أي شكوك لا يزال يتعين على أسواق الأسهم حلها؟

لقد قيل دائمًا أن العدو الرئيسي لأسواق الأسهم هو الشكوك التي تولدت في الاقتصاد والسياسة وعالم الأعمال. صحيح أن الشكوك تولد عدم استقرار كبير في أسواق الأسهم. لدرجة أنه أحد الأسباب الرئيسية لانهيار مؤشرات الأسهم في تكوين أسعارها. بعيدًا عن الاعتبارات الأخرى ذات الطبيعة الفنية وربما أيضًا من وجهة نظر أساسياته.

على أي حال ، الشيء الوحيد المؤكد في هذا الوقت ، لا يزال هناك العديد من الأسئلة التي يتعين الإجابة عليها ، سواء في أسواق الأسهم الوطنية أو خارج حدودنا. وسيكون هؤلاء هم الذين سيحددون الحقيبة ترتفع أو تنخفض في الأشهر المقبلة بناءً على العديد من هذه المتغيرات. لذلك ، من الآن فصاعدًا ، لن يكون لديك خيار سوى أن تكون مدركًا تمامًا لهذه المعلمات المهمة إذا كنت ترغب في جعل عملياتك في سوق الأسهم مربحة. سواء من حيث فتح وإغلاق المراكز في أوراقهم المالية.

في هذا السياق العام ، سنقدم لك بعض الشكوك التي لا تزال دون حل حتى يومنا هذا. هناك الكثير ولكن على أي حال سنقوم بإدراج بعض أهمها والتي ستؤثر على سلوك أسواق الأسهم من الان فصاعدا. بمعنى أو آخر ، حيث ستتمكن من التحقق من الآن فصاعدًا. خاصة لتطوير استثماراتك في النصف الثاني من العام. الفترة التي يجب أن تركز فيها استراتيجياتك على الاستثمار إذا كنت لا تريد حقًا ارتكاب أخطاء تعرض رأس المال المتاح لديك للخطر.

شكوك السوق: الركود

بيانات الاقتصاد الكلي لا تدع مجالا للشك: نحن نواجه فترة من التباطؤ الاقتصادي في النظام الدولي. حسنًا ، يبقى الآن أن نرى ما إذا كانت هذه الحركة في الاقتصاد الدولي يمكن أن تؤدي إلى ركود جديد. وبهذا المعنى ، فإن أحدث التقارير من المنظمات الدولية ، مثل تقرير صندوق النقد الدولي (IMF). حيث يتضح أنه قبل عام مضى ، كان النشاط الاقتصادي يتسارع في جميع مناطق العالم تقريبًا وكان نمو الاقتصاد العالمي متوقعًا بنسبة 3,9٪ في عامي 2018 و 2019.

لقد تغير الكثير منذ ذلك الحين: تصاعد التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين ، وتوترات الاقتصاد الكلي في الأرجنتين وتركيا ، والاضطرابات في صناعة السيارات في ألمانياساهم تشديد السياسات الائتمانية في الصين وانكماش الأوضاع المالية التي حدثت بالتوازي مع تطبيع السياسة النقدية في أكبر الاقتصادات المتقدمة في إضعاف التوسع العالمي بشكل كبير ، خاصة في الفصل الثاني من عام 2018.

توقعات لمستقبل صندوق النقد الدولي

كما توقع صندوق النقد الدولي (IMF) ، فهم يرون أن الضعف سيستمر في عام 2019 ، في تقريرهم عن الاقتصاد العالمي (تقرير WEO ، لاختصاره باللغة الإنجليزية) من المتوقع حدوث انكماش في النمو في عام 2019 بنسبة 70 ٪ من عالم الاقتصاد. انخفض النمو العالمي ، الذي لامس 4٪ كحد أقصى في عام 2017 ، إلى 3,6٪ في عام 2018 وسيستمر في تحديد هذا المسار. بنسبة 3,3٪ في 2019. من ناحية أخرى ، يؤكدون أن الوضع أسوأ مما كانوا يتوقعون ويشجعون الحكومات في جميع أنحاء العالم على وضع تنبيهاتهم موضع التنفيذ.

بينما من ناحية أخرى ، ورد في تقرير صندوق النقد الدولي أن "الآفاق التي يواجهها العديد من البلدان قاسية للغاية ، وتتميز بعدم اليقين الكبير على المدى القصير ، خاصة وأن معدلات نمو الاقتصادات المتقدمة تتلاقى نحو إمكانات متواضعة طويلة الأجل ". قد تنعكس هذه الحقيقة في أسواق الأسهم ، من خلال تصحيح مراكزها أثناء استمرار هذا السيناريو ، وهو أمر غير متفائل على الإطلاق بالنسبة للاقتصادات الدولية.

حرب بين الصين والولايات المتحدة

جميع الأسواق المالية معلقة على ما قد يحدث مع هذا العامل. على المدى القصير ، ليس هناك شك في أن ذلك ينعكس في أسواق الأسهم حول العالم. رغم الأمل في أن يحسم الأمر بشكل إيجابي في النهاية. على الأرجح في النصف الثاني من العام. لكنها في الوقت نفسه تنتقص من أسواق الأسهم الدولية ، حتى مع السقوط الشديد في بعض جلسات التداول ، مع انخفاضات أعلى من 2٪. ليس من المستغرب ، وفقًا لبعض التقارير الدولية ، أن يعتمد النمو الاقتصادي العالمي عليها. له تأثير حاسم على أسواق الأسهم.

بينما من ناحية أخرى ، قد تكون حقيقة يُزعم أنها خلال الأشهر القليلة المقبلة والتي قد تؤدي إلى مزيد من عدم الاستقرار في أسواق الأسهم في جميع أنحاء العالم. يتم فحص أي أخبار عن هذه الحقيقة الجديرة بالملاحظة من قبل الوكلاء الماليين المختلفين. لدرجة أنه يمكن أن يتسبب في حدوث انخفاضات أو ارتفاعات كبيرة في سوق الأسهم. على أي حال ، ما يولده كثير عدم الاستقرار في الأسواق. حيث يكون التقلب أحد أهم قواسمه المشتركة على جميع المستويات.

رفع الأسعار في منطقة اليورو

على الرغم من أنها في الأشهر الأخيرة قضية تم نسيانها إلى حد ما من قبل أسواق الأسهم ، إلا أنها موجودة هناك. حتى يكون المستثمرون الصغار والمتوسطون على دراية بتطورهم عندما يحين الوقت لتشكيل محفظتهم الاستثمارية التالية. من حيث المبدأ ، من المقرر أن أسعار الفائدة ترتفع خلال العام المقبل. لكن أي تغيير في الاستراتيجية يمكن أن يؤدي إلى حركات عنيفة للغاية في أسواق الأسهم. سيتعين علينا أن نتوقع بشدة القرارات التي قد يتخذها البنك المركزي الأوروبي.

بهذا المعنى ، ليس هناك شك في أنه سيكون هناك خاسرون ومنافع كبيرة في الأوراق المالية التي تشكل الدخل القومي المتغير. فيما يتعلق بالأول ، ستكون البنوك التي مع سيناريو سعر الأموال الرخيصة لديها هامش وساطة أقل لتوليد أرباحها. بينما من ناحية أخرى ، المستفيدون من هذا الإجراء هم شركات الكهرباء. ليس من المستغرب أن تكون قد قدرت في الأشهر الستة الماضية بما يزيد عن 30٪. كونه أفضل قطاع في الأسهم الإسبانية إلى حد بعيد. بالإضافة إلى ذلك ، هم الذين يوزعون أفضل عائد ، مع عوائد أعلى من 6٪.

خروج نهائي من خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي

إن الخروج النهائي لبريطانيا العظمى من مؤسسات المجتمع يتم تداوله بشكل أقل فأقل في سوق الأوراق المالية بسبب حقيقة أن هذا الاحتمال قد حدث بالفعل. لا يزال ينبغي أن يقلقنا ، ولكن مع كثافة الأشهر القليلة الماضية. حيث تم تحديد تطور الأكياس عمليا من جميع النواحي الممكنة. من الآن فصاعدًا ، لن يكون عاملًا حاسمًا كما كان من قبل ، على الرغم من أنه قد يعطي أكثر من تخويف لبعض الأسهم الأكثر تضررًا. كما هو الحال في الأسهم الوطنية ، سانتاندير ، ساباديل ، إبيردرولا وحول شركة الطيران IAG. ربما لا يزالون يعانون من تصحيحات كبيرة في أسعارهم من الآن فصاعدًا.

يمكن للخروج النهائي لبريطانيا العظمى أن يفترض فترة راحة للمستثمرين الصغار والمتوسطين. أكثر من أي شيء آخر لأنهم سيزيلون الشك من فوق وهذه الحقيقة يمكن أن تقودهم إلى تطوير إستراتيجيتهم الاستثمارية بمزيد من التفاؤل حتى الآن. على الأقل سيكون عاملاً لن يتم إدراجه في سوق الأسهم اعتبارًا من ذلك التاريخ عند الخروج النهائي من بريطانيا العظمى. ومن المتوقع ألا يتأخر هذا القرار طويلاً لحسن الحظ لجزء كبير من المستثمرين الصغار والمتوسطين.

تتباطأ القاطرة الأوروبية

يمكن أن يصل عدم الاستقرار السياسي والاقتصادي إلى واحدة من أقوى الدول في الاتحاد الأوروبي مثل ألمانيا. شبح انتخابات مبكرة إنه يطير فوق جميع أسواق الأسهم الأوروبية وهذا لا يرضي المستثمرين الصغار والمتوسطين. أنهم يرون كيف أن شكًا جديدًا يمسك بهم لاتخاذ قرار من هذه اللحظات الدقيقة وأنه في تاريخ معين يمكن أن يمارس ضغوط بيع قوية للغاية في أسواق الأسهم. بعيدًا عن الاعتبارات الفنية الأخرى التي ستكون موضوع تحليل آخر.

من ناحية أخرى ، لا يمكننا أن ننسى التأثير الكبير الذي تتمتع به ألمانيا في تطوير الأسواق المالية في جميع أنحاء القارة الأوروبية. حيث تشير جميع البيانات بمعنى أن هناك تدهوراً اقتصادياً جدير بالاهتمام. وهذا يمكن أن يأخذ أسواق الأسهم إلى مستويات أقل من تلك المذكورة في الوقت الحالي. فضلا عن تأثيره النفسي على جزء كبير من المستثمرين الصغار والمتوسطين. إلى الحد الذي يمكنهم فيه اختيار المراكز القصيرة بدلاً من المشترين. أو حتى أنهم في وضع يسمح لهم بالتعاقد على سلسلة من المنتجات المالية بناءً على التيار الهابط لأسواق الأسهم. مع كل ما يعني تطبيق هذه الاستراتيجية في الاستثمار. بعيدًا عن الاعتبارات الفنية الأخرى التي ستكون موضوع تحليل آخر.