ما هي المنتجات المهيكلة؟

صناديق الاستثمار هي واحدة من الأدوات المفضلة من جانب جزء كبير من المستثمرين الصغار والمتوسطين. ولكن في وضعه المهيكل ، فإنه يقدم تنسيقًا يمكن أن تكون فيه الربحية أعلى مما كانت عليه في النماذج التقليدية. ومع ذلك ، فإنه يجلب المزيد من المخاطر في العمليات لأنه منتج مالي أكثر تعقيدًا ويتطلب معرفة المستخدمين. ولهذا السبب بالتحديد ، فهو غير مناسب لجميع ملفات تعريف المستثمرين الصغار والمتوسطين. بل بالأحرى لأولئك الذين لديهم خبرة أكبر في هذا النوع من الحركة في الأسواق المالية.

المنتجات المهيكلة هي بالتأكيد استراتيجية فعالة للغاية للتغلب على الأداء الضعيف الذي تقدمه حاليًا المنتجات المصرفية. على سبيل المثال ، حسابات الدخل المرتفع أو الودائع لأجل أو أي مشتقات أخرى للدين العام. حيث يتم بالكاد تجاوز مستوى 1٪ في كل منهم كنتيجة لأرخص سعر للنقود في منطقة اليورو. لدرجة أنها منتجات مربحة للمدخرين بشكل عام

من ناحية أخرى ، تجدر الإشارة إلى أن المنتجات المهيكلة تتميز بشكل خاص بهيكلها الخاص ، لدرجة أنها تختلف كثيرًا عن صناديق الاستثمار التقليدية. بهذا المعنى ، فهي تتكون من اتحاد منتجين ماليين أو أكثر تحت نفس التصميم أو الهيكل. عادةً ما يكون الأكثر شيوعًا هو مزيج من منتج الدخل الثابت بالإضافة إلى مشتق واحد أو أكثر. نتيجة لهذا النهج ، فهو أكثر تعقيدًا من الأساليب الأخرى. ومن المنطقي أن نفهم أن لديهم مخاطر عالية لأنهم لا يضمنون عائدًا ثابتًا كل عام.

أنواع المنتجات المهيكلة

إذا تكيفنا مع المخاطر التي يمكن أن تنطوي عليها هذه الفئة من المنتجات ، فإننا نرى أنه يمكن تمييزها إلى مجموعتين محددتين جيدًا وأنهما هي المجموعة التي نعرضها أدناه:

المنتجات المهيكلة مع ضمان رأس المال عند الاستحقاق: هي تلك المنتجات المالية المسؤولة عن إعادة كل رأس المال المستثمر عند الاستحقاق. على أي حال ، هم الأشخاص الذين يولدون أقل خطر بين المستثمرين الصغار والمتوسطين نظرًا لأنهم يخضعون أيضًا لرقابة بنك إسبانيا نفسه ويتم تغطيتهم من قبل صندوق ضمان الودائع. من الناحية العملية ، هذا يعني أنهم يضمنون لنا ما يصل إلى 100.000 يورو لكل شخص ومنتج ، كما هو الحال مع الودائع المصرفية محددة الأجل.

النموذج الآخر ، الأكثر تعقيدًا بالطبع ، هو النموذج الذي يشير إلى المنتجات المهيكلة ذات المخاطر. في هذه الحالة ، هم هؤلاء ليس لديهم ضمان رأس المال عند الاستحقاق والتي سيكون عائدها مشروطًا بتطور الأصل الأساسي. هذا هو العامل الحاسم في أنها أكثر تعقيدًا ويمكن أن تتسبب في خسارة الأموال في الصفقات التي فتحتها فيها. كما في النموذج السابق ، يتم تنظيمها من قبل بنك إسبانيا نفسه ويغطيها صندوق ضمان الودائع. وهي أكبر الضمانات المقدمة لحامليها.

استثمار الفائدة الثابتة

إذا كان ما تبحث عنه هو الأمان لاستثمارك فوق الخصائص الأخرى ، فهذه طريقة يمكن أن ترضي رغباتك التي تتوق إليها. ليس عبثًا ، عليك أن تحلل أنه في نهاية اليوم سوف تستثمر أموالك في وديعة بفائدة ثابتة ومضمونة. ولكن إذا كان ما تريده ، على العكس من ذلك ، هو ربحية أعلى، هناك أيضًا صيغ تحترم هذا القرار داخل قطاع الإيداع المهيكل. أي أنك ستستثمر في وديعة مهيكلة بفائدة متغيرة.

في حالة الوديعة الثابتة ، ستكون الربحية مضمونة دائمًا. بينما على العكس من ذلك ، في حالة خزان متغير، سيتم تحديد الفائدة من خلال تطور مؤشرات الأصل الذي تم الاستثمار فيه. هذا فرق كبير بين استراتيجيتي الاستثمار. ولكن دون ترك نفس المنتج ، في إحدى خصائصه الرئيسية فيما يتعلق بالمنتجات الأخرى المعدة للاستثمار. عامل يمكن أن يجذب عددًا كبيرًا من العملاء إلى هذه التنسيقات التي صممتها البنوك في السنوات الأخيرة.

الدخل الثابت كل عام

من أهم خصائص هذا المنتج المصرفي المهم ربحيته. لأنه في الواقع ، بشكل عام ، ضمان يصل إلى 1٪ أكثر من قيمة الوديعة المربوطة ، بغض النظر عن نوع الاستثمار الذي يختاره عميل البنك نفسه. من ناحية أخرى ، يجب التأكيد أيضًا على أنه في حالة الوفاة عن طريق الخطأ ، ستكون الفائدة الإضافية 51٪. من ناحية أخرى ، في الودائع ذات السعر الثابت ، سيتم تعزيزها من خلال سعر الفائدة الثابت المضمون ، وفي تلك التي يتم تنظيمها من خلال تطور المؤشرات المتوخاة في كل فترة من فترات الضمان المحددة في الأصل المرتبط.

من ناحية أخرى ، من المثير للاهتمام معرفة ما يغطيه التأمين على الحياة. حسنًا ، في حالة وفاة المؤمن عليهيقدم التأمين منفعة إضافية بنسبة 1٪ من الأصول المرتبطة بالاستثمار ، بغض النظر عن سبب الوفاة ، بحدود على أساس العمر. في حالة الوفاة نتيجة حادث ، ستكون الميزة الإضافية 51٪ من قيمة الاستثمار.

استرداد رأس المال المودع

أحد الأسئلة التي يطرحها العديد من حاملي هذا المنتج المالي المحتملين على أنفسهم هو ما إذا كان من الممكن حقًا استرداد المال قبل انتهاء الصلاحية. حسنًا ، بهذا المعنى ، تجدر الإشارة إلى أنه في كل قضية يتم تحديد إمكانية الاسترداد المبكر. ستعتمد قيمة الاسترداد على القيمة السوقية للأصول المرتبطة. ومع ذلك ، من الممكن ألا يتم الاشتراك في نماذج الاستثمار هذه خارج فترة تسويقها. وحيث لن يكون هناك خيار سوى انتظار تاريخ إصدار جديد في هذه الصناديق الاستثمارية المضمونة.

بينما على العكس من ذلك ، هناك أيضًا احتمال حقيقي لإضفاء الطابع الرسمي على هذه الأموال خارج فترات الأجل. ولكن مع وجود عيب خطير وهذا هو أنهم قد يكونون يعاقب بعمولات عالية جدا وفوق المعتاد. لدرجة أنه يمكن أن يضر بالربحية النهائية لهذا الصندوق الاستثماري المميز للغاية. معتبرة أنها ليست عملية مربحة ، بعيدة كل البعد عن ذلك. بدلا من ذلك ، فإنه ينطوي على مصلحة ستكون ناقصة للغاية من جميع وجهات النظر.

أنواع الأموال المضمونة

في كلتا الحالتين ، هذا البديل للاستثمار يضمن 100٪ من الاستثمار أول مشارك. على الرغم من تقديره أيضًا لحقيقة أنه في النهاية قد تكون هناك ربحية إضافية أو لا. من خلال فئتين من استراتيجيات الاستثمار ، والتي تتمثل في العائد الثابت وبالطبع العائد المتغير. فيما يتعلق بالصيغة الأولى ، تجدر الإشارة إلى أنه بالإضافة إلى رأس المال ، يضمن الكيان الإداري الحصول على عائد إضافي ، يتم التعبير عنه عادةً بسعر فائدة يمكن أن يصل إلى 1٪ أو 2٪.

فيما يتعلق بأموال العائد المتغير ، تختلف الأساليب اختلافًا كبيرًا كما سترى أدناه. لأنه في الواقع ، مثل العائد الثابت ، تضمن رأس المال بالإضافة إلى إمكانية الحصول على عائد إضافي بناءً على تطور مؤشر أو سهم. في هذه السيناريوهات ، تقوم الاستراتيجية على تحقيق الحد الأدنى من الأهداف فيما يتعلق بسعر الأسهم أو القطاعات أو المؤشرات في أسواق الأسهم. وبهذا المعنى ، فإن هذه الصناديق تشبه إلى حد بعيد الودائع المرتبطة بالأصول المالية المدرجة في أسواق الأسهم.

ربحية إضافية؟

من أكثر المقاربات شيوعًا بين النُهج الصغيرة والمتوسطة الحجم يمثل بيان هذا السؤال. حسنًا ، المفتاح الرئيسي هو أنهم يستطيعون أو لا يستطيعون تلبية سلسلة من الشروط لاستعادة ملفاتهم النفقات الأولية، دون الخسائر المرتبطة. بهذا المعنى ، لن يكون هناك خيار سوى التحليل بتفصيل كبير لكل ما يتعلق بتكوينه وهيكله لأنه يمكن أن يمنحك أكثر من مفاجأة من هذه اللحظات. إنه ليس منتجًا سهل التعامل معه ولن يكون لديك خيار سوى معرفة آلياته بشيء من العمق.

من ناحية أخرى ، يجب ألا تنسى أن ما يسمى بالأموال المضمونة يتم تداولها مقابل أ فترة زمنية محددة، في كثير من الحالات يستحيل أن تكون جزءًا منه بمجرد إغلاق نافذة التسويق هذه. من هذا السيناريو ، من الضروري أن يتم إخطارك قبل توقيع العقد لهذا المنتج المالي الخاص حتى لا تحصل على أي مفاجآت من الآن فصاعدًا.

تمامًا كما هو ضروري حتى يكون الضمان فعالًا ، فلن نشهد خسائر في رأس مالنا إذا كانت ظروف السوق معاكسة. حيث سيتعين عليك في معظم الحالات الانتظار حتى نهايتها. بشروط الدوام التي تتحرك في نطاق يمتد من 3 إلى 5 سنوات.