ما هو عرض الاستحواذ؟

كما يعلم جزء جيد من المستثمرين ، فإن عرض الاستحواذ هو اختصار لما يعنيه الاستحواذ حقًا. عرض استحواذ. إنها عملية معقدة يعرض من خلالها فرد أو أكثر من الأفراد أو الشركات على جميع المساهمين في شركة مدرجة شراء أسهمهم ، أو غيرها من الأوراق المالية التي تسمح بالحصول عليها ، مقابل سعر تم تحديده مسبقًا. إنها حركة تتطور بتواتر معين بين الشركات المدرجة في أسواق الأسهم. في بعض الحالات ، تفضيل مصالحك ، ولكن في حالات أخرى عكس ذلك ، إلى درجة التسبب في مشاكل استثمارية خطيرة

دائمًا ما يكون عرض الاستحواذ حركة يجب أن تضعها في اعتبارك في أفعالك في أسواق الأسهم. إنه أمر خاص ، لأنه سيؤثر على أموالك إذا كانت الشركة التي فتحت فيها مراكز ضحية لهذه الحركة المؤسسية. حيث لا يمكنك أن تنسى أنها حقيقة رائعة يمكن أن تساعد ترتفع الأسهم أو تنخفض بناءً على خصائص عرض الشراء. ليس من المستغرب أن لا يتم تطوير هذه العروض في ظل نفس الظروف ، على الرغم من أنها تبدو متشابهة جدًا.

بالطبع ، إذا كانت الشركة التي تمتلك فيها مساهمين تعاني من عرض استحواذ ، فسيتعين عليك القيام ببعض الحسابات لأنها ستؤثر على القيمة الدفترية لاستثمارك. حتى سنوات قليلة مضت ، كان هناك ملف تعريف للمستثمرين الصغار والمتوسطين الذين كانوا مكرسين لجذب الشركات المدرجة من هذا النوع بهدف حقق أقصى استفادة من مدخراتك وما هو أكثر أهمية في فترة زمنية قصيرة جدًا. فوق الاعتبارات الفنية الأخرى وحتى من وجهة النظر الأساسية. لأن عرض الاستحواذ مهم جدًا لعدد كبير من المستثمرين ، حيث ستتمكن من التحقق من ذلك من الآن فصاعدًا.

عرض العطاء: فئات العروض

قبل الانتقال إلى الجانب العملي لما يشكل عرض استحواذ ، لن يكون أمامك خيار سوى معرفة أن حركات الشركات هذه ليست متجانسة ، كما يعتقد العديد من المستثمرين منذ البداية. بالطبع ليس الأمر كذلك ، لكن هناك طرقًا مختلفة لفهم ماهية عرض الاستحواذ. لأنه في الواقع ، يوجد في المقام الأول ما يسمى بـ OPAS الإلزامي. في هذه الحالة المحددة ، يشيرون إلى الشركات التي تقدم عرض شراء 100٪ من الأسهم للشركة بسعر عادل وقد لا يخضع ذلك لأية شروط.

من ناحية أخرى ، هناك عرض عام طوعي للاستحواذ والذي يتميز بشكل أساسي بأنه لا تخضع للمتطلبات القانونية عندما يتعلق الأمر بسعر سهمك. ومع ذلك ، فإن هذا النوع من عروض الاستحواذ ليس متكررًا في القطاع المعقد من حقيبة. إذا لم يكن الأمر كذلك ، على العكس من ذلك ، فهم مرتبطون بفئة أخرى من الشركات التي ليس لها علاقة أو علاقة قليلة بالأسعار في الأسواق المنظمة. من المريح أن تأخذ في الاعتبار هذا العامل المهم لفهم مثالي لما تعنيه هذه الحركة المؤسسية البحتة حقًا. ما وراء الاعتبارات المحاسبية والتجارية الأخرى.

التحويل من خلال الأسهم

من المهم جدًا أن تضع في اعتبارك أن أي عرض استحواذ قد يتحقق نقدا. على الرغم من أن الأمر الأكثر شيوعًا بالطبع هو تبادل الأسهم أو المساهمات ، كما يحدث مع الشركات المدرجة في مؤشرات البورصة للأسهم الدولية. إلى الحد الذي يمكنك أنت بنفسك من المشاركة في هذه العملية التجارية. بمعنى ، شراء سهم واحد أو أكثر في الشركات التي يمكنك تحقيق أرباح منها فيما بعد إذا كان تطور الأسعار مناسبًا لمصالحك كمستثمر صغير ومتوسط ​​الحجم.

من هذا السيناريو ، فإن حقيقة السعر الذي يمكنك من خلاله الحصول على أسهم الشركات المدرجة تصبح ذات صلة بشكل خاص. منذ ذلك الحين سيحدد في النهاية ربح العملية تتم من خلال حركات هذه الخصائص الخاصة جدا. في بعض الحالات ، يمكن أن يكون في صالح اهتماماتك وفي حالات أخرى ليس كثيرًا. أو ما هو أسوأ ، أصبحت عملية مروعة يمكنك فيها ترك الكثير من اليورو في الطريق. كما حدث لك بالتأكيد في أكثر من مناسبة. بهذا المعنى ، لا تنس أن عرض الاستحواذ يمكن أن يكون سلاحًا ذا حدين ، مع تأثيرات معاكسة تمامًا على أهدافه.

ما هو إلغاء الاشتراك في عرض الاستحواذ؟

هناك رقم آخر ضمن حركة الشركات والأعمال هذه له أهمية خاصة بين المستثمرين الصغار والمتوسطين ، مثل عرض الاستحواذ الشطب. ولكن ما الذي يتكون منه عرض الاستحواذ الخاص هذا؟ حسنًا ، إنها تتكون أساسًا من بيع الأسهم قبل الشركة توقف عن التداول في سوق الأسهم. ومع ذلك ، تاريخيًا ، لم يكن هذا النوع من عمليات سوق الأسهم مرضيًا جدًا للدفاع عن مصالحك. إذا لم يكن الأمر كذلك ، على العكس من ذلك ، فإن العكس يحدث عادة ولا يساعدك على الإطلاق في تحقيق مكاسب رأسمالية في عمليات بهذه الخصائص.

من ناحية أخرى ، فإن ما يسمى بعرض الاستحواذ على الرهن يمكن أن يجعلك محاصراً في ورقة مالية بسهولة شديدة ، كما حدث في السنوات الأخيرة. حتى عندما تطورت في قيم معينة لسوق الأوراق المالية الإسبانية ، بأسعار ابتدائية بعيدة جدًا عن الأسعار الرسمية في الشراء. بهذه الطريقة ، ستجعلك غير راضٍ تمامًا ، من بين أسباب أخرى ، لأنك ستكون عاجزًا في مواجهة حركة من هذه الخصائص. ليس من المستغرب أن هناك القليل جدًا مما يمكنك فعله منذ تلك اللحظة فصاعدًا. بهذا المعنى ، لن يكون أمامك خيار سوى افتراض الواقع الجديد الذي ستحدده الأسواق المالية من تلك اللحظة فصاعدًا.

OPAS تعتبرها ودية

بالطبع ، ليس هناك نوع واحد فقط من عروض الاستحواذ ، ولكن هناك عدة أنواع ويمكنك تطبيق إستراتيجية استثمار في كل حالة. آخر OPAS الذي يمكنك العثور عليه هو تلك التي تسمى ودية والتي تشير إلى وجود ملف اتفاق حقيقي وضمني بين الشركة والمساهمين. التأثير الذي تحدثه بين المستثمرين الصغار والمتوسطين ليس عدوانيًا كما هو الحال في OPAS الأخرى. إذا لم يكن كذلك ، على العكس من ذلك ، فإنه يحتوي على مكون محايد قوي ، والذي قد لا يفيدك أو يؤذيك.

بطبيعة الحال ، فإن محاولة الاستحواذ ذات طبيعة معاكسة هم OPAS معادية وأنهم ربما يكونون الأكثر شهرة في سوق الأوراق المالية الوطني وحتى الدولي. مع تأثيرات غير متوقعة تمامًا على ما قد يحدث لاستثماراتك. لأن ردود الفعل متنوعة للغاية حسب الشروط الجديدة التي يفرضها المساهمون الجدد. بهذا المعنى ، لا يمكنك أن تنسى أن هذا النوع من حركة الشركات هو بالتأكيد متكرر جدًا في أسواق الأسهم. حتى داخل الشركات الكبيرة التي تشكل مؤشرات الأسهم الأكثر صلة حول العالم.

نصائح للتداول مع OPAS

من هذا السيناريو ، يعد عرض الاستحواذ دائمًا علامة على حدوث شيء ما في شركة مدرجة ، ومن الواضح أن الأسعار التي يتم إغلاق العمليات بها عادة لا يمكن التنبؤ بها ، كما يمكنك من ناحية أخرى أن تتخيل من نهجك كمستثمر صغير ومتوسط . على أي حال ، تمنحك اللجنة الوطنية لسوق الأوراق المالية سلسلة من الإرشادات السلوكية لمواجهة تحركات الشركات هذه. مثل ما يلي الذي نعرضه لك أدناه:

• الذهاب إلى OPA هو دائمًا طوعي. أنت كمستثمر هو من يقرر بيع أسهمك أم لا. حقيقة عدم حضور عرض الاستحواذ لا تعني خسارة أسهمك.
• ارجع دائمًا إلى كتيب OPA ، بغض النظر عما تقوله وسائل الإعلام.
• إذا قررت بصفتك مستثمرًا الذهاب إلى OPA ، فيجب عليك ذكر ذلك من خلال تقديم أمر القبول في الكيان الذي يتم إيداع أسهمك فيه.
• تحقق مع الكيان الخاص بك من القنوات الممكنة لإرسال التعليمات الخاصة بك.
• لا يجوز أن تقل فترة قبول العرض عن 15 يومًا تقويميًا ولا تزيد عن 70 يومًا.
• يمكنك إلغاء أمر القبول في أي وقت قبل اليوم الأخير من فترة قبول العرض.
• في حالة وجود أكثر من عطاء استحواذ واحد لنفس الشركة ، يجوز للمساهمين تقديم عدة إقرارات قبول ، مع الإشارة إلى ترتيب الأفضلية وإتاحة الإقرارات المذكورة لجميع مقدمي العطاءات المتنافسين.
• شراء إجباري للبيع (ممسحة / بيع). تحدث في OPAS الذي تم إطلاقه على 100٪ من أسهم الشركة عند انتهاء فترة القبول ولا يزال هناك مساهمون لم يبيعوا (لا يزيد عن 10٪). في هذه الحالات ، قد يطلب العارض من المساهمين بيع أسهمهم بسعر عرض العطاء. تحمّل مصاريف بيع وتسوية العارض. مثل المساهم ، قد يطلبون من العارض شراء أسهمهم بنفس السعر ، وفي هذه الحالة سيتحمل المساهم النفقات.