تخفيض السعر المستهدف للبنوك

يعد التعديل في أسعار البنوك المدرجة هو الاتجاه العام هذه الأيام وهذا يؤدي إلى أن تكون هذه القيم في واحدة من أدنى المستويات في السنوات الأخيرة. تم الكشف عن هذا بعد من قبل بنك الاستثمار الكندي الدولي RBC Capital Markets. عن طريق خفض الأسعار المدرجة للبنوك المدرجة في المؤشر الانتقائي للأسهم الإسبانية ، إيبيكس 35.

إن الدافع وراء هذه المراجعة في وجهات نظر البنوك الوطنية هو في حقيقة القرار الأخير للبنك المركزي الأوروبي (ECB) بالإبقاء ، على الأقل ، حتى النصف الأول من عام 2020. أسعار الفائدة عند المستويات الحالية. نتيجة لهذا الإجراء ، قامت الشركات المختلفة بتحديث تقييماتها للكيانات الإسبانية. في جميع الحالات تقريبًا ، يتم تخفيض السعر المستهدف وفي بعض الحالات بكثافة كبيرة في خفض هذه الأسعار في أسواق الأسهم.

هذا الوضع تسبب في ضغط البيع كن قويا جدا هذه الأيام. لدرجة أن جميع الأسهم في القطاع المصرفي المهم في اتجاه هبوطي عميق. خاصة لأنها تستهدف جميع شروط الديمومة: قصيرة ومتوسطة وطويلة. بدون التصحيحات تعطي المستويات المثلى للتراجع عن المراكز من الآن فصاعدًا. في بيئة اقتصادية دولية غير مواتية على وجه التحديد لمصالح هذه الأوراق المالية المدرجة في السوق الوطنية المستمرة.

تخفيض السعر: بانكيا

مما لا شك فيه ، واحدة من أسوأ قيم العاطلين عن العمل التي خرجت من مراجعة الأسعار هذه هي Bankia. حيث لا يمكن أن ننسى أن محللي البنك الكندي خفضوا السعر المستهدف من 2,2 يورو إلى 2,1 يورو للسهم. هذا في الممارسة العملية يفترض أ تعديل قريب من 5٪ ويتركها بلا إمكانية لإعادة تقييمها في سوق الأسهم للجزء الثاني من هذا العام. ليس غريباً ، إذن ، أن تراجعت أسهم Bankia هذه الأيام بنحو 4,5٪ في أسعارها في Ibex 35. لكونها واحدة من أسوأ أداء في هذه الأيام.

في هذا الوقت ، يجب توخي الحذر بشكل خاص مع الأسهم بهذه القيمة ، والتي من المرجح أن يتم بيعها أكثر من شرائها. من بين أسباب أخرى لأنه متورط في اتجاه هبوطي خطير يمكن أن يؤدي إلى يسجل 1,50 يورو العمل في فترة زمنية قصيرة نوعًا ما. ليس من المثير للاهتمام حتى تطوير عمليات التداول لأنها تقدم قيعان أسبوعية متناقصة. ويشير هذا العامل إلى أنه سيستمر في الانخفاض في أسواق الأسهم. فوق الاعتبارات الأخرى ذات الطبيعة الفنية وربما أيضًا من وجهة نظر أساسياته.

BBVA ، من 9 إلى 5 يورو

انخفضت قيمته بشكل كبير في السنوات الأخيرة ، وفقد ما يقرب من نصف قيمتها في أسواق الأسهم. لأنه بالفعل ، وعلى الرغم من الأخبار الواردة من القطاع ، فإن بعضها إيجابي بصراحة. على سبيل المثال ، حقيقة أنه بعد تلقي التراخيص التنظيمية اللازمة ، أكملت مجموعة BBVA بيع لبنك Scotiabank من حصتها البالغة 68,19٪ في BBVA Chile وشركات أخرى في الدولة.

تبلغ قيمة البيع حوالي 2.200 مليون دولار. ستحقق العملية مكاسب رأسمالية صافية تبلغ حوالي 640 مليون يورو وتأثير إيجابي على نسبة رأس المال "المحملة بالكامل" من CET1 بحوالي 50 نقطة أساس. ولكن مع ذلك ، فإن وضعها في سوق الأسهم مثير للقلق حقًا بالنسبة لمصالح المستثمرين الصغار والمتوسطين الذين رأوا مدخراتهم في سوق الأسهم قد انخفضت بشكل كبير. على الرغم من أنه في رغبتهم يمكنهم استردادها وتقليلها على الأقل بشكل كبير. مع العائد الربحي وهو 5,4٪ اليوم. من خلال سداد ثابت ومضمون كل عام ومقابل رسوم على الحساب.

فوائد البنوك

حصلت البنوك الإسبانية على ربح منسوب قدره 3.538،2019 مليون يورو في الربع الأول من العام المالي 11,4 ، ما يعني انخفاضًا بنسبة XNUMX٪ مقارنة بنفس الفترة من العام السابق. مع نمو طفيف في الميزانية العمومية ، تحسن طفيف في صافي دخل الفوائد و تخفيض تكاليف التشغيل لم تكن كافية لتعويض النتائج المنخفضة التي تم الحصول عليها من العمليات المالية. في بيئة اتسمت بانخفاض أسعار الفائدة في أوروبا ، ارتفع صافي دخل الفائدة بنسبة 2,7٪ حتى مارس وبلغ 14.822 مليون يورو ، بينما انخفض صافي الدخل من العمولات بنسبة 0,5٪ في هذه الفترة.

بينما من ناحية أخرى ، لا يمكن أن ننسى أن ملف انخفض الهامش الإجمالي بنسبة 1,2٪ في الأشهر الثلاثة الأولى من العام وبلغت قيمتها 20.896 مليون يورو ، ويرجع ذلك أساسًا إلى انخفاض نتائج العمليات المالية وانخفاض صافي نتائج العمليات التشغيلية الأخرى. على الرغم من حقيقة أن متوسط ​​الرصيد زاد بأكثر من 1,5٪ على أساس سنوي ، إلا أن نفقات التشغيل انخفضت بنسبة 1٪ ، مما سمح بالحفاظ على نسبة الكفاءة عند 49,2٪ ، من بين الأفضل في النظام المصرفي ككل. الاتحاد الأوروبي. حيث زادت مخصصات ومخصصات انخفاض قيمة الأصول بنسبة 7,1٪ في الأشهر الثلاثة الأولى من العام ، بينما بلغ العائد على حقوق المساهمين 7,01٪ ، مقارنة بـ 7,97٪ لنفس الفترة من العام السابق.

ارتفاع جنوح العملاء

هناك عامل آخر يجب تسليط الضوء عليه في قطاع سوق الأوراق المالية المهم هذا وهو ما يتعلق بتأخر المستخدمين. وبهذا المعنى تكون البيانات واضحة جدًا عندما يتضح أن نسبة التأخر في السداد كان أقل بقليل من 4٪ بعد تخفيض بأكثر من نصف نقطة مئوية عن معدل العام السابق ، بمستوى تغطية يعادل 67,4٪ من الأصول المشكوك في تحصيلها ، مقارنة بـ 68,7٪ في العام السابق.

بينما من ناحية أخرى ، تشير بيانات القطاع أيضًا إلى أن ودائع العملاء وبلغت 1,4 تريليون يورو ، بزيادة 5,5٪ عن مارس 2018 ، والتي تمثل الآن أكثر من 55٪ من إجمالي الميزانية العمومية وتسمح بالحفاظ على نسبة القروض إلى الودائع عند 108٪. في سيناريو دولي ، حيث تكون الفوائد التي حققوها في هذه الفترة أقل نتيجة لسعر المال الأرخص. وقد أدى ذلك إلى أن يصل سعر الفائدة في منطقة اليورو إلى 0٪ ، أي بلا قيمة عمليًا وهذا بلا شك يؤثر على هوامش الوساطة لمؤسسات الائتمان.

قطاع يجب تجنبه

ليس هناك شك في أنه في هذا الوقت ، يجب تجنب العمليات التي يكون مركزها للمؤسسات المالية. من بين الأسباب الأخرى أن هناك ما تخسره أكثر مما تكسبه بسبب التنقيط الهابط الذي تظهره قيمها. آخر من انضم إلى هذا الاتجاه كان Bankinter أنه في أي وقت يمكنه ترك مستويات 6 يورو للسهم الواحد. عندما كان قبل بضعة أشهر هو الشخص الذي يتمتع بأفضل الجوانب الفنية على الإطلاق. لكنه يفكر الآن في بعض المخاطر في العمليات التي يمكن أن تكون عالية جدًا لشغل المناصب.

بينما من ناحية أخرى ، هناك أيضًا تحويل للأموال من المستثمرين إلى الأوراق المالية التي تعمل كملاذ في أوقات عدم الاستقرار في أسواق الأسهم. كما هو الحال في الحالة المحددة لـ شركات الكهرباء أنهم في معظمهم في صورة الارتفاع الحر. إنه الأفضل على الإطلاق لأن لديهم بالفعل مقاومة ذات صلة خاصة أعلى من مواقعهم الحالية. لذلك ، قد يرتفعون أكثر في شكل أسعارهم للشريحة الثانية من العام.

كن منتظرا مع البنوك

بهذه الطريقة ، لا يمكن فعل الكثير في الوقت الحالي مع البنوك المدرجة في أسواق الأسهم. إذا لم يكن الأمر كذلك ، فإن استراتيجية الاستثمار الصالحة الوحيدة هي انتظر وانتظر وانتظر. إلى أن يكون هناك تغيير نهائي في الاتجاه يساعد على فتح مراكز للسنوات القليلة القادمة. على أي حال ، انخفض الاهتمام من جانب المستثمرين الصغار والمتوسطين هذا العام ، وهذا عامل يجب أخذه في الاعتبار عند وضع استراتيجية الاستثمار.

لأنه من الصحيح أنه يمكن القيام بأشياء قليلة جدًا في القطاع المصرفي عندما يكون منغمسًا في اتجاه هبوطي شديد الكثافة. على الرغم من أنه يبدو أنه لم يلمس الأرض بعد ويمكن رؤية أسعار أقل من تلك المذكورة في هذا الجزء من العام. بهذا المعنى ، لا يتعين عليك المخاطرة بالمال بأي شكل من الأشكال. إنه الأفضل على الإطلاق لأن لديهم بالفعل مقاومة ذات صلة خاصة أعلى من مواقعهم الحالية. لذلك ، قد يرتفعون أكثر في شكل أسعارهم للشريحة الثانية من العام.