لماذا يرتفع سوق الأسهم في مواجهة أزمة اقتصادية؟

من الأشياء التي تجذب انتباه المستثمرين الصغار والمتوسطين بعمق حقيقة أن أسواق الأسهم في جميع أنحاء العالم آخذة في الارتفاع في مواجهة الأزمة الاقتصادية التي تتكشف في معظم أنحاء العالم. بطريقة ما هم في حيرة من هذه الحقيقة، ولكن إذا تم شرح الأمور ، فسيتم فهم هذه الحقيقة التي تمر بها الأسواق المالية في هذه اللحظة بالتحديد بشكل أفضل قليلاً. لأن هناك العديد من الأسباب التي تختلف عن الفترات المتنحية الأخرى التي أثرت على هذه الأصول المالية.

في هذا السياق العام ، تجدر الإشارة إلى أن المؤشر الانتقائي للأسهم الإسبانية قد حان 9.500 نقطة. معيار لم يتم رؤيته بالتأكيد منذ عدة أشهر ويمثل على أي حال أعلى مستوى لهذا العام. على وجه التحديد عندما تكون أعراض الركود الاقتصادي أكثر وضوحًا من أي وقت مضى. حيث أغلق مؤشر Ibex 35 الجلسة بزيادات طفيفة ووضع قريبًا جدًا من 9.400 نقطة ، في جلسة اتسمت بالشكوك التي تولدت حول خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي.

بعبارة أخرى ، من المؤكد أن صحة أسواق الأسهم ليست سيئة. إذا لم يكن الأمر على العكس من ذلك ، فهناك أمل في أن يكون أداءه جيدًا إلى حد ما في الأشهر المقبلة. حقيقة لا يفسرها جزء كبير من المستثمرين الصغار والمتوسطين حيث تخلى جزء كبير منهم عن مراكزهم بسبب الخوف من أن الأسواق المالية يمكن أن تقع مع بعض العنف أمام حقيقة أن أزمة اقتصادية جديدة قد وصلت. حتى مع القيم التي ارتفعت عن 5٪ في جلسات التداول الأخيرة.

إعادة شراء الأسهم

من الحقائق التي تشرح بوضوح كبير أن أسواق الأسهم لم تنهار في هذا السيناريو الاقتصادي الجديد هي أن الشركات نفسها المدرجة في أسواق الأسهم تعيد شراء أسهمها بسبب السيولة التي توفرها الأسواق المالية نتيجة لذلك. من التدابير التي تمت ترقيتها من البنك المركزي الأوروبي (البنك المركزي الأوروبي). في بعض الحالات ، استفادوا من قطرات هذا الصيف لإنشاء محفظة سيارات بأسعار تنافسية أكثر من ذي قبل. التأثير الرئيسي هو أن إمكانية إعادة التقييم قد زادت عندما يتم شراء الأصول المالية بسعر محدد أقل من السعر المستهدف للأسهم.

كانت هذه ممارسة شائعة جدًا بين الشركات التي تشكل المؤشر الانتقائي للأسهم الإسبانية ، إيبيكس 35. من المجموعات المصرفية إلى شركات التأمين ، تمر بالكهرباء والاتصالات وبدون استثناءات عمليا. سمحت هذه الحقيقة في جميع الحالات بفرض ضغط الشراء على مراكز البيع. ونتيجة لذلك ، فإن المستفيدين من استراتيجية الاستثمار هذه هم المستثمرون أنفسهم الذين شغلوا مناصب في أسواق الأسهم. قد يفسر هذا أن اتجاه أسواق الأسهم صعودي إلى حد ما في أسابيع التداول هذه.

الأزمة الاقتصادية: أسعار فائدة منخفضة

من الأسباب الأخرى التي تفسر تطور أسواق الأسهم المالية تحرك BME لخفض أسعار الفائدة في منطقة اليورو. إنها حقيقة تفيد الأسهم انتعشت في هذه الفترة، كما نشهد ، ليس فقط في سوق الأسهم الوطنية ولكن أيضًا في من حولنا. وبعبارة أخرى ، فإن أسعار الفائدة المنخفضة مفيدة بلا شك للتطور التصاعدي في أسواق الأسهم. على الرغم من أنها عند مستويات معتدلة للغاية كما نرى في كل جلسة من جلسات التداول. ولكن على أي حال ، فهو عامل آخر يساعد ضغط الشراء على فرض نفسه بوضوح.

بينما من ناحية أخرى ، هناك حقيقة أخرى يسهم بها هذا الاتجاه وهي أن المعدلات المنخفضة قد استمرت لفترة طويلة. وهذا يعني أنه لن يكون لبضعة أشهر ، ولا حتى سنوات ، وهذا ما يتم خصمه من قبل أسواق الأسهم. إنه وضع غير مسبوق ، وبالطبع لم تكن هناك فترات تاريخية أخرى تطورت فيه. وبالتالي يتم استغلال ذلك من قبل الأيدي القوية في الأسواق التي قررت اتخاذ مراكز بطريقة أكثر شراسة من المعتاد. لأنهم يعتقدون أنهم سيكونون قادرين على جعل استثماراتهم مربحة في فترة زمنية معقولة إلى حد ما.

الأسواق المالية تتوقع

هناك سبب ثالث ، وليس أقل أهمية ، لشرح هذا الوضع الذي تجد أسواق الأسهم نفسها فيه. يتعلق الأمر بحقيقة أن الأسواق المالية توقع ما سيحدث في السنوات القادمة. كان هذا هو الحال دائمًا وسيظل كذلك في تمارين التداول المستقبلية. وبهذا المعنى ، يمكن أن يشير إلى أنهم قد استبعدوا بالفعل الآثار السلبية لسيناريو الركود ويكفي أن نعرف أنه في السنوات الأخيرة كان لأسواق الأسهم نتائج سلبية ، وفي بعض الحالات بنسب تقترب من 10٪. حسنًا ، يمكن أن تشير هذه النظرية إلى أن الارتفاعات الحالية في سوق الأسهم ، على الرغم من أنها معتدلة ، سيتم تفسيرها على أنها وسيلة للخروج من هذا السيناريو الذي لا يرغب فيه المستثمرون الصغار والمتوسطون كثيرًا.

من ناحية أخرى ، تجدر الإشارة إلى أن أسواق الأسهم تتوقع ما قد يحدث بعد الركود الاقتصادي. بطريقة ما ، فإنها تشير إلى أن الأزمة في الاقتصاد الدولي سيكون لها مدة محدودة للغاية ورؤية الخروج منه. بعبارة أخرى ، ستكون علامة على التفاؤل بأنهم سيقدمون لأسواق الأسهم ويمكن أن يتبناه المستثمرون الصغار والمتوسطون لتقديم مساهماتهم المربحة في هذه الأصول المالية عالية الجودة. من وجهة النظر هذه ، ستكون إشارة واضحة لفتح مراكز لجعل مراكزنا في سوق الأسهم مربحة.

التخفيضات في الأشهر الماضية

من ناحية أخرى ، من الضروري أيضًا التأكيد على أنه على الرغم من أن الأزمة المالية الحالية التي تمر بها الاقتصادات الرئيسية في العالم تؤثر على جميع القطاعات ومؤشرات الأسهم ، إن البنوك وشركات التأمين على وجه التحديد هي الأكثر حساسية لهذه السقوط ، حيث أن بعض الكيانات الاستثمارية المالية التي احتاجت إلى الإنقاذ من قبل السلطات النقدية الوطنية هي موضع تساؤل. وشهدت هذه القطاعات انخفاضات ، تجاوزت في بعض الحالات 5٪ في جلسة واحدة فقط ، حتى أن بعض البنوك الدولية فقدت عملياً كل قيمتها السوقية.

وبالتالي ، فهو قطاع معرض لمخاطر إضافية قد تؤدي إلى مزيد من الانخفاضات في سعره ، ومن المستحسن البقاء على الهامش ، على الأقل حتى تنحسر العاصفة التي تضرب أسواق الأسهم في الوقت الحالي. عندما يتعلق الأمر عمومًا بمسألة الأوراق المالية التي تتميز بتقلبها المنخفض والصلابة التي تظهرها في تطور سوق الأوراق المالية ، فإنهم يتصرفون في الوقت الحالي بشكل جذري ، مع تذبذبات قوية يمكن أن تصل إلى 10 ٪ بين السعر الأقصى والأدنى ، ومع مبيعات ضخمة من قبل المستثمرين ، شيء غير عادي في هذا النوع من الأوراق المالية ، حتى الآن.

من هذا النهج الاستثماري ، لا يمكن أن ننسى أنه سيكون إشارة واضحة لإعادة الدخول إلى أسواق الأسهم بهدف الاستفادة من المراكز. من خلال استراتيجية استثمارية واحدة أو أخرى. من وجهة النظر هذه ، ستكون إشارة واضحة لفتح مراكز لجعل مراكزنا في سوق الأسهم مربحة. على الرغم من وجود بعض المخاطر التي تنطوي عليها هذه العمليات.

التداول في البورصة

تداولت البورصة الإسبانية في الأسهم بإجمالي 32.487 مليون يورو في سبتمبر ، 7,1٪ أقل من نفس الشهر من العام السابق و 15,9٪ أكثر من أغسطس ، وفقًا للبيانات المقدمة من Bolsas y Mercados de España (BME). حيث يتبين أن عدد المفاوضات في هذه الفترة التي تم تحليلها بلغ 3,07 مليون ، بزيادة 3,2٪ عن سبتمبر 2018 وأقل بنسبة 1,1٪ عن الشهر السابق. حيث تحتفظ بحصة سوقية متراكمة في التعاقد على الأوراق المالية الإسبانية بنسبة 70,5٪. كان متوسط ​​النطاق في سبتمبر 4,87 نقطة أساس عند مستوى السعر الأول (10,8٪ أفضل من مكان التداول التالي) و 7,03 نقطة أساس بعمق 25.000 يورو في دفتر الطلبات (أفضل بنسبة 30,9٪).

بينما من ناحية أخرى ، وبحسب مصادر BME ، فإن المفاوضات في سوق الدخل الثابت الثانوي بلغت 24.589 مليون يورو. ويمثل هذا الرقم زيادة بنسبة 29,13٪ مقارنة بالحجم المسجل في سبتمبر 2018. وبلغ إجمالي التعاقدات المتراكمة خلال العام 269.642 مليون يورو ، بنسبة نمو 81,7٪ على أساس سنوي. بلغ حجم التداول المسموح به للتداول في سوق الدخل الثابت الأساسي 20.731 مليون يورو ، بزيادة قدرها 29,5٪ مقارنة بالشهر السابق ، وبانخفاض نسبته 25,6٪ ​​مقارنة بشهر سبتمبر من العام الماضي. نما الرصيد القائم بنسبة 2,94٪ خلال العام وبلغ 1,6 مليار يورو.