اختتمت Mapfre يوم الاثنين مع أ انخفاض ما يقرب من 4٪، بعد أن أعلنت أنه سيتعين عليها مراجعة الأهداف المالية لخطتها الاستراتيجية بسبب تأثير المليونير للأعاصير في اليابان والاضطرابات في تشيلي. بهذا المعنى ، أدركت Mapfre تأثيرًا سلبيًا يتراوح بين 130 و 140 مليون يورو في أرباحها المنسوبة للسنة المالية 2019 بسبب الإعصارين الأخيرين Faxai و Hagibis في اليابان في شهري سبتمبر وأكتوبر والأضرار التي سببتها أعمال الشغب. في شيلي.
هذا التأثير على نتيجتها المنسوبة ، بشكل رئيسي من خلال أعمال إعادة التأمين ، سيجبر Mapfre على مراجعة الأهداف المالية المدرجة في خطتها الاستراتيجية لفترة الثلاث سنوات المنتهية في عام 2021. هذه نكسة لتطور إجراءاتها و يبدو أنه في جلسات البورصة الأخيرة ، عززت تحليقها في أسواق الأسهم. مع اتجاه صعودي يبدو الآن أنه قد تم استدعاؤه مرة أخرى نتيجة لتحذير العمل هذا.
بالنسبة لعام 2020 ، يبدو أنه سيكون من الضروري التصرف بمزيد من الحذر مع قيمة ما كان متوقعًا حتى قبل أيام قليلة. مع تأثيرات إيجابية قليلة جدًا لمصالح المستثمرين الصغار والمتوسطين. حيث أغلقت أسهم شركة التأمين الإسبانية عند 2,45 يورو ، وهو ما يمثل تصحيحًا بنسبة 3,7٪ مقارنة بـ 2,57 يورو للسهم الذي بلغته نهاية الأسبوع الماضي. باختصار ، أ إبريق من الماء البارد يمكن أن يقضي على نوايا المستثمرين الأقلية لاتخاذ مواقف في هذه القيمة للمؤشر الانتقائي للأسهم الإسبانية.
سيحافظ على توزيعات الأرباح
أبلغت شركة التأمين المرجعية من Ibex 35 السوق اليوم أن نتيجتها المنسوبة للسنة المالية 2019 ستفترض تأثيرًا يتراوح بين 130 و 140 مليون يورو نتيجة الإعصارين الأخيرين Faxai و Hagibis اللذين حدثا في اليابان في الأشهر سبتمبر وأكتوبر ، وكذلك ، بدرجة أقل ، الأضرار الناتجة عن أعمال الشغب الأخيرة في تشيلي.
لم يكن لهذه الأحداث تأثير كبير على الملاءة المالية لشركة MAPFRE وموقف قوة رأس المال. لهذا السبب ، وافق مجلس إدارة شركة التأمين ، في الوقت المناسب ، على أن يقترح على الاجتماع العام للمساهمين الإبقاء على توزيعات الأرباح لعام 2019 بمبلغ يعادل مبلغ 2018. الأعاصير التي هزت منطقة آسيا والمحيط الهادئ كان هذا الموسم خبيثًا بشكل خاص. يعتبر هاجيبس أسوأ إعصار مسجل في اليابان خلال السبعين عامًا الماضية. ولقي أكثر من 70 شخص مصرعهم نتيجة الحادث. التكلفة التقديرية لقطاع التأمين في كلا الحدثين تتجاوز 100 ألف مليون دولار.
التأثير على الحسابات التجارية
سينعكس تأثير Mapfre البالغ 130-140 مليون بشكل رئيسي في أعمال إعادة التأمين ، وقد تم احتسابه وفقًا للتقديرات التي أجرتها الشركة بناءً على اتصالات شركات التأمين المتنازل عنها. بينما من ناحية أخرى ، فإن هذه الزيادة غير العادية في التكاليف ستؤدي إلى مراجعة الحالية الخطة الاستراتيجية 2019-2021. وستعرض نتيجة هذا التحليل على اجتماع مساهمي المجموعة في مارس المقبل.
إنه ، على أي حال ، سيناريو لم تتم برمجته من قبل المحللين الماليين المختلفين. لدرجة أنه لا يمكن استبعاد أن السعر المستهدف على المدى القصير يمكن أن ينخفض وبالتالي يمكن أن يولد a سحب هبوطي يمكن أن يرتفع ذلك بأسهمك إلى مستويات تقارب XNUMX يورو لكل سهم. ومع ذلك ، إذا تم تنفيذ هذا السيناريو ، فستكون فرصة جيدة لفتح صفقات من تلك المستويات. لأنه سيكون تقييمه أكثر إحكاما مما كان عليه قبل أسابيع قليلة أو حتى أشهر. وبالتالي ، مع إمكانية إعادة تقييم أعلى ، مثل قبول هذا النوع من العمليات في أسواق الأسهم المالية.
مابفري: المفتاح 2,80 يورو
على أي حال ، كل شيء يحدث إذا تمكنت من التغلب على المقاومة المهمة التي تتمتع بها حاليًا عند مستويات 20 يورو. ستكون نقطة التحول للوصول الكامل إلى الاتجاه الصعودي الذي كان مرغوبًا فيه لفترة طويلة والذي يستغرق وقتًا طويلاً لتحقيقه. أكثر من ذلك بكثير في هذه اللحظات بعد الإعلان عن "تحذير الأرباح" هذا الذي أدى إلى انخفاض أسهمها بقوة كبيرة في سوق الأسهم. لدرجة أن جزءًا كبيرًا من المستثمرين الصغار ومتوسطي الحجم يتساءلون عما إذا كان بإمكانهم ذلك استمر في النزول من الان فصاعدا.
من ناحية أخرى ، لا يقل أهمية عن حقيقة أن هذه القيمة ظلت تحت هوامش ضيقة جدًا في السعر. بين 2 و 2,90 يورو لكل سهم وهذا يولد عدم وجود حركات كبيرة في حجم التعاقدات الخاصة به ، دون سعادة كبيرة للمستثمرين الذين لم يقدموا هذا العام مزايا في عمليات بهذه القيمة في قطاع شركات التأمين. بينما من ناحية أخرى ، فإن العامل الذي يبقيها فوق 2,30 يورو هو العائد المرتفع الذي توزعه على مساهميها.
7٪ عائد توزيعات أرباح
على أي حال ، فإن أحد حوافز شركة التأمين الوطنية هذه هو أنها توزع أرباحًا بسعر فائدة ما يقرب من 7٪. وهذا يعني أنه من أعلى المعدلات في الدخل القومي المتغير وهو أعلى حتى من بعض شركات الكهرباء الأكثر صلة في Ibex 35. من خلال دفعتين ثابتتين ومضمونتين كل عام ، مهما حدث في الأسواق المالية. كما حدث الآن مع التأثير السلبي الذي يتراوح بين 130 و 140 مليون يورو في أرباحها المنسوبة لعام 2019 بسبب الأعاصير الأخيرة في اليابان.
وبالتالي ، فهو اقتراح في سوق الأسهم يستهدف بالأحرى ملامح المستثمرين لخفض أكثر دفاعية أو تحفظًا. لأنها واحدة من أكثر القيم ملاءمة في الوقت الحالي لإنشاء تبادل مدخرات مستقر على المدى المتوسط وخاصة على المدى الطويل. على وجه الخصوص ، نتيجة لسعر النقود في منطقة اليورو ، والتي كانت في المنطقة السلبية لفترة طويلة ، تقف عند 0٪. نتيجة لهذا السيناريو ، بالكاد تحقق المنتجات المصرفية أعلى من 0,25٪. بمعنى آخر ، سيحدث فرقًا كبيرًا فيما يتعلق بمستويات الودائع المصرفية محددة الأجل.
منتجات التوفير
نتيجة لهذا الاتجاه ، أطلقت Mapfre منتج "PIAS 6M" ، وهو منتج جديد منقذ للحياة مع مدة غير محدودة واهتمام قابل للمراجعة. إنه تأمين ادخار على المدى الطويل التي يمكن التعاقد عليها بعلاوة واحدة أو دورية ، كما تسمح بتقديم مساهمات إضافية في أي وقت. تم تصميم خطة الادخار المنهجي الفردي (PIAS) من أجل مدخر يتمتع بملف تعريف متحفظ ويمكن أن يخفف من انخفاض ربحية هذه المنتجات المالية. على الرغم من أنه تم تطويره لفترة دوام أعلى من التنسيقات الأخرى.
على أي حال ، تفكر شركة التأمين هذه في عرضها الحالي على مجموعة واسعة من المنتجات من هذه الخصائص. بمعدلات فائدة تتراوح بين 1٪ و 2,50٪ ، وبشروط تعاقدية أكثر خيراً فيما يتعلق بنماذج الادخار التي طورتها مؤسسات الائتمان. من خلال عرض يتميز بأنه موحد للغاية في هيكله والربحية التي يقدمها لأصحاب هذه المنتجات. لا توجد عمولات أو نفقات أخرى في إدارتها أو صيانتها لتشجيع المستخدمين على التوظيف من الآن فصاعدًا. بمعنى آخر ، سيحدث فرقًا كبيرًا فيما يتعلق بمستويات الودائع المصرفية محددة الأجل.
فرص العمل في سوق الأوراق المالية
توجد الصفقات في الأسهم ، لكنها تظهر بين الحين والآخر. إذا كان هذا هو المنشط المهيمن في الباركيه سيكون لجميع المستثمرين مكاسب رأسمالية كبيرة. ما يحدث هو أنه من الصعب جدًا اكتشافها. يعتقد العديد من المستثمرين أن الأوراق المالية الرخيصة جدًا هي فرص شراء رائعة. خطأ فادح ، حيث لا يمكن مقارنته بفرص الشراء ، ولكن يتم تسعيرها بهذا السعر لعدة اسباب وهو السعر الذي يمليه السوق ، لا أكثر ولا أقل. وهذا يعني أنه ليس لأن Mapfre خفضت تقييمها في سوق الأسهم مما يجعلها أرخص من ذي قبل. إذا لم يكن الأمر كذلك ، على العكس من ذلك ، فإن هذه المعلمة تحكمها متغيرات أخرى مختلفة للغاية يجب أن تأخذها في الاعتبار.
تكون الفرص على وجه التحديد عندما ينخفض سعر السهم دون أي مبرر أو بسبب التلاعب في وسطاء هذا لأسباب مختلفة يدفع القيمة إلى أسفل لإجراء عمليات شراء لاحقًا بسعر أرخص. يحدث بشكل عام مع الأسهم الصغيرة والمتوسطة والتي لديها أيضًا القليل من السيولة. في تلك اللحظات الدقيقة التي يمكن فيها تنفيذ عمليات الشراء يمكن أن تكون مفيدة جدًا لمصالح المستثمرين حيث يتم إدراجهم بخصومات كبيرة على السعر المستهدف. مع إعطاء أولوية أعلى للأهداف.