ما هي أرباح الأسهم؟ - كيف تستفيد منها؟

توزيعات الأرباح هي شكل من أشكال التعويض الاقتصادي للمساهمين. المساهم هو أي شخص يمتلك سهمًا واحدًا على الأقل في الشركة. وإحدى طرق توزيع الأرباح التي تم الحصول عليها هي من خلال أرباح الأسهم. بهذه الطريقة ، يتلقى المساهم مبلغًا سنويًا حددته الشركة مسبقًا.

هناك أنواع متعددة من الشركات ، مدفوعات مختلفة ، أحيانًا أعلى وأحيانًا لا. كل هذا يتوقف حقًا على الإستراتيجية والأرباح وقيمة الرسملة المحددة للشركة. كثير منهم ، في بعض الأحيان لا يوزعونها. في نفس الوقت ، هناك البعض بتوزيعات كبيرة جدًا. هناك استراتيجيات وطرق مختلفة للتعامل مع الاستثمار بناءً على العائد الذي يمكن توقعه من الأرباح. لهذا السبب ، سنستخدم مقال اليوم للحديث عن الأرباح.

من أين تأتي الأرباح؟

كما رأينا في بداية المقال ، تأتي الأرباح الموزعة من الأرباح التي تحصل عليها الشركة. على وجه التحديد ، الربح النظيف. في الاجتماع العام ، بمجرد اعتبار جميع احتياجات الشركة مغطاة ، تم الاتفاق على أن الجزء مخصص للتوزيع في الأرباح. في العادة يجب ألا يكون للشركة نتائج سلبية أو في أفضل الأحوال. حتى لا يحدث هذا ، ولكي يكون لها وضع مالي قوي ، يجب أولاً استخدام الأرباح لتغطية الخسائر السابقة من أجل الحصول على احتياطيات وأموال تضمن حسن سير العمل.

بمجرد الاتفاق على جزء الفوائد التي سيتم توزيعها ، يشار إلى أيام قليلة من التسليم في التقويم. عادة ما يتم جمع أرباح الأسهم بانتظام محدد ، اعتمادًا على الشركة ، يمكن أن يكون توزيعًا سنويًا ، مقسمًا إلى دفعتين سنويتين (لكل فصل دراسي) ، أو دفعات ربع سنوية ، أو حتى دفعات أكثر في بعض الحالات. للتأهل للحصول على توزيعات الأرباح ، هناك ما يسمى "تاريخ الخصم". هو اليوم الذي يتم فيه خصم قيمة أرباح الأسهم من قيمة السهم. على سبيل المثال ، لدينا شركة يتم تداولها بسعر 9 يورو ، وتدفع أرباحًا بقيمة 50 يورو في 0 أبريل ، ولكن تاريخ الخصم هو 20 مارس. هذا يعني أن الإجراء في ذلك اليوم سينتقل من تكلفة 4 يورو إلى 20 يورو ، مقابل 9 يورو مخصصة للدفع.

كيف تحسب قيمة وربحية توزيعات الأرباح؟

اعتمادًا على الشركة وحتى الصناعة ، يمكن أن تختلف مدفوعات الأرباح. هذا بسبب وجود شركات تميل إلى أن تكون أكثر سخاءً من غيرها. في الواقع ، على الرغم من أن توزيعات الأرباح متغيرة ، فإن الشيء المثير للاهتمام هو العثور على شركات يستمر فيها دفع توزيعات الأرباح ويزيد على مر السنين. هناك بعض الأوراق المالية التي تعمل شركاتها على زيادة مدفوعات الأرباح بشكل مطرد لسنوات عديدة. حتى في أوقات الأزمات ، لقد حافظوا عليها. تُعرف هذه المجموعة المختارة من الشركات باسم «الارستقراطيون الموزعون".

توزيع الأرباح على ذلك ، مشروط بشدة بموقف الشركةعلى الصعيدين الاقتصادي والاستراتيجي. هناك شركات ميسورة للغاية مثل Google (Alphabet) ، حيث لا يتم توزيع أرباح ، حيث يعتبر أن إعادة استثمار الأرباح يمكن أن تحقق قيمة أكبر للمساهمين ، من خلال زيادة مركزهم والحصول على فوائد أكبر. من ناحية أخرى ، قد يخصص آخرون جزءًا صغيرًا جدًا ، مثل 10 أو 20 ٪ من أرباحهم. في حين أن البعض الآخر عادة ما يكون منتظمًا جدًا ، ويوزع في المتوسط ​​50 ٪ ، كما هو الحال مع Banco Santander.

للحصول على عائد مرتفع للغاية ، من المستحسن أن تكون متيقظًا. في بعض الأحيان يمكن أن يحدث ذلك لأن سعر السهم منخفض ، وبالتالي ربحيته. من ناحية أخرى ، قد يكون البعض الآخر أن الشركة تمر بأوقات عصيبة ، ومن أجل عدم "إغضاب" المساهمين ، فإنهم يوزعون نسبة زائدة ، في بعض الحالات ، تتجاوز ما تم تحقيقه في الأرباح. شيء خطير للغاية على المدى الطويل ، يعطي أكثر مما تحصل عليه.

ما هي نسبة الربحية التي يتم الحصول عليها من أرباح الأسهم؟

كل شيء يعتمد على سعر الأسهم، أي القيمة السوقية لتلك اللحظة. على سبيل المثال ، توزيعات الأرباح التي تبلغ 0 يورو بسعر السهم الواحد 10 يورو ليست هي نفس توزيعات الأرباح البالغة 4 يورو. في الحالة الثانية ، ستكون الربحية مضاعفة ، من 00٪ إلى 2٪ ربحية على التوالي. ومع ذلك ، كما رأينا سابقًا ، فإنه يعتمد أيضًا على النسبة المئوية التي يتم تخصيصها من المنفعة للتوزيع.

بالنسبة إلى الشركة التي ربحت مليارًا وتوزع 1.000٪ من أرباحها النظيفة ، فإنها ستوزع 50 مليون أرباح. في هذه الحالة الافتراضية ، يجب أن ننظر إلى قيمتها السوقية. دعنا نتخيل أن قيمة رسالتك هي 500 مليار دولار. وهذا يعني أنه إذا وزعت 10.000 مليون ، فإن الربحية التي تم الحصول عليها ستكون 500٪.

الصيغة التي سيتم تطبيقها ستشتق من حساب النسبة المئوية بين قيمة رسملة الشركة وتوزيع الأرباح.

من المثير للاهتمام دائمًا الاستفادة من تقلبات الأسعار. وبالتالي ، مع انخفاض سعر السهم ، يميل عائد توزيعات الأرباح إلى الزيادة. ما لم تكن الشركة تعاني من مشاكل تؤثر على بياناتها المالية وتفسدها.

والشركات ذات العائد المرتفع أو المرتفع للغاية من الأرباح؟

يحدث هذا النوع من المواقف في حالات محددة. قد نجد أن هناك ركودًا أو أزمة، والاقتصاد ينكمش. في مثل هذه الحالات ، قد تصبح الأوراق المالية التي تتداول بها العديد من الشركات "أكثر جاذبية". في هذه الحالات ، سيكون من الممكن تقييم الجدوى والأثر الاقتصادي الذي قد تحدثه الظروف للشركة.

البعض الآخر ، مع ذلك ، هو أنهم كذلك تخصيص عقاب أكبر مما ينبغي صحيًا. قد يكون ذلك بسبب أن خزانتك تسمح بذلك ، أو لإبقاء المستثمرين سعداء. نحن نتحدث عن عوائد كبيرة تصل إلى 10٪ أو أكثر. أو الحالات التي تكون فيها المضاعفات التي يتم إدراج الشركة فيها مرتفعة للغاية بسبب الربحية التي تقدمها. يجب علينا دراسة هذه الحالات ، ومعرفة ما إذا كانت الأرقام المنتجة مستدامة حقًا ، وتقييم مدى ملاءمة استثمار من هذا النوع. على سبيل المثال ، الشركة التي تتداول بأرباح سنوية 40 ضعفًا ، وتقدم لنا أرباحًا بنسبة 5٪ ، هي شركة مريبة للغاية (قد يعني ذلك أنها ضعف ما كسبته).

في كثير من الأحيان ، يؤدي البحث عن أرباح عالية جدًا إلى إثارة مخاوف أو تلف محفظتنا التي كان من الممكن تجنبها.