يعد الاختيار بين المنتجات من الدخل الثابت أو الدخل المتغير أحد القرارات التي تنشأ لاستثماراتك في النصف الثاني من العام. بعد مرور الثاني بدرجة أفضل مما كان متوقعًا فحص الأشهر الستة الأولى من التمرين. بمفاجآت منطقية وشكوك كثيرة على طول الطريق. لكن في نهاية اليوم قاموا بإغلاق هذه الفترة برصيد مناسب لصفقات المستثمرين الصغار والمتوسطين ، وهو ما تدور حوله أخيرًا.
بهذا المعنى ، فإن محللي Renta 4 Banco واضحون جدًا بشأن تفضيلاتهم نظرًا لأنه يتم الحفاظ عليها بشكل ملحوظ من خلال الأسهم مقابل الدخل الثابت في عام 2019. ليس عبثًا ، فهم يرون استراتيجية الاستثمار هذه مع تقييمات أكثر جاذبية في الشروط. ضمن سيناريو يعتبر تباطؤًا ، لكن ليس ركودًا. عامل تتم مناقشته بتواتر معين في الأسواق المالية وهو العامل الذي يشجع جزءًا جيدًا من المستثمرين على عدم اتخاذ مواقف في قيم الدخل المتغير. خوفا من حدوث انهيار كبير في أسواق الأسهم. شيء لم يحدث حتى الآن ، بعيدًا عن ذلك.
من ناحية أخرى ، ستستمر السياسات النقدية في تطبيعها التدريجي خلال عام 2019. إذا كان هذا هو الحال ، كما هو متوقع في الأشهر المقبلة ، فستكون هذه فرصة جيدة لفتح صفقات في سوق الأسهم لتحقيق ربح. على. بعيدًا عن الاعتبارات الفنية الأخرى وربما أيضًا من أساسياته. أو على الأقل هو جانب وثيق الصلة بذلك إنهم يقومون بخصم الأسواق المالية. ليس عبثًا ، هذه الحقيقة تدعونا إلى شراء قيم انتقائية للغاية في الأسهم ، على الصعيدين الوطني والخارجي.
تباطؤ الدورة الاقتصادية
على أي حال ، يسلط قسم تحليل Renta 4 Banco الضوء على أن تطوير أي استراتيجية استثمار لعام 2019 يجب أن يأخذ في الاعتبار في الأشهر المقبلة أننا نواجه سيناريو تباطؤ في الدورة الاقتصادية العالمية ، على الرغم من الحفاظ على مستويات معقولة من النشاط. على بعض الإيجابية الظروف المالية لا تزال مواتية وباعتباره العائق الرئيسي للنمو ، يضيف إليه هذا المحلل المالي "المديونية المرتفعة على المستوى العالمي". سيكون جانبًا يجب أخذه في الاعتبار في الأيام أو الأشهر القادمة.
فيما يتعلق بالشك الأبدي في sim ، من الضروري تخصيص المدخرات للدخل الثابت أو الدخل المتغير ، كما أنهم لا يساورهم أي شك لأنهم يحتفظون بتفضيل واضح للثاني من الاستثمارات المشار إليها. حيث يمكن تفضيل استراتيجية الاستثمار هذه إلى الحد الذي يمكن أن يكون فيه سيستمر دعم النشاط الاقتصادي تطور نتائج الأعمال. أنه وفقًا لتقديرات هذه المؤسسة المالية ، فإنهم يعتقدون أنها يمكن أن تصل إلى الأرقام. وبعبارة أخرى ، في بعض الحالات ، لا يزال المخزون يحظى بقدر محتمل من التقدير فيما يتعلق بالأسعار الحالية.
المزيد من المشاكل في الدخل الثابت
بينما على العكس من ذلك ، لن يحظى الدخل الثابت بدعم واضح من البنوك المركزية. كدليل واضح على أنهم يستطيعون تحمل سلسلة من المخاطر إذا تم في النهاية اختيار هذا القرار الأكثر تحفظًا أو دفاعيًا للمستثمرين الصغار والمتوسطين. حيث بدون شك أنه يمكن خسارة الكثير من الأموال على طول الطريق بسبب الوضع الحالي لهذه الأصول المالية. ليس من المستغرب أنه في أي وقت يمكن أن يسبب بعض الاستياء الآخر للمستخدمين الموجودين في هذا الجزء من الاستثمار.
ليس من المستغرب أنه وفقًا لهذه الدراسة ، لا يزال الاستثمار في الأسهم أكثر جاذبية في هذه ، حتى من الناحية التاريخية. مع الخصومات التي تتراوح بين 10٪ و 30 ٪ ، وبمعدل PER يقارب 30 عامًا. من ناحية أخرى ، في إطار الدخل المتغير ، من المقدر أن يكون الأوروبيون أكثر فائدة من الإسبانية للمستثمرين الصغار والمتوسطين في هذا الوقت. لدرجة أنه كسر بعض الدعم ذي الصلة للغاية الذي كان قبله في سعره.
زيادة التقلبات
على أي حال ، فإن المحللين الماليين لديهم أيضًا تأثير على حقيقة ذلك العوائد المتوقعة في الأسهم لن تكون معفية من التقلبات. هذا جانب تمكنا من التحقق منه خلال الأشهر الستة الأولى من هذا العام الحالي ، مع وجود فروق قوية بين الأسعار القصوى والدنيا والتي أدت في بعض الحالات إلى اختلافات تزيد عن 4٪ أو 5٪ في تقييم أسعارها في أسواق الأسهم. كونه أحد المخاطر الرئيسية للمدخرين في هذا الجزء الثاني من العام المميز للغاية. خاصة إذا تغيرت السياسات النقدية على جانبي المحيط الأطلسي ، وهو أمر يتم طرحه على الطاولة في أسواق الأسهم في الوقت الحالي.
من ناحية أخرى ، يجب أن نأخذ في الاعتبار أيضًا المخاطر العديدة الناتجة عن النمو (الاهتمام بالمفاوضات التجارية بين الولايات المتحدة والصين) أو السياسية (إيطاليا ، خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي ، الانتخابات الأوروبية والصراع الذي قد يندلع مجددًا في أوكرانيا ، من بين حقائق أخرى ذات صلة ). في كلتا الحالتين ، هذه الزيادة المحتملة في التقلبات سيولد فرص شراء طوال الوقت الموعد النهائي العام المقبل. هذا ، بالطبع ، سيتم إنشاء فرص العمل من الآن فصاعدًا. كما هو الحال دائمًا تقريبًا مع عالم المال المعقد.
لماذا تشتري الدخل الثابت؟
المواقف المواتية لهذه الفئة من استراتيجيات الاستثمار لها وضع قائم على نموذج ادخار أكثر هدوءًا حتى الآن. لكن هذا السيناريو يمكن أن يتغير بلا شك من الأيام أو الأسابيع القليلة المقبلة ، والأسوأ هو الطريقة التي يمكن أن تحدث بها هذه التغييرات في تصور المخاطر لأنه في الواقع ، لم يعد الدخل الثابت كذلك الأصول المالية السلمية التي كان يتمتع بها حتى هذه اللحظة بالذات. إن لم يكن على العكس ، يمكن أن يصبح استثمارًا أكثر خطورة من الأسهم نفسها أو حتى من نماذج الاستثمار التي تعتبر بديلاً.
بالطبع ، هناك جانب آخر يجب تقييمه في الدخل الثابت هو الربحية منخفضة التي تقدم منتجاتها المالية المختلفة في الوقت الحالي. حيث يكون من الصعب للغاية الحصول على فائدة أعلى من 3٪ أو 4٪ كما رأيت في الأشهر الأخيرة ، سواء هذا العام أو العام السابق. حتى مع المخاطرة بترك بضعة يورو في الطريق. الشيء الذي انعكس في صناديق الاستثمار القائمة على أسواق الدخل الثابت. مع انخفاض قيمة محافظهم الاستثمارية.
ما هو الأفضل للاستثمار الآن؟
هذا هو سؤال المليون دولار الذي يطرحه جزء كبير من المستثمرين الصغار والمتوسطين على أنفسهم قبل البانوراما التي يقدمها قطاع المال. حسنًا ، يبدو أن كل شيء يشير إلى أنها ستكون نماذج استثمارية تعتمد على الأسهم. لأن الحصول على عائد أعلى لن يكون أمام المدخرات خيار سوى تحمل بعض المخاطر. بينما من ناحية أخرى ، فإن التوقعات في الوقت الحالي للأسهم أفضل من التوقعات المتعلقة بالدخل الثابت. على الأقل فيما يتعلق بما سيحدث بالفعل في الجزء الثاني من العام ، حيث تستحق البورصة مزيدًا من الثقة لجعل المدخرات مربحة بطريقة أكثر إرضاءً لمصالح المدخرين.
يجب التأكيد أيضًا على أن الجانب الفني لأسواق الأسهم ليس سيئًا. ليس أقل من ذلك بكثير. إن لم يكن في بعض الحالات ، الحفاظ على الاتجاه التصاعدي محدد جيدًا ويمكن أن يساعد المستثمرين الصغار والمتوسطين على اتخاذ القرار الصحيح. على الرغم من ذلك على حساب تحمل المزيد من المخاطر في العمليات التي سيتم اتخاذها من الأيام أو الأسابيع القليلة المقبلة. حيث يكون صحيحًا أيضًا أن أي شيء يمكن أن يحدث نتيجة لجميع المشكلات المعلقة التي تواجهها أسواق الأسهم.
العائد الربحي
من ناحية أخرى ، لا يمكن أن ننسى أن متوسط العائد الذي تقدمه أرباح الأسهم يقع عند مستويات قريبة جدًا من 5٪. أي أكثر سخاء من سعر الفائدة على منتجات الدخل الثابت الرئيسية وأنه دخل ثابت ومضمون كل عام. مهما يحدث في أسواق الأسهم. وهذا عامل يلعب لصالح سوق الأسهم في ملفات تعريف الاستثمار الأكثر تحفظًا أو دفاعية.
لأن لديهم دخلًا مناسبًا جدًا لا يضمنه في الوقت الحالي منتجات مالية أخرى من أي نوع. في الشركات المدرجة التي تنتمي إلى قطاعات مختلفة من النشاط التجاري. من القيم المعتدلة جدًا إلى القيم الأخرى شديدة العدوانية ولكنها في النهاية تتفق على هذا العامل: فهي توفر المال للمساهمين. بمعدل فائدة يصل إلى 8٪.