تأتي من المصطلح الإنجليزي "العودة على الأصول"، يُعرف أيضًا باسم "عائد الاستثمار" o العائد على الاستثمار. إنها من أهم المعايير المالية اليوم ، وتستخدمها حاليًا جميع الشركات التي ترغب في تأسيسها الربحية، ش العائد على الأصوليتكون أساسًا من حساب la علاقة الموجود بين تستفيد تم الحصول عليها في فترة معينة و ممتلكات شركة عالمية.
تعتمد أهميتها بشكل أساسي على حقيقة أنها تسمح بذلك المسجل مباشرة درجة ال كفاءة أن تشكل ال ممتلكات المجموع من شركةبغض النظر عن أشكال التمويل المستخدمة وكذلك العبء مالي الدولة التي تمارس فيها الشركة نشاطها التجاري. بدلا من ذلك ، فإن العائد على الأصول يسمح للشخص المسؤول عن التمويل بقياس قدرة ممتلكات من شركة ل توليد دخل بواسطة ellos أنفسهم.
كيف تحسب ROA؟
يمكن حساب معلمة ROA بالطريقة التالية:
العائد على الأصول = فوائد EBIT
_________________
إجمالي الأصول
ربما يبدو الأمر معقدًا إلى حد ما لفهمه ، بسبب المصطلحات ، لتوضيح إدراكه بشكل أكبر ، عليك أن تفهم أن فوائد EBIT المذكورة في الصيغة تشير إلى تلك الفوائد التي تحصل عليها الشركة قبل de لخصم ال المصالح، و impuestosو الإطفاء.
في الجزء الثاني من الصيغة ذكر إجمالي الأصول ، الذي يتوافق معناها مباشرة مع متوسط الأصول de دوس أرصدة مترتبة.
السبب في أن EBIT يستخدم كعامل قياس لحساب العائد على الأصول ، بدلاً من استخدام الربح بعد الفوائد والضرائب ، فإنه يرجع أساسًا إلى توليد دخل أن تقدم ل ممتلكات انها تماما مستقل عن la حمل مالي في فوائد ومصدر التمويل المستخدم عوامل خارجية.
هذا معامل يدل علي opciones لديك لنا شركة مع ممتلكات بعبارة أخرى ، مقدار الربحية لكل منها اليورو عندك المستثمر فيه ، وهو أمر مفيد للغاية عندما تريد إجراء مقارنات بين عدة الشركات ، طالما أنها داخل نفس القطاع ، حيث تختلف ربحية الاستثمار باختلاف القطاع بطريقة كبيرة جدًا. بعبارات عامة جدًا ، يمكننا القول أن الفهرس العائد على الأصول أكبر من 5٪ لقد تم توليد ل كسب إلى حد كبير.
ثم يتعلق الأمر بحساب فوائد من شركة ، بين المتوسط المرجح للأصول.
أين ال تستفيد يشير على وجه التحديد إلى تستفيد حصلت قبل ل التكاليف مالي والتأثير ضريبة، بينما يجب حساب متوسط الأصل خلال الشهرين الماضيين كما ذكرنا سابقًا.
مثال على حساب العائد على الأصول
المثال الأول هو الشركة التي تصنع الأجزاء العائد على الأصول سيكون ال الربح المحاسبي ما يتم الحصول عليه من التمرين dividido بين ممتلكات من الأعمال ، يمكن أن تكون من: مباني أو آلات أو أموال أو مخزون في المخزون.
بطريقة ما البديل هل يمكنك الحصول على العائد على الأصول فوق هامش المبيعات بشرط أن:
العائد على الأصول = الهامش على المبيعات x دوران الأصول
الصيغة التي يكون فيها ملف الهامش على المبيعات es مثل سورة:
BENEFICIO
____________
مبيعات
وأين دوران الأصول es مثل a:
مبيعات
_________________
متوسط إجمالي الأصول
استمرارًا لمثال الشركة التي تصنع الأجزاء ، هناك متغيرين مختلفين لـ حساب la الربحية من الأعمال ، هؤلاء هم إجمالي حجم المبيعات y الهامش المحقق لكل عملية بيع. هذا يعني أنه لتحقيق ربحية 10٪ لشركة قطع الغيار ، هناك طريقتان مختلفتان لتحقيق ذلك.
الأول هو البيع 10 منتجات ذات فائدة 1٪ والثاني تسويق قطعة واحدة بربح 10٪. مع أي من هذين الخيارين ، يتم الحصول على نفس النتيجة ، والشيء المهم هو تحديد واحد بدقة لوجهة عملك ، اعتمادًا بالطبع على السعر الذي تحصل عليه للحصول على المادة الخام ، من بين عوامل أخرى ، إذا لم تقم بذلك لديك أقل سعر ، وتقدم أفضل جودة ورسوم مقابل ذلك ، إذا تمكنت من البيع بسعر الجملة ، فيجب أن تحصل على مبيعات كبيرة مع ربح ضئيل ، والتي ستبدأ معًا في تحقيق ربح أكبر ، طالما لديك مبيعات قادرة فريق.
يختلف العائد على الأصول بين الصناعات المختلفة
بغض النظر عن القطاع الذي تنتمي إليه الشركة ، فهي سلعة العائد على الأصول وهي القيمة التي تتجاوز قيمتها 5٪ ، على الرغم من أن هذه القيمة تميل إلى التقلب اعتمادًا على القطاع الصناعي الذي يتم تحليله. لأنه من الواضح أن شركة من صناعة المعادن ليست مثل مطعم في وسط مدريد.
ويرجع ذلك إلى الاستثمار الأولي لبدء العمل ، حيث أن امتلاك شركة ذات استثمار أولي أكبر للأصول ، سيكون لها بالتالي قدرة مبيعات أكبر وستكون قادرة على الوصول إلى هؤلاء العملاء الذين يطلبون كميات كبيرة من المنتج.
من ناحية أخرى ، إذا بدأت بكمية أقل من الأصول ، فسيتعين على الشركة ذلك استرجعها في المبيعات ، لتتمكن من شراء المزيد في كل مرة ، اعتمادًا على الطلب عليها.
عندما تتمكن من الحصول على الأصول بأفضل سعر في السوق ، عند استخراجها أو إنتاجها ، يكون لديك خيار التحكم في الطلب على المنتج ، وهو إجراء غير أخلاقي من وجهة نظري ، ولكن يتم تنفيذه بشكل شائع من قبل الاحتكارات الكبرى.
يسهل ROA المقارنة بين الشركات
من الأمثلة الواضحة جدًا على استخدامها للمقارنة بين الشركات ، أن الشركة التي طلبت قرضًا لتمويل أجهزتها في بلد يعاني من عبء ضريبي مرتفع للغاية ، سيكون لها نفس الشيء العائد على الأصول من دولة أخرى ذات عبء ضريبي أقل ، أو التي استخدمت مواردها الخاصة لتمويل الأعمال التجارية ، لكنها تبيعها. مما يجعل المقارنة ممكنة بين الشركات في نفس القطاع ، حتى لو كانت تعمل في بلدان ومواقف مختلفة تمامًا.
تسمح معرفتهم بالإشارة إلى ما يمكن أن تفعله الشركة بـ ممتلكات ما هو متاح لديك بمعنى آخر ، كم هو الربحية يوفر كل يورو تم استثماره في الشركة أو المجتمع. على سبيل المثال ، شركة النفط التي لديها العائد على الأصول من 15٪ يعني أن كل استثمر اليورو في الشركة للحصول على استثمارات جديدة ، سيولد 15 سنتا de اليورو كما تستفيد.
El هدف المدير المالي في أي شركة ، هو تحسين الربحية من نفس الشيء ، خاصة إذا كانت هناك استثمارات تم إجراؤها مؤخرًا ، لذا يلزم الحصول على نتائج أكثر وضوحًا منها. في الواقع ، هذا هو جوهر نفس الشيء المالية من شركةبعبارة أخرى ، إنها القدرة التي لديها لتوليد تدفق للدخل كافٍ لتحقيق تلك الأهداف التي تم تحديدها.
La الربحية ماذا لديك ممتلكات يمثل الربحية مالي أن الشركة لديها ، وهذا يعني أن الربح الذي تم الحصول عليه في الشركة مع la استثمار استيفاء. أي القيمة الإجمالية على أساس النشاط التقليدي.
باختصار ، إنه مقياس يقيم مدى كفاءة الشركة ، ويعطينا صورة أوسع للفائدة التي يمكن أن تحققها الشركة من الموارد المستثمرة.
ترجمة
بناءً على الصيغة للحصول على العائد على الأصول الذي تم عرضه لك ، يمكننا استنتاج ما يجب على الشركة القيام به من أجل تحسين العائد على الأصول:
- زيادة هامش المبيعات بخفض تكاليف التصنيع والإنتاج أو زيادة أسعار المنتجات.
- زيادة دوران الأصول ، وزيادة عدد المبيعات في الأسواق الجديدة أو في نفس الأسواق من خلال بعض الإجراءات التجارية التي تفيد شعبية ومبيعات الشركة.
كتحليل ، لدينا دوس نماذج مختلفة للحصول على عائد مرتفع على الأصول: النموذج الأول هو الشركات ذات هامش الربح المرتفع مثل السلع الفاخرة والعلامات التجارية مثل Apple و Rolex و Bentley ، ومن ناحية أخرى لدينا نموذج الشركات ذات صغير de كسب في منتجاتهم ، ولكن مع أ ضخم تناوب ل ممتلكات، حالات مثل: ماكدونالدز ، برجر كينج ، بيتزا هت.
الفرق بين ROE و ROA
عليك أن تحدد بوضوح العائد على الأصول مع العائد على حقوق الملكية منذ ذلك الحين ، على الرغم من أنهم في بعض الحالات يكونون عادةً أعدادًا متساوية ، إلا أنهم ليسوا كذلك في العديد من الحالات الأخرى.
إذا لم يكن لدى الشركة ديون تمويلية ، فإن العائد على الأصول و العائد على حقوق الملكية سوف يتطابقون. ولكن في حالة وجود ديون على الشركة من أي نوع ، فإن العائد على حقوق الملكية سيكون دائمًا أعلى من العائد على الأصولويرجع ذلك إلى الرافعة المالية التي تحدث في الدين ، حيث لا يلزم وجود الكثير من الأصول الثابتة للقيام بأنشطة الأعمال بشكل طبيعي.
El العائد على حقوق الملكية قياس ال قدرة أن الشركة المعنية ، من أجل تكافأ اقتصاديا ل المساهمين المرتبطة بهذا ، لذلك إذا كان ينطوي على جوانب الدين المالي والضريبي.
El العائد على الأصول بدلاً من ذلك ، يتم استخدامه لقياس كفاءة إجمالي أصول الشركة بدقة ، بغض النظر عن الطريقة التي تم تمويلها بها والقوانين الضريبية في البلد الذي يتم فيه تنفيذ أنشطة الشركة.