كارثة لقطاع الطاقة في سوق الأسهم الإسبانية

أصدرت اللجنة الوطنية للأسواق والمنافسة (CNMC) للتو سبعة مسودات تعاميم جديدة ستحدد إطارًا تنظيميًا مستقرًا لمكافآت الكهرباء والغاز في السنوات المقبلة ، بعد إسناد صلاحيات RDL 1/2019. هذه الإرشادات الجديدة تعني أ متوسط ​​التعديل السنوي للشبكات 1.080،XNUMX مليون للفترة التنظيمية المقبلة. لكن من الناحية العملية ، كان ذلك بمثابة نكسة هائلة للشركات التي تم دمجها في قطاع الطاقة في الأسهم الإسبانية.

حيث كانت أسوأ نقطة توقف على الإطلاق هي Enagás ، التي انهارت خلال ثلاث جلسات تداول بنسبة 20٪ عن أسعارها الأصلية. لقد انتقل من التداول عند مستويات 24 يورو للسهم الواحد عند 18 يورو، عند أدنى مستوى له في السنوات الخمس الماضية. عندما كنت قبل بضعة أشهر في وضع لا يهزم مثل التسلق الحر ، مع عدم وجود مقاومة في المستقبل. تغيير استقطب وتيرة العديد من المستثمرين الصغار والمتوسطين.

لم تكن Enagás الشركة الوحيدة المدرجة التي تمر بهذا السيناريو الذي لا يرغب فيه المستثمرون كثيرًا. وقد جر ناتورجى التي انخفضت قيمتها بحوالي 11٪ وعلى مستويات مماثلة لـ Red Eléctrica Española. بينما على العكس من ذلك ، فإن أولئك الذين كان أداءهم أفضل في قطاع الطاقة هم Endesa و Iberdrola ، اللذان تركا 5٪ و 3٪ على التوالي في هذه الفترة. على أي حال ، فإن الشك في اتجاهه الصعودي في الأشهر الأخيرة وبالتأكيد المزيد من الانخفاضات في تكوين أسعاره لا يستبعد من الآن فصاعدًا.

الانهيار في قطاع الطاقة

بضع مرات المرافق تصرفت بهذه الطريقة المفاجئة في أسواق الأسهم الوطنية. تعود الأسباب إلى الإرشادات الجديدة بشأن تنظيم أسعار الكهرباء والغاز. وكان ذلك في القطاع الثاني أكثر تطلبًا مما كان عليه في التوقعات. وقد أدى ذلك إلى رد فعل قوي للغاية من أسواق الأسهم. مع ضغوط البيع التي تم فرضها على المشتري مثل تلك التي نادرا ما شوهدت في قطاع الكهرباء والطاقة.

بالإضافة إلى ذلك ، قام الوسطاء الماليون بسرعة كبيرة بتخفيض السعر المستهدف لشركة Enagás ، والذي انتقل من 25 يورو للسهم إلى مستويات 17 يورو. أي فرق يجب تصنيفه على أنه يمكن تقديره بدرجة عالية ويمثل ضربة قوية جدًا لمصالح المستثمرين الصغار والمتوسطين الذين اتخذوا مراكز في القيمة. لدرجة أنها قد تكون كذلك في بعض الحالات خسارة الأموال في المراكز المفتوحة قبل شهرين. بعد أن كانت الأسهم أعلى بقليل من 25 يورو.

Naturgy آخر المتضررين

تحول هذا التأثير ضد مصالح شركة غاز أخرى مثل Naturgy. في ثلاث جلسات في سوق الأوراق المالية ، انخفضت قيمته بنسبة 10٪ تقريبًا ، كونها شركة الكهرباء التي كان لديها أسوأ سلوك على الإطلاق. بعد ذلك كانت ذات جانب تقني لا تشوبه شائبة مما أدى بها إلى صعود المراكز في تكوين أسعارها. أبعد من سلسلة الاعتبارات الأخرى ذات الطبيعة التقنية وربما أيضًا من وجهة نظر أساسياتها.

بينما من ناحية أخرى ، تجدر الإشارة إلى أن تدهور مظهره الفني بطريقة مهمة للغاية. لدرجة أنه من الأفضل الانتظار قبل اتخاذ قرار بشأن ما يجب فعله بأفعالك. أي استراتيجية استثمارية في الوقت الحالي تنطوي على مخاطر جسيمة ، وعلينا الانتظار بضعة أيام لمعرفة ما يجب فعله بالمراكز المفتوحة في هذه الورقة المالية المدمجة في المؤشر الانتقائي للأسهم الوطنية ، Ibex 35 ، أين ، في الوقت الحالي ، أنت عليك الانتظار لبيع أسهمك لأنك قد ترتكب خطأ جسيمًا من جانب المستثمرين.

إنديسا وإبيردرولا: أفضل المحطات

من جانبهما ، لم تتضرر إنديسا وإبيردرولا بنفس القدر في أسواق الأسهم. بالكاد يتجاوز انخفاضه مستويات 3 ٪ ، ولكن مع ذلك كان ضغط البيع قويًا جدًا هذه الأيام. مع التخفيف من أنها قيمتان من Ibex 35 كانتا في أفضل السيناريوهات. وهذا يعني ، في حالة الصعود الحر وبدون مقاومة في المستقبل ، مما جعل من الممكن تصور أن كلا القيمتين يمكن أن تصل إلى مستويات أعلى. من حيث يمكن إغلاق المراكز للتمتع بالمكاسب الرأسمالية التي تم تحقيقها لمدة اثني عشر شهرًا. في كلتا الحالتين ، تؤدي الارتفاعات في الوعل 35.

بينما من ناحية أخرى ، من المهم أيضًا أن تكون هاتان القيمتان لم تتأثر بهذا الإطار التنظيمي أجر ثابت للكهرباء والغاز في السنوات القادمة. ولذلك ، فإن لديهم المزيد من الدفاعات لتجنب الانخفاض العنيف لقيمة منافسيهم في المؤشر الانتقائي للأسهم. على الرغم من أنهم في الوقت الحالي بعيدون قليلاً عن أعلى مستوياتهم على الإطلاق عما كانوا عليه قبل بضعة أسابيع. لن يكون هناك خيار آخر سوى الانتظار والانتظار والانتظار للكشف عما إذا كان من الأفضل الاستمرار في مواقعهم أو ، على العكس من ذلك ، فإن أفضل إجراء يمكن اتخاذه هو التخلص من أفعالهم في الأيام المقبلة.

ما الذي يمكن عمله بالكهرباء؟

لم يبدأ قطاع الأسهم هذا الشريحة الثانية من العام على قدم وساق. إلى الحد الذي هو عليه قطاع الأعمال الأكثر تضررا وكانت تلك مفاجأة كبيرة لمصالح المستثمرين الصغار والمتوسطين. على الرغم من أنها ظلت عند مستويات إيجابية منذ بداية العام ، مع إعادة تقييم تقترب من 20٪. ويمكن أن يكون هذا سببًا جيدًا لإغلاق المراكز والذهاب إلى الأسهم الأخرى في سوق الأسهم الإسبانية. ليس من المستغرب أن تكون دورتهم الصعودية قد انتهت ولم يعدوا يتصرفون كما كانوا يفعلون في الأشهر الأخيرة.

من ناحية أخرى ، لا يمكن أن ننسى أن هاتين الأسهم الإسبانية تقدم عائد توزيعات أرباح جذابة للغاية. مع فائدة ثابتة ومضمونة تبلغ حوالي 6 ٪ ، وهي واحدة من أعلى المعدلات في Ibex 35 مما جعلها أكثر تقبلاً لقرارات المستثمرين الصغار والمتوسطين. أبعد من المتغيرات الأخرى التي قد تحدد تقييمها في الأسواق المالية. لدرجة أنه من الآن فصاعدًا عليك أن تكون كذلك أكثر حذرا مع هاتين القيمتين من سوق الأوراق المالية الإسبانية. شيء لم نكن نصدقه قبل بضعة أشهر فقط.

في الوقت الحالي لديك في المحفظة

فيما يتعلق بهذه القيم في قطاع الكهرباء ، فإن أفضل مقياس هو وضعها في المحفظة. ولكن إذا كانت هناك قطرات جديدة فلن يكون هناك حل آخر سوى التخلص من مواقعها. ستكون هناك فرصة ل شراء الأسهم الخاصة بك بسعر أقل وفوق كل ذلك تنافسية ، مع إمكانية إعادة تقييم أعلى من المناسبات الأخرى. لذلك ، هناك الكثير من الدماء الباردة في القرارات التي سيتعين علينا اتخاذها من الآن فصاعدًا. حيث سيكون من الضروري منح الثقة لشركتين كانتا تعملان بشكل جيد للغاية في الأشهر الأخيرة.

من هذا السيناريو ، صغار ومتوسطي المستثمرين ملف شخصي أكثر دفاعية يمكنهم الاستمرار في مناصبهم المفتوحة. شيء آخر مختلف تمامًا هو ما يحدث مع تجار التجزئة الذين لديهم فترات دوام أقصر والتي يمكن أن تغلق المراكز للذهاب إلى قطاعات أخرى من الأسهم الوطنية. بهدف جعل مدخراتك مربحة مع ضمانات أكبر للنجاح. قبل أن تتفاقم المشاكل التي يمر بها القطاع هذا الصيف. كل هذا بطريقة غير متوقعة للمستثمرين.

الطلب على الغاز ينمو 6٪

أغلق الطلب على الغاز الطبيعي في إسبانيا النصف الأول من العام بنمو يقارب 9٪ مقارنة بالفترة نفسها من العام السابق ، حيث بلغ 195 تيراوات ساعة. هذا هو أعلى رقم منذ عام 2010 للنصف الأول من العام. كان الدافع الرئيسي وراء الزيادة هو أ زيادة توصيل الغاز لتوليد الكهرباء وبزيادة الاستهلاك الصناعي.

من ناحية أخرى ، نما الطلب الصناعي ، الذي يمثل 56٪ من إجمالي استهلاك الغاز الطبيعي ، في الأشهر الستة الأولى من العام بنسبة 4٪ مقارنة بالفترة نفسها من عام 2018 ، حيث بلغ 110 تيراوات ساعة. هذا هو أعلى رقم للنصف الأول من العام حيث توجد سجلات مفصلة للاستهلاك الصناعي. نما الطلب في جميع القطاعات الصناعية تقريبًا ، وخاصة في الخدمات والورق. كان الدافع الرئيسي وراء الزيادة هو أ زيادة توصيل الغاز لتوليد الكهرباء وبزيادة الاستهلاك الصناعي.