لقد كان سرًا مكشوفًا في السنوات الأخيرة ، وفي النهاية تبلور عملية ذات نطاق مالي ومحاسبي هائل. سيطر البنك الذي ترأسه آنا باتريشيا بوتين بالتأكيد على Banco Popular. من خلال حركة تشارك فيها شخصيات مختلفة ، من عملائك إلى المساهمين. كل هذا بعد انهيار المؤسسة المالية في أسواق الأسهم حتى وصلت أسهمها إلى قيمة 0,20 يورو ، عند مستويات قيعان تاريخية.
من هذا السيناريو العام ، لم تفاجئ عمليات الشركة جزءًا كبيرًا من المحللين الماليين الذين رأوا هذا البديل على أنه الحل الوحيد لمشاكل السيولة الخطيرة التي يواجهها Popular. مع انخفاضات مهمة للغاية في الأسابيع الأخيرة ، وقد أدى ذلك إلى خسارة المساهمين لجزء كبير من مدخراتهم. على الرغم من أنه سيكون أسوأ بالنسبة لأولئك الذين بقوا في القيمة. لأنه في الواقع ، نتيجة لهذا التدبير سيخسرون 100٪ من المدخرات المستثمرة. بمعنى آخر ، إذا كنت حاليًا أحد هؤلاء المساهمين ، فستكون قيمة أسهمك صفرًا.
لا يمكن أن ننسى بأي شكل من الأشكال أنه حتى الآن هذا العام ، تراكم الكيان انخفاض أكبر من 70٪. مع خسائر فادحة لجميع مستثمريها. حتى بالنسبة لأولئك الذين شغلوا مناصب في بعض المجالات من أكثر اهتماماتهم تقع في الأسواق. مع استمرار الشائعات في الأيام الأخيرة حول انسحاب Bankia للسيطرة على البنك وأنه قد أنهى بشكل نهائي عملية الشراء من قبل Santander. هذا هو السيناريو الجديد في البنوك الوطنية.
تم الشراء بواسطة Banco Santander
كان نقص السيولة هو الدافع الذي أدى إلى تسريع التحركات في القطاع المصرفي. في النهاية ، اختار Banco Santander الاستحواذ على Popular من خلال آلية الحل الأوروبي الموحدة (SRM) مقابل يورو واحد نظرًا لعدم قابلية الكيان والخطر الواضح اليوم. لم يستطع الوفاء بالمدفوعات المتأتية من نقوده. ليس من المستغرب أن أحد الأسباب المقدمة هو أنه لن يكون لديه سيولة كافية لفتح فروعه.
بهذا المعنى ، يجب أن نتذكر ذلك Banco Santander و BBVA كانت الكيانات الوحيدة التي شاركت في المزاد الذي أقيم مساء الثلاثاء للاستحواذ على شراء Banco Popular ، وفقًا لمصادر من وزارة الاقتصاد. في وقت كانت فيه المجموعة المالية قد تدخلت بالفعل من قبل مجلس القرار الفردي (SRB) التابع للاتحاد الأوروبي. في السابق ، تم إخبار Bankia أيضًا بأنها مهتمة بالعملية ، لكن نواياها ستتحقق.
أقرتها سلطات المجتمع
على أية حال ، فهي عملية مالية غير مسبوقة في منطقة اليورو لأنها المرة الأولى التي تحدث فيها. لدرجة أنه يشكل التدخل الأول في النظام المصرفي للاتحاد النقدي (EU). ومع ذلك ، فإنه يحظى بالموافقة المطلقة من مؤسسات المجتمع. ليس عبثا ، بسرعة قرر البنك المركزي الأوروبي (ECB) دعم هذا الإجراء المهم لتوضيح أي نوع من الشكوك حول تطبيق هذا القرار المثير للجدل.
بهذا المعنى ، قررت الهيئة الوطنية لسوق الأوراق المالية (CNMV) تعليق إدراج أسهم Banco Popular ، على الرغم من أن السوق قد حسم بالفعل أحد أكثر السيناريوهات السلبية التي يمكن توقعها. حيث ستكون الفرصة الوحيدة التي ستتاح للمستثمرين من الآن فصاعدًا هي رفع دعوى ضد الكيان أو ، في حالة فشل ذلك ، مع مديري البنوك السابقين. في طريقهم الوحيد لمحاولة تصحيح هذه المشكلة الخطيرة التي تنشأ من الآن فصاعدًا.
مع زيادة رأس المال قيد التنفيذ
على أي حال ، سيتطلب الأمر زيادة رأس المال قدرها 7.000 مليون يورو على مدى الأشهر القليلة المقبلة. مع تأثير سلبي على أسهم مجموعة كانتابريان المالية التي من المتوقع أن تفقد قيمتها في جلسات التداول القادمة. وبهذا المعنى ، أغلقت أسهم Santander على انخفاض بنسبة 0,88٪ تماشيًا مع القيم الأخرى في القطاع ، بما في ذلك البنوك الأوروبية. فى الحال يتم تداول أسهمها عند 5,75 يورو. حتى الآن هذا العام ، يعرض إعادة تقييم بنسبة 16,96٪. مطابقة كواحدة من أعلى قيم الدخل للمؤشر الانتقائي الوطني.
كان رد فعل السلطة التنفيذية الوطنية إيجابيًا بمجرد ظهور السيناريو الجديد للأعمال المصرفية الإسبانية. إلى الحد الذي أظهر فيه أن العملية تمت دون استخدام الأموال العامة و "دون انتقال عدوى بين المخاطر السيادية والمصرفية كما حدث في الماضي". على أي حال ، إنه خبر ذو أهمية كبيرة يؤثر على كثير من الناس، وحيث يكون المساهمون الحاليون في Banco Popular المتوقّف الآن هم الأكثر تضررًا - إلى حد بعيد
يفقد المساهمون مدخراتهم
من أوضح تأثيرات هذه العملية أن مساهمي Popular يخسرون كل الأموال التي استثمروها في الشركة المدرجة. ليس عبثًا ، فقد تم إطفاء الأسهم في العملية ، والتي أصبحت ببساطة عديمة القيمة. أو ما هو نفسه ، فهو صفر. هذا يؤثر على حوالي 300.000 مستثمر التي تم وضعها اليوم من حيث القيمة. على وجه التحديد ، كان حوالي 62٪ منهم يحملون أقل من 1.000،XNUMX عنوان. من هذه البيانات ، يتم استنتاج أن جزءًا كبيرًا من المساهمين هم من المستثمرين الصغار والمتوسطين وليسوا من صناديق الأسهم الكبيرة.
على أي حال ، فإن شركات المحاماة المختلفة تعلن بالفعل التدابير القانونية من هؤلاء الأشخاص في محاولة لاسترداد الأموال المستثمرة. بهذا المعنى ، يمكن أن يواجه كل من المؤسسة المالية ومديريها السابقين دعاوى قضائية من المساهمين. على الرغم من أن هذا الاقتراح لا يزال قيد التحقق في الوقت الحالي. على أي حال ، لم يتم الإعلان عن أنها قصيرة الأجل ، ولكنها تتطلب مرور فترة زمنية معقولة لبدء الدعاوى القضائية. الأمل الوحيد لتجار التجزئة هو أنه من الآن فصاعدًا سيتم إنشاء آلية ما لتعويضهم عن التوسعة الأخيرة ، كما حدث قبل بضع سنوات في حالة التفضيل
الضحايا الرئيسيين الآخرين لهذه العملية المصرفية هم حملة السندات. أي المستثمرين الذين تعاقدوا على سندات من هذه المؤسسة المالية. حسنًا ، في هذه الحالة ، سيفقدون أيضًا كل المدخرات المستثمرة في هذا المنتج المالي ، مثل المستثمرين في سوق الأسهم. تعتبر السندات نموذجا للاستثمار في الدخل الثابت ، لكنها لا تخلو من المخاطر كما ظهر بهذه المناسبة.
حافظات الخزنة الشعبية
من ناحية أخرى ، مدخرو الكيان ، لن تتأثر بهذا السيناريو الجديد. لأنه في الواقع ، يجب ألا يخشى هؤلاء الأشخاص الذين تعاقدوا مع حسابات التوفير أو خطط التقاعد أو صناديق الاستثمار أو حتى الودائع لأجل على مساهماتهم المالية. في الواقع ، المبارزة الجديدة (Banco Santander) ستتولى كل هذه العمليات المالية. نتيجة لذلك ، لن يخسر العملاء يورو واحد من هذه المنتجات المالية. إنه الوجه الآخر للعملة المشاركة في هذا التدخل.
بالإضافة إلى ذلك ، سيتم دعمهم من قبل العلامة التجارية لمجموعة مالية قادرة بالفعل على الوفاء بها. ليس من المستغرب أن تتطور حالات أخرى ظهرت فيها أحداث مماثلة لم تؤثر أبدًا على المدخرين. بهذا المعنى ، لا يمكن أن ننسى أن المودعين هم يغطيها صندوق ضمان الودائع (نقاش)، والغرض منها ضمان الودائع النقدية والأوراق المالية أو غيرها من الأدوات المالية المكونة في مؤسسات الائتمان. بحد أقصى 100.000،XNUMX يورو للودائع النقدية.
وماذا عن مستثمري سانتاندير؟
فيما يتعلق بالجزء الآخر من العملة ، أي مساهمي Santander ، لا يتعين على حركات الشركات هذه أن تؤثر عليهم في الوقت الحالي. فقط لأن أفعالهم يمكن أن تكون مغمورة في ملف فترة التقلبات الأكبر. لدرجة أنه يمكن إنشاء فرق أكبر بين الأسعار القصوى والدنيا. أكثر من فترات أخرى من هذا العام. لكن يجب ألا تكون هناك حركات مفاجئة في سعره ، كما حذر بعض أهم محللي الأسواق المالية.
شيء آخر مختلف تمامًا هو ما يمكن أن يحدث عندما تقترب تواريخ زيادة رأس المال. هذا هو المكان الذي من الطبيعي إلى حد ما أن ينخفض فيه سعر السهم. نتيجة ل تأثير التخفيف لهذه العملية المالية. حيث لا يمكن استبعاد حتى أن يعيد تقييمها النظر في مستوى أربعة يورو لكل سهم. لا يمكن أن ننسى أن الامتدادات لا يراها المستثمرون جيدًا. الفترات التي يتم فيها فرض المبيعات بوضوح على المشتريات.
سيتم إنشاء كل هذه الحركات على المدى القصير. بينما في المدى المتوسط والطويل ، ستبقى مناهج الاستثمار كما هي حتى الآن. عززها الوجود الأكبر لبانكو سانتاندير في جميع أنحاء الجغرافيا الإسبانية الشاسعة.