إحدى البيانات التي تعكس تطور مؤشرات الأسهم الأوروبية الرئيسية هي أن Ibex 35 يظهر اتجاهًا أسوأ مقارنة بالدول المجاورة. إنه مربع حيث كانت العائدات أكثر دقة. هذا هو الاتجاه الذي ظهر منذ الأشهر الأولى من عام 2019. لدرجة أن بعض المستثمرين وجهوا مدخراتهم للمؤشرات الأوروبية الأخرى بهدف تحسين بيان دخلك في كل تمرين.
هذا الاتجاه في الأسهم الإسبانية ناتج عن أسباب عديدة وذات طبيعة متنوعة ، كما هو موضح في هذا المقال. لكن على أي حال ، فقد عاقبت مواقف المستثمرين الصغار والمتوسطين الذين اختاروا الأوراق المالية التي يتم تداولها في السوق المستمر لبلدنا. مع وجود فرق سلبي يعني ذلك وصلت إلى 3٪ أو 4٪ سنويًا مقارنة بمنافسينا الرئيسيين في الأسواق المالية. في بيئة يمكن اعتبارها إيجابية إلى حد ما في ظل الظروف الاقتصادية الحالية.
في الوقت الحالي ، يتحرك المؤشر الانتقائي للدخل المتغير لإسبانيا ، Ibex 35 ، في نطاق من 9.200 نقطة إلى 9.700 نقطة. في ظل اتجاه يجب تصنيفه على أنه صعودي جانبي والذي يوفر نطاقات ضيقة جدًا للعمل مع قيم الأسهم هذه الأيام. من ناحية أخرى ، لا يمكن أن ننسى أنه في أوروبا يبرز مؤشر Ibex 35 ، وهو المؤشر الذي يرتفع أقل وأن البنوك هي القطاع الذي يتميز بأسوأ أداء في الانتقائية الإسبانية. من ناحية أخرى ، فإن مؤشر Dax هو الأكثر قوة ، مثل Euro Stoxx 50 ، والذي يجمع في الواقع أكثر الأسهم ذات الصلة في القارة القديمة.
إيبيكس 35: الاعتماد على البنوك
من أسباب تفسير الأداء السيئ للانتقائية في بلادنا مقارنة بالباقي الاعتماد المفرط على مؤسسات الائتمان. في وقت لا تمر فيه هذه المجموعات المالية بأفضل الأوقات من وجهة نظر سوق الأوراق المالية. مع الإهلاك في الاثني عشر شهرًا الأخيرة من أكثر من 10٪ في تقييمها في سوق الأوراق المالية. وبالتالي ، فإنه يثقل كاهل سوق الأوراق المالية في بلدنا لأنه يمثل ما يزيد قليلاً عن 15٪ من رأس المال في هذا السوق المالي. شيء لا يحدث بالتأكيد مع أسواق الأسهم في بيئتنا والذي يتسبب في أن يكون سلوك Ibex 35 أسوأ.
في هذا السياق العام ، قد يؤدي هذا الاعتماد المفرط إلى الإضرار بنوايا المستثمرين الصغار والمتوسطين في قرارهم اتخاذ مواقف في سوق الأسهم الإسبانية. ليس من المستغرب أن يكون لديهم خيار استهداف الأسواق الأوروبية التي حافظت على اتجاه أكثر إيجابية في العام ونصف العام الماضيين. على الرغم من أنها تتطلب عمولات أعلى من العمليات الوطنية ، إلا أنها تزيد بنسبة 5٪ عن إجمالي عمليات الشراء والبيع. بينما من ناحية أخرى ، فإنها تقدم عرضًا متنوعًا للغاية فيما يتعلق بالقطاعات الممثلة في مؤشرات الأسهم هذه.
مشاكل سياسية
سبب آخر لشرح الأداء السيئ لـ Ibex 35 يرجع إلى الشكوك التي تم إنشاؤها بواسطة عدم الاستقرار السياسي وقد أدى ذلك إلى قيام العديد من كبار المستثمرين بتوجيه رؤوس أموالهم إلى أسواق مالية أخرى. وقد أدى ذلك على أي حال إلى اختلاف في تطور هذه المؤشرات. تضرر الأصول المالية المدرجة في السوق الوطنية المستمرة ، كما شوهد في الأشهر الأخيرة. على الرغم من أن هذا سيناريو قد يتغير من وقت لآخر وقد يكون هذا العام الحالي. على الأقل لتحقيق التوازن بين ممارسات أسواق الأسهم هذه.
بينما من ناحية أخرى ، يجب علينا أيضًا أن نأخذ في الاعتبار من الآن فصاعدًا حقيقة أن سوق الأوراق المالية في بلدنا أكثر عرضة للتدهور الاقتصادي. وهذا يعني أنه ينمو بشكل أقل في الفترات الأكثر تراجعاً وهذه حقيقة يمكن التحقق منها في سلسلة الأسعار التاريخية ضمن المؤشر الانتقائي لسوق الأوراق المالية في إسبانيا. حيث يتعين عليك أن تكون أكثر انتقائية لجعل مدخراتك مربحة بطريقة فعالة وتستهدف جميع شروط الاستمرارية: قصيرة ومتوسطة وطويلة. حيث لا يكون العرض واسع النطاق من حيث القيم مقارنة بتلك التي تقدمها الأسواق الأوروبية.
لأسباب مؤقتة
ولا ينبغي إنكار أن الأسباب المؤقتة تفسر أسوأ أداء للأسهم في إسبانيا. لأن بلدنا يظهر البيانات الاقتصادية مع ضعف أكبر من البلدان الأخرى وكل هذا له تأثير حساس للغاية على أسواق الأسهم. خصوصا في فترات متنحية أكثر لأنه ليس اقتصادًا قويًا للغاية داخل الاتحاد الأوروبي. ضمن هذا السياق العام ، تجدر الإشارة أيضًا إلى أن سوق الأوراق المالية الإسبانية قد تعرض لعقوبات شديدة بسبب هذه العوامل وإلى درجة التخلف عن مؤشرات سوق الأوراق المالية للبلدان في بيئتنا الأقرب.
في هذا المعنى ، تجدر الإشارة إلى أنه في حين أن إيبيكس 35 في العام الماضي قدرت ما يقرب من 10 ٪ ، فإن البقية تجاوزت هذه المستويات. وعلى سبيل المثال، CAC 40 أو DAX أو Footsie التي بلغت 15٪. أي بفارق يقارب 5٪ من حيث الفوائد التي يحصل عليها المستثمرون الصغار والمتوسطون من عملياتهم. من وجهة النظر هذه ، فإن سوق الأسهم في بلدنا ، على الأقل في الوقت الحالي ، أقل ربحية من البقية وهذا عامل قد يؤثر على تحولنا إلى الأسواق الدولية الأخرى لجعل رأس مالنا مربحًا من الآن فصاعدًا.
انعطافة هبوطية في الأسبوع الماضي
من ناحية أخرى ، شهدنا في الأيام الأخيرة علامة جديدة على ضعف المؤشر الانتقائي لبلدنا. من خلال إظهار انعطاف مزعج إلى الجانب السلبي بعد أن ملأ الفجوة الصاعدة التي شهدها من الأسابيع السابقة. الشيء الذي لم يتم اعتباره على وجه التحديد أ علامة القوة من قبل المحللين في أسواق الأسهم. بينما على العكس من ذلك ، فقد اخترق مؤشر داكس الألماني خطه الصعودي بشكل طفيف. من جانبهم ، تستمر المؤشرات في الولايات المتحدة في إظهار قوتها الأكبر ، والأهم من ذلك ، عند مستويات قياسية.
من منظور سوق الأوراق المالية هذا ، فإن سوق الأسهم الإسبانية هو الذي يولد أقل قدر من الرضا بين المستثمرين الصغار والمتوسطين. على الرغم من أنه من المتوقع أن يتغير هذا الوضع على المدى المتوسط ويلحق ببعض الأماكن الدولية. ليس من المستغرب أن تتمتع بإمكانية نمو أكبر مقارنة ببعض هؤلاء. الآن ما يتبقى التحقق منه هو اللحظة التي يصل فيها هذا التوازن إلى تكوين أسعار الأوراق المالية التي تتكون منها الانتقائية. حيث يمكن للعامل السياسي المحدد أن يلعب دورًا حاسمًا للغاية في تحقيق هذه الأهداف في أسواق الأسهم. على الرغم من حقيقة أن هناك العديد من الأوراق المالية في Ibex 35 التي يتم تداولها بخصومات تبدو مثيرة للغاية لاتخاذ مراكز هذه الأيام. على وجه الخصوص ، في بعض الشركات في القطاع المصرفي والدوري التي هي في مستويات واضحة ذروة البيع بعد تخفيضات الأشهر الماضية ويمكن أن يكون ذلك خيار شراء للأسابيع التالية.
نمو عمليات سوق الأسهم بنسبة 5٪
تداولت سوق الأسهم الإسبانية في الأسهم الشهر الماضي ما مجموعه 40.646 مليون يوروتماشيًا مع الشهر السابق وبزيادة 4,8٪ عن نفس الفترة من عام 2018. بلغ معدل التوظيف للعام ككل 469.626 مليون يورو ، أي أقل بنسبة 18,1٪ عن العام السابق. وانخفض عدد الصفقات المتراكمة حتى هذه الفترة بنسبة 15,9٪ إلى 37,2 مليون ، بعد تسجيل 2,8 مليون صفقة في ديسمبر ، و 10,0٪ أقل من نفس الشهر من العام الماضي ، وأقل بنسبة 11,4٪ عن الشهر السابق.
من ناحية أخرى ، حققت BME حصة سوقية في التعاقد على الأوراق المالية الإسبانية بلغت 72,2٪ للعام بأكمله. كان متوسط السبريد لهذا العام 4,91 نقطة أساس عند مستوى السعر الأول (12,9٪ أفضل من مكان التداول التالي) و 6,88 نقطة أساس بعمق 25.000 يورو في دفتر الطلبات (أفضل بنسبة 34,3٪) ، وفقًا للمستقل. تقرير LiquidMetrix. بينما من ناحية أخرى ، فإن السوق لـ المشتقات المالية أغلقت هذا العام مع زيادة تراكمية في التداول بنسبة 3,3٪. في هذا التطور ، برزت العقود الآجلة للأسهم ، بزيادة قدرها 42,9٪ ؛ في نفس وقت توزيعات الأسهم الآجلة ، بزيادة قدرها 60,9٪. وفي الوقت نفسه ، المؤشرات في الولايات المتحدة هي تلك التي تستمر في إظهار قوتها الأكبر ، والأهم من ذلك ، عند مستويات قياسية. في جميع شروط الدوام: قصيرة ومتوسطة وطويلة.