كيف تولد فقاعة مالية؟

لعدة أشهر ، تحذر المزيد والمزيد من الأصوات المرخصة من انفجار الفقاعة المالية. إنه سيناريو غير مرغوب فيه للغاية من جانب الوكلاء الماليين المختلفين ، على الرغم من أنه من الصحيح أنه مصطلح غير معروف لجزء كبير من الجمهور. مع خطورة التأثيرات التي يمكن أن يجلبها هذا السيناريو المخيف يخافهم الجميع. ليس من المستغرب أنه شيء يمكن أن يؤثر على الجوانب الأكثر صلة بالاقتصاد. من خلق فرص العمل إلى النمو الاقتصادي للبلد.

قبل الشروع في التحقق من تداعيات الفقاعة المالية ، لا شيء أفضل من التحقق من معناها الحقيقي. حسنًا ، يتكون هذا السيناريو الاقتصادي أساسًا من أداء أفضل من الظاهرة المذكورة التي تم إنشاؤها في الأسواق المالية ، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى عملية مرتبطة بالمضاربة. يمكن اشتقاقها لأسباب مختلفة وذات طبيعة متنوعة ، مثل العقارات أو البورصة أو أي نوع آخر. لا توجد قيود فيما يتعلق بأصل هذه العمليات الاقتصادية أو المالية ذات الأهمية الخاصة.

أحد الجوانب التي يجب معالجتها لفهمها بكل شدتها هو ما يشير إلى انعكاساتها على المجتمع الذي هو ضحية هذه الحركة المعقدة. حسنًا ، لا يمكن أن ننسى أن إحدى أكثر الطرق شيوعًا لحدوث ذلك قد تكون بسبب ارتفاع غير طبيعي وطويل الأمد في أسعار بعض الأسهم أو حتى العقارات. إلى الحد الذي يكون تأثيره الفوري هو ظهور عنصر مهم لولبية من التكهنات يسمى. وما هي آثاره الفورية؟ حسنًا ، للأسف ما يضر بالاقتصاد بشكل عام.

الفقاعة: في أي أصول مالية؟

يمكن أن تظهر الفقاعة المالية في أي أصل مالي ، مهما كانت نادرة الحدوث. بهذا المعنى، لا توجد فئة من الاستثناءات كما أكدت تجربة السنوات الأخيرة. يمكن لأي منهم أن يأتي ببعض الآثار التي يجب اعتبارها أقل شراً. قد يكون هناك ما يشكل فقاعة في أسواق الأسهم مشتقة من الديون. ليس من المستغرب أنهم يمرون بنفس العملية في جميع الحالات. لدرجة أنه لا لبس فيها لجزء كبير من المتفرجين الاقتصاديين. كحقيقة لشرحها بشكل صحيح وجعلها مفهومة لجميع المستخدمين.

من هذا السيناريو العام ، لا شك في ذلك يبدأ بطريقة واضحة لا لبس فيها. بعبارة أخرى ، هناك ارتفاع غير طبيعي في أسعارها يؤدي بها إلى الوصول إلى مستويات معينة غير متكافئة. مهما كان الأصل المالي المتأثر أو الممتلكات أو الدين العام أو حتى أي معادن ثمينة. نتيجة لهذا الإجراء ، يمكن للمستثمرين كسب الكثير من المال في العمليات المتقدمة. لكن سيتعين عليهم إغلاق مراكزهم بسرعة كبيرة لأنهم قد يخسرون جزءًا كبيرًا من رأس مالهم في فترة زمنية قصيرة جدًا.

ترتفع القيمة الزائدة

تكون العملية التي تتشكل فيها الفقاعة المالية أكثر وضوحًا مع زيادة سعر الأصل المالي. لأنه إذا كانت هذه العملية الفريدة تتميز بشيء ما ، فذلك لأن الأصول المعنية ترتفع بشكل غير متناسب ومطول بشكل غير طبيعي خلال فترة زمنية معينة بسبب زيادة المبيعات التي ارتفعت قيمتها. حتى الوصول إلى مستويات ربما لم يصلوا إليها من قبل وهذا ما يجذب انتباه المستثمرين الصغار والمتوسطين. ليس من المستغرب أننا نتحدث عن تحركات في الأسواق المالية ليست عادية على الإطلاق. إذا لم يكن الأمر كذلك ، على العكس من ذلك ، فمن الواضح أنها استثنائية كما ترى في تفسيرات هذه المقالة.

من ناحية أخرى ، يمكن أن يساعدك هذا السيناريو في البيع لاحقًا وبهذه الطريقة تحقيق مكاسب رأسمالية ممتازة على العمليات التي تتم على الأصول المالية التي تمر بهذا السيناريو. بينما من ناحية أخرى ، فإن التأثير اللاحق هو عكس ذلك تمامًا. أي عندما يكون سعر المنتجات أو الأصول موضوع المضاربة هم بعيدون عن القيمة الحقيقية التي يجب أن يتمتعوا بها في ذلك الوقت. التأثير الأكثر إلحاحًا هو أن السعر يقفز في الهواء كما يقولون بطريقة مبتذلة. مع السقوط الذي يمكن أن يعرض استثمارات المستخدمين للخطر.

انهيار في الأسعار

يمكن الأسعار إسقاط ما يصل إلى 50٪ أو حتى بمزيد من الشدة أو ما هو نفسه ينهارون بضراوة شديدة. في الحركات غير الطبيعية تمامًا في تطورها والتي يمكن أن تصل إلى قيمة الصفر ، كما حدث مؤخرًا مع بعض الأصول المالية الأخرى. هذا هو أحد مخاطر التواجد في هذه الفئة من الأوراق المالية أو الأصول المالية. لأنه لا يمكنك أن تنسى أنه يمكنك أن تخسر تقريبًا كل الاستثمارات التي تم تكوينها حتى هذه اللحظة.

لذلك ليس من المستغرب أن يتم استدعاء هذه الحركات غير العادية صدع ويمكن إنشاء ذلك حتى في أسواق الأسهم وبشكل أكثر تحديدًا في سوق الأوراق المالية. لدرجة أنها يمكن أن تدمر ثروة بلد ما لأنها حركات خطيرة للغاية في جميع جوانب الاقتصاد. من هذا المنظور ، لا يمكنك أن تنسى أنه في تطورها ، يجب أن تتجنب الوقوع في موضع لأنك ترى نفسك منغمسًا في دوامة كبيرة من الخسائر. أكثر مما تتخيله منذ البداية.

جرثومة الكساد العظيم

لا تؤدي مراجعة التاريخ إلى إظهار أن هذه الحركات يمكن أن تكون مصدر كساد كبير في اقتصاد بلد ما أو حتى على نطاق عالمي. هناك أمثلة على ما حدث في الكساد الكبير في الثلاثينيات في الولايات المتحدة والفقاعة العقارية الأقل شهرة في اليابان في ثمانينيات القرن الماضي ، وهما يوضحان تأثير هذه الحركة الخطيرة على الأصول المالية. أكثر بكثير من مجرد انخفاض في السعر عن قيمته الحقيقية أو على الأقل المقدرة.

لأنه في الواقع يمكن أن يؤدي إلى انهيار اقتصاد البلد. مع نمو اقتصادي أقل ، ومزيد من البطالة وقيمة في سعر النقود على الأرض. باختصار ، في أسوأ سيناريو ممكن عندما يؤثر على أسس الأمة. وبهذا المعنى ، هناك حديث اليوم عن فقاعة في الدين العام وأنها في أي لحظة يمكن أن تدمر توقعات المستثمرين الصغار والمتوسطين. بهذا المعنى ، يوصي جزء كبير من المحللين الماليين عملائهم بعدم التعرض للدخل الثابت لهذه الخصائص. لأنهم يمكن أن يخسروا أكثر من الفوز.

فقاعة العقارات في إسبانيا

أحد أقرب السيناريوهات هو ذلك الذي نشهده في إسبانيا فيما يتعلق بسعر السكن. لأنه في الواقع يرتفع مرة أخرى إلى مستويات لم نشهدها في السنوات الأخيرة وقد يكون ذلك هو الدافع لحدوث هذا التشوه في الأسعار. بمعنى أن المستثمرين في هذه الفئة من العقارات يجنون الكثير من المال في عملياتهم. لكنهم بالطبع يخاطرون بجدية ذلك تفقد الشجاعة نتيجة فقاعة من هذه الخصائص. ليس من المستغرب أنها نفس العملية التي تمت تجربتها في إسبانيا مع بداية الأزمة الاقتصادية. حيث انخفض سعر المنزل إلى مستويات لم يتوقعها الملاك الجدد.

يحذر محللو الصناعة بالفعل من أن هذه العملية نفسها يمكن أن تحدث. أحد أعراض الوصول إلى هذا الاستنتاج هو الزيادة الحادة في سعر تأجير خلال الأشهر الماضية. في العواصم الكبيرة وصلت أسعار باهظة حقًا لجزء كبير من المقارنات الممكنة. هذا تحذير جدي لما يحدث مع ارتفاع أسعار العقارات في السوق. قطاع أساسي للاقتصاد الإسباني ، وإذا حدث فقد يدمر الانتعاش الاقتصادي في إسبانيا.

حلول لمعالجة المشكلة

قبل وصول الآثار الرهيبة للفقاعة الاقتصادية أو المالية ، لن يكون هناك خيار سوى اتخاذ سلسلة من الإجراءات لتقليل حدوثها. بطبيعة الحال ، لمعالجة المشكلة ، فإن البنك المركزي الأوروبي في وضع يسمح له بذلك رفع سعر الفائدة المصرفية ، وشيئًا فشيئًا ، تذهب أسعار الإجراءات والأرضيات إلى الحالة الطبيعية. كما هو مرغوب فيه لجزء كبير من الوكلاء الاقتصاديين الذين يشاركون في هذه العملية الرائعة. من ناحية أخرى ، عليك أيضًا مراعاة كل ما يتعلق بقانون العرض والطلب.

على أي حال ، نحن نتحدث عن واحد من أخطر السيناريوهات لاقتصاد كل البلدان وأن الحكومات تحاول منعه بأي ثمن. لأن تداعياته قاتلة لمصالح الجميع. على الرغم من أنه من ناحية أخرى ، ليس من الطبيعي جدًا أن تظهر هذه المشكلات ببعض التردد. إذا لم يكن الأمر كذلك ، على العكس ، فهي فترات مؤقتة.