسهم الإسبانية ، وعل 35، أغلق مع نهاية يوليو عند -4,8٪ ومؤشر EuroStoxx 50 فعل ذلك عند -3,8٪) ، بينما استمرت مؤشرات الأسهم الرئيسية في الولايات المتحدة مع الاتجاه الصعودي للأشهر السابقة. على الرغم من أنه تم فرض تصحيحات في الشهرين الماضيين على مؤشرات الأسهم هذه. أبعد من الاعتبارات التقنية الأخرى وحتى من وجهة النظر الأساسية.

بينما على العكس من ذلك ، وبوجود دخل ثابت كمصدر مرجعي ، فإن تطورها في الأسواق المالية كان أيضًا مخيبا للآمال للغاية بالنسبة للمستثمرين الصغار والمتوسطين. لأن في الواقع ، IRR من السند الألماني لمدة 10 سنوات وقد انخفض في الشهر إلى 0,34٪ من 0,45٪ في نهاية العام السابق ، بينما ارتفع عائد السندات الإسبانية لأجل 10 سنوات بشكل طفيف إلى 1,42٪ من 1,38٪. حيث أغلقت علاوة المخاطرة في إسبانيا عند 114 نقطة أساس لـ 98 التي أظهرتها في نهاية يوليو.

عدم وجود مصلحة أصحاب المصلحة

كل هذه البيانات كان لها تأثير حاسم على انتباه المستثمرين الصغار والمتوسطين في هذه الفئة من المنتجات المالية. قرر العديد من الأفراد سداد حصصهم في حوالي المستويات التي لم نشهدها في السنوات الأخيرة. من أجل إدراك هذا الوضع الخاص للغاية الذي تجد صناديق الاستثمار نفسها فيه ، من الضروري إظهار أن عدد الحسابات المشاركة في صناديق الاستثمار سيقترب في جميع الاحتمالات من 11.000.000 وحدة.

هذه البيانات في الممارسة العملية تعني أنها شيء أكثر من 200.000 حساب أقل من أعلى مستوى تم الوصول إليه في يونيو الماضي. كمرجع تاريخي ، تجدر الإشارة إلى أنه في أعمق سنوات الأزمة الاقتصادية ، بين عامي 2007 و 2009 ، انخفض إجمالي الأسهم في مؤسسات الاستثمار الجماعي إلى 200.000 مليون يورو. بينما تضاعف عدد المستثمرين في منتصف هذا العام من أدنى مستوياته ، لكنه انخفض في الشهرين الماضيين. لدرجة أن جزءًا كبيرًا من المحللين الماليين يرون أن هذا قطاع استثماري يظهر عليه علامات الإنهاك.

كيف تتجنب الخسائر في الأموال؟

ليس من غير المألوف الاعتقاد بأن بعض المستثمرين في هذه الفئة من المنتجات المالية في المنطقة الحمراء. أو لفهم الأمر بشكل أفضل ، فإن ميزانيتك العمومية هي عبارة عن بعض الخسائر في الأسهم المستثمرة حتى الآن. في مواجهة هذا السيناريو غير المرغوب فيه ، هناك العديد من الاستراتيجيات التي يمكن للمستثمرين الصغار والمتوسطين استخدامها. الأول هو إجراء المبالغ المستردة مباشرة لـ تجنب المزيد من الخسائر في رأس المال. مواجهة عام آخر من المتوقع أن يظل معقدًا للغاية بالنسبة للأسواق المالية.

من أنظمة التشغيل الأخرى التي يمكن استيرادها من الآن فصاعدًا النظام المشتق من قِبل تواصل حتى الآن. بمعنى آخر ، البقاء في الصناديق الاستثمارية ذات المدى المتوسط ​​والطويل على وجه الخصوص. وليس من المستغرب أن تكون هذه هي الحالة الطبيعية لصناديق الاستثمار كما ينصح بها جميع المحللين الماليين. لا يمكن أن يكون الصندوق المشترك مثل شراء وبيع الأسهم في سوق الأسهم التي يمكن أن تستمر لبضعة أشهر. في هذا المنتج الذي تم تحليله للحصول على العوائد المتوقعة ، سيكون من الضروري قضاء ما لا يقل عن ثلاث أو أربع سنوات. ليس من المستغرب أن هذه هي الفترة الأكثر ربحًا حتى يتم استرداد المساهمات النقدية.

مراجعات في المحافظ الاستثمارية

الاستراتيجية الثالثة في الاستثمار تتكون من مراجعة محفظة صناديق الاستثمار كل فترة زمنية معينة. على سبيل المثال ، كل عام وهذا هو الوقت المناسب لتكريس نفسك بالكامل لهذه المهمة لأن نهاية العام هي بالتأكيد قريبة جدًا. إنه يقوم على شيء بسيط للغاية ، ولكن في نفس الوقت يصعب تنفيذه ، مثل استبدال صناديق الاستثمار الأقل ربحية بأولئك الذين لديهم إمكانات نمو أكبر في السنوات القادمة. حتى التناوب على الوظائف من الدخل المتغير إلى الدخل الثابت أو العكس ، اعتمادًا على الحالة الحقيقية للأسواق المالية.

من ناحية أخرى ، يجب أن تضع في اعتبارك أن التحويلات في صناديق الاستثمار عملية مفيدة للغاية لمصالحك الشخصية. من بين أسباب أخرى لن يكلفك يورو واحد ولن يكون هناك أي نوع من اللجان لتطوير هذه الحركة الخاصة جدًا. بشرط وحيد أن تفعل ذلك داخل نفس البنك أو المؤسسة المالية. بالإضافة إلى ذلك ، فهي عملية يمكنك تنفيذها عدة مرات كما تريد ، ولا توجد حدود ، ولا حتى قيود على عدد التحويلات التي ستنفذها من الآن فصاعدًا.

المزايا الضريبية للتحويلات

يجب ألا تنسى أن التحويلات في صناديق الاستثمار توفر أيضًا مزايا ضريبية يمكن أن تولد أكثر من فرحة في وقت ما. لسبب ستفهمه بسهولة وهو أنك لن تضطر إلى الإعلان عن المزايا في بيان الدخل التالي. بينما تستمر في الاحتفاظ بمدخراتك في الصناديق المشتركة كما تفعل دائمًا. يمكنك حتى انتظار انخفاض معدلات الضرائب حتى تتمكن من توفير المال في هذه العملية. بالطبع ليس هو نفسه افعل ذلك بنسبة 18٪ مقارنة بنسبة 15٪، على سبيل المثال فقط.

كبديل أخير لتحسين بيان الدخل في أصولك الشخصية أو العائلية ، سيكون هناك دائمًا مورد للتخلي عن صناديق الاستثمار للذهاب إلى منتجات مصرفية أخرى أكثر أمانًا. وعلى سبيل المثال، ودائع محددة الأجلأو السندات الإذنية للشركات أو حتى الحسابات ذات الأجور المرتفعة. ومع ذلك ، فإن سعر الفائدة الذي ستقدمه لك نماذج التوفير هذه لن يكون كثيرًا في هذه اللحظة بالذات. بهوامش تجارية بالكاد تتجاوز 1٪. على الرغم من أنك ستحصل على ضمان على الأقل بأنك لن تخسر المال وستحصل على دخل ثابت ومضمون كل عام.

مع هذا البديل للاستثمار ، لن تصبح مليونيرًا بالطبع ، ولكنه على الأقل سيساعدك على النوم بشكل أفضل في سيناريوهات معقدة للغاية ومتقلبة لجميع الأسواق المالية. كما يحدث الآن مع عدد كبير من المستثمرين الصغار والمتوسطين الذين اختاروا هذا الخيار. لمحاولة إنقاذ عام سيئ ، سواء في الأسهم أو في الدخل الثابت ، كما كان عام 2018 بالفعل ، والذي على وشك الانتهاء في فترة زمنية قصيرة جدًا. بهوامش تجارية بالكاد تتجاوز 1٪. على الرغم من أنك ستحصل على ضمان على الأقل بأنك لن تخسر المال وستحصل على دخل ثابت ومضمون كل عام.