ما هو معدل فيشر وعناصره وكيفية حسابه

إذا كنت تتعامل مع المحاسبة أو الشؤون المالية لشركة ما ، فمن المحتمل جدًا أنك صادفت معدل فيشر. إنها أداة تضع مشروعين "وجهاً لوجه" لمعرفة الأكثر ملاءمة عند اتخاذ قرار الاستثمار في أحدهما.

لكن ماذا تعرف أيضًا عن هذا المعدل؟ هل تعلمت حسابه؟ إذا لم يكن الأمر كذلك ، وكنت ترغب في الحصول على تلك المعرفة ، نوضح هنا كل ما تحتاج لمعرفته حول هذا الموضوع. أذهب خلفها؟

ما هو معدل فيشر

كما قلنا لك من قبل ، معدل فيشر هو أداة يمكن من خلالها تجميع مشروعين استثماريين (طالما يمكن المقارنة بين الاثنين ، بالطبع) لمعرفة أيهما أكثر فائدة.

نقدم لك مثالًا أساسيًا (و grosso modo). تخيل أن لديك وكالة تسويق بدأت. وتحصل على مشروعين. لا يمكنك الآن القيام بالأمرين معًا ، لكن لكل منهما مزايا وعيوب. كيف تختار بعد ذلك؟ حسنًا يمكن تطبيق السعر لمعرفة مكان استثمار جهودك لمعرفة ربحية أكبر.

ما العناصر التي يستخدمها معدل فيشر؟

لتطبيق معدل فيشر على مشروعين ، يجب أن تعلم أن هناك عنصرين أساسيين للحصول على نتيجة. من ناحية ، هناك VAN ، أي صافي القيمة الحالية. أو بعبارة أخرى ، القيمة التي يمكن أن يتمتع بها هذا المشروع في تلك اللحظة ؛ من ناحية أخرى ، هناك TIR ، وهو معدل الفائدة الذي يلغي رقم VAN.

وماذا يعطينا ذلك؟ بمجرد معرفة كل من VAN و IRR لكلا المشروعين ، تتم مشاركة ذلك ، عادةً في رسم بياني خطي. إنه "الحد الأدنى" وسيكون المشروع الذي يحتوي على خط NPV أعلى من معدل القطع هذا هو الفائز في المقارنة.

ما هي صيغة معدل فيشر

هنا يجب أن نخبرك أنه لا توجد في الحقيقة معادلة تحليلية لحسابها. في الواقع ، يتم استخدام طريقتين لحسابه:

مع الخطية

كما قلنا لك من قبل ، يتم تمثيل معدل فيشر برسم بياني خطي. لذلك ، يتم رسم خطوط TIR و VAN بنسبة 0٪. يتم رسم خط مستقيم بين نقطتي كل مشروع.

هناك طريقة أخرى للقيام بذلك وهي من خلال إعطائها قيمة 10٪ وبالتالي حساب GO في تلك المرحلة مع GO 0٪ ومعروف IRR.

ضع في اعتبارك أن صيغة VAN متاحة ، والتي ستكون:

VAN = صافي الربح المحدث (BNA) - الاستثمار الأولي (lo)

يمكن أن تعطيك هذه الصيغة ثلاث نتائج:

• = 0. مما يعني أنك لن تحصل على مزايا ، لكن لن تحصل على خسائر.
• > 0. متى تكون هناك ربحية (فوائد).
• <0. مما يعني أنه ستكون هناك خسائر في المشروع.

في حالة IRR ، لها أيضًا صيغة، على الرغم من أن هذا أكثر تعقيدًا وليس من السهل حسابه. يحصل معدل العائد الداخلي على ما يمكن أن نطلق عليه "تكلفة الفرصة" ، ومرة ​​أخرى نجد ثلاث نتائج:

• = 0. مما يعني أن المشروع ليس جيدًا لأن المخاطرة لن تحصل على نتيجة مرضية.
• > r (تكلفة الفرصة). هذا يعني أن المشروع قابل للتطبيق ولديه فرصة للموافقة عليه.
• <ص. إنه يعني ضمناً أن المشروع ليس لديه إمكانيات لأنه ليس مربحًا بما يكفي له.

باستخدام برنامج Excel

هذا هو الشكل الأكثر شيوعًا والأسرع للحساب حيث يمكن للبرنامج تقديم صيغة أسرع بكثير وتطبيقها على البيانات المتاحة. لتطبيقه ، يجب تحديد الخلية التي ستظهر بها النتيجة والنقر فوق وظيفة الإدراج. بعد ذلك ، في مجموعة الوظائف ، يجب تحديد الإحصائيات ، وهناك "وظيفة فيشر". سيتعين عليك وضع الرقم المطلوب (سيكون دائمًا قيمة أكبر من -1 وأقل من 1).

هل معدل فيشر موثوق؟

على الرغم من أن معدل Fisher يعتمد على بيانات المشاريع ، إلا أن الحقيقة هي أنه لا يمكنك الوثوق بنسبة 100٪ في النتائج التي يقدمها لك ، نظرًا لوجود عوامل أخرى لم يتم أخذها في الاعتبار والتي ستؤثر على النتائج المحتملة. بمعنى آخر ، يمكن أن يحدث أن ينجح مشروع مرفوض بينما ينهار المشروع المختار.

لهذا السبب ، عند اتخاذ القرار ، يجب عليك تقييم جوانب أخرى مثل وضع السوق ، وتحقيقات المشروع ...

كما ترى ، يمكن أن يكون معدل فيشر مناسبًا للمعرفة والتطبيق عندما يكون لديك العديد من المشاريع في متناول اليد وتريد معرفة أيهما سيكون الأفضل للاستثمار فيه. بالطبع ، يستلزم القليل من البحث لأننا نتحدث عن أداة أكثر تقنية وليس من السهل فهمها (على الأقل في البداية). هل قمت بتطبيقه من قبل؟