ما هي قيم القيمة؟

هذا مصطلح آخذ في الارتفاع في أسواق الأسهم لأن العديد من المحافظ الاستثمارية تبحث في هذه الخاصية لتنفيذ استراتيجياتها في الأسواق. لكن هل نعرف حقًا ما وراء كلمة القيمة؟ حسنًا ، قيمة الاستثمار، أو الاستثمار في القيمة ، هو اتجاه استثماري يولد باستمرار عوائد إيجابية على المدى الطويل. يقال أن الورقة المالية تكون ذات قيمة عندما تكون مدرجة أسفل إمكانياتها وهذا شيء يحدث مع بعض التردد في الشركات المدرجة في سوق الأسهم الإسبانية.

واحدة من الخصائص الأولى التي تقدر مساهمة الاستثمار ، أو الاستثمار في القيمة ، هي قدرتها الأكبر على إعادة التقييم. إنه أفضل بكثير من مقترحات الاستثمار الأخرى. لدرجة أنهم يصلون في مناسبات عديدة عرض أسعار بتخفيضات أعلى من 20٪ أو حتى بهوامش وساطة أعلى. هذا هو أحد الأسباب الأكثر صلة لتكون مثيرًا للاهتمام للغاية للمستثمرين الصغار والمتوسطين. وهذا يعني أنها رهانات مربحة للغاية وعلى الرغم من أنها قد لا تكون كذلك على المدى القصير ، إلا أن كل شيء يشير إلى أنها ستصل إلى أسعارها الحقيقية على المدى المتوسط ​​وعلى المدى الطويل بشكل خاص.

من ناحية أخرى ، يعد الاستثمار في القيمة ، أو الاستثمار في القيمة ، طريقة مبتكرة للغاية للتعامل مع الاستثمارات في سوق الأوراق المالية. من إستراتيجية أكثر حداثة تم فرضها في العديد من المحافظ الاستثمارية كصيغة لخلق قيمة في الأسواق المالية. من هذا المنظور ، ليس هناك شك في أن سعر السهم ، على المدى الطويل ، سيميل إلى عكس القيمة الحقيقية للشركة. هذه العملية التقارب بين السعر والقيمة إنه الذي يولد الربحية التي نأمل أن يتم تقديمها بطريقة موضوعية ومتوازنة.

قيمة القيمة: مزاياها

تتمثل إحدى مزايا اختيار استراتيجية الاستثمار الخاصة هذه في أنه في النهاية قد تكون الربحية التي يمكننا الحصول عليها أعلى بكثير مما لو اخترنا نظامًا آخر مفضلاً. ليس من المستغرب أن تكون هذه الأوراق المالية مدرجة لسبب أو لآخر أقل من السعر المستهدف. إنها عملية ظرفية يمكن تصحيحها في أي وقت وإظهار اتجاه تصاعدي يدير ارتفاعات أو مستويات أعلى بكثير مما كانت عليه حتى الآن. على أي حال ، ما يبدو أكثر وضوحًا هو أنهم أقل عرضة لتطوير اتجاهات هبوطية قوية.

أحد مفاتيح تحديدها الصحيح هو أن المستثمر الذي يتمتع بأكبر قدر من التعلم في التداول في سوق الأوراق المالية يجب أن يميز بين ما هي الاختلافات في القيمة الحقيقية للشركة وما هو ببساطة تقلبات في سعره. لأنها أشياء مختلفة يمكن أن تشوه في وقت ما تكوين أسعارها. لدرجة أنه قد تكون هناك اختلافات بين نموذج مساهمة واحد أو آخر بنسبة 20٪ أو 30٪ أو 50٪ ، حسب الحالة. لذلك ، فهي طريقة ذكية للغاية لزيادة الاستثمارات في أسواق الأسهم. سواء على المستوى الوطني أو خارج حدودنا ، يمكن أن يساعدك ذلك في توجيه عملياتك في هذه الأصول المالية.

انتظر ارتفاع السعر

تأثير آخر للاستثمار في هذه الفئة الخاصة جدًا من الأوراق المالية هو أن المستثمر الصغير والمتوسط ​​الحجم الذي لديه أفق طويل الأجل يمكن أن يستفيد من الاستثمار في القيمة. كيف؟ حسنًا ، بطريقة بسيطة وعملية مثل اختيار الشركات الجيدة ، الحصول عليها بسعر جيد وفوق كل شيء الانتظار بجد حتى يتقارب السعر مع القيمة الجوهرية للشركة. الصبر هو السلاح الأساسي الذي يجب تطوير استراتيجية بهذه الخصائص. المفتاح هو البحث عن الأسهم عالية الجودة التي يتم تداولها بسعر أقل من سعرها الحقيقي. وهذا شيء يحدث مع بعض التردد بين قيم الأسهم الوطنية.

بينما من ناحية أخرى ، الاستثمار في القيمة ، أو الاستثمار في القيمة ، نادرا ما يولد حركات مضاربة ذات كثافة كبيرة وخاصة خلال فترات زمنية طويلة جدًا. سيكون لدينا مستوى عالٍ من الأمان سيتم الوصول إليه عاجلاً أم آجلاً كمكافأة على استمرارنا في قيمة سوق الأوراق المالية. من ناحية أخرى ، لا ينبغي أن ننسى أن هذه الأسهم عمومًا تنتمي إلى أعلى رسملة وأنها تحرك العديد من الأسهم في جميع جلسات التداول. ذات السيولة العالية والتي تتيح لنا الدخول والخروج بدون صعوبات خاصة.

متكامل في صناديق الاستثمار

هناك جانب آخر يجب تقييمه من خلال ذلك هو أن الاستثمار في القيمة ، أو الاستثمار في القيمة ، هو جزء من العديد من المحافظ في صناديق الاستثمار. إنها الأموال المعروفة بالقيمة أو القيمة ، كونها استراتيجية أخرى فعالة للغاية لجعل المدخرات مربحة من خلال هذا المنتج المالي. أين ال المحافظ قوي، مع هوامش أمان واسعة ، حماية المستثمرين من حيث القيمة من تقلب الأسواق ومن أخطاء الاستثمار المحتملة. كل هذا أكثر جدوى من الصناديق المشتركة التي ترغب في شراء وبيع الأسهم في سوق الأسهم بشكل فردي.

من ناحية أخرى ، من خلال صناديق الاستثمار بهذه الخصائص ، يمكن تحقيق تنوع أكبر في الاستثمار. من خلال مقترحات من قطاعات مختلفة ، ومستوى الرسملة وحتى كيفية إدارة خط عملك. فعالة جدا للتحايل على سيناريوهات زيادة عدم الاستقرار في أسواق الأسهم. وبهذا المعنى ، فإن المزيد والمزيد من صناديق الاستثمار لديها في استثمار القيمة ، أو الاستثمار في القيمة ، مصدر مرجعيها لتطوير محفظتها الاستثمارية. من خلال استراتيجيات الاستثمار التي تستوعب بشكل خاص الأساليب الأكثر تقليدية في الأسواق المالية.

وبالتالي ، فهو بديل يمكن أن يكون مربحًا للغاية للدفاع عن مصالحنا في أسواق الأسهم. مع العديد من المتابعين الذين ظهروا في الأشهر الأخيرة بسبب الشكوك التي تثار حول جعل رأس مالهم المتاح مربحًا. إلى الحد الذي يمكن أن يكون فيه الاستثمار في القيمة ، أو الاستثمار في القيمة أ حل لمشاكلنا من الان فصاعدا. مع خيارات لا حصر لها تلبي كل هذه الخصائص التي ذكرناها في هذه المقالة. مع هدف واضح للغاية: كسب المال في سوق الأوراق المالية وكلما زاد كان ذلك أفضل. بهذا المعنى ، هناك المزيد والمزيد من الصناديق الاستثمارية التي لها قيمة في الاستثمار ، أو الاستثمار في القيمة

مثال واضح للقيمة: سانتاندير

في النصف الأول من العام ، بلغ هامش الفائدة 17.636،4 مليون يورو ، بزيادة XNUMX٪ عن نفس الفترة من العام السابق ، بينما كان الائتمان وصناديق العملاء نما 4٪ و 6٪، على التوالي ، باليورو الثابت (أي باستثناء تأثير أسعار الصرف). في الربع الثاني ، زاد البنك عدد العملاء بمقدار مليون عميل ، حيث يخدم بنك Santander الآن 142 مليون عميل ، أي أكثر من أي بنك آخر في أوروبا وأمريكا.

بينما من ناحية أخرى ، تم تجميع جميع الخدمات الرقمية في وحدة Santander Global Platform الجديدة لقيادة الاستراتيجية. ال التبني الرقمي لقد استمرت في النمو في الفصل الدراسي وهناك بالفعل 34,8 مليون عميل يستخدمون خدمات Santander الرقمية. في المتوسط ​​، يصل 240 عميلًا إلى واحدة من المنصات الرقمية أو المحمولة للبنك كل ثانية ، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 28٪ في الأشهر الـ 12 الماضية. حيث استمرت جودة الائتمان في التحسن ، مع انخفاض معدل التأخر في السداد بمقدار 11 نقطة أساس في الربع إلى 3,51٪ ، في حين ظلت تكلفة الائتمان مستقرة عند 0,98٪.

مع تكاليف إعادة الهيكلة الجديدة

من ناحية أخرى ، تظهر نتائج أعمال المجموعة المالية أن تبلغ نسبة رأس المال CET1 الآن 11,30٪، 50 نقطة أساس أكثر من عام مضى ، ولا يزال Santander أحد البنوك الأكثر ربحية وكفاءة في العالم بين أقرانه ، مع عائد على رأس المال العادي الملموس (RoTE) يبلغ 11,7٪ ، ونسبة كفاءة 47,4٪ . بعد الرسوم الصافية البالغة 108 ملايين التي تم الإعلان عنها في الربع الأول ، قام البنك بتحصيل رسوم جديدة قدرها 706 ملايين في الربع الثاني ، وذلك بشكل أساسي لتكاليف إعادة الهيكلة المتوقعة في إسبانيا والمملكة المتحدة (626 مليون يورو) ، ومخصصات إضافية للدفع. تأمين الحماية (PPI) في المملكة المتحدة (80 مليون يورو).

على أي حال ، تسببت هذه الرسوم في انخفاض الربح المنسوب في الربع الثاني بنسبة 18٪ على أساس سنوي ، يصل إلى 1.391،XNUMX مليون يورو. باستثناء هذه الرسوم ، بلغ الربح العادي للربع الثاني 2.097،5 مليون يورو ، بزيادة 2011٪ عن نفس الربع من العام السابق: أعلى ربح ربع سنوي منذ عام XNUMX ، مدفوعًا بنمو الائتمان القوي في أمريكا اللاتينية ، واستمرار التحسن في الربحية في أمريكا الشمالية. وكذلك انخفاض التكاليف في أوروبا.