مراجعة البنوك الأوروبية ، شراء الفرصة؟

في نهاية الأسبوع الماضي ، كانت البنوك الأوروبية ، وعلى وجه التحديد المجموعات الإسبانية الكبيرة ، هدفًا لـ تجربه بالعربي إجهاد من قبل الهيئة المصرفية الأوروبية (EBA) ، وكانت نتيجتها الرئيسية الموافقة العامة. وحيث كانت أسوأ النتائج بالنسبة لشركة Monte dei Paschi و Unicredit الإيطالية ، والتي أظهرت بعض أوجه القصور في مجالات عمل كل منهما.

ومع ذلك ، فإن التحليلات التي أجراها الوسطاء الماليون لم تستغرق وقتًا طويلاً ، وكانت مخيبة للآمال للمستثمرين في هذا القطاع المهم في الأسهم الأوروبية والإسبانية. على وجه التحديد ، أصدرت وكالة التصنيف المؤثرة Standard & Poor's (S&P) تقريرًا بعد أيام قليلة من إصدار هذه النتائج ، حيث أظهرت أن تظهر Banco Popular و CaixaBank و Banco Sabadell "نقاط ضعف محتملة" في حالة حدوث أزمة اقتصادية.

إبريق كامل من الماء البارد على خط الماء للمدخرين الذين لديهم مساهماتهم في بعض هذه المجموعات المصرفية. وهذا يعني أن البهجة الأولية بعد النشر قد فرضها الواقع كنتيجة لـ قراءة أكثر تفصيلاً عن الوضع الحقيقي للخدمات المصرفية الإسبانية. كما أعربت وكالات تصنيف أخرى عن شكوكها بشأن البنوك في بيئتنا

يتم فرض المبيعات في الأسواق

رد فعل الأسواق المالية لم يكن طويلا ، و فينتاس من الواضح أنهم يفرضون على المشتريات ، وحتى مع ضراوة خاصة. ضمن هذا السيناريو ، البنوك تجر المؤشرات الرئيسية للقارة العجوز، مع الانخفاضات الحادة التي دفعت العديد من المستثمرين إلى إعادة التفكير في استراتيجياتهم الاستثمارية في البنوك الإسبانية ، وبالتالي في الأوروبيين.

المؤشر الانتقائي الوطني ، Ibex 35 ، مع وزن خاص كبير للمصارف بقي أكثر بقليل من 3٪ في الأيام الأولى من الأسبوع. متأثرة بشكل رئيسي من قبل جميع البنوك المدرجة في هذا المؤشر بينما حافظت القطاعات الأخرى على التطور الجيد لأسعارها خلال الأسابيع الماضية ، لم تتمكن البنوك من متابعتها وتسبب ذلك في انخفاض كبير في أسعارها.

لم تكن العواقب الأولى على اختبار الإجهاد طويلة في المستقبل ، وعادت المبيعات للظهور بقوة غير عادية ، بعد بضعة أشهر من الهدوء النسبي في سوق الأسهم. أسوأ عاطل عن العمل في جميع البنوك هو الشعبيةالتي تُركت هذه الأيام أكثر من 7٪ من قيمتها. ولم يكن أداء المجموعات المالية الأخرى أفضل. خسرت BBVA ما يقرب من 5٪ ، واتبع Banco Santander هذا الاتجاه ، وقام Sabadell و CaixaBank بتعديل انخفاضهما ، ما بين 1,50٪ و 3٪.

كانت Bankia هي الأقل تأثرًا بهذه الأوراق النقدية المرتبطة بملاءة البنوك الأوروبية ، وهي على وجه التحديد تلك التي لاحظت أنها حصلت عليها من هذا الفحص. وقد أدى ذلك إلى تراجعه ضمن الهوامش التي يفترضها المستثمرون الصغار والمتوسطون ، بما لا يزيد عن 1,50٪.

إضعاف الوعل 35

كانت النتيجة الأولى التي ولّدتها هذه النتائج للبنوك الأوروبية بشكل عام هي إضعاف المؤشر الإسباني. ليس في الوريد، تخلى عن مستويات 8.500 نقطة بقوة كبيرة. ومع الاحتمالية الحقيقية المتزايدة لزيارة 8.000 نقطة في جلسات التداول القادمة. بهذا المعنى ، يمكن أن يكون شهر أغسطس خطيرًا حقًا على مصالح مستثمري التجزئة. كثير منهم في إجازة هذه الأيام ، وقد يجدون أنفسهم في أكثر من مفاجأة سلبية عند عودتهم من رحلاتهم. ومن يدري إذا كان لديك أموال أقل بكثير في محفظتك الاستثمارية.

تعتبر الأوراق المالية التي تمثل البنك الآن عبئًا يصعب حله بالنسبة للمؤشر الوطني الرئيسي. ليس من المستغرب أن أداء الأسهم الأخرى ليس سيئًا في الأسواق المالية ، حتى مع الارتفاعات المعتدلة في أسعارها. ومن ثم ، يظهر المزيد والمزيد من المحللين الذين يوصون عملائهم الامتناع عن فتح مراكز في الأوراق المالية المصرفية. على الأقل بينما تستمر هذه الشكوك في الأسهم.

أحد أكبر المخاطر هو أن تطور القطاع المصرفي سيؤثر بشكل كامل على إيبيكس 35 ، وقد يدفعه مرة أخرى لزيارة أدنى مستوياته في السنوات الأخيرة حتى مع إصلاحات أعمق يمكن أن يتعمق في اتجاه هبوطي أعمق. على الأقل في المدى القصير. لذلك ، كن حذرًا للغاية مع العمليات في سوق الأسهم خلال شهر العطلة المثالي هذا ، حيث ينخفض ​​عدد العمليات في أسواق الأسهم بشكل كبير.

مركز البنك في سوق الأوراق المالية

إحدى المشاكل التي تنشأ للاستثمار هي الاعتماد المفرط الذي تمارسه البنوك على سوق الأوراق المالية الإسبانية بشكل عام. ليس في الوريد، هناك ست مجموعات مصرفية مدرجة في المؤشر القياسي الوطني. يمثل كل من BBVA و Santander و Caixabank و Popular و Bankinter و Bankia ممثلين عن هذا القطاع الهام والمؤثر في سوق الأوراق المالية. وأنه هذا العام يقوم بعمل أسوأ من الآخرين.

لهذا يجب أن يضاف إلى ذلك البنوك الصغيرة الأخرى المدرجة في السوق المستمر ، والتي تتأثر أيضًا بفحص المجتمع هذا. مع تقلبات أسعار شديدة للغاية، وهذا يعيدنا إلى أسوأ لحظات الأسواق المالية. وحتى مع وجود احتمال حقيقي بأن الأسعار قد تنخفض أكثر في الأسواق. بهذا المعنى ، ستكون الأسابيع القليلة القادمة حاسمة في التحقق من تطور البنوك الإسبانية.

البنوك ، من ناحية أخرى ، كانت تقوم بدفع توزيعات أرباح لمساهميها ، وهو أمر كريم حقًا لمصالحهم. بمتوسط ​​عائد سنوي يقارب 4,50٪ ، من خلال الاعتمادات التي يتم إضفاء الطابع الرسمي عليها كل شهر في الحساب الجاري للمستثمرين. وأنه سيفترض بعض الراحة لهم للحفاظ على سيولة مدخراتهم.

كل هذا في سياق عام ، حيث لا تتضمن وكالة التحليل Standard & Poor's أي بنك إسباني من بين البنوك التي تعتبر ذلك يمكن أن تسبب المشاكل وهذا يستحق اهتماما خاصا. في المقابل ، في حالة وجود بنوك من دول أخرى: Monte dei Paschi أو Unicredit أو Deutsche أو RBS ، من بين أهمها.

ماذا يمكن أن يفعل المستثمرون؟

إحدى المعضلات هي تلك التي تُعرض على صغار المستثمرين من الآن فصاعدًا ، وحيث لا يعرفون ماذا يفعلون بالمدخرات المستثمرة في البنوك الإسبانية: الشراء أو الاحتفاظ أو البيع. كل شيء سيعتمد على موقعك الحالي، وأنه سيتطلب إستراتيجية مختلفة ، وربما العكس تمامًا. من أكثر شهور السنة تعقيدًا أن تقضي إجازة في وجهة سياحية.

إذا لم يكن لديهم وظائف شاغرة في القطاع المصرفي ، فمن الأفضل الاستمرار على هذا النحو حتى عودتهم من إجازاتهم وبهذه الطريقة ، يمكنهم أن يحللوا بموضوعية أكبر كل ما يحدث لهذا القطاع المهم من الأسهم. سيكون الانتظار لبضعة أسابيع على الأقل أفضل قرار يمكنك اتخاذه الآن.

على العكس من ذلك ، إذا تم وضعهم بالفعل في أسواق الأوراق المالية من خلال هذه الأوراق المالية ، فإن الحكمة ستكون القاسم المشترك لأفعالهم. قد يكون الوقت قد فات بالفعل لإغلاق المراكز في البنوك الإسبانية. وكإستراتيجية استثمار ، يمكنك توقع ارتفاع الأسعار لبيع أسهمك. وتحويلها إلى أوراق مالية أكثر أمانًا ، وحتى مع احتمالية أكبر للتقدير في الأشهر الستة المقبلة.

فرص التسوق الانتقائي

على أي حال ، إذا استمر القطاع المصرفي في التراجع خلال جلسات التداول المقبلة ، أكثر من ذلك بنسب تزيد عن 5٪ ، ستكون فرصة عمل حقيقية. خاصة إذا كان الاستثمار موجهًا للمدى المتوسط ​​والطويل. وكل هذا بسبب الأسعار المنخفضة للغاية التي سيتم اقتباسها من البنوك الرئيسية في إسبانيا. أن يقدموا في فترة زمنية معقولة إلى حد ما عائدًا أعلى من العائد الذي قدمته الأصول المالية الأخرى.

وحيث سيكون من المنطقي للمال أن يدخل الأسواق. فرض عمليات الشراء على المبيعات مرة أخرى بشكل واضح. ليس من المستغرب أن يكون القطاع المصرفي من أكثر القطاعات تضررًا في الأشهر الأخيرة. وحيث أسهم Banco Santander أو BBVA على سبيل المثال ، لقد فقدوا ما يقرب من نصف قيمتها مقارنة بالعام الماضي. من هذا المنظور في التحليل ، يمكن أن يكون الوقت مناسبًا لإجراء عمليات الشراء الأولى ، على الرغم من أنها انتقائية للغاية على أي حال.

لتجنب ارتكاب الأخطاء في هذا الوقت ، سيكون من المفيد جدًا اتباع سلسلة من النصائح لتحسين عمليات الأسهم. وذلك من خلال المفاتيح التالية التي يجب أن تأخذها في الاعتبار.

• هذا ليس الوقت المناسب لاتخاذ قرارات ساخنة، ويفضل أن تتأمل استراتيجيتك خلال هذه الأيام التي يكون لديك فيها عطلة.
• معظم البنوك يتم التداول في ظل اتجاه هبوطي واضح. كن على دراية بالمكان الذي يمكنك التوقف فيه وتغيير تسجيل الدخول في تطور أسعارك.
• لا تظهر جميع البنوك نتائج أعمال متشابهة للغاية ، بل تظهر البعض أكثر من البعض الآخر في وضع مالي أفضل. سيكونون الأكثر تقبلاً لمشترياتك.
• هذا القطاع هو واحد يقدم مخاطر أكبر في الوقت الحالي، ولكن في المقابل الذي يوفر فرصًا أكبر لإعادة التقييم. قد يكون مرشحًا ليكون جزءًا من محفظتك الاستثمارية.
• على الرغم من أن أسعارها منخفضة جدًا ، وفي بعض الحالات غير واقعية ، ضع في اعتبارك ذلك لا يزال بإمكانهم الانخفاض.