من أكثر المنتجات المجهولة للمستثمرين الصغار والمتوسطين بلا شك ما يسمى بالسندات الوطنية. حتى تعرف بشكل أفضل قليلاً ما يتكون منه هذا المنتج المشتق من الدخل الثابت ، سنقدم لك مفاتيح هيكله وكيف يمكنك استئجاره من الآن فصاعدًا. لأن اسمها لا يعني أنها منتج وطني بارز ويتم تكوين ذلك في كل من مجتمعات الحكم الذاتي في بلدنا.
شهدت السندات الوطنية دعاية سلبية للغاية في السنوات الأخيرة نتيجة للعديد من المخاطر التي ينطوي عليها إضفاء الطابع الرسمي عليها. لدرجة أنهم يستطيعون تفقد جزءًا من رأس المال المستثمر وهذا هو السبب الحقيقي لتقديم سعر فائدة أعلى من المعتاد في هذه الحالات. كحافز لتوظيفهم من قبل المستثمرين الصغار والمتوسطين. على أي حال ، من الملائم التأكيد على أننا نتعامل مع منتج دخل ثابت غير نمطي إلى حد ما.
تتميز الروابط الوطنية أساسًا بـ تقلبات عالية، حتى لو كانت مرتبطة بالدخل الثابت. بمعنى أن ربحيتها يمكن أن تختلف اختلافًا كبيرًا من قضية إلى أخرى وداخل نفس المجتمع المستقل. مع وجود فروق يمكن أن تصل إلى عدة نقاط مئوية والتي تمثل الكثير من الأموال في الاستثمار الذي يقوم به المستثمرون الصغار والمتوسطون. من وجهة النظر هذه ، يمكن القول بأمان أنه منتج مالي متقلب للغاية ولا يظهر نفس التوحيد على مر السنين.
السندات الوطنية: أحدث الإصدارات
في هذا الوقت هو بالضبط مجتمع مدريد المستقلة الذي انتقل إلى السوق عند إطلاق منتج استثماري بهذه الخصائص. لأنه في الواقع ، تم قبول إصدار جديد من "معيار" السندات المستدامة لمجتمع مدريد بقيمة 1.250،2016 مليون يورو للتداول في سوق BME AIAF. هذا هو الإصدار الخامس المستدام الذي تسجله هذه الإدارة العامة في سوق AIAF منذ عام XNUMX ، مما يجعلها جهة إصدار مرجعية في مجال التمويل المستدام ويعزز سوق AIAF كمعيار في هذا النوع من الإصدارات.
السندات لها قيمة فردية يورو 1.000 وقسيمة سنوية ثابتة بنسبة 1,571٪. تاريخ الإطفاء النهائي هو 30 أبريل 2029. ومن ناحية أخرى ، تجدر الإشارة إلى أن الكيانات المالية BBVA و HSBC و ING و Banco Sabadell و Banco Santander قد عملت كمديرين للإصدار. مجتمع مدريد لديه تصنيفات Baa1، نظرة مستقبلية مستقرة ، تمنحها Moody's ؛ BBB +، نظرة مستقبلية مستقرة ، من قبل S&P ، BBB، مستقرة ، من قبل فيتش و A-، مستقرة ، بواسطة DBRS.
الروابط الخضراء والاجتماعية
ويشير إلى ذلك غونزالو غوميز ريتويرتو ، المدير العام لشركة BME Renta Fija "أصبحت السندات الخضراء والاجتماعية فئة أصول في حد ذاتها ويطلبها المستثمرون الدوليون بشدة". تجاوز إجمالي حجم إصدار هذا النوع من الأصول في عام 2018 167.000 ألف مليون دولار. "احتلت الشركات الإسبانية المرتبة السادسة في الترتيب العالمي". كان مجتمع مدريد أول إدارة عامة إسبانية تطلب الإصدار في سوق السندات تمويل المشاريع الاجتماعية على وجه التحديد ، مما يدل على اهتمام المجتمع الكبير بالجوانب المالية غير الصارمة مثل تغير المناخ والتنمية.
في هذه المناسبة ، تقدم هذه الطريقة في الاستثمار أ ربحية قريبة من 1,50٪، أو ما هو نفسه ، أعلى من تلك الناتجة عن المنتجات المصرفية الرئيسية. من بينها ، الودائع لأجل ، السندات الإذنية المصرفية أو حتى الحسابات ذات العائد المرتفع ، حيث لا تقدم جميع الحالات أكثر من 0,75 ٪ من الفوائد لحامليها. ومع ذلك ، فإن ما يسمى بالسندات الوطنية ليس لديها صندوق ضمان الودائع ، كما هو الحال مع الودائع لأجل. في حالة وقوع أي حادث قد تتطور إليه الكيانات المصدرة لهذا المنتج المالي. في هذه الحالة ، المجتمعات المستقلة نفسها.
ربحية هذه السندات
معدل الفائدة الناتج عن هذه الفئة من المنتجات المالية ليس هو نفسه دائمًا ، ولا حتى في نفس المجتمع المستقل. يمكنك عادة أن تتراوح بين 1٪ و 8٪. حيث يتم استيفاء مبدأ صارم وهو ذلك كلما زادت المخاطر كلما زادت الربحية. إنها الاستراتيجية التي تحكم الروابط الوطنية. بمعنى آخر ، إذا كنت ترغب في الحصول على أجر أكثر سخاء ، فلن يكون أمامك خيار سوى تحمل المزيد من المخاطر. في بعض الحالات مرتفعة للغاية نتيجة لحالة المديونية التي تكون فيها بعض مجتمعات الحكم الذاتي في بلدنا.
من ناحية أخرى ، تجدر الإشارة إلى أن دفعتك عند الاستحقاق، حيث سيحصل حاملوها على مساهماتهم الاقتصادية بالإضافة إلى مصالحهم المقابلة. لن يكون هناك بأي حال من الأحوال تغيير في سعر الفائدة المقدم لعملاء البنك. إنه ثابت تمامًا لأنه لا يمكننا أن ننسى أننا نتحدث عن منتج دخل ثابت. بمزاياها وعيوبها وهذا شيء يجب علينا تحليله من الآن فصاعدًا لتحديد ما إذا كان من المستحسن توظيفهم أم لا.
مزايا السندات المحلية
ومن مساهمات الروابط الوطنية قدرتها على الوصول تحسين الأجر من أكثر منتجات الدخل الثابت التقليدية. في بعض الحالات ، مع وجود اختلافات جوهرية للغاية تنشأ عن اختيار هذا النموذج الاستثماري على الرغم من المخاطر التي ينطوي عليها الاكتتاب. ومن أهم مزاياها الأخرى أنها تنبع من حقيقة أن لديك العديد من مكافآت هذه الخصائص للاختيار من بينها. عمليا جميع المجتمعات المستقلة في بلدنا لها تنسيق مثل ذلك المعني في هذه المقالة. بلاد الباسك ، كاتالونيا ، الأندلس ، نافارا ، لا ريوخا ، قشتالة وليون ، إلخ.
على أي حال ، هذا لا يعني أن الروابط الوطنية متاحة دائمًا. لأنه في الحقيقة ليس بهذه الطريقة ، منذ بثه يعتمد على احتياجات التمويل من المجتمع المستقل نفسه. وقد يستغرق إصدار هذه الأنواع من المنتجات المالية وقتًا طويلاً. أبعد من الاعتبارات الفنية الأخرى. حقيقة أننا نتعامل مع منتج مالي غير معقد تلعب أيضًا لصالحه. من السهل جدًا إضفاء الطابع الرسمي عليها ولا تتطلب تعلمًا لفهم جميع آلياتها.
عيوب الوطنيين
بينما على العكس من ذلك ، يجب أن نأخذ في الاعتبار أيضًا الظلال التي توجد بها الروابط الوطنية والتي هي كثيرة ، حيث ستتمكن من التحقق من هذه اللحظات الدقيقة. بسبب ال فرص التخلف عن السداد هم دائمًا كامنون وأنت تخاطر بجدية من مساهماتك المالية. تواجه مشاكل تمويل المجتمع المستقل بإصدار بعض هذه السندات الوطنية. إنها الرسوم التي سيتعين عليك دفعها للحصول على عائد أكثر تعديلًا لمصالحك الشخصية.
من ناحية أخرى ، يجب ألا ننسى أن هذه الفئة من المنتجات المالية تتطلب عادةً فترات طويلة جدًا من الدوام. مرارا فوق 3 أو 4 سنوات وهذا يؤدي إلى تجميد الأموال لفترة طويلة من الزمن. بالطبع ، تلك التي لن تجدها ستكون فترات حاسمة للغاية ، كما يحدث مع الودائع المصرفية محددة الأجل. حيث يمكنك استثمار أموالك في غضون أيام أو أسابيع قليلة. هذا ، من ناحية أخرى ، لا يمكن أن يتم في ما يسمى بالروابط الوطنية.
الاختلافات من مجتمع إلى آخر
العرض الموجود في هذه الفئة من منتجات الدخل الثابت هائل ، على الرغم من أنه لا يتوفر دائمًا عندما تريده. سوف تكون ربحيتك ثابتة ومضمونةمهما يحدث في الأسواق المالية. بهذا المعنى ، ليس هناك شك في أنه يمكن اعتباره منتجًا آمنًا في مواجهة عدم الاستقرار في أسواق الأسهم. مع المخاطر التي ذكرناها أعلاه والتي يجب تحليلها لأنها منتج معقد للغاية من وجهة النظر هذه. ليس من المناسب استئجار هذه السندات من أجل الخير. ليس أقل من ذلك بكثير.
من ناحية أخرى ، لا يمكن إلغاء الروابط الوطنية مبكرًا ، ولا يمكنك تجديدها تلقائيًا. إنها منتجات خاصة للغاية تحكمها قواعدها الخاصة وقبل كل شيء الظروف الاقتصادية لمجتمعات الحكم الذاتي في البلاد. سيكون هذا هو الذي سيحدد في النهاية الخاص بك ربحية حقيقية. مثل القسيمة التي ستجمعها عند انتهاء هذا النموذج للاستثمار المعين.
حيث ستكتشف دائمًا أن هناك مجتمعات مستقلة يمكن الاعتماد عليها أكثر من غيرها ، ولكن بالتالي فإن اهتمامها السنوي سيكون أقل. هذا هو الأساس الذي تقوم عليه السندات والذي يختلف تمامًا عن مشتقات الدخل الثابت الأخرى. على أي حال ، إنه بديل جديد لديك في الوقت الحالي لجعل رأس المال المتاح لديك مربحًا من الآن فصاعدًا. فوق الاعتبارات الفنية الأخرى التي ستكون موضوع تحليلات أخرى لفهم أفضل من قبل الجميع.