الأزمة الناشئة ظروف الأسواق

La situación التي يمر من خلالها بعض ما يسمى بالاقتصادات الناشئة ، مدفوعة بأزمة تركيا والأرجنتينسوف يولد سلسلة من الشكوك للاقتصاد العالمي وبالطبع للاقتصاد أيضًا. بالإضافة إلى ذلك ، سيكون اختبارًا حاسمًا لإظهار كيف ستتطور أسواق الأسهم في الأشهر المقبلة. حيث يجب أن تكون محميًا من ما قد يحدث.

بالطبع ، سيكون تطور البلدان الناشئة مقياس حرارة ممتازًا للاستراتيجيات التي ستستخدمها للعمل في الأسواق المالية وخاصة في سوق الأسهم. لا يمكن أن ننسى أنه في أشهر الصيف هذه ، انطلقت الإنذارات بين المستثمرين الصغار والمتوسطين بسبب إعلان رئيس الولايات المتحدة ، دونالد ترامب ، حول ما إذا كانت هناك نية واضحة لمضاعفة تعريفات الألمنيوم من إحدى تلك الدول ، مثل تركيا. لدرجة أن الليرة التركية تسببت في انخفاض يقارب 10٪ مقابل الدولار الأمريكي ، مع انخفاض سنوي قدره 50٪

ضمن هذا السيناريو ، تمت إضافة أخبار أخرى مقلقة للغاية للاقتصاد العالمي ، والتي تنعكس في أسواق الأسهم وأبطالها الرئيسيون هم بعض من أكثر البلدان الناشئة أهمية. على سبيل المثال ، في الأرجنتين حيث انخفض الوزن في سعره بسبب الخوف الواضح من الاحتمال الحقيقي لعدم قدرته على تحمل آجال استحقاق دينه. لدرجة أن الأسواق تتحدث بالفعل عن ظهور كوراليتو جديد مثل الذي حدث بين عامي 2001 و 2002.

الناشئة: ارتفاع أسعار الفائدة

أدى هذا الوضع في الدولة الأيبيرية الأمريكية في النهاية إلى اتخاذ البنك المصدر الأرجنتيني قرارًا بزيادة أسعار الفائدة ، التي انقضت في غضون أيام قليلة. 45٪ إلى 60٪. فيما يتعلق بأسواق العملات ، لم تكن الاستجابة أقل إثارة للقلق بالنسبة لمصالح المستثمرين. عندما كان هناك تخفيض لقيمة ما يقرب من 50 ٪ من البيزو الأرجنتيني مقابل الدولار. وبهذا المعنى ، فإن أحد أكثر الأسواق المالية تضررًا هو إسبانيا نظرًا لانكشافها على الاقتصاد الأرجنتيني نظرًا لوجود العديد من الشركات الإسبانية. لهذا السبب ، كان المؤشر المعياري لسوق الأسهم الإسبانية من أكثر المؤشرات تأثراً خلال هذا العام.

لكن ليس فقط الأخطار تأتي من الأرجنتين. بالطبع ، لم يعد هذا السيناريو يمتد إلى عملات أخرى في البلدان الناشئة. على سبيل المثال ، الريال البرازيلي أو الراند الجنوب أفريقي أو البيزو المكسيكي أو حتى نفس الشيء روبل روسي. يعود السبب الرئيسي لتفسير هذا الوضع الخاص للغاية الذي تمر به البلدان الناشئة بشكل أساسي إلى المستوى العالي من ديون الدولة التي تحتفظ بها هذه البلدان ، على الرغم من أنه وضع خطير للغاية تفاقم بسبب عوامل أخرى ذات أهمية خاصة. كما حذر من صندوق النقد الدولي.

التجارة العالمية

من ناحية أخرى ، فإن فرض الولايات المتحدة لرسوم جمركية قاسية يلحق أضرارًا كبيرة بالتجارة الدولية ، كما ينعكس ذلك في أسواق الأسهم في جميع أنحاء العالم تقريبًا. ما يصل إلى مستويات لم نشهدها في هذا العام على وشك الاختفاء ، باستثناء الأسهم الأمريكية التي تكاد تكون عند مستوى أعلى مستوياته على الإطلاق. تبلغ توقعات النمو الاقتصادي في العالم لهذا العام 4,4٪ ، على الرغم من أنها أقل من 4,7٪ التي تم الحصول عليها العام الماضي. تعود التفسيرات الأخرى لهذا الانخفاض إلى التباطؤ المحدد في الاقتصاد الصيني.

لأن في الواقع اقتصاد الصين كما أنها تتأثر بتأثيرات الإجراءات الحمائية في الولايات المتحدة وتأثيرها على أسواق الأسهم العالمية قد يكون سلبياً للغاية للعام المقبل. على وجه الخصوص ، فيما يتعلق بالقطاع المصرفي والمالي بشكل عام ، وهو بالطبع الأكثر تضررًا من الجميع. كما رأيت خلال الأسابيع الماضية. بهذا المعنى ، إنه قطاع يجب أن تتجنب تعرضه في سوق الأسهم كاستراتيجية للدفاع عن مراكزك في أسواق الأسهم.

سوق الأسهم في اتجاه هبوطي

بطبيعة الحال ، فإن أحد الآثار التي يسببها عدم الاستقرار في البلدان الناشئة هو الهروب من المستثمرين الصغار والمتوسطين. ليس من المستغرب ، مع هذا السيناريو ، أن يكون هناك بالفعل العديد من المستثمرين الذين قرروا تغيير أسعار الفائدة المرتفعة التي تقدمها أسواق الأسهم والديون التي تقدمها البلدان الناشئة ، ولجأوا إلى أكثر الأماكن أمانًا للأسواق المالية. واحد منهم حاليا هو بورصة نيويورك ، مؤشرها الأكثر صلة ، و داو جونز، هي في أعلى مستوياتها التاريخية وبشكل تدريجي مع مرور الأشهر.

ماذا حدث في بيئتنا؟

على أي حال ، يفكر العديد من المستثمرين في كيفية تأثير هذا السيناريو الذي تم افتتاحه في البلدان الناشئة في أوروبا وبالطبع إسبانيا. حسنًا ، لقد تغيرت مؤشراتهم في منتصف العام وهم يرون كيف تنخفض مؤشرات أسهمها الرئيسية. وإن لم يكن حتى الآن مع كثافة الدول الناشئة ، كما كان من المنطقي توقعها من قبل المحللين الماليين. شيء آخر مختلف تمامًا هو ما يمكن أن يحدث العام المقبل وآفاقه ليست إيجابية ، وفقًا للتقارير التي ظهرت في الأشهر الأخيرة.

في هذه الحالة ، أسباب تفسير هذا السلوك متنوعة وذات طبيعة مختلفة. على الرغم من أن أكثر ما يؤثر على هذا الاتجاه الجديد هو ارتفاع مستوى الديون الذي تعاني منه العديد من الاقتصادات الأوروبية ، وخاصة تلك الموجودة في جنوب القارة القديمة. حيث ان انكشاف بعض البنوك الأوروبية على الاقتصادين التركي والأرجنتيني قوي للغاية. على وجه الخصوص ، فيما يتعلق بالخدمات المصرفية الإسبانية بالفعل BBVA التي لها علاقة كبيرة بالدولة العثمانية. شيء يمكن أن يثقل كاهل تطور إيبيكس 35 بسبب اعتماده على القطاع المصرفي.

سحب المنبهات

تفسير آخر لتحديد هذا السيناريو الذي يحدث في الأسواق المالية يكمن في حقيقة أن لحظة سحب المحفزات المالية من قبل الحكومة قريبة جدًا. البنك المركزي الأوروبي (البنك المركزي الأوروبي). لدرجة أن هذا الإجراء الذي نوقش كثيرًا يمكن أن يؤدي إلى تفاقم تمويل الشركات المنشأة في منطقة اليورو. وبهذا المعنى ، فإن تحليلات البنوك تؤثر على أن سوق الأسهم قد تظهر خسائر اعتبارًا من يناير ، وفي بعض الحالات الأخرى تحت حدة شديدة. لن يكون هناك خيار سوى الاستعداد لهذا السيناريو الجديد الذي تقدمه أسواق الأسهم الأوروبية والإسبانية على وجه الخصوص.

بالطبع ، لن تتخلص إسبانيا ولا أسواقها المالية من هذا الوضع الدولي والدليل على ذلك هو انخفاض قيمة الأسهم الوطنية منذ أبريل. حتى و إن يمكن أن تسوء الأمور، في رأي بعض المحللين الماليين الأكثر صلة. أفضل نصيحة للمستثمرين هي أن يكونوا في وضع سيولة لما قد يحدث في اليوم التالي. أيضًا كإستراتيجية للاستفادة من الفرص التجارية التي ستنشأ بلا شك من الآن فصاعدًا. مع أسعار الأسهم التي يمكن أن تكون أكثر تنافسية من ذي قبل.

من الواضح أن ارتفاع مستوى الديون في كل من البلدان الناشئة والمتقدمة قد يؤدي إلى تفاقم الوضع في الأشهر أو حتى السنوات المقبلة. لتجنب هذا الموقف غير السار ، لن يضر تطبيق بعض المبادئ التوجيهية للعمل التي سيكون هدفها الرئيسي حماية مدخراتك على حساب الاعتبارات التقنية الأخرى. مثل ما يلي الذي سنعرضه لك أدناه:

• إنه ليس أفضل وقت للاستثمار في سوق الأوراق المالية. يمكنك البحث عن الآخرين بدائل أكثر ربحية، مثل المواد الخام أو المعادن الثمينة.
• انه الوقت ل يمنحك استراحة ولاحظ كيف تتطور الأكياس قبل المشاكل المذكورة أعلاه.
• من الأفضل أن تجد أمن في المنتجات المالية ، عليك أن تبحث عن ربحية عالية جدًا لن يتمكنوا في النهاية من إعطائها لك.
• سوف الدخل الثابت رفع اهتمامك وقد يكون هذا هو الوقت المناسب لاستئناف هذا النوع من الاستثمار الذي نسيته منذ فترة طويلة.
• لا تنس أنه يمكنك أيضًا جعل مدخراتك مربحة باستخدام كيس أسفل. من خلال المنتجات العكسية التي يمكن أن تكون الآن فرصة ممتازة للحصول على مكاسب رأسمالية عالية. على الرغم من أن المخاطر أعلى.

لن يكون لديك خيار سوى تنويع الاستثمارات، حيث يجب أن يكون لمنتجات الدخل الثابت الأجل مكان في محفظتك الاستثمارية التالية. ليس عبثًا ، سيكون لديك دخل ثابت ومضمون كل عام ، وإن لم يكن مرتفعًا جدًا. لكنه اقتراح لا ينبغي أن يكون مفقودًا في فترات عدم الاستقرار الأكبر.