في مواجهة سيناريو الركود الاقتصادي العالمي ، فمن الغريب أن أسواق الأسهم لم تتخذ مثل هذا الاحتمال. إذا لم يكن كذلك ، على العكس من ذلك ، في معظم الحالات الفهارس البقاء في ترند صاعد مما يجذب بالتأكيد انتباه بعض المستثمرين الصغار والمتوسطين. إنهم يتساءلون عما إذا كان سوق الأسهم يتجاهل بالفعل الركود الاقتصادي الموجود بالفعل في بعض البلدان المحركة للاقتصاد الدولي.

في هذا السياق العام ، يجب أن نتذكر أنه في أزمات سوق الأسهم تظهر دائمًا مع انخفاض القيمة. أو ربما يكون هذا السيناريو قد يصبح قنبلة لم يرها المستثمرون بعد ، وسيكون ذلك خطيرًا للغاية بالنسبة لمصالحهم الشخصية في قطاع الاستثمار. إلى الحد الذي يكون فيه تأثيرهم الرئيسي هو قدرتهم على ذلك الحصول على مدمن مخدرات في مراكزهم في سوق الأسهم لفترة طويلة. هذا بعيد جدًا عن سعر الشراء.

لهذا السبب ، من المهم للغاية إظهار أن سيناريو الركود الاقتصادي ينعكس في تقييم الأصول المالية. ولكن بطريقة طفيفة للغاية وهذا لا يقدره المستثمرون الصغار والمتوسطون. بهذا المعنى ، انخفض المؤشر الانتقائي للأسهم الإسبانية ، Ibex 35 ، بنسبة 3 ٪ فقط في الأشهر الستة الماضية. وعلى مستويات مماثلة في أماكن دولية أخرى ذات أهمية خاصة. فيما يشكل واحدة من الإشارات حول حقيقة أن شيئًا ما يحدث في الاقتصاد الدولي.

الركود الاقتصادي

فيما يتعلق بإسبانيا ، تجدر الإشارة إلى أن بنك إسبانيا يلاحظ أن الاقتصاد الإسباني والاستهلاك الخاص لم يعودا يتمتعان بالمقاومة التي كانت متوقعة قبل شهرين فقط. لدرجة أنه قبل أيام قليلة تم الإعلان عن تعديل تنازلي قوي بمقدار أربعة أعشار في توقعاتها ، وحذرت من تباطؤ ملحوظ في خلق الوظائف ، والذي نما بمقدار النصف منذ مايو. وبدلاً من زيادة الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 2,4٪ التي توقعها لهذا العام ، فإن الميل نحو تقدم بنسبة 2٪ فقط.

لعامي 2020 و 2021 ، يتوقع الكيان المصرفي المركزي أ نمو 1,7٪ و 1,6٪، على التوالي لكل من التمارين. وهذا يعني أن أقل من 2٪ بالفعل مع وجود اتجاه هبوطي قد يكون له ، بعد كل شيء ، تأثير على أسواق الأسهم المالية الوطنية. على الرغم من أنه لم يتم جمعها في الوقت الحالي بكامل قوتها وهذه حقيقة يجب على مستثمري التجزئة أخذها في الاعتبار من الآن فصاعدًا. حيث يكون أحد المفاتيح عند مستوى 9.000 يورو بواسطة Ibex 35 ، سواء في اتجاه واحد أو آخر.

زيادة في مؤشر الخوف

من الإشارات الأخرى التي تقدمها لنا الأسواق المالية أن VIXشهد مؤشر الخوف المزعوم نموًا ملحوظًا في الأشهر الأخيرة. يعد هذا تحذيرًا واضحًا من أن حركة هبوطية قد تكون تختمر بسبب أزمة اقتصادية قوية. بينما من ناحية أخرى ، زاد التقلب في VIX أيضًا مع بعض الأهمية ، مع ارتفاع قيم يومية أعلى من 2٪ ، نسب مئوية لم نشهدها منذ عام 2013. هذا رقم لا يمكن أن يمر دون أن يلاحظه أحد من قبل الشباب والكبار من المستثمرين المتوسطين.

من ناحية أخرى ، يشير مؤشر الخوف إلى أن أسواق الأسهم قد تنخفض في الأشهر المقبلة. في السيناريو الذي يتوقع أ ليس بالوضع الإيجابي لأسواق الأسهم وهذا العامل يجب أن يكون يقظًا في مواجهة ما قد يحدث من الآن فصاعدًا. لن يكون هناك خيار سوى أن تكون على دراية بتطور VIX لإظهار ما إذا كانت لحظة دخول سوق الأسهم أم لا. كأداة للحفاظ على مصالحنا وخاصة رأس المال المخصص لسوق الأوراق المالية.

ضعف في الدوريات

من الملاحظات الأخرى التي تقدمها لنا أسواق الأسهم ، وفي هذه الحالة ، فإن البيانات الأكثر صلة هي ضعف القيم المصنفة على أنها دورية. بمعنى آخر ، تلك التي تعتمد على دورة اقتصادية والتي تؤدي أداءً أفضل من البقية في فترات اقتصادية توسعية. بينما على العكس من ذلك ، فإن أسوأ سلوك لها يحدث في فترات الركود الاقتصادي. تعتبر شركات الصلب مثالًا واضحًا على هذه الفئة من القيم الخاصة جدًا ، مثلها مثل مرتبطة بهذه الدورات الاقتصادية، مثل صناعة السيارات.

حسنًا ، هذه المخزونات قد تراجعت في الأشهر الأخيرة ويمكن أن تصبح إشارة أخرى حول ما يمكن أن يحدث للاقتصاد الدولي. كما حدث في فترات ذات خصائص متشابهة تطورت في عقود أخرى. لذلك ، ستكون من البيانات الأخرى التي يجب مراقبتها من الآن فصاعدًا إذا أردنا العمل في أسواق الأسهم براحة بال أكبر. لأنه إذا التقطت الأسواق المالية سيناريو الركود الاقتصادي ، فلا شك أن قيم القطاع الدوري ستكون من أكثر القطاعات تأثراً في الأسواق الوطنية وخارج حدودنا.

زيادة التقلبات

هذه من التحذيرات الأخرى التي قد نضطر إلى إظهار ما إذا كانت أسواق الأسهم ستلتقط مشهد الركود الاقتصادي الحاد. لأنه من شأنه أن يولد ملف ارتفاع كبير في أسواق الأسهم وأنه سيكون مرئيًا جدًا للمستثمرين الصغار والمتوسطين في الأشهر المقبلة. أفضل ما يمكننا فعله هو التراجع عن المراكز في هذه الأسواق المالية نظرًا للمخاطر التي يمكن أن تجريها عمليات سوق الأسهم.

قد تكون هذه الزيادة في الربحية من العلامات الأخرى التي تخبرنا أننا نواجه ركودًا اقتصاديًا كبيرًا. لكن في الوقت الحالي لم يتم تضمين ذلك في أسعار أسهم الشركات المدرجة في أسواق الأسهم. وينعكس ذلك في حقيقة أن التغييرات مذهلة بشكل متزايد ، مع ارتفاعات وزيادات تزيد عن 3٪ أو حتى 4٪. أي دعوة المستثمرين الصغار والمتوسطين للقيام بعمليات التداول حتى في نفس جلسة التداول. كما يتضح من الجلسات الأخيرة التي تجري في الأسواق الوطنية وتلك الموجودة خارج حدودنا.

على المستويات الجانبية

نتيجة كل هذه التأثيرات هي أن مؤشرات الأسهم ليس لها اتجاه محدد في الأشهر الأخيرة. في بعض الأحيان يكون صعوديًا وفي أوقات أخرى هبوطيًا ، ولكن على أي حال من الصعب جدًا العمل في سوق الأسهم. هذه علامة هوية يمكن اكتشافها في الاثني عشر شهرًا الماضية والتي أدت بطريقة ما إلى طرد عدد كبير من المستثمرين الصغار والمتوسطين من أسواق الأسهم. وهذا يعني أننا لا نعرف ما يمكن توقعه والمخاطرة الواضحة التي قد تحدث في أي وقت هدم الكبير في البورصات الدولية. إلى الحد الذي يمكننا من خلاله التعلق بالاستثمارات.

بينما من ناحية أخرى ، لا يمكننا أن ننسى أنه يبدو أن هذه فترة انتظار لشيء مهم قد يحدث من الآن فصاعدًا. من وجهة النظر هذه ، يمكن القول إن الركود الاقتصادي لا يتم الحسم في أسعار أسهم الشركات المتداولة. شيء يمكن أن يولد خوفًا كبيرًا لدخول أسواق الأسهم من جانب جزء كبير من المستثمرين الصغار والمتوسطين. لدرجة أن آفاق الاستثمار قد لا تكون إيجابية في السنوات القليلة المقبلة.

سيناريو لا شيء ايجابي

مع هذا السيناريو العام ، تعتبر السيولة قيمة مضافة يمكن أن تجلب العديد من الفوائد لتجار التجزئة. إذا لم يكن الأمر كذلك ، على العكس ، عليك أن تخاف من الأسوأ وهو الأفضل اختر نماذج الاستثمار الأخرى الأكثر دفاعية أو تحفظًا. على سبيل المثال ، بعض الصناديق الاستثمارية التي تدمج هذا الاستثمار مع أصول مالية أخرى. كصيغة لتحسين رصيد حساب التوفير الخاص بنا. لتجنب المواقف غير المرغوب فيها للغاية التي يمكن أن تصل في أي وقت وأكثر من ذلك بكثير مع بيانات الماكرو الجديدة التي تظهر هذه الأيام.

بينما أخيرًا ، يجب التأكيد أيضًا على أنه يمكن إنشاء مصائد صعودية بحيث يمكن لمستثمري التجزئة السقوط أمام الأيدي القوية في الأسواق المالية. يعد هذا أحد أخطر المخاطر التي يمكن أن نحاصرها ولا شك أنه يمكن أن يجعلنا نخسر الكثير من الأموال في العمليات التي يتم تنفيذها. ويمكن حل ذلك من خلال سلسلة من الإجراءات الوقائية التي يمكننا وضعها موضع التنفيذ لتجنب المواقف غير المرغوب فيها من جميع وجهات النظر. وهو ، بعد كل شيء ، ما يتعين علينا القيام به في الأوقات العصيبة لأسواق الأسهم في جميع أنحاء العالم.