اذهب إلى الأرباح ، نعم أم لا؟

توزيعات الأرباح في سوق الأسهم هي جزء من أرباح الشركة التي تقرر توزيعها على جميع المساهمين في الشركة. هو الدخل الثابت والمضمون التي يتم استلامها كل عام من قبل حاملي الأسهم بمجرد حقيقة كونهم مالك الشركة. من الممارسات التي تمارسها الشركات المدرجة في أسواق الأسهم ببعض الانتظام. وأنه يشكل مصدر دخل للمستثمرين الذين سيكون لهم دخل ثابت ضمن المتغير وبغض النظر عن تطور أسعارهم في الأسواق المالية.

من هذا السيناريو العام الذي قدمته أرباح الأسهم ، يجب التأكيد على أن هذه المدفوعات للمساهمين في وضع ملائم للغاية. نظرًا لحقيقة أنه وفقًا لتقرير مدير الثروات يانوس هيندرزوم ، فقد كانت مرة أخرى فترة مواتية جدًا لتطوير استراتيجية العمل هذه خلال الربع الثالث. لدرجة أن المدفوعات من خلال قناة التوزيع هذه نما بنسبة تزيد قليلاً عن 5٪ مقارنة بالعام السابق ، لتصل إلى رقم قريب جدًا من 350.000 مليون دولار.

بينما في إسبانيا إنها استراتيجية مستخدمة على نطاق واسع من قبل العديد من الشركات المدرجة في أسواق الأسهم ، وهي بالتحديد أماكن التداول في الولايات المتحدة وكندا وتايوان والهند التي تقود التوزيع ربع السنوي للأرباح. بظهور الشركات الصينية بقوة كبيرة يمكن أن تكون إحدى المفاجآت الكبرى في توزيع أرباح هذه اللحظات الدقيقة. على أي حال ، يتأرجح العائد على المدخرات في الهوامش التجارية التي تتراوح من 2٪ وحتى ما يقرب من 10٪ في بعض الحالات.

توزيعات الأرباح: ماذا تعرف

في أوروبا ، صحيح أن غالبية الشركات توزيعات الأرباح في الربع الثالث من العام ، ولكن مع تحذير يجب أن تأخذها في الاعتبار عند تقييمها. ليس سوى زيادة هذه الدفعة في هذه الفترة. هذا يعني في الممارسة العملية أن المساهمين الصغار والمتوسطين سيحصلون على المزيد من الأموال مقابل بقائهم في الكيان. بنسبة لا تقل عن نصف نقطة مئوية فيما يتعلق بالفترات السابقة الأخرى. حيث تلعب الشركات الإسبانية دورًا أساسيًا للغاية في تحقيق أهداف الربحية في الأسهم.

وبهذا المعنى ، فإن إحدى أكثر الحالات تمثيلا هي حالة الكهرباء انديسا وهي المسؤولة عن توزيع 100٪ من أرباحها. بتوزيع أرباح يصل إلى معدل فائدة سنوي مضمون كل عام يتراوح بين 7٪ و 8٪. واحد من أعلى المعدلات في المؤشر الانتقائي للأسهم الإسبانية ، Ibex 35. من خلال سياسة تجارية تشجع هذه المدفوعات للمساهمين فوق الاعتبارات الفنية الأخرى وربما حتى من وجهة نظر أساسية.

هل من الملائم أن تذهب إلى هذه الدفعة؟

السؤال الذي يجب أن تطرحه على نفسك هو ما إذا كان الأمر يستحق العناء في النهاية للذهاب إلى هذا النوع من المكافآت في الأسهم. كنقاط إيجابية سيكون لديك دفع ثابت كل عام ، مهما حدث في الأسواق المالية. حتى في حالات التقلب الشديد وعدم الاستقرار في الأسواق المالية. من ناحية أخرى ، فهي أداة فعالة لإنشاء حقيبة ادخار مستقرة على المدى المتوسط ​​والطويل. مع عوائد أعلى من تلك التي تقدمها المنتجات المصرفية المختلفة (الودائع لأجل ، السندات الإذنية للشركة أو حساب المكافآت المرتفعة). في أفضل الحالات ، يقدمون لك فائدة رمزية وسنوية قريبة من 2٪.

بالإضافة إلى ذلك ، يمكن استخدام توزيعات الأرباح لتعويض الخسائر التي قد تتكبدها في الأسواق المالية من هذه اللحظات الدقيقة. كسلاح للحد منها أو ببساطة إبطالها. ليس عبثًا ، إذا رأيت أن أفعالك هي إهلاك 4٪ يمكنك تعويض هذا الأداء بحصة أرباح تبلغ عن ربح سنوي يزيد عن 5٪. على سبيل المثال ، التي تقدمها شركات الطاقة والكهرباء وبعضها في قطاع الخدمات.

فوائد توزيع الأرباح الأخرى

من ناحية أخرى ، يجلب هذا التوزيع المهم بين المساهمين سلسلة أخرى من الفوائد التي لن يكون أمامك خيار سوى معرفتها من جميع وجهات النظر. بالطبع ، من أكثر الأمور أهمية هي المرونة التي تمنحها بعض الشركات حتى تتمكن من تحصيلها. من خلال أنظمة مختلفة مثل تلك التي تنتقل مباشرة إلى إعادة شراء الأسهم الجديدة أو ببساطة حتى يذهبوا إلى حسابك الجاري في اللحظة المحددة التي يتم فيها إضفاء الطابع الرسمي على مدفوعاتهم. يمكنك اختيار الطريقة بحرية كاملة اعتمادًا على الاستراتيجية التي ستقوم بتطويرها وأيضًا الملف الشخصي الذي تقدمه كمستثمر صغير ومتوسط.

وبهذا المعنى ، لا يلزم إصلاح توزيعات الأرباح ، ولكن على العكس من ذلك ، فقد تختلف حسب الأرباح التي تحصل عليها الشركات في كل عام. قد يكون الأمر كذلك يتم إلغاؤها بشكل دائم أو مؤقتفي حالة وضعك الاقتصادي ، لا تولد هذا الاحتمال. في أي من الحالات ، يجب أن تضع في اعتبارك أنها ليست دائمًا متشابهة وأنه من الشائع جدًا أن تختلف ، ولكن ليس بكثافة مفرطة ، كما ترى مع القيم الرئيسية للأسهم الإسبانية.

القواعد الواجب اتباعها

هناك جانب آخر يجب مراعاته من الآن فصاعدًا وهو أن هناك سلسلة من القواعد التي يجب احترامها عند توزيع الأرباح. في جميع الحالات ، يجب أن تعرفهم حتى لا تفاجأ بغرابة عملية المشاركة في الأرباح. هل تريد معرفة بعض العوامل الأكثر صلة بهذا التوزيع النقدي؟ حسنًا ، أحدهم يكمن في حقيقة أن التوزيع المذكور أعلاه يجب أن يتم الاتفاق عليه من خلال المجلس العسكري العام، الموافقة على طريقة الدفع والوقت الذي سيتم فيه الدفع. إذا كنت أحد المساهمين في الشركة ، فسيتعين عليهم إبلاغك بذلك كمساهم أنك حقًا.

من ناحية أخرى ، يلقي يجب أن يتم بما يتناسب مع حصة الشريك في مخزون رأس المال. لأن هناك العديد من الطرق لممارسة هذه المدفوعات للمساهمين وهي تلك التي ستحدد ربحيته اللاحقة. لا تنس أنه في جميع الحالات لن تكون هي نفسها دائمًا لأن توزيعات الأرباح هي توزيع مرن للغاية ويسمح بمساهمات جديدة لما تعنيه حقًا. من ناحية أخرى ، يجب أيضًا مراعاة التاريخ الذي يجب أن يتم فيه تحصيل الأرباح ، على الرغم من حقيقة أن هذه الأرباح يتم تحصيلها في فترة لاحقة. في جميع الحالات ، سيكون من الضروري أن تكون في القيمة ثلاثة قبل أن تمارس السداد.

أفضل المدفوعات لعام 2018

وفقًا للتقرير الفصلي للمدير الدولي يانوس هندرسون ، هناك عدد من الشركات التي استفادت أكثر من هذا التوزيع على أرباح الشركات في هذه الفترة التي تم تحليلها. شركة الكهرباء Iberdrola هي أفضل شركة خرجت من هذا التحليل ، حيث وزعت حوالي 1.300 مليار دولار على جميع مساهميها. يتبعه على مسافة معينة تصرفات بانكو سانتاندر بمبلغ 1.200،800 مليون دولار وعلى مستوى كبير جدًا ، أسهم NATURGY و Repsol و Endesa التي كانت مسؤولة عن توزيع ما بين 900 و XNUMX مليون دولار لكل منها.

في هذا السياق العام ، تجدر الإشارة أيضًا إلى أن إسبانيا كانت الدولة الأوروبية الثانية التي سجل فيها توزيع أرباح الأسهم زيادة أكبر على أساس سنوي خلال الربع الثالث ، بعد إيطاليا فقط ، مع بزيادة تقارب 19٪. إنها واحدة من أكبر الحوافز التي تقدمها الأسهم الوطنية في الوقت الحالي ، على الرغم من اكتشاف انخفاض كبير في هذه المدفوعات أيضًا من قبل الشركات المتوسطة والصغيرة التي كانت مسؤولة عن الدفع للمستثمرين مقابل الفوائد التي حصلوا عليها في كل سنة مالية.

فيما يتعلق بهذا الجانب ، تجدر الإشارة إلى أن تقرير محلل أسواق مالية آخر ، مثل Lofthouse ، يوضح أن هذا العام الذي تركناه للتو كان متقلبًا للغاية وبطريقة أكثر تعقيدًا بالنسبة لأسواق الأسهم. على الرغم من أن الثقة في الوقت الحالي لا تزال قائمة نمو أرباح الأعمال الاستمرار في تعزيز توزيع هذه المدفوعات على المساهمين بشكل مستمر وقبل كل شيء بطريقة مستقرة من الآن فصاعدًا. فوق الاعتبارات الفنية الأخرى وربما أيضًا من وجهة نظر أساسية.

بالنسبة لهذا العام ، تشير التوقعات إلى أنها ستكون متماشية مع توقعات الأرباع الأخيرة من عام 2018. على الرغم من أنه لا يزال من السابق لأوانه تقييمها والحصول على تحليل مفصل للغاية عنها. ليس من المستغرب أن تزيد النسب بين 1٪ و 2٪ n مقارنة بالعام الماضي ، الأمر الذي سيفيد المستثمرين الأكثر دفاعية.