على عكس التوقعات ، تمت إعادة تنشيط OHL في سوق الأوراق المالية في بلدنا وعلى الأقل في اللحظة المتوقعة من قبل المستثمرين. إلى حد تجاوز حاجز 0,80 يورو لكل سهم وقد يكون ذلك بداية للوصول إلى مستويات أكثر تطلبًا في الأسابيع القادمة. بعد أن ظلوا في طريق مسدود لفترة طويلة ، حيث انخفض حجم التوظيف لديهم بشكل كبير. لدرجة أنها أصبحت ذات قيمة ضئيلة للغاية في السوق المستمر لبلدنا. بمجرد أن فقد الاهتمام بين مختلف الوكلاء الماليين في العامين الماضيين.
ولكن يبدو الآن أن الأمور قد تغيرت ، على الأقل في المدى القصير. بمجرد الإعلان عن بيان تم إرساله إلى CNMV ، تم الإعلان عن بيع مجموعة Villarmir Group لـ 16 ٪ من أسهم OHL بسعر 1,10 يورو لمجموعة Amodio. وبالمثل ، تم الإعلان أيضًا عن خيار شراء "غير قابل للإلغاء" لأسهم مجموعة Villarmir التي تمثل ما يصل إلى 9٪ بسعر 1,20 يورو ، ويمكن ممارسته "في أي وقت" حتى 22 نوفمبر 2020. المستثمرين الصغار والمتوسطين.
من ناحية أخرى ، تجدر الإشارة إلى أن OHL أشارت إلى أن نية رواد الأعمال هي الاستحواذ على ما يصل إلى 25 ٪ من الشركة. لكن يمكن للمكسيكيين الحصول على 29,9٪ ، وبالتالي يكونون عند الحد الذي يتطلب إطلاق opa ، عن طريق شراء الأسهم المتبقية من Villar Mir ، أو عن طريق أخذ الأوراق المالية من السوق. لذلك ، في النهاية ، ارتفعت أسعار أسهمها إلى ما يزيد قليلاً عن 0,80 يورو للسهم بعد إعادة تقييم قريبة جدًا من 65 ٪ ، وهي واحدة من أعلى المعدلات في السنوات الأخيرة والتي أدت إلى ضغط الشراء على القيمة فيما يتعلق مراكزك القصيرة. مع الهدف الأول الذي حدده بشكل صحيح في وحدة اليورو والذي يمكنه تحقيقه دون مشاكل مفرطة في الأيام المقبلة.
OHL بحثًا عن 1,20 يورو
لتحقيق أهدافها الأكثر طموحًا من الناحية النظرية ، يجب ألا تفقد شركة البناء الإسبانية في أي وقت مستوى عرض الأسعار الذي تمتلكه حاليًا عند 0,80 يورو. ليس من المستغرب أن يتم اعتباره الآن بمثابة دعم لجلسات التداول التالية. بهدف تم تحديده في المنطقة الواقعة في المنطقة فوق وحدة يورو واحدة على المدى القصير وبمجرد تجاوز منطقة 0,83 يورو للسهم الواحد. بالطبع شيء لا يمكن تصوره حتى بضع سنوات ماضية ويغير بشكل كبير استراتيجية الاستثمار التي يمكن لجزء كبير من المستثمرين الصغار والمتوسطين تنفيذها. بهدف جعل العمليات مربحة من الآن فصاعدًا.
على أي حال ، يجب أن تكون حريصًا على أن هذا أصبح سهمًا متقلبًا للغاية يمكنه تغيير اتجاهه في أي وقت وفي أي موقف. حيث ، المعيار الذي يجب أن نصر عليه هو أنه في حدود 0.80 و 0,85 يورو للسهم. هذا هو الأساس الذي أدى إليه هذا الارتفاع في أسواق الأسهم في بلدنا. وبالتالي ، فإننا نواجه منطقة لا ينبغي حفرها إذا كنت ترغب في الوصول إلى المستويات المطلوبة في السعر في الأسابيع أو الأشهر القادمة. تمامًا مثل حدوث تغيير في الاتجاه ، على الأقل فيما يتعلق بالمدى القصير والذي قد يغير استراتيجيات مستثمري التجزئة.
على الرادار لبدء العمليات
في ظل هذا النهج العام ، ليس هناك شك في أن OHL هي واحدة من أهم الأسهم في بلدنا. لأن حقيقة الشركة هذه تفتح الاحتمالات بحيث يمكن جعل العمليات المفتوحة في قيمة سوق الأوراق المالية مربحة من الآن فصاعدًا. على الرغم من المخاطرة التي تم التعاقد عليها حيث أن الفرق الموجود في جلسة تداول واحدة بين الحد الأقصى والحد الأدنى لأسعارها قد زاد. مع فارق يمكن أن يصل في الوقت الحالي إلى مستويات قريبة جدًا من 30٪ أو أكثر في وقت ما. لدرجة أنه من الصعب للغاية التعامل مع هذا الاقتراح في أسواق الأسهم. أبعد من الجانب التقني الذي تظهره الرسوم البيانية اليومية من حركات الشركات ذات الصلة للغاية.
بينما من ناحية أخرى ، لا يمكننا أن ننسى أن هذه قيمة لا تزال تظهر اتجاهًا هبوطيًا للغاية فيما يتعلق بالمدى المتوسط وخاصة المدى الطويل. حيث يجب أن يرتفع سعره كثيرًا بحيث يختلف الوضع بهذا المعنى اختلافًا كبيرًا. لكنها على الأقل قد تباينت بالنسبة للحركات التي تحدث بسرعة أكبر في الأسواق المالية وهذا بعد كل واحد من أكثر نتائجها ذات الصلة هذه الأيام. كما هو الحال في حقيقة أن إمكانية إعادة التقييم غير المستكشفة قد تفتح في الأشهر الأخيرة. وبالتالي سيكون موضوع تحليل كامل من قبل المحللين الماليين لتحديد مستوى المشاركة في عملياتها من قبل المستثمرين الصغار والمتوسطين.
ينمو ما يقرب من 50٪
فيما يتعلق بتخفيض الرافعة المالية ، تجدر الإشارة إلى أنه تم إطفاء السند المستحق في مارس 2020 برصيد قائم قدره 73 مليون يورو. أثناء الإجراءات في الوباء ، قررت OHL Services تعيين ما يقرب من 10.000 موظف لإدارة عقود التنظيف والمستشفيات والصيانة والخدمات الحضرية. يضاف إلى ذلك أعمال الترميم على الطرق والمطارات والأرصفة الحضرية من خلال شركة Elsan التابعة. من ناحية أخرى ، ولمواجهة COVID-19 ، تم اتخاذ تدابير للتخفيف من تأثيره على الحجم الاقتصادي للشركة: إجراءات مرونة العمل والعمل عن بعد ، ERTE ، تخفيض رواتب الإدارة العليا والمديرين التنفيذيين والمديرين ومجلس إدارة الشركة. عضو مجلس إدارة وشركة قروض مشتركة بمبلغ 140 مليون يورو.
من ناحية أخرى ، أغلقت OHL الأشهر الثلاثة الأولى من عام 2020 بأرباح بقيمة 13,6 مليون يورو ، وهو ما يمثل نموًا بنسبة 49,5٪ مقارنة بالربع الأول من عام 2019. من جانبها ، بلغ الربح التشغيلي (EBIT) 0,8 مليون يورو مقابل خسائر سجلت في نفس الفترة من العام السابق 1,8 مليون يورو. تواصل الشركة طريق الانتعاش بعد إضافة خمسة أرباع متتالية مع EBITDA إيجابية.
وقد بلغت عائدات شركة OHL حتى مارس 655,6 مليون يورو. 74,6٪ من مبيعات الشركة تمت في الخارج مقارنة بـ 68,1٪ في الربع الأول من عام 2019.
بلغ إجمالي المحفظة في 31 مارس 5.250,6 مليون يورو. تمثل أوروبا 41,9٪ والولايات المتحدة 37,7٪ وأمريكا اللاتينية 18,6٪. وبلغت نسبة التوظيف في الفترة 624,9 مليون يورو. تظهر جميع الخطوط (الإنشاءات والصناعية والخدمات) أرباحًا إيجابية قبل احتساب الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين في الربع الأول من عام 2020. من جانبها ، بلغ صافي الدخل المنسوب للشركة حتى مارس 2020 -7,3 مليون يورو ، مما يقلل الخسائر بنسبة 5,2٪ مقارنة بالفترة نفسها من عام XNUMX. في العام السابق.
منغمسين في قطاع نشط للغاية
على أي حال ، يجب ألا ننسى أن OHL جزء من قطاع سوق الأوراق المالية النشط للغاية من جميع وجهات النظر. وبهذا المعنى ، تجدر الإشارة إلى أن قطاع البناء في أسواق الأسهم الدولية هو أحد أقوى القطاعات في أي وقت في التاريخ ، حتى في هذا العام المميز للغاية الذي نعيشه في عام 2020. لأنه بالفعل قطاع به قطاع الكثير من الوزن المحدد داخل سوق الأوراق المالية الدولية ، وخاصة فيما يتعلق بأسهم بلدنا نظرًا لخصائصه الخاصة. إلى حد كونها واحدة من أهمها على الإطلاق وهذا يقول الكثير عند الإشارة إلى Ibex 35.
بينما من ناحية أخرى ، لا تقل أهمية حقيقة أن قطاع البورصة يتميز تقليديًا بحضوره العالي في المحافظ الاستثمارية لصناديق الاستثمار المشترك. نتيجة لهذا الإجراء في إدارة الأموال ، تجدر الإشارة إلى أن البناء موجود دائمًا في جميع المنتجات المالية المرتبطة بأسواق الأسهم. ليس فقط في شراء وبيع الأسهم في سوق الأوراق المالية ، ولكن في مجالات أخرى مثل صناديق الاستثمار ومنتجات الادخار أو ما يسمى الصناديق المتداولة في البورصة. إلى درجة كونها عنصرًا أساسيًا للقرارات التي سيتخذها جزء كبير من المستثمرين الصغار والمتوسطين من الآن فصاعدًا. على وجه الخصوص ، لأنها تولد أيضًا أرباحًا جيدة لكل سهم. مع ربحية سنوية ومتوسطة كانت موجودة في السنوات الأخيرة قريبة جدًا من مستويات 5٪.
البناء خارج إسبانيا
عندما تفكر في البناء ، ربما تفكر في رجل يرتدي قبعة صلبة وسترة عاكسة في موقع العمل. لكن صناعة البناء تشمل كل شيء من التخطيط الأولي للمشروع إلى طلاء الجدران. وهي موطن للعديد من الشركات التي يمكنك الاستثمار فيها. فيما يلي بعض من أفضل وأقوى الأسهم في صناعة البناء والتشييد.
أفضل أسهم البناء للشراء
وصف الشركة
- الشركة المصنعة لمعدات كاتربيلر (رمزها في بورصة نيويورك: CAT)
- شركة Nucor (NYSE: NUE) للصلب
- دكتور هورتون (NYSE: DHI) منشئ منازل سكنية
كاتربيلر: ملك معدات البناء
تعد شركة Caterpillar المصنعة للمعدات (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز NYSE: CAT) شركة ضخمة. يعتبر حجمها وتاريخها الطويل في إنتاج الآلات الثقيلة عالية الجودة مزايا رائعة ، حيث يجب أن تكون معدات البناء موثوقة وآمنة.
مثل معظم شركات الإنشاءات ، مرت Caterpillar ببعض الصعود والهبوط على مر السنين. لكن لها تاريخ طويل في زيادة أرباحها كل عام تقريبًا ، خلال السراء والضراء.
يمكن أن يختلف عائد أرباح Caterpillar ، النسبة المئوية التي سيكسبها المستثمر من مدفوعات أرباح الشركة وحدها ، اعتمادًا كبيرًا على سعر السهم. يجب على المستثمرين محاولة الشراء عندما يكون العائد مرتفعًا لتعظيم قيمته.
Nucor: شركة حديد فريدة من نوعها
تقليديا ، تستخدم شركات الصلب أفران الصهر الضخمة. في عام 1968 ، اخترعت شركة تصنيع المواد Nucor (NYSE: NUE) عملية أرخص لصهر الخردة وتحويلها إلى قضبان فولاذية قابلة للاستخدام. اليوم ، Nucor هي أكبر شركة لتصنيع الصلب في الولايات المتحدة ، وواحدة من أكثر الشركات ربحية على الدوام.
تتمتع إدارة Nucor الودية بتاريخ طويل في إعادة هذه الأرباح إلى المستثمرين من خلال توزيعات أرباح سخية. كما أنه يستخدم هيكل دفع فريدًا يتضمن الراتب الأساسي ومشاركة الأرباح. في صناعة الصلب التي تشتهر بأنها دورية ، يحافظ هذا على انخفاض النفقات خلال الأوقات الصعبة لتجنب الاقتراض المفرط. نتيجة لذلك ، تميل Nucor إلى الحصول على مستويات دين منخفضة للغاية مقارنة بأقرانها.
دكتور هورتون: أفضل شركة لبناء المنازل في الأمة
بصفتها أكبر شركة لبناء المنازل السكنية في الولايات المتحدة من حيث عدد الوحدات المباعة ، تتمتع DR Horton (NYSE: DHI) بالعديد من الصفات التي يجب على المستثمرين البحث عنها في أسهم البناء ، بما في ذلك السمعة القوية.
يتمتع دكتور هورتون بتاريخ من الديون المنخفضة مقارنة بمجموعة أقرانه بفضل الإدارة المحافظة. غالبًا ما تحقق الشركة أرباحًا رائعة مقارنة بمنافسيها من شركات بناء المنازل ، فضلاً عن التدفق النقدي الفائق. إنها واحدة من شركات بناء المنازل القليلة التي تدفع أرباحًا ، والتي ارتفعت بشكل مطرد خلال دورات الصعود (على الرغم من أنها خفضت أرباحها بمقدار الثلثين خلال فترة الركود العظيم لتجنب الإفراط في المديونية).
تميل ثروات بناة المنازل إلى الارتداد بناءً على مخزونهم في مناطق مختلفة من البلاد ، لذلك لا يتفوق DR Horton دائمًا على أقرانه. ولكن بالنسبة للمستثمرين الذين يتطلعون إلى الشراء في صناعة البناء السكني ، فإن هورتون اختيار قوي.
يشير عامل بناء إلى مخططات على شاشة الكمبيوتر بينما ينظر إليها زميل له.
تعرف على صناعة البناء والتشييد
تتكون صناعة البناء من ثلاثة قطاعات أساسية:
البنية التحتية: مشاريع الأشغال العامة مثل الطرق والجسور والسكك الحديدية.
الصناعي: الهياكل والمنشآت المتخصصة مثل المصافي والمصانع ومحطات الطاقة.
المباني: تغطي قطاعين فرعيين:
المباني السكنية: منازل ، عادة للعائلات المنفردة ، ولكنها تشمل أيضًا مساكن متعددة العائلات مثل المباني السكنية.
المباني غير السكنية / التجارية: مواقع البيع بالتجزئة مثل مراكز التسوق والمتاجر المستقلة ، وكذلك مباني المكاتب والمستشفيات والمدارس.
ما هي أنواع الشركات العاملة في صناعة البناء؟
ليس كل اللاعبين في الصناعة شركات مطروحة للتداول العام حيث يمكنك شراء أسهم فيها. تميل شركات المقاولات المتداولة علنًا إلى أن تندرج في الفئات التالية:
يصنع مصنعو المعدات آلات البناء مثل الحفارات وخلاطات الأسمنت.
ينتج مصنعو المواد مواد البناء مثل الخشب والصلب والأسمنت.
يقوم بناة المنازل السكنية بتصميم وبناء المنازل المخصصة وغالبًا ما يمولون منازل الأسرة الواحدة والتطورات.
تدير شركات الهندسة الصناعية جميع جوانب مشاريع البناء الضخمة.
بعض شركات البناء ليست جزءًا من صناعة البناء. على سبيل المثال ، غالبًا ما يُنظر إلى الشركات التي تبني خطوط الأنابيب كجزء من صناعة الطاقة.
الأسهم الدورية
تميل هذه الأسهم إلى الاقتصاد بشكل عام ، سواء في أوقات التوسع أو الركود وهي موجودة جدًا في هذه الفئة من القيم التي يتم تضمينها في قيم البناء أو العقارات. من ناحية أخرى ، هناك إجراءات دفاعية. في هذه الحالة ، تركز هذه الشركات على عميل واحد ، وهو حكومة الولايات المتحدة ، وتقدم للمستثمرين بعض القدرة على التنبؤ.
كيف يمكن للمستثمرين العثور على أسهم بناء جيدة؟ حسنًا ، الأشياء التي يجب البحث عنها في مخزون صناعة البناء تشمل:
الموثوقية: إذا ساءت الأمور في مشروع بناء - بسبب سوء التصميم أو التصنيع ، أو المواد ذات الجودة الرديئة ، أو المعدات المعيبة - فقد تكلف الأرواح والمال. أفضل بناء.
هل يستحق شراء أسهم البناء؟
تأتي مخزونات صناعة البناء في العديد من الأشكال والأحجام. هذا هو السبب في أن العديد من المستثمرين ، إن لم يكن معظمهم ، يمكنهم العثور على أسهم بناء تناسب محفظتهم. ومع ذلك ، نظرًا لأنها صناعة دورية ، يجب أن يأخذ المستثمرون الوقت الكافي للنظر في الظروف العامة للصناعة ، بالإضافة إلى آفاق كل شركة على حدة ، قبل الشراء. نتيجة لذلك ، تميل Nucor إلى الحصول على مستويات دين منخفضة للغاية مقارنة بأقرانها.