ضغوط من أجل انخفاض أسعار الفائدة في الولايات المتحدة

هذا الأسبوع سيكون هناك اجتماع طال انتظاره في الاحتياطي الفيدرالي للولايات المتحدة (FED) حيث يمكن تخفيض أسعار الفائدة. هذه على الأقل نية الرئيس الحالي للولايات المتحدة. دونالد ترامب الذي يدفع من أجل تطبيق هذا الإجراء. في وقت تلوح فيه الغيوم الداكنة على الاقتصاد الدولي وعلى الرغم من الأداء الجيد للاقتصاد في الولايات المتحدة. على أي حال ، في نهاية الأسبوع سيكون هناك قرار ، بطريقة أو بأخرى.

سيكون قرارًا سيكون له تأثير مباشر على أسواق الأسهم. من جهة ومن جهة أخرى من المحيط الأطلسي وسيبقى الآلاف والآلاف من المستثمرين الصغار والمتوسطين قيد الانتظار. من أجل اتخاذ قرار بشأن ما إذا كان ينبغي عليهم ذلك فتح أو إغلاق المراكز في أسواق الأسهم المختلفة. على وجه التحديد في الوقت الذي يمكن فيه للأسهم حول العالم تغيير اتجاهها الحالي. التي سيكون من الضروري تغيير استراتيجية الاستثمار لتحسين العمليات.

من ناحية أخرى ، تجدر الإشارة إلى أن قرار الاحتياطي الفيدرالي للولايات المتحدة (FED) قد يؤثر أيضًا السياسات النقدية لمنطقة اليورو. على الرغم من هذا المعنى ، فقد أشاروا بالفعل إلى أن أسعار الفائدة لن تتغير ، على الأقل حتى النصف الأول من العام المقبل. بسبب ضعف احتمالات النمو الاقتصادي في منطقة اليورو خلال السنوات القليلة المقبلة. حيث يكون سعر النقود عند أدنى مستوياته في السنوات الأخيرة ، بالضبط عند 0٪. أي أن المال لا يساوي شيئًا وهذا شيء له تأثير أيضًا على قيم الأسهم.

رفع الأسعار في الولايات المتحدة

بهذا المعنى ، يجب أن نتذكر أن الولايات المتحدة قد رفعت أسعار الفائدة بمقدار 0,25 نقطة ، من 2٪ إلى 2,25٪ سنويًا أنت حاليًا. أسعار الفائدة هي واحدة من أقوى الأدوات التي تمتلكها البنوك المركزية لتنفيذ سياستها النقدية. من بين أسباب أخرى ، لأن ارتفاع أسعار الفائدة يعمل على كبح جماح التضخم وحماية العملة ، من بين وظائف أخرى. ومن هنا تأتي أهمية الإجراء الذي يمكن لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي اتخاذه هذا الأسبوع.

ولا ننسى أن هذا التباين هو الأول الذي يحدث منذ 27 سبتمبر 2018 ، عندما رفع البنك المركزي أسعار الفائدة بمقدار 0,25 نقطة ، لتصل إلى مستويات 2٪. إذا كان انخفاض في أسعار الفائدة يمكن حمله بكثافة ربع نقطة للعودة إلى مستويات 2٪. ولا يُتوقع حدوث تخفيضات شديدة الكثافة حيث يمكن أن يتم تلقيها بشكل سيئ للغاية من قبل المستثمرين الصغار والمتوسطين. خاصة لأنها تشير إلى أن الركود قد يكون أكثر ضراوة مما توقعه المحللون الماليون.

كيف ستؤثر على سوق الأسهم؟

أحد العوامل التي تهم المستثمرين الصغار والمتوسطين هو تأثير هذا المقياس النقدي على أسواق الأسهم. بهذا المعنى ، يبدو أن كل شيء يشير إلى أنه لن يكون له تأثير شديد العنف على مؤشرات سوق الأسهم الرئيسية حول العالم. ربما على المدى القصير ، يمكن أن تتطور بعض الحركات ، المشترين أو البائعين ، لتعود إلى طبيعتها في الأيام القادمة. حيث ، مرة أخرى ، يمكن أن تكون قيم القطاع المصرفي الأكثر تضررا في الأسهم الدولية. في عام تخلفت فيه بوضوح عن قطاعات الأعمال الأخرى ، مثل الكهرباء.

بينما من ناحية أخرى ، من الضروري أيضًا التأكيد على أن القطاع المالي يعرض الأسعار عند أدنى مستوياتها التاريخية تقريبًا. ولكن قد يكون من الخطأ الجسيم فتح مراكز لأن أسعارها يمكن أن تنخفض أكثر مما هي عليه في الوقت الحالي. من وجهة النظر هذه ، لا يمكن القول أن أسعارها رخيصة في السياق الدولي الحالي. ليس عبثا ، هناك الكثير أسئلة يتعين حلها من الان فصاعدا. ولهذا السبب لن يكون هناك خيار سوى التغيب عن مناصبهم على الأقل للأشهر المتبقية حتى نهاية العام.

تأثير صعودي قليلاً

من حيث المبدأ ، يمكن أن يكون لانخفاض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي للولايات المتحدة تأثير صاعد باعتدال في أسواق الأسهم. ولكن مع مدة محدودة للغاية حيث يمكن تقليصها إلى بضع جلسات تداول وأكثر قليلاً. ما لم يكن الانخفاض في أسعار الفائدة في الولايات المتحدة بقوة لم يتوقعها المحللون الماليون الرئيسيون. في هذه الحالة ، ليس هناك شك في حدوث سيناريو مختلف تمامًا عن السيناريو المشار إليه في هذه المعلومات.

هناك قاعدة ذهبية في أسواق الأسهم تنص على أن انخفاض أسعار الفائدة يفضي إلى ارتفاع أسواق الأسهم. من بين أسباب أخرى ، لأن هناك ملف سيولة أكبر للقيام بالاستثمارات في الأصول المالية المختلفة. من بينها شراء وبيع الأسهم في سوق الأوراق المالية. وهو ، بعد كل شيء ، ما يهم المستثمرين الصغار والمتوسطين. فوق سلسلة أخرى من الاعتبارات الفنية وربما أيضًا من وجهة نظر أساسيات قيم سوق الأسهم.

التغيير في الاتجاه في المؤشرات

في كلتا الحالتين ، يبدو أن كل شيء يشير إلى أن هناك تحولًا في طور التكوين في أسواق الأسهم حول العالم. للانتقال من صعودي إلى هبوطي ، كما تشير بعض المؤشرات ذات الأهمية الخاصة. ستكون الفرصة ل احصد الفوائد للأشخاص الذين لديهم استثماراتهم في منطقة إيجابية. خاصة في ضوء قدوم العطلة الصيفية القادمة. بضعة أشهر من المؤكد أنها ليست حساسة للغاية لتطوير ارتفاعات كبيرة في مؤشرات الأسهم. إن لم يكن العكس ، كما حدث في السنوات الأخيرة.

بينما من ناحية أخرى ، يجب علينا أيضًا الاعتماد على التباطؤ الواضح الموجود في الاقتصادات الرئيسية في العالم. من الغريب أن تظل المخزونات عند هذه المستويات المرتفعة في النصف الأول من هذا العام. حيث ، على سبيل المثال ، لا يزال Ibex 35 قائمًا فوق 9.000 نقطة وبإعادة تقييم صغيرة في هذا العام. على الرغم من الانخفاضات في الأسابيع الأخيرة من المقاومة التي لديها حوالي 9.400 و 9.500 نقطة.

اختر الأسهم الدفاعية

وفقًا لرأي جزء كبير من المحللين الماليين ، يبدو أن كل شيء يشير إلى أن المسار الهبوطي في النهاية يمكن أن يكون الحل في أسواق الأسهم. لهذا السبب ينصحون باتخاذ مناصب في المزيد من القيم الدفاعية أنه يمكنهم اتخاذ سلوك أفضل من الآخرين. على أي حال ، يشير كل شيء إلى أن الانعطاف الهابط يبدو أنه مسألة أيام أو أسابيع أو ربما بضعة أشهر. اعتمادًا على المتغيرات العديدة التي يمكن تطويرها من هذه اللحظات الدقيقة والتي ستكون هي التي ستحدد شدة هذه الحركات في الأسواق المالية.

ولا يمكن أن ننسى أن أسهم الدولة كانت في أعلى مستوياتها على الإطلاق حتى أيام قليلة مضت. تحت ترند صاعد التي بدأت في عام 2013 ولم تتوقف عن الارتفاع في هذه الفترة الطويلة من الزمن. على الرغم من التصحيحات المنطقية في تشكيل أسعارها.

إصدار الأوراق المالية في منطقة اليورو

بلغ معدل النمو على أساس سنوي للرصيد القائم من سندات الدين الصادرة عن المقيمين في منطقة اليورو 2,3 في أبريل 2019 ، مقارنة بـ 2,4٪ في مارس ، وفقًا لبنك إسبانيا. بينما من ناحية أخرى ، وفيما يتعلق بالرصيد القائم للأسهم المدرجة الصادرة عن المقيمين في منطقة اليورو ، فإن معدل انخفض معدل النمو السنوي من 0,4٪ مسجلة في مارس 2019 نزولاً إلى 0٪ في أبريل.

بلغ إجمالي الإصدار الإجمالي لسندات الدين من قبل سكان منطقة اليورو 634,5 مليار يورو في أبريل 2019. وبلغت عمليات الإطفاء 650,8 مليار يورو وبلغ صافي الإصدارات -16,2 مليار يورو. بلغ معدل النمو السنوي للمبلغ القائم من سندات الدين الصادرة عن المقيمين في منطقة اليورو 2,3٪ في أبريل 2019 ، مقابل 2,4٪ في مارس الماضي. حيث بلغ معدل التغير بين السنوات للرصيد القائم لأوراق الدين طويلة الأجل بسعر فائدة متغير -1,8٪ في أبريل 2019 ، مقارنة بـ -2,7٪ المسجل في مارس. معدل انخفض معدل النمو السنوي من 0,4٪ مسجلة في مارس 2019 نزولاً إلى 0٪ في أبريل.