التنويع في محفظة الصناديق الاستثمارية

سجلت صناديق الاستثمار الوطنية أفضل بداية العام في السلسلة التاريخية ، حيث أ الربحية المتراكمة 3,3٪ في الشهرين الأولين من العام ، وفقًا لآخر تقرير صادر عن جمعية مؤسسات الاستثمار الجماعي وصناديق التقاعد (Inverco). حيث يتضح أن الأصول المشتركة للاستثمار الجماعي (الصناديق والشركات) شهدت زيادة قدرها 3.478،463.352 مليون يورو في فبراير وبلغت 0,6،XNUMX مليون ، وهو ما يمثل زيادة بنسبة XNUMX٪ عن شهر يناير.

وفقًا لهذه الدراسة ، في الشهرين الأولين من العام ، زاد حجم الأصول بنسبة 1,8٪. بلغ عدد حسابات المشتركين في هذه الفترة 14.836.455،XNUMX،XNUMX ، مما يعني انخفاض بنسبة 0,4٪ مقارنة بشهر ديسمبر 2018. استمر شهر فبراير بالاتجاه الإيجابي لشهر يناير وكانت هناك عمليات إعادة تقييم في أسواق الأسهم ، مما سمح لصناديق الاستثمار الوطنية بتسجيل أفضل بداية العام في ربحية السلسلة التاريخية.

وهكذا ، شهد حجم الأصول زيادة في فبراير بلغت 2.373 مليون يورو (0,8٪ عن الشهر السابق) ، وبلغت 264.491 مليون يورو. يرجع النمو في حجم الأصول إلى الأداء الجيد للأسواق في الفترة ، بمساعدة سلوك التدفق، التي عكست الاتجاه السائد في الأشهر السابقة بعد عدة أشهر من السداد ، حيث أظهرت نتيجة إيجابية بعض الشيء إلى 49 مليون يورو من صافي الاشتراكات في الشهر.

الرصيد الإيجابي للأموال

شهدت جميع الفئات في صناديق الاستثمار زيادات في حقوق الملكية أكبر أو أقل ، باستثناء الأسهم الوطنية والعائد المطلق، والتي أعاقتها عمليات السداد المسجلة في فئاتها ، حيث كان أداؤها بسبب العائدات إيجابيًا أيضًا في هذه الفترة. كان تطور حقوق الملكية في الصناديق المختلطة إيجابيًا أيضًا في هذه الفترة. وهكذا ، نمت الأسهم المختلطة بمقدار 263 مليون يورو ونمت الدخل الثابت المختلط بمقدار 269 مليون يورو.

على أي حال ، وبالنظر إلى وصول أشهر الصيف القادمة ، فقد حان الوقت لإعادة ترتيب محفظة صناديق الاستثمار من قبل المدخرين. في هذا المعنى ، تستند الاستراتيجية على توفر قدرًا أكبر من الأمان لمواقف المشاركين في هذه الفئة من المنتجات المالية. على وجه الخصوص ، بالنظر إلى الزيادات التي تم تحقيقها في أسواق الأسهم الوطنية والدولية وفي انتظار أنه في النصف الثاني من العام ستكون هناك تصحيحات مهمة في تشكيل أسعارها. يمكن أن تحدث بكثافة ملحوظة اعتمادًا على الأحداث.

تنويع الأصول المالية

يعتمد أحد مفاتيح حماية مدخراتنا من عدم الاستقرار المحتمل في الأسواق المالية تنويع المحتوى الخاص بك. أي في الجمع بين الأصول المالية المختلفة حتى نتمكن من الخروج من تقلبات الاستثمارات. إن أبسط طريقة لإضفاء الطابع الرسمي على هذه العمليات هي الجمع بين الأصول المالية من الأسهم ذات الدخل الثابت. إنها طريقة فعالة للغاية لتقليل المخاطر على رأس عدد من الاعتبارات الأخرى. في النسبة التي يتم تعديلها وفقًا للملف الشخصي الذي نقدمه كمستثمرين صغار ومتوسطين: متحفظ أو عدواني أو معتدل.

من ناحية أخرى ، فإن اعتماد نظام الإدارة هذا في صناديق الاستثمار يسمح لنا بالاستفادة من جميع السيناريوهات الممكنة في الأسواق المالية. بعيدًا عن الاعتبارات الأخرى ذات الطبيعة الفنية وربما أيضًا من وجهة نظر أساسياته. الحقيقة هي أن مواجهة المرحلة الأخيرة من هذا العام المعقد يمكن أن تكون فكرة ممتازة. حيث لن يكون لدينا خيار سوى تحويل بعض الأموال للآخرين أكثر ملاءمة لهذه الفترة الجديدة التي بدأناها من هذا الصيف.

الاستفادة من الفرص

يجب ألا نفوت فرصة اتخاذ مراكز في صناديق الاستثمار التي تتكون محفظتها الاستثمارية من أصول مالية بديلة تمر بلحظة تداول جيدة. نحن نشير على وجه التحديد إلى أسواق المواد الخام والمعادن النفيسة. في كلتا الحالتين ، مع اتجاه تصاعدي لعدة أشهر مع إمكانية إعادة تقييم أعلى من الموجودات المالية التقليدية أو التقليدية الأخرى. إلى الحد الذي يمكنه من الاستفادة بشكل أفضل من مراكزنا في هذه الفئة من المنتجات المالية.

على أي حال ، ليس لدينا خيار سوى كن أكثر انتقائية من الآن فصاعدًا بسبب حقيقة أن العرض في صناديق الاستثمار هذه أقل. لا توجد العديد من المنتجات التي يتم تسويقها في ظل هذه الخصائص الخاصة جدًا ولديها أيضًا عمولات موسعة إلى حد ما أكثر من البقية. يجب أن تكون معايير الاختيار أكثر صرامة وتحللها بعمق لإظهار ما إذا كانت تناسب احتياجاتنا الاستثمارية. ليس من المستغرب أننا لسنا معتادين على العمل معهم وبالتالي تتطلب هذه العملية مزيدًا من الوقت والتفاني. إنه مطلب لتحسين العمليات.

في الصناديق النقدية

إن صناديق الاستثمار النقدي بالطبع أكثر أمانًا ولا أحد يشك في ذلك. ما يحدث هو أن الربحية التي يقدمونها في الوقت الحالي تكاد تكون صفرية أو سلبية قليلاً وبالتالي ليس من المربح توظيفهم في هذا الوقت. لأن سعر النقود عند أدنى مستوياته التاريخية في منطقة اليورو ويبدو أن هذا الاتجاه لن يتغير في فترة زمنية ، على الأقل بين عام أو عامين. من هذا المنظور ، مواقفنا في صناديق الاستثمار النقدي سيكون الحد الأدنى حقًا، بفكرة حماية أنفسنا من أسعار الأصول المالية الأخرى التي تتكون منها الصناديق الممثلة في المحفظة الاستثمارية.

من ناحية أخرى ، يجب تكوين الصناديق النقدية كمكمل للاستثمار وليس كاستثمار رئيسي. هذا شيء لا يجب أن نتجاهله إذا كنا لا نريد بعض المفاجآت السلبية الأخرى من الآن فصاعدًا. مع المخاطرة الواضحة لديك توظيفهم بعملة أخرى بخلاف اليورو. من بين أسباب أخرى لأنه في النهاية يمكن أن تكون الربحية سلبية. أي أن لدينا خسائر في صندوق الاستثمار بهذه الخصائص كما يحدث في الوقت الحالي.

إدارة نشطة أم سلبية؟

حصلت صناديق الإدارة السلبية مرة أخرى على اشتراكات إيجابية في فبراير (134 مليون يورو) وجمعت ما يقرب من 327 مليون يورو من صافي التدفقات الداخلة في العام. لذلك ، فقد حان الوقت لتحليل ما إذا كان من الملائم من الآن فصاعدًا أن تتمتع صناديق الاستثمار لدينا بإدارة سلبية أو ، على العكس من ذلك ، الإدارة النشطة أكثر فائدة. في الأخير ، يتمتع بميزة كبيرة تتمثل في إمكانية تكييفه مع جميع سيناريوهات الأسواق المالية ، حتى في معظم المواقف غير المواتية لأنفسهم. بهذا المعنى ، هناك بعض محللي سوق المال الذين يفضلون نوعًا معينًا من الإدارة في صناديق الاستثمار أكثر من غيرهم.

يوجد داخل كل نموذج إداري مجموعة واسعة من صناديق الاستثمار بخصائص مختلفة للغاية يمكن أن تتناسب مع ملفنا الشخصي كمستثمر صغير ومتوسط. حان الوقت للبحث عنها وإذا كان من الممكن أن يستلزم ذلك مستوى العمولات التي يمكننا تحملها أفضل على الميزانية الشخصية. بينما من ناحية أخرى ، سيتم تحديد نوع الإدارة أيضًا من خلال الحالة الحقيقية للأسواق المالية في وقت إضفاء الطابع الرسمي على منتج الادخار هذا. وهي تتراوح من صناديق الأسهم إلى الأشكال البديلة ، مع مجموعة متنوعة لفتت الانتباه في السنوات الأخيرة.

استنادًا إلى الأسواق الأوروبية

ومن الجوانب الأخرى التي يجب أخذها في الاعتبار موقعها الجغرافي ، حيث أنه في الفترة التي تم تحليلها ، كان أداء الصناديق العالمية أيضًا إيجابيًا في فبراير وزادت أصولها بمقدار 525 مليون يورو. يمكن أن يكون خيارًا حقيقيًا لتقليل المخاطر من خلال هذا المنتج المالي. بدلاً من التركيز على سوق واحدة ، مثل المؤشر الانتقائي للأسهم الإسبانية ، فإن وعل 35. ليس من المناسب وضع المدخرات في نفس السلة ، لكن يفضل تنويعها. مع الدخل الثابت والنماذج البديلة وحتى مع بعض المكونات العقارية إن أمكن. كل ذلك بهدف تحقيق قدر أكبر من التنوع في المحفظة الاستثمارية.

من ناحية أخرى ، من الأفضل إجراء العمليات في الأسواق الأوروبية في وقت أبكر من الولايات المتحدة لأنها نمت بشكل أقل في السنوات الأخيرة. لذلك ، من المتوقع أن تكون تصحيحاته أقل حدة كما أن لديها إمكانية أعلى إلى حد ما لإعادة التقييم في أسهمها. من وجهة النظر هذه ، من الأفضل اختيار هذه الأسواق في تكوين صناديق الاستثمار المرتبطة بالأسهم. حيث يمكن دعمها بأصول مالية أخرى ذات طبيعة وحالة مختلفة. على الرغم من أنه في جميع الحالات ، لن يكون هناك خيار سوى أن نكون انتقائيين للغاية عند اختيار الأوراق المالية التي ستشكل سلة أسهم صناديق الاستثمار.