ستة مجموعة ، مزود خدمات مالية يدير بورصة زيورخأطلقت البورصة السويسرية الرئيسية ، طرحًا عامًا (OPA) للأسهم في BME بمبلغ إجمالي قدره 2.842,92 مليون يورو. بسعر العملية 34 يورو للسهم الواحد. يجب أن نتذكر أن عرض الاستحواذ أو العرض العام للحصول على الأسهم أو الأوراق المالية الأخرى هو عملية تجارية تقدم فيها شركة واحدة أو أكثر عرضًا لشراء الأسهم لجميع المساهمين في الشركة.
قد يكون الطرح العام للاستحواذ ودودًا وقد لا يكون ، ولكن في هذه الحالة كان أول السيناريوهات. ولسعر يلبي توقعات المستثمرين من خلال كونه أقل بكثير من السعر المدرج في ذلك الوقت. لم تكن النتيجة طويلة في أسواق الأسهم وقد ارتفعت قيمة أسهم Bolsas y Mercados de España. حوالي 35٪ لأنها عملية مفيدة للغاية لمصالحهم.
في أي من الحالات ، لقد مر وقت طويل منذ أن كانت هناك عملية لهذه الخصائص في سوق الأوراق المالية الإسبانية ، وبالتالي فقد لفت الانتباه إلى أنه تم تطويرها بهذه الطريقة. ولكن قبل كل شيء بسبب حجمها ، والذي فاجأ بطريقة معينة الوكلاء المختلفين في أسواق الأسهم. الآن الشيء الوحيد المتبقي هو أن عرض الاستحواذ العام هذا سيحدث في الأيام القادمة. ولكن قبل كل شيء استراتيجيات الاستثمار التي لديهم في الوقت الحالي من قبل المستثمرين الصغار والمتوسطين.
محاولة الاستحواذ على BME مقابل 34 يورو
كان السعر الذي تم إطلاقه للطرح العام للاستحواذ (OPA) على الأسهم في BME في نهاية 34 يورو لكل سهم. إنه مبلغ نقدي قبل تنفيذ العملية ، سيكون من المثير جدًا للمستثمرين أن يكون سعره أقل بكثير من هذا المبلغ ، حوالي 30 يورو. على الرغم من ارتفاعها في سوق الأسهم ، إلا أن أسهم Bolsas y Mercados de España كانت أعلى قليلاً من 35 يورو. في هذا الوقت ، من الضروري تحليل الاستراتيجيات المختلفة التي يمتلكها المستثمرون مع قيمة السوق المستمر للأسهم الإسبانية.
لأنه لا شك في أنه يجب التفريق بين المستثمرين الذين لديهم بالفعل مراكزهم في الأوراق المالية وأولئك الذين هم خارج الأسواق المالية. لأن لديهم استراتيجيات استثمار مختلفة تمامًا. مع وجود اختلافات في طريقة عملهم قبل حدوث حركة غير معروفة في الواقع لجزء كبير من مستخدمي سوق الأسهم. وأن يتمكنوا من جعل الحركات مربحة بناءً على اهتماماتهم الشخصية في مواجهة ما قد يحدث في الأسابيع المقبلة. حيث قد يكون هناك محاولة استحواذ جديدة من قبل شركة أجنبية أخرى.
تم تجاوز السعر الأصلي
المستثمرون الذين تم وضعهم في القيمة سيكون لديهم بالفعل ربحية من تشغيل هذا الطرح العام للاستحواذ (OPA). لذلك سيكون لديهم خياران من هذه اللحظات ، حيث يكون الأول هو التراجع عن مراكزهم في القيمة والتمتع بالمكاسب الرأسمالية التي تم الحصول عليها. سيكون بالتأكيد الإجراء الأكثر منطقية للاستفادة من هذه العملية غير المتوقعة في سوق الأسهم. لكن لديهم خيارًا ثانيًا ، وهو انتظار زيادة سعر عرض الاستحواذ من قبل شركة أخرى ، على الرغم من وجود مخاطرة في هذه الحالة بعدم تنفيذ العملية.
من ناحية أخرى ، إذا نفدت قيمتك ، فمن الخطورة للغاية أن تتخذ صفقات لتوليد بعض الأرباح الأخرى فيها. سيكون على حساب تحسين الطرح العام للاستحواذ (OPA) ، وهو أمر بسيط في الوقت الحالي. ولكن إذا لم يكن الأمر كذلك ، فبالطبع لا يمكن اعتبارها عملية مثيرة للاهتمام لأنه من المعقد جدًا أن يتجاوز سعر الأسهم المستويات الحالية في عرض الأسعار. والقيام بذلك سيكون تحت هوامش ربح صغيرة جدًا. لذلك ، ليس من الجيد دخول هذه الشركة المدرجة عند مستويات الأسعار الحالية.
اذهب إلى OPA
الخيار الثالث الذي يمتلكه المستثمرون الصغار ومتوسطو الحجم الموجودون في الأسهم هو ما إذا كانوا سيذهبون إلى عرض الاستحواذ العام هذا أم لا. من وجهة النظر هذه ، يمكن أن تكون عملية مثيرة للاهتمام للغاية لمصالحك الشخصية حيث يمكنهم الحصول على عائد من حركة سوق الأسهم هذه بين 20٪ و 40٪ بناءً على سعر الشراء الذي تم إجراؤه قبل هذه الصفقة في سوق الأوراق المالية مصلحة لا يستطيعون التفكير بها في أي وقت يمكنهم تحقيقها مع هذه الشركة المدرجة. إذا فشلوا في ذلك ، يمكنهم الانتظار لفترة أطول قليلاً لتسريع ربحيتهم لمعرفة ما إذا كانت أسهمهم يمكن أن تتجاوز مستويات 36 يورو.
جانب آخر يجب تقييمه في هذه العملية هو أن BME هو ورقة مالية مدرجة في السوق الوطنية المستمرة والتي كانت مغمورة في اتجاه هبوطي متهم جدا. بعد أن تم تداوله لسنوات عديدة في المؤشر الانتقائي للأسهم الإسبانية ، Ibex 35. على الرغم من أنه من الجدير بالذكر أن مستوى رسملته لم يكن مرتفعاً للغاية ، إلا أنه على العكس من ذلك كان أحد الرهانات في سوق الأسهم مع سيولة أقل. جعل التعديل في أسعار الدخول والخروج للأمن معقدًا للغاية.
قروض لهذه الاستثمارات
تقدم بعض الكيانات المالية التمويل لأولئك العملاء الذين يرغبون في طرح أسهمهم للاكتتاب العام وفي لحظة محددة ، ولأي ظرف من الظروف ، ليس لديهم السيولة اللازمة لمواجهة عملية الشراء الخاصة بهم. في بعض الحالات من خلال الاعتمادات الحصرية للعمل في السوق المستمر ، وفي حالات أخرى من خلال خط قروض لحضور OPA، دائمًا للمبالغ التي تقل عن 50.000 يورو وبحد أقصى للسداد يصل إلى 5 سنوات.
بهذا المعنى ، يجب على المستخدمين الذين يختارون خيار الائتمان هذا أن يعلموا أنه سيتعين عليهم دفع ما بين 7٪ و 9٪ في الفائدة ، والتي يجب أن يضاف إليها 0,5٪ كحد أقصى لفتح العمولات ، مما يؤيد الحصول على الربحية. في سوق الأسهم أعلى من 10٪ ، بحيث تكون العملية مربحة لمصالحهم. يمكن العثور على هذا المنتج المالي فيما يتعلق بخطوط الائتمان في السوق المصرفية في ظل خيارات أخرى أكثر إرضاءً لمستثمري التجزئة. على سبيل المثال ، من خلال القروض التي تستند إلى ما إذا كنت صاحب ودائع أو أوراق مالية أو أموال ولديك حساب مع الكيان الذي يصدر قناة التمويل. في هذه الحالة بالذات ، يمكن طلبها لأي حاجة قد تنشأ دون الحاجة إلى إلغاء الاستثمارات التي تم إجراؤها.
على أي حال ، مكنت هذه العملية المستخدمين من الاستفادة من عرض الاستحواذ العام مع إمكانات النمو التي توفرها الأسواق المالية حاليًا. وبهذه الطريقة يغلقون المراكز في القيمة بطريقة مرضية لمصالحهم كمستثمرين صغار ومتوسطين. وهو ، بعد كل شيء ، أحد أهدافها الرئيسية. بعد أن ارتفعت BME بأكثر من 34٪ وتجاوزت سعر عرض الاستحواذ. يجب أن يتخذ قرارهم بناءً على خصائصهم كمستثمرين وفي جميع الحالات في مساحة الوقت ليس طويلا جدا بسبب الظروف الخاصة لهذه العملية التي فاجأت الجميع.
شروط التشغيل
تم إبلاغ اللجنة الوطنية لسوق الأوراق المالية أن SIX GROUP، AG ("SIX") ، الشركة الأم للمجموعة التي تدير البنى التحتية للسوق والأنظمة المالية في سويسرا ، قدمت عرض شراء 100٪ من الأسهم من BME ، يعرض سعر 34 يورو للسهم الواحد ("عرض") ، بشرط أن يتم قبولها من قبل المساهمين الذين يمتلكون 50٪ بالإضافة إلى سهم واحد من أسهم BME ، وأن يتم الحصول على التراخيص المطلوبة قانونًا.
يسبق العرض محادثات بين ممثلي SIX و BME ، حيث قدمت SIX لمجلس إدارة BME مشروعها الصناعي للإدارة المستقبلية للأسواق والأنظمة والبنى التحتية التي تديرها حاليًا BME ، بالإضافة إلى الالتزامات التي وهي على استعداد لمواجهة BME والسلطات الإسبانية من أجل ضمان الحفاظ على سلامة واستقرار الأسواق والأنظمة والبنى التحتية المذكورة أعلاه.
الصفقة المقترحة من قبل SIX لها مكون مزدوج: من ناحية ، تلك المتعلقة بالشروط الاقتصادية للعرض ؛ ومن ناحية أخرى ، تلك المتعلقة بالخطة الصناعية للأعمال المدمجة التي قد تنتج عن الصفقة إذا كانت ناجحة ، وعلى وجه التحديد كل ما يتعلق بالإدارة المستقبلية للأسواق والأنظمة والبنى التحتية الموكلة حاليًا BME. في عملية جديدة في سوق الأوراق المالية الإسبانية.