كنا نعلق مؤخرًا على المدونة حول البعض استراتيجيات مع الخيارات المالية. يعد سوق الخيارات أحد أكثر الأسواق ديناميكية بسبب طبيعتها. بعض الاستراتيجيات التي تم وصفها هي Covered Call و The Married Put و Straddle. هذه ليست سوى بعض من العديد الموجودة والتي تتيح لنا الاستفادة من تلك الإمكانات التي توفرها لنا الأسواق المالية والاستفادة منها. ولكن في هذه المقالة سوف نتطرق إلى الفروق الرأسية ، من أجل "اللعب" مع أسعار الإضراب المختلفة.
في هذا الجزء الثاني ، القصد هو مراجعة المزيد ، والخوض في تلك التي يمكن أن تكون أكثر تعقيدًا إلى حد ما بسبب خصائصها. لأن يُنصح باتباع ترتيب المقالات ، يمر بواحدة من الخيارات المالية، ثم تابع الجزء الأول من الإستراتيجيات مع الخيارات حتى تصل إلى هنا. في هذه المرحلة ، آمل أن تكون الاستراتيجيات الجديدة التي سنراها تعليمية ومفيدة لك أيضًا.
انتشار نداء الثور
هذه الاستراتيجية يتم تضمينه في هوامش عمودية. وهو يتألف من شراء وبيع خيارين في وقت واحد لنفس الأصل ونفس تاريخ انتهاء الصلاحية ، ولكن مع أسعار إضراب مختلفة. يتم الشراء بأدنى سعر إضراب والبيع على أعلى سعر إضراب. هذه الخيارات الاستراتيجية يتم تنفيذه عندما يكون المستثمر صعوديًا على أحد الأصول.
كل من الخسارة والمكاسب محدودة، وسيعتمدون على المسافة التي نضع عليها أسعار الإضراب. في المواقف التي يوجد فيها تقلب كبير على أحد الأصول ، غالبًا ما توجد فرص ذات فائدة / مخاطر مثيرة للاهتمام.
انتشار الدب نداء
إنها نفس الإستراتيجية السابقة ، باستثناء تلك الموجودة في هذه الإستراتيجية المكالمة المباعة هي تلك ذات السعر الأدنى للإضراب، والمكالمة المشتراة هي ذات أعلى سعر إضراب.
وضع الدب سبريد
إستراتيجية Bear Put Spread مشابهة للإستراتيجية السابقة ، فقط هذه المرة يتم تطبيقها عندما يرى المستثمر أنه قد يكون هناك انخفاض في الأصل. الهدف هو الاستفادة من الانخفاضات عن طريق الحد من الخسائر والحد من المكاسب. لذلك يتم شراء وضع البيع ويتم بيع آخر في نفس الوقت على نفس الاستحقاق والأصل ، ولكن بسعر ممارسة مختلف. الشراء الذي تم شراؤه هو السعر الذي يكون عنده أعلى سعر للإضراب والبيع الذي يتم بيعه ضع السعر الأدنى للإضراب.
الحد الأقصى للربح الذي يمكن أن نطمح إليه هو فرق السعر بين سعري الممارسة مطروحًا منه الفرق بين القسط المدفوع والعلاوة المحصلة. من ناحية أخرى ، فإن الحد الأقصى للخسائر هو الفرق بين القسط المدفوع والعلاوة المحصلة.
انتشار وضع الثور
من ناحية أخرى ، وعلى نفس المنوال ، يمكننا عكس أمر البيع والشراء ضمن الإستراتيجية السابقة. لذلك مع انتشار وضع الثور ، سيتم بيع وضع البيع بأعلى سعر تنفيذ، وسيتم شراء أخرى بسعر ممارسة أقل. وبهذه الطريقة ، سنبدأ عند "الربح" وفقط إذا انخفض السعر ، فإننا ندخل في خسائر ، والتي ستكون محدودة بشراء وضع البيع بسعر إضراب أقل.
استراتيجية الحديد كوندور
هذه الإستراتيجية هي واحدة من أكثر الإستراتيجيات تقدمًا في سوق الخيارات ضمن فروق الأسعار الرأسية. تم إنشاؤه بفضل أربعة خيارات ، مكالمتان ووضعتان. تتميز دلتا بأنها محايدة وثيتا إيجابية ، أي أنها لا تتأثر بتغيرات الأسعار داخل النطاق الذي تعمل فيه. لكن ما هو إيجابي للغاية بالنسبة لها هو عامل الوقت ، لأنه يزيد من فوائدنا. وبنفس الطريقة ، إذا دخلنا في فترة تقلبات عالية ، ثم انخفض لاحقًا ، مما قلل من سعر الخيارات أكثر ، فهذا شيء ينتهي به الأمر بالفائدة.
لوضعها موضع التنفيذ ، يجب أن تكون جميع الخيارات في نفس تاريخ انتهاء الصلاحية. بعد ذلك ، مع الأخذ في الاعتبار أن سعر الضربة الأولى هو الأدنى والأخير هو الأعلى (إلى يتكون على النحو التالي.
- أ. شراء صفقة مع سعر التنفيذ أ (السعر الأدنى).
- ب- قم ببيع صفقة بيع بسعر تنفيذ B (أعلى إلى حد ما).
- ج. بيع مكالمة بسعر ممارسة C (أعلى).
- د- شراء مكالمة بسعر التنفيذ D (الأعلى).
في الواقع ، هذه الاستراتيجية هو مزيج من فروق الأسعار Bear Call و Spread Bull Put. خلال النطاق الذي سيعتمد على المسافة من أسعار الإضراب ، سنكون في ربح. فقط إذا ارتفع السعر أو انخفض إلى ما بعد مراكزنا ، فسوف ندخل في خسائر ، على الرغم من أنها ستكون محدودة بالمشتريات التي قمنا بها.
عكس الحديد كوندور
Es مزيج من سبريد شراء الثور بالإضافة إلى سبريد الدب. الترتيب الذي يجب اتباعه في عمليات الشراء والبيع للخيارات الأربعة هو عكس ذلك تمامًا. في البداية ، "نبدأ" في الخسائر ، والتي ستبقى ضمن النطاق الذي كنا سنقوم فيه بمشترياتنا. مع خروج السعر من هذه المنطقة ويرتفع أو ينخفض ، تتحقق المكاسب.
في المعكوس Iron Condor ، تكون المكاسب المحتملة أعلى ، ولكنها أيضًا أقل احتمالية لأننا نبدأ من الخسائر ، وفي حالة وجود تغيرات طفيفة في الأسعار ، فلن تتحقق هذه المكاسب.
استنتاجات حول هوامش عمودية
تميل استراتيجيات الانتشار الرأسي إلى إعطاء نتائج جيدة إذا كان سعر الأصول يتصرف كما يتوقع المستثمرون. نظرًا لكونه مزيجًا من خيارين أو أكثر ، فقد يكون هناك ارتباك عند تداول الخيارات. على سبيل المثال ، دعنا ننتهي بالشراء بدلاً من البيع. يقدم العديد من الوسطاء إمكانية لاحظ الرسم البياني الناتج عن استراتيجياتنا قبل التداول، فهذا يساعدنا على معرفة ما إذا كان هذا هو ما نريده. بالإضافة إلى ذلك ، فهي تسمح لنا برؤية العوائد / المخاطر والاحتمالات التي سنصل بها إلى أقصى قدر من الأرباح أو الخسائر.
توصيتي هي أن تأخذ بعض الوقت في تحليل العمليات جيدًا ، حتى يمكن تحسينها ، تقليل الأخطاء المعيارية وتعظيم الأرباح المحتملة وتقليل الخسائر. آمل أن تكون هذه المقالة قد ساعدتك في التعرف على استراتيجيات الفروق الرأسية مع الخيارات!
