كما نعلم جميعًا ، يمكن أن يكون الاستثمار في الشركات مربحًا للغاية ، ولكنه أيضًا محفوف بالمخاطر. هذا هو السبب في أنه من الضروري أن نعرف كيفية تحليل الشركة ومعرفة كيفية تفسير الأرقام. مساعدة جيدة لهذه المهمة هي نسبة الضمان ، والتي من خلالها سنعرف مدى قرب الشركة من الإفلاس.
إذا لم تكن واضحًا تمامًا بشأن ماهية هذا المفهوم ، فلا تقلق. في هذا المقال نشرح ما هي نسبة الضمان وكيف تحسب وما هي الطريقة الصحيحة لتفسيرها.
ما هي نسبة الضمان؟
قبل أن نشرح بالضبط ما هي نسبة الضمان ، المعروفة أيضًا باسم معامل الضمان ، دعنا أولاً نوضح ما تعنيه "النسبة" في علم الاقتصاد. إنها علاقة كمية توجد بين ظاهرتين مختلفتين وتعكس حالة معينة فيما يتعلق بمستوى المستثمرين والربحية وما إلى ذلك. تستخدم النسب على نطاق واسع في عالم المال وهي ضرورية لتوضيح الأفكار واتخاذ القرارات.
بخصوص معامل الضمان ، هذا في الأساس مقياس يُستخدم لمعرفة مخاطر الإفلاس التي تتعرض لها شركة معينة. سنناقش لاحقًا كيفية حسابها بالضبط ، ولكن في الوقت الحالي يمكننا التمسك بفكرة استخدام صيغة تربط ديون الشركة بأصولها. سنقوم بالتعليق أدناه على مفاتيح نسبة الضمان والتطبيق الموجود في بيئة الشركة.
كما ذكرنا من قبل ، يعكس معامل الضمان مدى أو مدى قرب الشركة من الإفلاس من الناحية الفنية. لذلك، تحليل ملاءة الشركة. من أجل التمكن من تحليل وضعها المالي ، تقارن هذه النسبة المطلوبات المستحقة مع الأصول الحقيقية للشركة. لكن ما هي هذه المفاهيم؟ حسنًا ، الأصول الحقيقية للشركة هي تلك التي سيكون لها قيمة حقيقية في حالة التصفية. أما بالنسبة للخصوم ، فهي في الأساس المديونية التي تدعمها الشركة.
في حالة الإفلاس ، يمكن أن تخبرنا نسبة الضمان ما إذا كانت الشركة ستكون قادرة على الوفاء بالديون التي عليها. للقيام بذلك ، بالطبع ، سيتعين عليه بيع أصوله. لهذا السبب، هذا المؤشر مرجعي داخلي وخارجي. داخلي ، لأنه يعكس وضع الشركة في نظر مديريها. خارجي ، لأنه يعكس المخاطر التي يفترضها المستثمرون المفترضون.
كيف يتم حساب نسبة الضمان؟
الآن بعد أن عرفنا ما هي نسبة الضمان ، سنشرح كيفية حسابها. الصيغة الصحيحة لهذه المهمة هي تقسيم الأصول الحقيقية للشركة بين الخصوم المستحقة. تشمل هذه المديونية أيضًا الديون التي قد تكون للشركة مع الموردين أو الخزانة أو البنوك أو أي نوع آخر من الدائنين. إذن ، ستكون الصيغة كما يلي:
نسبة الضمان = الأصول الحقيقية للشركة / المطلوبات المطلوبة (المديونية)
لتوضيح الأمر ، سنستخدم شركة نقل كمثال. الأصول الحقيقية ، أي تلك الأصول التي يمكن بيعها في حالة التصفية ، تتكون من أربع شاحنات توصيل ومستودع لوجستي. في المجموع ، تبلغ قيمتها 2,4 مليون يورو. أما بالنسبة للديون ، فهذه الشركة مدينة بمبلغ 850 ألف يورو لمختلف الدائنين و 140 ألف يورو للخزينة. وبالتالي فإن إجمالي الالتزامات المستحقة الدفع ستكون 990 ألف يورو. باستخدام هذه الأرقام ، سنطبق الصيغة:
نسبة الضمان = 2.400.000،990.000،2,42 / XNUMX،XNUMX = XNUMX
وبالتالي ، فإن نسبة الضمان لشركة النقل هذه هي 2,42. وماذا يخبرنا هذا الرقم؟ وفقًا لمقاييس الشركات التقليدية ، لكي يتم اعتبار الوضع طبيعيًا ، يجب أن تكون نسبة الضمان بين 1,5 و 2,5. هذه هي حالة الشركة التي وضعناها كمثال. ولكن ماذا يحدث إذا كانت النسبة أقل أو أعلى من هذه المستويات؟ سوف نعلق عليها أدناه.
ترجمة
نحن نعلم بالفعل كيفية حساب نسبة الضمان وما هي القيم التي تعتبر طبيعية للشركة. ومع ذلك، يمكننا أن نجد الحالات التي يكون فيها معامل الضمان أقل أو أعلى من المستويات العادية. كيف يتم تفسيرها في تلك الحالات؟
إذا كانت نسبة الضمان للشركة أقل من 1,5 بعد إجراء الحساب بشكل صحيح ، فهذه علامة سيئة. هذا يعني أن الشركة المعنية على وشك الإفلاس. لذا فكلما انخفضت نسبة الضمان ، زادت مخاطر الشركة. ما يحدث في هذه الحالات أن بيع أصول الشركة لن يكون كافياً لتغطية جميع الالتزامات المستحقة الدفع ، أي جميع الديون التي على الشركة.
دعنا نعطي مثالاً على نسبة ضمان أقل من المعتاد. لنفترض أن الشركة لديها أصول تبلغ قيمتها 56 مليون يورو. ومع ذلك ، لديها ديون واجبة التنفيذ يبلغ إجماليها 67 مليون يورو. إذا طبقنا الصيغة (نسبة الضمان = 56 مليون / 67 مليون) ، فسنجد أن نسبة الضمان هي 0,84. كما هو واضح فقط من خلال النظر إلى قيمة أصولها والديون التي تراكمت على الشركة ، فقط ببيع تلك الأصول لم تتمكن من حل ديونها.
يمكن أن يحدث العكس أيضًا: شركة تزيد نسبة ضمانها عن 2,5. عندما يكون المعامل مرتفعًا جدًا ، فهذا لا يعني أن وضع الشركة سليم. انها أكثر: عندما تكون نسبة الضمان عالية جدًا ، فهذا يعني أن الشركة المعنية لا تستخدم تمويلًا خارجيًا كافيًا. يمكن أن تمنع هذه الحقيقة الشركة من القيام باستثمارات معينة أو خصم الفائدة على الدين أو توزيع أرباح الأسهم ، لأنها تضحي بجزء مهم من الربح للاستثمار.
الآن بعد أن عرفنا ما هي نسبة الضمان ، ما هي صيغتها وكيفية تفسيرها ، ستكون مفيدة للغاية عند البحث عن الشركات للاستثمارات المستقبلية. تذكر ذلك من المهم جدًا إجراء تحليل جيد قبل اتخاذ القرار.