في أوقات عدم الاستقرار في الأسواق المالية ، هناك العديد من الخيارات التي يمكن للمستثمرين اختيارها لجعل رأس المال المتاح لديهم مربحًا. واحدة من أكثر الأمور ذات الصلة في الوقت الحالي هي تلك التي تمثلها المواد الخام لأنها في بعض الحالات يمكن أن تكون بمثابة ملاذ آمن في مواجهة تقلبات أسواق الأسهم في جميع أنحاء العالم. قد يكون لبعض هذه المقترحات إمكانية تقدير يمكن أن تقترب من مستويات قريبة جدًا من 40٪. عليك فقط أن تعرف اللحظة التي تتخذ فيها صفقات لتحريك الأموال.
المواد الخام ، بالطبع ، أصل مالي متنوع للغاية وحيث تلعب العديد من المنتجات. في نهاية اليوم هي سلعة يتم تحويلها أثناء عملية الإنتاج حتى تصبح سلعة استهلاكية. هناك بعض السلع المادية التي لا يمكن للمستهلكين استخدامها مباشرة لأنها بحاجة إلى التحويل (النفط على سبيل المثال). المواد الخام هي الحلقة الأولى في سلسلة التصنيع ، وفي المراحل المختلفة من العملية سيتم تحويلها حتى تصبح منتجًا مناسبًا للاستهلاك.
من ناحية أخرى ، يجب التأكيد على أن عالم الاستثمار يُعرف أيضًا باسم سلعة. هذا هو الاسم الذي اشتهر به المستثمرون الصغار والمتوسطون وهذا يشير بطريقة ما إلى طريقة لاستثمار الأموال في هذه الأصول المالية. لدرجة أن السلع هي أحد الأصول المالية ذات التقاليد الأطول في عالم الاستثمار. مع أهمية تنعكس في حقيقة أنها مدرجة في أسواقها المالية. حيث يأتون من المواد الغذائية مثل القمح أو القهوة أو الصويا إلى أحد أهم الأصول المالية في الوقت الحالي مثل النفط. بهذا المعنى ، يمكن القول إنها نوع من الأكياس المختلطة.
المواد الخام: ملامح للاستثمار
بالطبع ، يمكن اعتبار المواد الخام المختلفة في هذا الوقت واحدة من أكثر البدائل ملاءمة للاستثمار في سوق الأوراق المالية. لكنهم يوفرون سلسلة من الخصائص الخاصة جدًا لفتح مراكز في سلعهم أو منتجاتهم. بادئ ذي بدء ، من الضروري أن يكون لدى المستثمرين قدر أكبر من التعلم في عمليات هذه الأصول المالية. من ناحية أخرى ، هناك شيء لا يحدث دائمًا في هذه الفئة من الأصول المالية ، وبالتالي فإن أوضاعهم محدودة بسبب عدم قدرتهم على العمل بأمان. من بين أسباب أخرى لأنه باستخدام المواد الخام ، يمكنك أن تخسر الكثير من المال في كل عملية من العمليات إذا كنت لا تعرف جيدًا مكانك أو السوق الذي سنذهب إليه.
بينما من ناحية أخرى ، للنظر في المواد الخام كبديل حقيقي للاستثمار في سوق الأوراق المالية ، من الضروري أن يكون لديك معرفة عميقة جدًا بأسواقها. حيث تلعب دورًا مهمًا للغاية في معرفة تطور تحليلها الفني لتتمكن من الدخول والخروج من الأسواق المالية بضمانات النجاح. لهذا ، من الضروري أن نعرف كيفية استخدام الرسوم البيانية التي ستحدد اللحظة في عرض الأسعار لأن هذه الأصول المالية تتميز بتقلبها الشديد في تكوين أسعارها. مع وجود اختلافات في جلسة تصل إلى 20٪ أو أكثر في بعض الحالات المحددة للغاية. عليك أن تعرف كيف تتعامل معهم لأن المخاطرة التي تظهرها المواد الخام عالية جدًا وأكثر من شراء وبيع الأسهم في سوق الأسهم.
ميكانيكا للعمل بهذه الأصول
إذا قبلنا أن المواد الخام هي بديل للاستثمار في سوق الأوراق المالية ، فيجب أن نكون واضحين بشأن سلسلة من الاعتبارات من الآن فصاعدًا. أحدها هو حقيقة أن هذه الأصول المالية متنوعة للغاية وبعضها لا علاقة له بالآخرين. الاستثمار في القمح يختلف عن الاستثمار في النفط الخام. لدرجة أن الميكانيكا مختلفة تمامًا للعمل مع أحدهما أو الآخر. وهنا يكمن المفتاح في العمليات التي سيجريها المستثمرون الصغار والمتوسطون من الآن فصاعدًا. أن تكون قادرًا على أن تكون أحد أكثر الخيارات ربحية من هذه اللحظة بالذات في عام شديد التعقيد.
بينما من ناحية أخرى ، لا يمكننا أن ننسى في هذا الوقت أن المواد الخام هي طرق عديدة ، وذات طبيعة متنوعة يمكن للمستثمرين الصغار والمتوسطين من خلالها اتخاذ مواقف في هذا الأصل المالي الخاص. كيف تستثمر في السلع؟ يختلف الاستثمار في السلع اختلافًا كبيرًا عن تداول أنواع أخرى من الاستثمارات. التحدي الأكبر مع المواد الخام هو أنها سلع مادية. هناك أربع طرق للاستثمار في السلع:
يمكن الاستثمار مباشرة في المواد الخام من خلال مناهج الاستثمار التالية التي سنعرضها أدناه:
استخدام عقود السلع الآجلة للاستثمار.
شراء أسهم الصناديق المتداولة في البورصة والمتخصصة في السلع.
شراء الأسهم في الشركات المنتجة للسلع.
إذا كنت ترغب في الاستثمار مباشرة في السلعة نفسها ، فعليك معرفة مكان الحصول عليها وكيفية تخزينها. عندما تريد بيع السلعة ، عليك أن تجد مشترًا وأن تتعامل مع لوجستيات التسليم. مع بعض السلع ، مثل المعادن الثمينة ، قد يكون من السهل نسبيًا العثور على تاجر عملات محلي أو عبر الإنترنت حيث يمكنك شراء قطعة نقود أو قطعة نقود يمكن الاحتفاظ بها بأمان وبيعها بحرية. ولكن في حالة الذرة أو براميل النفط الخام ، يكون الاستثمار المباشر في السلع أكثر صعوبة ، وعادة ما يتطلب جهدًا أكثر مما يرغب معظم المستثمرين الأفراد في القيام به.
لحسن الحظ ، هناك طرق أخرى للاستثمار في السلع. توفر عقود السلع الآجلة تعرضًا مباشرًا للتغيرات في أسعار السلع. تم تصميم بعض الصناديق المتداولة في البورصة لعرض التعرض للسلع. وإذا كنت ترغب في البقاء في سوق الأوراق المالية ، فيمكنك دائمًا التركيز على الشركات التي تنتج سلعة معينة.
فوائد العمليات
فائدة امتلاك الأصول المادية هي أنه لا يوجد وسيط متورط في الممتلكات الخاصة بك. عادة ، يمكنك إجراء بحث بسيط على الإنترنت للعثور على تاجر يبيع لك سلعة معينة ، وعندما لا ترغب في ذلك ، غالبًا ما يشتريها هذا التاجر مرة أخرى.
أفضل المنتجات التي يمكن الاستثمار فيها بشكل مباشر هي تلك التي يسهل التعامل مع الخدمات اللوجستية فيها. يعد الذهب أحد أفضل الأمثلة ، لأنه يمكنك القيام باستثمار كبير في الذهب دون أن يكون ضخمًا جدًا بحيث لا يمكن نقله أو تخزينه بكفاءة. سيبيع المتداولون العملات الذهبية أو السبائك الذهبية للمستثمرين ، كما أنهم سيشترون تلك السلع مرة أخرى عندما يرغب المستثمر في بيعها. يمكن العثور على التجار المحليين عن طريق الكلام الشفهي أو من خلال عمليات البحث على الإنترنت ، ويتم تصنيف البعض من قبل Better Business Bureau أو خدمات التصنيف الأخرى من حيث الموثوقية والجدارة بالثقة. يمكن أيضًا العثور على التجار الحصريين عبر الإنترنت من خلال عمليات البحث على الإنترنت ، وغالبًا ما يكون لديهم شهادات أو مراجعات يمكن أن تساعدك في تقييم ما إذا كانوا جديرين بالثقة.
الجانب السلبي للملكية المباشرة هو أن تكاليف المعاملات تميل إلى الارتفاع. على سبيل المثال ، قد يتقاضى تاجر العملات الذهبية هامش ربح بنسبة 2٪ أو أكثر مقابل بيع عملة معدنية ، ولكن بعد ذلك يقدم سعرًا يساوي أو أقل من القيمة السوقية لإعادة شرائها. وهذا يجعل الملكية المباشرة أفضل للسلع التي يُتوقع الاحتفاظ بها لفترات من السنوات بدلاً من شهور أو أيام ، لأن إجمالي تكاليف المعاملات يتم تقليله من خلال إجراء عمليات قليلة نسبيًا.
كاستثمار متنوع
في أعقاب الأزمة المالية ، كان ما يسمى بـ "دورة السلع الأساسية الفائقة" ، التي يغذيها النمو الهائل للاقتصاد الصيني ، يعني أن الاستثمار في سلة متنوعة من السلع كان سيحقق نتائج ممتازة. ومع ذلك ، فإن هذا الأداء طويل الأجل يشمل فترات من التقلبات الشديدة قصيرة الأجل التي يمكن أن تؤثر على السلع المختلفة.
يجب على المستثمرين توخي الحذر عند الاستثمار في السلع الفردية ، خاصة على المدى القصير. قد يكون من المغري شراء أحد المنتجات المتداولة علنًا والتي تعرض أسعار النحاس ، على سبيل المثال ، لأنه سُمِع أن الطلب قد يتزايد. لكن الاستعداد لرحلة متقلبة.
في عام 2002 ، حصل مدير صندوق تحوط في لندن على لقب "Chocfinger" بعد تخزين 15٪ من إمدادات الكاكاو في العالم وتحقيق ربح ضخم (الشكل 3). حاول مرة أخرى في عام 2010 باستخدام نفس النهج وكانت الأساسيات إلى جانبه: عانت المحاصيل الأخيرة من سوء الأحوال الجوية وانخفضت المخزونات العالمية. ومع ذلك ، يُعتقد أن تاجر السلع الخفيفة المخضرم هذا ربما يكون قد خسر المال للمرة الثانية بسبب عوامل السوق الفنية ورد فعل المستثمرين الآخرين.
على الرغم من أن هذه القصة متطرفة ، إلا أنها تسلط الضوء على تحديات الاستثمار في أسواق السلع الأساسية. ومما يزيد الأمر تعقيدًا حقيقة أنه ، ما لم يكن لديك إمكانية الوصول إلى مرافق التخزين وقبول التسليم المادي ، فإن أسهل طريقة لاكتساب الانكشاف هي من خلال وسيلة استثمارية ، مثل منتج يتم تداوله في محفظة أو سند إذني منظم. العديد منها رخيص وسوائل ، ولكن من المهم أن تفهم ما تشتريه.
على سبيل المثال ، تقوم بعض الصناديق المتداولة في بورصة الذهب بتتبع السعر الفوري عن كثب لأنها مدعومة بقضبان ذهب حقيقية ، والتي يتم تخزينها في خزائن آمنة. تستخدم المنتجات الأخرى المشتقات التركيبية ، مثل العقود الآجلة. ومع ذلك ، نظرًا لأن أسواق السلع معقدة ، فقد تنخفض قيمة استثمارك حتى إذا ارتفع سعر السلعة الأساسية.
على سبيل المثال ، قد تنشأ مشكلة إذا كان هناك فرق كبير بين الأسعار الفورية وسعر العقود الآجلة عندما يحين الوقت لتجديد عقد المشتقات. هذا لأن أسواق السلع تميل إلى التواجد في إحدى الدولتين. يقال إنها تكون في السعر عندما يكون السعر الآجل للعقد الآجل أعلى من النقد المستقبلي المتوقع أو السعر العكسي ، وهو عكس ذلك بشكل أساسي.
شركات السلع
الطريقة الرئيسية لاكتساب الانكشاف على السلع هي من خلال سوق الأوراق المالية عن طريق شراء أسهم في شركات التعدين أو الطاقة. ومع ذلك ، قد تكون هناك مشاكل في حوكمة الشركات وأنظمة سياسية غير مستقرة في البلدان التي تعمل فيها العديد من هذه الشركات. يمكن لشركات السلع الأساسية وحدها أن تدر أرباحًا ضخمة ، ولكنها في أغلب الأحيان تنتج خسائر فادحة ؛ إنها طبيعة الصناعة.
حتى مع وجود شركات التعدين المتنوعة عالميًا ، يمكن تقويض استثمارك بسبب مشكلة غير متوقعة في منجم معين أو سوق سلع ، بالإضافة إلى مخاطر عامة ، مثل جودة الإدارة وظروف السوق الأساسية للقيم.
يجب على المستثمرين من القطاع الخاص التفكير مليًا في المعاملة الضريبية لأي صندوق سلع. على سبيل المثال ، من المرجح أن يؤدي الاستثمار من خلال وسيلة خارجية إلى التزام بدفع ضريبة الدخل على أي ربح ، والتي قد تصل إلى 40٪ أو 45٪ لدافعي الضرائب ذوي المعدلات الأعلى ، وبالتالي فهي غير فعالة.
مع تثبيت أسعار الفائدة البريطانية بقوة دون 1٪ ومن غير المرجح أن ترتفع أكثر في المستقبل القريب ، تحول الاهتمام إلى إيجاد طرق للتغلب على التضخم. قد تبدو الاستثمارات المضاربة في أسواق السلع جذابة ، لكننا نعتقد أن اتباع نهج صبور متعدد الأصول هو أفضل طريقة لتنمية الثروة وحمايتها على المدى الطويل.
استثمر في الأصول الحقيقية
الطريقة الأكثر مباشرة للاستثمار في السلع هي شراء السلعة نفسها. من الواضح أن هذه الطريقة تعمل فقط مع سلع معينة ، مثل المعادن الثمينة ، ولكنها مع ذلك طريقة لاكتساب الانكشاف في هذه الأسواق.
إذا كنت ترغب في الاستثمار في الذهب ، على سبيل المثال ، يمكنك شراء سبيكة ذهب. هي كمية من الذهب المكرر تستوفي الشروط القياسية للتصنيع والتوسيم والتسجيل.
ومع ذلك ، هناك العديد من المشاكل مع هذا الشكل من الاستثمار. لديك مشكلة فورية تتمثل في الاضطرار إلى تخزين الأصل. هذا النوع من الاستثمار هو أيضًا أقل سيولة نسبيًا من غيره ، لذلك يصبح التبادل أكثر تكلفة فيما بعد. وبالمثل ، بما أن سبيكة الذهب غير قابلة للقسمة ، فإن السيولة تزداد.
الاستثمار في صندوق للتداول العام
من ناحية أخرى ، فإن العديد من الأشخاص الذين يستثمرون في السلع يفعلون ذلك عن طريق الاستثمار في الصناديق المتداولة في البورصة القائمة على السلع الأساسية (ETFs). ETF هو صندوق يتم تداوله في البورصة. يمكن أن تتكون صناديق الاستثمار المتداولة من العديد من فئات الأصول المختلفة من الأسهم أو السلع أو السندات. تهدف بعض صناديق الاستثمار المتداولة إلى تتبع سعر السلعة الأساسية نفسها ، مثل صناديق الاستثمار المتداولة الفعلية للذهب. من ناحية أخرى ، سيحاول البعض تتبع سلعة من خلال تكوين مؤسسة التدريب الأوروبية التي قد يكون لها أسهم في الشركات التي تستخرج هذه السلعة أو تستغلها. من المعروف أن النوع الأخير من ETF له سعر أكثر تباينًا من السلعة الأساسية.
الاستثمار في العقود الآجلة
العقود الآجلة للسلع هي اتفاقيات لشراء أو بيع كمية محددة من سلعة بسعر محدد وفي تاريخ محدد في المستقبل. يجني المتداول المال إذا ارتفعت السلعة أو انخفضت قيمتها بالنسبة إلى السعر الثابت ، اعتمادًا على ما إذا كان يأخذ مركزًا طويلًا أو قصيرًا على التوالي.
العقود الآجلة هي منتج مشتق ، لذا فأنت لا تملك السلعة نفسها. يمكن للمشترين استخدام العقود الآجلة للتحوط من المخاطر المرتبطة بتقلبات الأسعار (خاصة في أسواق السلع اللينة الأكثر تقلباً) ، ويمكن للبائعين استخدام العقود الآجلة "لجني" الأرباح على منتجاتهم.
الاستثمار في عقود الفروقات السلعية
يمكن للمستثمرين تداول العقود مقابل الفروقات على السلع كوسيلة لاكتساب الانكشاف في أسواق السلع. العقد مقابل الفروقات (CFD) هو منتج مشتق ، حيث يوجد اتفاق (عادة بين الوسيط والمستثمر) لدفع الفرق في سعر الأصل الأساسي بين بداية العقد ونهايته. أنت تتداول العقود مقابل الفروقات على الهامش ، مما يعني أنه عليك فقط وضع جزء صغير من قيمة تداولك. يتيح التداول بالرافعة المالية للمتداولين اكتساب المزيد من التعرض من خلال إيداع أولي أصغر.