القول بأن القطاع المصرفي يمر بفترة من عدم الاستقرار مع بعض القلق من المستثمرين هو حقيقة واقعة. لممثليها الرئيسيين كما هم BBVA أو Santander أو Caixabank. ولا ننسى أن أرباح هذه الكيانات كانت محدودة نتيجة انخفاض هوامش حساباتها المالية. يرجع ذلك جزئيًا إلى انخفاض التحصيل الذي تحصل عليه المؤسسات المالية في خطوط الائتمان الرئيسية الخاصة بها: القروض والرهون العقارية ومصادر التمويل الأخرى.
كان هذا السيناريو ناتجًا عن انخفاض سعر النقود الذي أدى إلى السياسة النقدية التي وضعها البنك المركزي الأوروبي (البنك المركزي الأوروبي). وقد أدى ذلك إلى وصول الأموال في منطقة اليورو إلى أدنى مستوياتها التاريخية ، وتحديداً عند 0٪. شيء لم يحدث منذ عقود عديدة وكان ذلك عاملاً أدى إلى أن الفوائد في المستوى المنخفض قد تراجعت بشكل كبير. حقيقة تم نقلها إلى النتائج المالية لهذه الشركات في السنوات الأخيرة.
لكنهم يشكون في أن إشارة الإنذار في الأسواق المالية جاءت من تحليل خبراء البنوك الاستثمارية. حتى خفض السعر المستهدف بشكل كبير من بعض البنوك الوطنية الرئيسية. شيء يبعث على السرور لدى العديد من المستثمرين الصغار والمتوسطين. بالضبط أولئك البعيدين عن قيمهم. بينما على العكس من ذلك ، فإن أولئك الذين يتم وضعهم يظهرون أعصابًا أكثر من المعتاد. ليس غريباً إذن أنهم حتى يفكرون في بيع أسهمهم.
BBVA: قطرات تصل إلى 40٪
على أية حال ، فإن أحد الأخبار الأكثر لفتًا للانتباه في الأيام الأخيرة هو خبر الكيان الذي يرأسه فرانسيسكو غونزاليس. لأن بنك الاستثمار الألماني Berenberg قد أوصى لعملائه الرئيسيين بـ بيع أسهم BBVA. لأنهم في الواقع يلمحون في تقريرهم إلى حقيقة أن "الأمل يتجاوز الواقع" فيما يتعلق بحالة سوق الأوراق المالية في البنك الإسباني.
كما أظهروا أن السعر المستهدف لأسهمهم سينخفض إلى أربعة يورو. في الممارسة العملية ، هذا السيناريو الجديد الذي ينشأ يمثل انخفاضا بنسبة 48٪. من حوالي 7,50٪ يورو يتم تداولها فيه خلال الجلسات الأخيرة للأسهم الوطنية. انخفاض يمكن أن يخيف جزء كبير من المساهمين الموجودين في الشركة اليوم. مع الشك حول ما يجب عليهم فعله. إذا واصلت في الخاص بك مواقف الحالية أو ، على العكس من ذلك ، فإن استراتيجية البيع الضخم لأسهمهم ستكون أكثر فائدة لهم. أو على الأقل جزئيًا في أكثر الملفات الشخصية دفاعية.
لديه مشاكل هيكلية
إحدى المشاكل التي كشف عنها بنك التحليل الألماني هي ضعفه عندما يتعلق الأمر بحساباته التجارية. على وجه التحديد ، يضيف أن BBVA "تعاني حاليًا من مشاكل هيكلية تتمثل في نموذج أعمال يتم استغلاله بشكل مفرط." سيكون هذا الحدوث هو سبب هذا الانهيار في أسعار أسهمها من الآن فصاعدًا. سيكون أيضًا مشروطًا به التعرض العالي لأسواق تركيا والمكسيك. حيث يكون وجود البنك الإسباني مرتفعًا جدًا. بالإضافة إلى ذلك ، هناك عامل آخر للوصول إلى هذا الاستنتاج ينبع من التوقعات العالية للدخل الذي يتم تحقيقه في إسبانيا.
من ناحية أخرى ، من الأهمية بمكان أيضًا التوترات القوية التي قد تعاني منها قيم هذا القطاع ، نتيجة لحالات عدم اليقين التي تنشأ من المجموعة الأوروبية (الاتحاد الأوروبي). حيث البنوك هي التي تطور تقلبات أكبر في تطور أسعارها. مع ال مشاكل سياسية بحتةالعرات في الانتخابات العامة في بعض البلدان (إيطاليا ، ألمانيا ، النمسا ، إلخ) كخلفية. إنها ليست نظرة مشجعة تمامًا لمصالحك. إلى الحد الذي يمكن أن يعطي سببًا لتوقعات الكيان الألماني.
الحسابات: اكسب 70٪ أكثر
هذا التقرير ، من ناحية أخرى ، يتعارض مع أحدث البيانات التي تم إنشاؤها في حسابات عملك. لأنه في الواقع ، أغلقت BBVA الربع الأول من عام 2017 بزيادة قدرها 70٪ تقريبًا في صافي ربحها، والتي كانت تقترب من 1.200 مليون يورو بفضل مساهمة الدخل المتكرر وتقليل المخصصات وكذلك المصروفات الأكثر اعتدالًا. نتيجة لإعادة هيكلة البنك في السنوات الأخيرة.
حيث كان موقعها على وجه التحديد في بلد الأزتك مسؤولاً عن أرقام الأعمال التي قدمتها BBVA في الربع الأخير. بأرباح تقترب من 1.200 مليون يورو، وهو أمر لم يحدث في السنوات السبع السابقة. على الرغم من أنه تم الكشف أيضًا في حساباتهم الرسمية أن الطوب يمثل مشكلتهم الرئيسية. لأنها لا تزال تحسب الأموال للمؤسسة المالية وأنه حسب مديريها يعتقدون أنها ستكون وضعا سيستمر "نحو عامين أو ثلاثة أعوام أخرى".
من المؤسسة المالية يعتقدون أن هذه نتائج ممتازة منذ ذلك الحين تنمو في جميع مجالات العمل والتي تتجاوز التوقعات التي تم إنشاؤها. حيث بلغ إجمالي الائتمان للمجموعة 431.899،0,8 مليون بزيادة 4,8٪ ، بينما انخفضت القروض غير العاملة إلى 5,3٪ مقارنة بـ 2016٪ في مارس XNUMX.
الوضع المستقر في سوق الأوراق المالية
فيما يتعلق بتطورها في الأسواق المالية ، فإنها تحافظ على اتجاه صعودي معتدل. التحرك في نطاق يتراوح من سبعة إلى ثمانية يورو للسهم. مع توزيع ثابت ومضمون للأرباح يشكل أحد أفضل الضمانات لإقناع المستثمرين الصغار والمتوسطين. مع عائد سنوي على المدخرات يقارب 4٪. مع دفعات كل ربع سنة والتي ستذهب إلى الحساب الجاري لمساهمي المؤسسة المالية. ولكن على أي حال ، فإنه يحافظ على استقرار معين في الأسهم الوطنية وفي انسجام تام مع تطور المؤشر القياسي ، Ibex 35.
إنه ليس أمانًا يتميز بتقلبه الشديد. مع وجود اختلافات بين الحد الأقصى والحد الأدنى من الأسعار التي لا يمكن تقديرها بشكل خاص. خاصة إذا ما قورنت بقيم أخرى أكثر عدوانية. على سبيل المثال ، ممثلو شركات النفط أو صناعات الصلب أو الاتصالات ، من بين أكثر القطاعات ذات الصلة بالأسهم الدولية. على الرغم من أن التغييرات المفاجئة تكتسب سمعة سيئة نتيجة البانوراما الظرفية للأعمال المصرفية للقارة القديمة. ليس من المستغرب أن تكون إسبانيا واحدة من أكثر الدول تعرضاً لهذا الاتجاه.
بعد انهيار البورصة في بداية الأزمة الاقتصادية ، استقر اتجاهها في الأشهر الأخيرة. على الرغم من أنها وصلت إلى المستويات السابقة ، إلا أنها تمثل أعلى بقليل من حاجز تسعة يورو للسهم الواحد. لكن مازال، استعاد أكثر من 50٪ من القيمة للمؤسسة المالية. الآن يبقى أن نرى ما إذا كنت ستكون حقًا في وضع يسمح لك بالحصول على السعر القديم.
كيف يمكن أن يؤثر القص؟
يمكن أن يكون للانخفاض في سعره الحقيقي تأثير غير مرغوب فيه على أسهم الشركة. قد يقرر بعض المستثمرين بيع وحداتهم (أسهمهم) لتجنب الوقوع في صفقات سلبية. في أي حال ، سوف يعتمد على كل حالة معينة. وخاصة جدا من المدة التي يتم توجيه الاستثمارات إليها: قصير أو متوسط أو طويل. لأنه اعتمادًا على هذه المتغيرات ، ستكون الإستراتيجية التي سيتم استخدامها مختلفة تمامًا. بالإضافة إلى الأهداف التي قد يفكر فيها المستثمرون.
على العكس من ذلك ، إذا تم تأكيد تنبؤات الكيان الألماني وهبطت أسهمه بنسبة تصل إلى 40٪ ، فلن يكون هناك خيار سوى تغيير استراتيجية المستثمرين. لدرجة أن أسهم BBVA ستعطي قيمة إشارة شراء واضحة. على الأقل إذا كانت الشروط مخصصة لفترات إقامة متوسطة وطويلة. حتى من خلال عمليات الشراء المكثفة. لأنه في الواقع ، ستكون فرصة عمل حقيقية بقيمة ثابتة والتي توزع الأرباح بين مساهميها. شيء آخر مختلف تمامًا هو أن هذا الوضع في النهاية. بهذا المعنى ، سيكون الوقت فقط هو القاضي الذي يعطي الأسباب ويسحبها.
فرصة شراء
لأن أسهم هذه المؤسسة المالية التي تقل عن ستة يورو للسهم هي فرصة لا يمكن تفويتها. ولا حتى لو لم تتبع نتائج الأعمال خلال الأرباع التالية. من ناحية أخرى ، لا يمكن أن ننسى أن العديد من المحللين الماليين قد أصدروا توصية لشراء الأسهم. حتى أنهم يرون أن هذا البنك هو أحد أكثر البنوك مواتية من القطاع بأكمله. قبل Santander أو Caixabank ، من بين أكثرها صلة.
من هذا السيناريو الذي يمكن أن تقدمه BBVA ، فإن أحد أفضل السيناريوهات هو فتح مراكز في أدنى شرائح سعرها. لأنها في الوضع الحالي ، لا تسمح لك بتوليد إمكانية إعادة تقييم جذابة حقًا. بدلاً من ذلك ، يحتاج الأمر إلى إجراء تصحيحات حتى يعود المشترون إلى الأسواق المالية.