السندات السيادية الإسبانية في خطر

الاستقرار في السندات السيادية الإسبانية هو القاسم المشترك الذي تم الحفاظ عليه في السنوات الأخيرة. تؤثر على العديد من المنتجات للاستثمار والادخار. لكنها الآن قد تكون في خطر جسيم وفقًا لوكالة التصنيف الائتماني موديز ، التي حذرت من احتمال خفض التصنيف السيادي لإسبانيا.. يتم تصنيفها حاليًا عند مستويات "Baa1" مع نظرة مستقبلية "مستقرة" ، إذا تم عكس إصلاحات العمل والمعاشات التقاعدية ، وفقًا لتقرير نشرته الشركة هذا الثلاثاء.

وهذا يعني عمليًا أنه في حالة حدوث هذا الوضع ، فإنه سينتهي به الأمر إلى التأثير على سندات بلدنا. ولكن أيضًا للمنتجات المالية الأخرى ، مثل صناديق الاستثمار في الدخل الثابتوالصناديق المتداولة في البورصة وخطط المعاشات التقاعدية وبشكل عام معظم النماذج لتوليد عائد على المدخرات للمستثمرين الصغار والمتوسطين. في هذه الحالة ، سيتم تخفيض تعويضك بشكل أو بآخر بناءً على التصنيف الائتماني الجديد لمؤسسة Moody's. على أي حال ، إنه تحذير لمتصفحي لا يستحق الاستهانة به لأنه يمكن أن يؤثر على جزء كبير من المستخدمين.

بينما من ناحية أخرى ، سيكون ذلك بمثابة ضربة قاسية لأسواق الأسهم في بلدنا لأنه سيتأثر بهذا التصميم من جانب الوكلاء الماليين الدوليين. لأنه في الواقع ، لا يمكن نسيان أن ملف إصلاحات العمل والمعاشات التقاعدية إنهم على الطاولة في إطار سلسلة من الإجراءات من قبل الحكومة الجديدة التي يتم تشكيلها في بلدنا من الآن فصاعدًا. مع تأثير أكثر من سيئ السمعة على الاقتصاد الوطني وسيكون لذلك بلا شك آثاره على أسواق الأسهم.

السندات السيادية: كيف يتم التعاقد عليها؟

يتجسد هذا المنتج من الدخل الثابت بشكل أساسي من خلال أ التعاقد المباشر في الأسواق المالية. بربحية تتجدد كل شهر حسب المتغيرات التي توفرها الدولة. في الوقت الحالي ، تعد السندات السيادية الوطنية واحدة من أكثر الأجهزة الطرفية ربحية التي يمكن اكتشافها. فوق الآخرين بخصائص مماثلة مثل السند الإيطالي. المنتج الذي يتم معاقبة الأسواق المالية للسياسة التي وضعتها تلك الدولة اللاتينية.

من ناحية أخرى ، يمكن أن يكون للسند الإسباني آجال استحقاق مختلفة ولهذا السبب يمكن اعتباره منتجًا ماليًا مرنًا للغاية. ويهدف إلى فترات الدوام على المدى القصير ، ولكن في طرائق أخرى أيضًا على المدى المتوسط ​​والطويل. مع الربحية المعروفة قبل توظيفها والتي تتحرك حاليًا مع هوامش الوساطة التي تستمر 1,12٪ إلى 1,90٪ تقريبا. على أي حال ، هو سعر فائدة ثابت ومضمون دائمًا كل عام.

من خلال صناديق الاستثمار

على أي حال ، فإن أسهل طريقة وأكثرها راحة للمستثمرين الصغار والمتوسطين للتعاقد على منتج بهذه الخصائص هي من خلال صناديق الاستثمار القائمة على الدخل الثابت. هم موجودون في جزء كبير من المحافظ الاستثمارية التي طورتها شركات الإدارة ، على الصعيدين الوطني وخارج حدودنا. من خلال تنسيقات مختلفة متاحة بحيث يمكن للمستخدمين الاشتراك فيها. ما وراء سلسلة أخرى من الاعتبارات الفنية.

بينما من ناحية أخرى ، لا يمكن أن ننسى أن هذه الفئة من الأموال مدمجة مع الأصول المالية الأخرى. سواء من الدخل الثابت والدخل المتغير ، وكذلك من الخيارات البديلة الأخرى. مع الهدف الأساسي تنويع الاستثمارات لحماية المساهمات النقدية في أسوأ الأوقات للأسواق المالية. هم أيضًا موجودون في ظل إدارة نشطة أو سلبية اعتمادًا على استراتيجية الاستثمار للمدير نفسه. بعمولات تتراوح من 0,7٪ إلى 1,5٪ حسب تكوينها.

متكامل في صناديق الاستثمار المتداولة

هذا منتج مالي آخر يتضمن السندات السيادية الوطنية. إنه نموذج ادخار يمزج بين صناديق الاستثمار وشراء وبيع الأسهم في سوق الأوراق المالية. توجه إلى أ أقصر مدة البقاء مما كانت عليه في صناديق الاستثمار التقليدية. من ناحية أخرى ، يتميز أيضًا بأن تعرضه لأصول مالية أخرى أقل بكثير. من السهل جدًا التعاقد عليها وأصبحت بديلاً واضحًا للاستثمار في السنوات الأخيرة نظرًا لخصائصها المميزة.

من ناحية أخرى ، لا يمكن أن ننسى أن هذا المنتج المالي متاح في العرض الحالي للمؤسسات الائتمانية ذات مجموعة واسعة من النماذج ذات الطبيعة المتنوعة. بحيث يمكن للمستثمرين الصغار والمتوسطين اختيار الشكل الذي يناسب ملفهم الشخصي كمستثمر. على الرغم من أنها في هذه الحالة تبرز لأنه لا يوجد عائد مضمون في أي وقت وكل شيء يعتمد على تطورها في الأسواق المالية. على الرغم من أنها عادة ما تحقق عائدًا صغيرًا كل عام. استرداد الاشتراكات النقدية والفوائد المقابلة لها وقت تسويتها.

الاختلافات فيما يتعلق بالسندات الأخرى

يحتفظ السند الإسباني ببعض الثوابت التي يجب تقييمها وقت التعاقد ، وهي التالية التي نعرضها أدناه. إنه يتعلق بالمكافأة أقل أمانًا من الألمانية أو الأمريكية لأنها لا تعمل كملاذ في أوقات عدم الاستقرار في أسواق الأسهم المالية. بينما من ناحية أخرى ، فإنه لا يولد عدم الاستقرار في لحظة السند الإيطالي. حيث يكون عامل علاوة المخاطرة حاسمًا لتعزيز ربحيته في الأسواق المالية ، مع وجود اختلافات من شهر إلى آخر اعتمادًا على هذه المتغيرات.

على أي حال ، فإن هذه الفئة من المنتجات المشتقة ذات الدخل الثابت تستهدف بشكل خاص ملف تعريف مستثمر محدد جيدًا. ذلك الشخص المحافظ أو الدفاعي حيث يسود الأمن على فئة أخرى من الاعتبارات على فئة أخرى من الاستراتيجيات الأكثر عدوانية والتي في معظم الحالات لها علاقة أكبر بربحيتها. إنه ليس منتجًا للتكهن به ولا للحصول على مكاسب رأسمالية كبيرة ، ولكن على العكس من ذلك ، من المثالي إنشاء تبادل مدخرات أكثر أو أقل استقرارًا على المدى المتوسط ​​والطويل.

مزايا السندات الوطنية

عليك أن تفكر في سلسلة من المساهمات في اشتراكك وهي تلك التي نعرضها أدناه: وبهذه الطريقة ، نحن في وضع يمكننا من تقييم هذه العملية في أسواق الأسهم.

• توليد الربحية، والتي على الرغم من أنها ليست مذهلة بصراحة ، إلا أنها تتيح لك جني الأموال كل عام.
• إنه بشكل عام منتج مالي انتهت صلاحيته وأنه في جميع الأحوال يجب الالتزام به.
• إنه منتج للغاية سهل التوظيف وبالتالي فإن ذلك لا يتطلب تعلمًا خاصًا في عملياتها أو فهمها.
• إنه موجود في العرض الذي قاموا بتطويره جميع البنوك لبلدنا ولن تكون هناك مشكلة في إضفاء الطابع الرسمي عليها بشكل صحيح.
• عمولاتك فهي ليست واسعة جدا وهي على أي حال أقل من تلك المطبقة في شراء وبيع الأسهم في سوق الأوراق المالية.
• إنه استثمار يتم اعتباره بمخاطر قليلة جدًا في عملياتها ، على الرغم من أنها تعتمد على التطورات في الأسواق المالية.
• وأخيرًا ، تجدر الإشارة إلى أن هذه الفئة من السندات تتكامل مع استثمارات أكثر تحفظًا أو دفاعية من قبل المستثمرين الصغار والمتوسطين.

على حساب إصلاحات نظام التقاعد

ومع ذلك ، قد تكون السندات الوطنية قيد المراجعة اعتمادًا على ما إذا كانت إصلاحات العمل والمعاشات ستتراجع في النهاية. هذا هو أحد المخاطر التي يجب أخذها في الاعتبار من الآن فصاعدًا. بمعنى ، تضع وكالة الائتمان هذا الانعكاس للإصلاحات و مطالب كاتالونيا الانفصالية باعتبارها المخاطر الائتمانية الرئيسية التي تواجهها البلاد الآن. في هذه الحالة ، لن يكون منتجًا ماليًا مربحًا كما هو الحال الآن. لذلك ، يجب تقييم هذا الوضع الجديد باستخدام المعلمات الجديدة التي تعتمد عليها ربحيتها.

من ناحية أخرى ، صرحت موديز في بيانها بأن "قوة الاقتصاد الإسباني تعكس تحسنًا في الوضع التنافسي ينتج عنه فوائض خارجية مستدامة ونمو أكثر دقة مما كان عليه الحال في الماضي". أن تكون بأي شكل من الأشكال أحد الظلال التي يقدمها هذا المنتج للاستثمار للأشهر القادمة أو حتى السنوات. مع ال عدم الاستقرار الذي يمكن أن يسبب في طلب المستثمرين الصغار والمتوسطين.

مثل ما قد يحدث في سوق العمل ، حيث أن إحدى نوايا بيدرو سانشيز هي إلغاء إصلاح العمل الذي روج له ماريانو راخوي في خضم الأزمة الاقتصادية. مع عدم وجود تأثيرات إيجابية على الإطلاق على ربحية هذه الفئة من السندات وبالتالي فإن ذلك سيفقد القدرة التنافسية مع المستثمرين الأجانب من تلك اللحظة فصاعدًا.