العائد الربحي

في هذا المقال سنتحدث عنه أرباح التي تركز بشكل خاص على حساب العائد الربحي. بشكل عام ، الشركات التي لديها امتداد عائد عائد مرتفع ، إنها تقدم فرص شراء أكبر مقارنة بالشركات التي لديها مؤشر أقل ، وذلك لأن المستثمرين يقدرون عادةً أن يتم توزيع ربح آمن عليهم وأنه أعلى من قيمة السهم في السوق.

للبدء ، سنقدم ملخصًا قصيرًا لتعريف توزيعات الأرباح ، ويُعرف بالحق الفردي الذي يتوافق مع كل شريك في الحصول على منفعة اقتصادية ، على أساس منتظم ، من الأرباح التي يتم الحصول عليها من المجتمع.

عائد توزيعات الأرباح أو العائد لكل توزيعات أرباح، هي نسبة مالية يتم فيها تمثيل علاقة قائمة بين حصص الأرباح التي تدفعها شركة معينة لمساهميها في فترة زمنية ، والتي تكون عادةً العام الماضي ، وتكلفة يمكن أيضًا حساب الحصة من خلال تقدير الربحية للسنة التالية ، ولكن هذا يمكن أن يؤدي إلى تشوهات مختلفة في النسبة ، ويرجع ذلك إلى الافتقار إلى الأمان فيما يتعلق بتوزيعها.

لهذا السبب ، تعتبر توزيعات الأرباح جزءًا أساسيًا من الأرباح في الشركة وخلال فترة زمنية معينة ، يتم تسليمها إلى المساهمين بما يتناسب مع عدد الأسهم التي يمتلكونها.

عندما تحقق شركة ربحًا ، هناك جمعية عامة تقرر ما إذا كان هذا المال قد تم إعادة استثماره في نفس الشركة أو إذا تم دفعه إلى الشركة. المساهمين في طريق أرباح. تميل الشركات التي تتمتع بمزيد من الاستقرار إلى اختيار نقاط التعادل التي يتم فيها استثمار جزء والباقي يتم دفعه في توزيعات الأرباح. من ناحية أخرى ، لا تقوم الشركات النامية عادةً بتوزيع أرباح الأسهم ، وذلك لأنها تعيد استثمار الأرباح لتكون قادرة على الحفاظ على نموها الخاص ولديها أيضًا القدرة على تقديم سعر أعلى للمساهمين للأسهم.

دفع

يجب دفع توزيعات الأرباح ويمكن عمل هذا الخيار بطريقتين وهما كالتالي:

• في الأسهم: لكل سهم يمتلكه المساهم ، يجب أن يحصل على عدد معين من الأسهم. يُطلق على طريقة الدفع هذه أيضًا اسم رسملة النتائج ، وذلك لأنها تزيد من رأس المال الاجتماعي للشركة.
• نقدي: لكل سهم مملوك ، سيتم استلام مبلغ معين من المال ، والذي سيتم الاتفاق عليه مسبقًا من قبل إدارة الشركة المعنية. تتضمن طريقة الدفع هذه العديد من العوامل ، أحدها أن أصول الشركة يتم تخفيضها.

من ناحية أخرى ، يمكنك ذلك دفع توزيعات أرباح إلى حساب ربح مستقبلي ، ولكن هذا ممكن فقط في حالة وجود سيولة كافية للقيام بذلك.

وتجدر الإشارة إلى أنه نظرًا لما سبق ذكره ، يجب فقط أخذ الأرباح العادية في الاعتبار (باستثناء الأرباح غير العادية) حيث يتم ، بهذه الطريقة ، تقييم الشركة بشكل أفضل.

كما ذكرنا ، العائد الربحي إنها واحدة من النسب المالية الأكثر استخدامًا من قبل المساهمين لتقييم السهم. من الضروري مراعاة الربحية التي يتوقعها المستثمر الذي يحصل على حصة حتى يتمكن من المضي قدمًا في إعادة تقييمها ، وكذلك الأرباح التي تم استلامها. يرتبط أيضًا بهذه المشكلة وجود نسبة الدفع ، والتي تعكس النسبة المئوية للربح في الشركة التي يتم توزيعها كأرباح.

عادة ما يكون للشركات المسؤولة عن توزيع الأرباح بانتظام بعض الخصائص المحددة ، لأنه بخلاف ذلك ، سيكون رأس المال الإضافي ضروريًا لتمويل توسعها على حساب المساهمين.

على سبيل التوضيح ، في هذه المقالة يمكننا أن نعرف مقدمة صغيرة عن ماهيتها أرباح وكذلك طرق الدفع الخاصة بهم. بالإضافة إلى ذلك ، فإن قضية الربحية وضع أقواس في خصائص الشركات المسؤولة عن توزيع أرباح الأسهم في نسبة الدفع ، وهو أمر مفيد أيضًا لتكون قادرًا على تحديد الشركة التي يجب شراء الأسهم فيها.

يقال ذلك الأسهم الموزعة هي عامل الجذب الرئيسي في سوق الأسهم الإسبانية. ليس معروفًا على وجه اليقين ما إذا كان الأقدم ، لكنه بالتأكيد واحد من أكبرها. على الأقل هذا قد ضمن تقارير سوق الأوراق المالية في إسبانيا. لكنك ستسأل نفسك بالتأكيد ، إذا كان على سوق الدولة أن يتفاخر ، والإجابة هي نعم على ما يبدو. على مدى السنوات العشر الماضية ، كان سوق الأسهم الإسبانية هو الرائد من حيث عائد توزيعات الأرباح ، حيث قام بإجراء مقارنة مع بقية البورصات في العالم المتقدم. لقد تم التأكيد فقط في الشهرين الأولين من العام على أن الشركات المدرجة في البلاد قد وزعت بالفعل حوالي 10 مليون يورو في شكل أرباح على المساهمين. الذي يبدو جيدًا جدًا.

ولكن ، إذا كان السؤال هو ما إذا كان أداء المحافظ أفضل مع الشركات ذات العائد المرتفع من الأرباح، قد تبدو الإجابة واضحة تمامًا إذا لوحظ أن إعادة استثمار الأرباح الموزعة من قبل الشركات ولماذا هذا المؤشر الذي يفكر في إعادة استثمار الأرباح الموزعة من قبل الشركات. لكن هذا التمييز ضروري للسبب التالي ؛ عندما تدفع شركة أرباح الأسهم ، تنخفض الأسعار ويزحف المؤشر ، ولهذا السبب ، إذا أخذنا في الاعتبار تأثير توزيعات الأرباح ، يمكننا القول أن المؤشر المذكور أعلاه سيجعل التمثيل أقرب بكثير إلى سلوك سوق الأسهم.

التأثير القوي لـ أرباح الأسهم على عوائد الاستثمار طويل الأجل شيء مذهل. حسنًا ، هذا لأنه في عام 2017 تم الوعد بقدوم حمولة جيدة من الأرباح وهذا ما هو عليه اليوم. لهذا السبب ، سنقوم بإدراج بعض الشركات التي دفعت أكبر مبلغ للمساهمين هذا العام.

شبكة كهربائية

هذا شركة كهرباء، لم يتم تركها وراءها لأنها تقدم عائد توزيعات أرباح يقارب 5,03٪ بالإضافة إلى ربح السهم 1,24. مع إمكانية إعادة التقييم هذه ، التي تتجاوز 8 ٪ والسعر المستهدف البالغ 19,50 يورو ، فإن أسهم Red Eléctrica لديها توصية يجب الحفاظ عليها من قبل العديد من المحللين الذين تمت استشارتهم. من وجهة نظر فنية ، توصل هؤلاء الخبراء إلى استنتاجات مختلفة أحدها أنه من الضروري التغلب على مقاومة 19,93 يورو من أجل تحيز الشروط الوسيطة إلى الأعلى.

إناغاس

هذه الشركة لديها عائد توزيعات أرباح يقارب 5,95٪ وأيضًا ربح السهم 1,00 يورو هذا العام. اعتبر إجماع المحللين أن القيمة هي خيار يجب الاحتفاظ به في المحفظة ، وبهذه الطريقة ، تُعرف إمكانية إعادة التقييم التي تزيد عن 10 ٪ بالإضافة إلى السعر المستهدف 26 يورو.

ريبسول

تقدم شركة النفط الإسبانية عائد توزيعات أرباح بنسبة 5,97٪ وأيضًا ربح السهم 1,35 يورو. وفقًا للدراسات التي أجراها محللون خبراء ، فإن لدى "ريبسول" توصية شراء بين المساهمين ويمكن أن يُعاد تقييمها بنسبة 6,422٪ ، بسعر مستهدف يبلغ 14,500 يورو.

ميدياست

في 2017، شركة ميدياست يعرض على المساهم عائد توزيعات أرباح بنسبة 5,32٪ ويبلغ ربح السهم حوالي 0,61 يورو. تمتلك الشركة المذكورة أعلاه نظامًا يمكن أن يخضع لإعادة التقييم. حسنًا ، يمكن للسهم أن يصل إلى إعادة تقييم محتملة بنسبة 12,15٪ بالإضافة إلى سعر مستهدف يبلغ 12 يورو.

انديسا

شركة Endesa هي واحدة من الشركات التي تمكنت من تقديم مكافآت أكبر لمساهميها ضمن ibex35. يبلغ عائد توزيعات الأرباح 6,56٪ في عام 2017 ولديها أيضًا ربح لكل سهم يبلغ 1,26 ، لذا فإن إجماع المحللين الذين تمت استشارتهم هو أن يتم إعطاء الشركة توصية بالاحتفاظ بالمحفظة والسعر المستهدف 20,25 يورو ، من المفترض أن ينعكس هذا في إعادة تقييم محتملة بنسبة 0,596٪