أظهر البنك المركزي الأوروبي (ECB) مرة أخرى أنه مستعد لمساعدة اقتصادات المجموعة في لحظات حاسمة مثل اليوم. لأنه في الواقع ، وافقت وكالة النقد على برنامج قروض جديد للبنوك من أجل ضمان السيولة اللازمة. إلى الحد الذي جعله أكثر التدابير إثارة للدهشة هو خفض أسعار الفائدة على القروض طويلة الأجل TLTRO III إلى -1٪. حقيقة يمكن أن تشجع أسواق الأسهم من الآن فصاعدًا والتي يمكن أن تأخذ Ibex 35 إلى مستويات 8000 نقطة ، وهو هدفها التالي للوصول إليه.
بالأسعار الحالية في سوق الأوراق المالية في بلدنا ، لا شك أن الهدف التالي لـ Ibex 35 هو الوصول إلى مستوى 8000 نقطة. ولكن هل هذا المستوى ممكن حقًا في المؤشر الانتقائي للأسهم الإسبانية؟ إن الوصول إلى هذه النقطة يعني ارتفاعًا إضافيًا يقارب 10٪ ، وبالتالي سيتطلب الكثير من التفاؤل بين المستثمرين الصغار والمتوسطين. على الرغم من صعوبة تحقيقه على المدى القصير ، إلا أنه ليس بعيد المنال على المدى المتوسط وخاصة على المدى الطويل. ليس من المستغرب أنه أحد أبرز الدعامات التي يشير إليها المؤشر في الوقت الحالي. لذلك ، إنه مستوى يجب مراقبته بعناية من الآن فصاعدًا.
من ناحية أخرى ، لا يمكن أن ننسى أن ضعف المرأة الأوروبية هو القاسم المشترك لتفسيرهم. حيث يجب أن تكون هذه الحركة مصحوبة ببيانات إيجابية نجدها معقدة للغاية في الظروف الحالية. بالطبع ، سيكون اكتشاف لقاح أو دواء لعلاج فيروس كورونا من المحفزات الجيدة لتحقيق هذه الأهداف. في هذه الحالة ، يمكن أن تشهد أسواق الأسهم انتعاشًا مهمًا للغاية وهذا في حالة الأسهم في بلدنا يمكن أن يؤدي إلى 8000 نقطة أو حتى مستويات أكثر تطلبًا. وهذه الحقيقة يمكن أن تحدث في أي وقت وبطريقة غير متوقعة من قبل المستثمرين الصغار والمتوسطين.
متطلبات 8000 نقطة
ومن متطلبات الوصول إلى هذه المستويات السعرية في البورصة الإسبانية ، كما ذكرنا ، أن يتم اكتشاف لقاح أو دواء لعلاج فيروس كورونا. هذا مطلب يجب الوفاء به في معظم المتغيرات التي يتعامل معها المحللون في أسواق الأسهم. على الرغم من أنه عنصر خارجي يتم تعيينه بشكل متكرر من قبل الوكلاء الماليين المختلفين. لذلك ، من الصعب جدًا على المستثمرين الصغار والمتوسطين التنبؤ عند تطوير عملياتهم لتحقيق مدخراتهم المربحة. دون أن تكون قادرًا على استخدام العديد من الاستراتيجيات في الاستثمار ، على الأقل في المدى القصير من مستوياتها الحالية.
بينما من ناحية أخرى ، لا يمكن أن ننسى أن أحد المتطلبات الأخرى لحدوث هذا السيناريو هو استئناف النشاط الاقتصادي في بلدنا. سيناريو يمكن تنفيذه في يونيو المقبل ، كما حللت حكومة بلدنا. من ناحية أخرى ، يجب أن نرى ما هي استجابة المستهلك فيما يتعلق بالمستخدمين وأنه قد يكون له تأثير كبير على تطور المؤشر الانتقائي للأسهم في بلدنا. على وجه الخصوص ، للوصول إلى مستويات 8000 نقطة ، وهي المرحلة الأولى من الانتعاش في سوق الأسهم الوطنية في التحليل الفني.
القطاعات التي سترتفع
بمجرد أن يصل Ibex 35 إلى مستوى 8000 نقطة ، سيكون من الضروري تحليل قطاعات سوق الأوراق المالية التي يمكن أن تستجيب بشكل أفضل لهذا السيناريو في أسواق الدخل المتغير. حسنًا ، من حيث المبدأ ، فإن أكثر الأشخاص الذين يعاقبون حتى الآن هم الذين يمكنهم القيام بذلك بشكل أفضل في هذا السيناريو الجديد والافتراضي الذي يتم تقديمه في Ibex 35. الأوراق المالية ، مثل الدورية والمصرفية وخاصة تلك الخاصة بقطاع الترفيه والسياحة. لدرجة أنهم سيكونون قادرين على تتبع مواقعهم قليلاً من تلك اللحظة في الوقت المناسب. وبهذا المعنى ، يجب التأكيد على أنه يمكنهم تنفيذ ارتفاعات في قاعات التداول تزيد عن 10٪ وبالتالي يسهل تحقيق الربح في فترات التحليل هذه.
من ناحية أخرى ، يجب التأكيد أيضًا على أن القيم الأخرى التي يمكن أن تحقق أداءً أفضل في الأسابيع المقبلة هي تلك التي تمثلها شركات المقاولات. حيث توجد قيم مثل ACS تحولت من أقل بقليل من 40 يورو إلى 12 يورو في غضون أيام قليلة. على الرغم من أنه في هذه الحالة المحددة ، فقد تعافى بالفعل إلى مستويات لا تزال غير مرضية للغاية بالنسبة لمصالح المستثمرين الصغار والمتوسطين عندما يتم تسعير أسهمها بما يزيد قليلاً عن 20 يورو. شيء مشابه جدًا لما حدث هذه الأيام لشركات أخرى مدمجة في أحد أكثر قطاعات الأسهم تمثيلا في بلدنا.
مستويات الركود
لا شك أن أحد العوامل الأخرى التي ستؤثر على تطور المؤشر الانتقائي للأسهم الوطنية ، وهو Ibex 35 ، هو مشتق من مستويات الركود في اقتصاد بلدنا. لأنه في الواقع ، سيكون نشاطه أقل أهمية من هذه اللحظة فصاعدًا ، وبالتالي يمكن أن يكون أحد المستفيدين الكبار من هذه البانوراما الاقتصادية الجديدة التي يتم تقديمها إلينا في الأشهر المقبلة. ومن وجهة النظر هذه ، لا شك في أن أسهمهم قد يعاد تقييمها في أسواق الأسهم في الأشهر المقبلة أو حتى في أفضل الأحوال في السنوات المقبلة. أن نكون أحد القطاعات التي يجب مراعاتها لدمجها في محفظتنا الاستثمارية القادمة. من أي نوع من الملفات الشخصية في المستثمرين الصغار والمتوسطين ، من الأكثر اعتدالًا إلى الأكثر عدوانية وبدون استثناءات من أي نوع.
من ناحية أخرى ، لا يمكن أن ننسى أنه من أجل أن تكون أكثر هدوءًا من الآن فصاعدًا ، يجب ألا تغيب الشركات التي لديها ملف تعريف الأعمال هذا عن محفظة الأوراق المالية. هناك البعض الذي لديه بعض خطوط الأعمال المتنوعة للغاية التي تساعد في حماية المراكز من الشراء التي يقودها مستخدمو الأسهم. مع الاحتمال الحقيقي أننا في النهاية سنبدأ من هذه الحركات في الحقائب. نظرًا لأنه بعد كل ما يتم تضمينه في هذا النوع من العمليات في لحظات معقدة للغاية بالنسبة لأسواق الأسهم بشكل عام. مع وجود مخاطرة أكبر مما كانت عليه في الأوقات التاريخية الأخرى لأنه لا يوجد على المدى القصير اتجاه يمكن تمييزه بوضوح عن أي نوع من النهج في هذا النوع من العلاقة مع عالم المال المعقد دائمًا.
العودة الى الوضع الطبيعى
بالطبع ، سيكون جانبًا آخر من أكثر الجوانب ذات الصلة بحيث يمكن أن يصل Ibex 35 إلى المستوى المهم البالغ 8000 نقطة. وبهذه الطريقة ، يمكن النظر في المستويات الأكثر تطلبًا من أشهر الصيف وهذا هو أحد الأهداف الفورية للمستثمرين الصغار والمتوسطين. ضمن هذا السياق العام ، سيكون من الضروري التفكير في هذه الأيام عندما يكون من المهم للغاية العودة إلى الوضع قبل انتشار الفيروس التاجي. في وقت قد تشعر فيه أسواق الأسهم الآن أن المستثمرين قد استفادوا من الارتفاع لبيع مراكزهم في سوق الأسهم. في الجزء العلوي من القناة التي تطورت بعد الارتداد الذي أوصل المؤشر الانتقائي لسوق الأسهم في بلدنا إلى مستويات 6000 نقطة.
ضمن هذا السيناريو العام ، لكي تكون الزيادات أكثر موثوقية ، لن يكون هناك سيناريو أفضل لعودة الأمور إلى طبيعتها ، على الأقل فيما يتعلق بالعودة إلى العمل والإنتاج الاقتصادي. إذا لم يكن الأمر كذلك ، فلن تكون ارتفاعات سوق الأسهم متسقة بما يكفي للنظر في أن الاتجاه الهبوطي الذي بدأ في الأسابيع الأولى من شهر مارس قد تم التغلب عليه. لأن الكثير من الارتدادات تم إنشاؤها بكثافة كبيرة. حيث لا يمكن أن ننسى أن الركود العالمي والأوروبي وبالطبع إسبانيا يدخل بالكامل في بانوراما الشركات المدرجة في الأسواق.
والمطلوب أن تكون الحالة الطبيعية في العمل حقيقة ، وبهذه الطريقة ، يمكن لـ Ibex 35 التقاط هذا السيناريو في تشكيل أسعاره. مع إمكانية توجيهه إلى مستويات أعلى من تلك التي أثيرت في هذا المقال. إنه ، بعد كل شيء ، أحد الأهداف الأكثر إلحاحًا للمستثمرين الصغار والمتوسطين من الآن فصاعدًا.
نظام تصنيف خط القيمة
من المحتمل أن يكون مسح خط القيمة للاستثمار هو الأكثر شهرة بسبب نظام التصنيف المثبت في الوقت المناسب والذي يصنف ما يقرب من 1.700 سهم مقارنة ببعضها البعض لأداء السعر على مدى الأشهر الستة إلى الاثني عشر القادمة ، و ™ Safety. تم تصميم التصنيف الفني لخط القيمة للتنبؤ بحركات أسعار الأسهم على مدار فترة تتراوح من ثلاثة إلى ستة أشهر. في كل حالة ، يتم تصنيف الأسهم من 12 إلى 1 ، مع اعتبار 5 أعلى تصنيف.
نطاق خط قيمة الفرصة. من هذا المنظور ، تجدر الإشارة إلى أن ترتيب خط القيمة من حيث التوقيت يقيس الأداء النسبي المحتمل لأسعار ما يقرب من 1.700 سهم خلال الستة إلى 12 شهرًا القادمة على مقياس يسهل فهمه يبدأ من 1 (الحد الأقصى ) إلى 5 (كحد أدنى). تشمل مكونات نظام تصنيف خط القيمة للالتزام بالمواعيد عوامل مثل اتجاه العشر سنوات للأرباح والأسعار النسبية ، والأرباح الأخيرة وتغيرات الأسعار ، ومفاجآت الأرباح.
جميع البيانات حقيقية ومعروفة. يقوم برنامج الكمبيوتر بدمج هذه العناصر في توقع لتغير السعر لكل سهم ، بالنسبة إلى جميع الأسهم المصنفة الأخرى لمدة ستة إلى 12 شهرًا القادمة. يمثل عالم خط القيمة الذي يبلغ 1.700 سهم ما يقرب من 90٪ من القيمة السوقية لجميع الأسهم المتداولة في البورصات الأمريكية.
-المرتبة الأولى (الأعلى): من المتوقع أن تكون هذه الأسهم ، كمجموعة ، هي الأفضل أداءً فيما يتعلق بعالم خط القيمة خلال الأشهر الستة إلى الاثني عشر القادمة (1 سهم).
-المرتبة 2 (فوق المتوسط): من المتوقع أن تحقق هذه الأسهم ، كمجموعة ، أداء بسعر نسبي أفضل من المتوسط (300 سهم).
-المرتبة 3 (متوسط): من المتوقع أن يكون لهذه الأسهم ، كمجموعة ، أداء سعر نسبي يتماشى مع عالم خط القيمة (حوالي 900 سهم).
-المرتبة 4 (أقل من المتوسط): من المتوقع أن يكون لهذه الأسهم ، كمجموعة ، أداء نسبي لسعر أقل من المتوسط (حوالي 300 سهم).
-المرتبة الخامسة (الحد الأدنى): من المتوقع أن يكون أداء هذه الأسهم ، كمجموعة ، أسوأ أداء من حيث الأسعار النسبية (5 سهم).
يمكن أن تحدث التغييرات في نطاق الفرصة بسبب:
- تقارير أرباح جديدة أو توقعات الشركة.
- التغيرات في حركة سعر السهم بالنسبة إلى ما يقرب من 1.700 سهم متبقي من النشر.
- التغيرات في المراكز النسبية للأسهم الأخرى.
نطاق الأمان لخط القيمة
معيار الاستثمار الثاني هو رتبة الأمان التي تم تعيينها بواسطة Value Line لكل مشاركة من حوالي 1.700 مشاركة. يقيس هذا النطاق إجمالي مخاطر السهم فيما يتعلق بحوالي 1.700 مخزون متبقي. وهو مشتق من مؤشر استقرار أسعار الأسهم وتقييم القوة المالية للشركة ، وكلاهما معروض في الزاوية اليمنى السفلية من كل صفحة في تصنيفات وتقارير خط القيمة. يتم تقديم تصنيفات السلامة أيضًا على مقياس من 1 (أعلى) إلى 5 (أدنى) على النحو التالي:
-المرتبة 1 (الأعلى): هذه الأسهم ، كمجموعة ، هي الاستثمارات الأكثر أمانًا واستقرارًا والأقل خطورة فيما يتعلق بعالم خط القيمة.
-المرتبة 2 (فوق المتوسط): هذه الأسهم ، كمجموعة ، أكثر أمانًا وأقل خطورة من معظمها.
-المرتبة 3 (متوسط): هذه الإجراءات ، كمجموعة ، ذات مخاطر وأمان متوسط.
-المرتبة 4 (أقل من المتوسط): هذه الأسهم ، كمجموعة ، أكثر خطورة وأقل أمانًا من معظمها.
-المرتبة الخامسة (الأدنى): هذه الأسهم ، كمجموعة ، هي الأكثر خطورة والأقل أمانًا.
غالبًا ما ترتبط الأسهم ذات الرتب الأمنية العالية بشركات كبيرة سليمة ماليًا ؛ تميل هذه الشركات نفسها أيضًا إلى أن يكون لديها توقعات نمو أقل إلى حد ما من المتوسط لأن أسواقها الأولية تميل إلى النمو ببطء أو لا تنمو على الإطلاق. غالبًا ما ترتبط الأسهم ذات نطاقات الأمان المنخفضة بشركات أصغر و / أو موارد مالية أضعف من المتوسط ؛ من ناحية أخرى ، تتمتع هذه الشركات الصغيرة أحيانًا بآفاق نمو أعلى من المتوسط لأنها تبدأ بدخل وقاعدة أرباح أقل.
مرتبطة بفترات الركود
تعتبر السلامة مهمة بشكل خاص في أوقات ركود سوق الأسهم ، عندما يرغب العديد من المستثمرين في محاولة الحد من خسائرهم. كما في حالة الفرصة ، فإن سجل السلامة على مر السنين مثير للإعجاب. عند دراسة البيانات ، يتبين أن الأسهم ذات درجات الأمان العالية تنخفض عمومًا أقل من السوق ككل عندما تنخفض أسعار الأسهم. يوضح الجدول المصاحب كيفية أداء نطاقات الأمان في جميع فترات الركود الرئيسية في السوق بين عام 1966 والحاضر.
الدرس واضح. إذا كنت تعتقد أن السوق يتجه نحو الانخفاض ، ولكنك تفضل الاحتفاظ بمركز مستثمر بالكامل في الأسهم ، فركز على مخزون السلامة من الرتبة 1 أو 2. أيضًا ، في نفس الوقت ، حاول الحفاظ على محفظتك في أعلى مستوى ممكن للفرصة. قد لا تتمكن من العثور على أسهم ذات مرتبة عالية في كلتا الحالتين. ثم عليك أن تقرر أيهما أكثر أهمية: أداء السعر في الأشهر الستة إلى الاثني عشر القادمة ، أو الأمان. قد يكون الحل الوسط الذي يتضمن اختيار الأسهم المصنفة 12 أو 1 للالتزام بالمواعيد و 2 أو 1 للسلامة أمرًا يستحق النظر.
في جميع الحالات ، من الضروري التأكيد على الحقيقة الرائعة المتمثلة في أن ما يسمى بعالم خط القيمة المكون من 1.700 سهم يمثل حوالي 90٪ من القيمة السوقية لجميع الأسهم المتداولة في البورصات الأمريكية. كأحد خيارات الاستثمار ، على سبيل المثال ، في المؤشر الانتقائي للأسهم في بلدنا.