يعد وارن بافيت دائمًا أحد أغنى الأشخاص في العالم ، حيث تبلغ ثروته الصافية 80,8 مليار دولار اعتبارًا من أكتوبر 2019. وهذا يجعله ثالث أغنى شخص في العالم. يحتفظ بافيت بصافي ثروته في الغالب في أسهم في شركة Berkshire Hathaway و Berkshire Hathaway ، الشركة الاستثمارية التي أسسها. تعمل Berkshire Hathaway كأداة استثمارية ، حيث تستثمر في أشياء مثل الأسهم والعقارات والطاقة المتجددة.
ومع ذلك ، كانت بدايات بافيت متواضعة ، مما شكل الطريقة التي ينظر بها إلى إدارة الأموال. ولد في أوماها ، نبراسكا ، في عام 1930 ، والمدينة هي موطنه منذ ذلك الحين.
من خلال عمله كبائع استثماري ، كان لديه موهبة في الاستثمار ، وفي النهاية بنى شركة Berkshire Hathaway لتصبح الشركة التي هي عليه اليوم. لا يزال يعيش في المنزل الذي اشتراه عام 1958 مقابل 31.500 دولار.
بيركشاير هاثاواي
ترتبط معظم ثروة وارن بافيت بالمحفظة الاستثمارية لشركة بيركشاير هاثاواي. تظهر التقارير من 2004 إلى 2019 أن حصة بافيت في أسهم Berkshire Hathaway هي 350.000 سهم من الفئة A و 2.050.640 سهمًا من الفئة B. في السنوات الأخيرة ، تبرع بافيت بقدر كبير من أسهمه للأعمال الخيرية. تظهر أحدث سجلات 13-D امتلاكها في أسهم الفئة A عند 259.394 سهمًا وأسهمها من الفئة B عند 65.129. اعتبارًا من 13 مارس 2020 ، تم تداول BRK.A بسعر 289.000 دولار و BRK.B بسعر 196,40 دولارًا.
بلغ صافي ثروة بافيت مليون دولار فقط عندما كان في الثلاثين من عمره ، وتتألف إلى حد كبير من أسهم بيركشاير هاثاواي. من خلال الاستثمارات المؤسسية الذكية ، رفع سهم الشركة من 1 دولار في الستينيات إلى مستوى اليوم. هذا الارتفاع الهائل في سعر السهم هو المحرك الرئيسي لارتفاع بافيت في صافي ثروته في العقود الأخيرة.
اشترى وارن بافيت أسهمه الأولى في سن الحادية عشرة ، ستة أسهم بسعر 11 دولارًا لكل سهم في شركة تسمى Cities Service Preferred ، والتي باعها بعد بضع سنوات بسعر 38 دولارًا للسهم.
محفظة الأوراق المالية
بالإضافة إلى عمله كرئيس مجلس إدارة بيركشاير هاثاواي والرئيس التنفيذي (CEO) وكونه أحد أكبر مساهميها ، يستخدم بافيت الشركة كأداة استثمارية رئيسية له ، حيث يجري العديد من مبيعاته ومشترياته من الأسهم كصفقات تجارية. تشكل هذه المحفظة غالبية استثمارات الأسهم الخاصة بك.
يُعرف المستثمر بنهج الدخل والقيمة في الاستثمار ، وتعكس محفظته أيديولوجيته. اعتبارًا من 31 ديسمبر 2019 ، بلغت قيمة محفظة Berkshire Hathaway حوالي 194.910 مليار دولار. كانت أكبر أوزان للمحفظة في Apple (AAPL) و Bank of America Corp (BAC) و Coca-Cola Company (KO). مجتمعة ، استحوذت هذه الشركات الثلاث على 56٪ من الحصص.
كنسبة مئوية من الاستثمارات في الأسهم ، تعد Berkshire Hathaway أكبر مستثمر في التمويل بنسبة 38٪ ، تليها 26٪ في التكنولوجيا و 15٪ في الدفاع عن المستهلك. تشمل القطاعات الأخرى في المحفظة الصناعات ودورات المستهلكين الدورية والرعاية الصحية والطاقة وخدمات الاتصالات والمواد الأساسية والعقارات.
الشركات التابعة
بالإضافة إلى الأسهم ، فإن Berkshire Hathaway معروفة أيضًا كشركة قابضة. تمتلك الشركة 65 شركة تابعة مع التركيز على التأمين والعقارات. تشمل بعض الشركات التابعة لها GEICO Auto Insurance و Clayton Homes و See's Candies.
تنافس بدون مخاطر مع 100.000،XNUMX دولار نقدًا افتراضيًا. قم بتقديم التداولات في بيئة افتراضية قبل أن تبدأ في المخاطرة بأموالك الخاصة. مارس استراتيجيات التداول بحيث تكون قد حصلت على الممارسة التي تحتاجها عندما تكون مستعدًا لدخول السوق الحقيقي. جرب محاكاة الأسهم لدينا اليوم.
نصيحة وارن بافيت الاستثمارية صالحة لكل زمان. لقد فقدت عدد أخطاء الاستثمار التي ارتكبتها على مر السنين ، لكن جميعها تقريبًا تندرج في إحدى مجموعات النصائح الاستثمارية العشرة التي يقدمها وارن بافيت أدناه.
من خلال وضع نصيحة بافيت الاستثمارية في الاعتبار ، يمكن للمستثمرين تجنب بعض المخاطر الشائعة التي تضر بالعائدات وتعرض الأهداف المالية للخطر.
نصيحة استثمارية من دبليو بافيت
بعد الكثير من المداولات ، استقرت على 10 نصائح استثمارية مفضلة لدي من وارن بافيت من القائمة أدناه. كل كتلة صلبة من الحكمة مدعومة بواحد على الأقل من اقتباسات وارن بافيت وهي مفيدة للمستثمرين الذين يتطلعون إلى العثور على أسهم أكثر أمانًا. دعنا نتعمق.
1. استثمر في ما تعرفه ... ولا شيء آخر.
واحدة من أسهل الطرق لارتكاب خطأ يمكن تجنبه هي الانخراط في استثمارات معقدة للغاية.
لقد أمضى الكثير منا حياته المهنية بأكملها في العمل في عدد لا يزيد عن عدد قليل من الصناعات المختلفة.
من المحتمل أن يكون لدينا فهم قوي إلى حد معقول لكيفية عمل هذه الأسواق المعينة ومن هي أفضل الشركات في هذا المجال.
ومع ذلك ، فإن الغالبية العظمى من الشركات المتداولة علنًا تعمل في صناعات لا نملك فيها سوى خبرة قليلة أو معدومة.
لا تستثمر أبدًا في عمل لا يمكنك فهمه. - وارن بافيت
هذا لا يعني أنه لا يمكننا استثمار رأس المال في هذه المجالات من السوق ، ولكن يجب أن نتعامل معها بحذر.
في رأيي ، تدير الغالبية العظمى من الشركات أعمالًا يصعب علي فهمها. سأكون أول من أخبرك أنه لا يمكنني التنبؤ بنجاح خط الأدوية لشركة التكنولوجيا الحيوية ، أو توقع اتجاه الموضة الكبير التالي في ملابس المراهقين ، أو تحديد التقدم التكنولوجي التالي الذي سيغذي نمو رقائق أشباه الموصلات.
تؤثر هذه الأنواع من القضايا المعقدة ماديًا على الأرباح التي تحققها العديد من الشركات في السوق ، ولكن يمكن القول إنها لا يمكن التنبؤ بها.
عندما أجد مثل هذا العمل التجاري ، فإن إجابتي بسيطة:
هناك الكثير من الأسماك في البحر للاستحواذ على دراسة شركة أو صناعة يصعب فهمها. لهذا السبب تجنب وارن بافيت تاريخيًا الاستثمار في قطاع التكنولوجيا.
إذا لم أستطع الحصول على فهم معقول لكيفية جني الأعمال التجارية والعوامل الرئيسية التي تؤثر على صناعتهم في 10 دقائق ، فأنتقل إلى الفكرة التالية.
من بين أكثر من 10.000 شركة متداولة علنًا هناك ، أقدر أن ما لا يزيد عن بضع مئات من الشركات تفي بمعاييري الشخصية لبساطة الأعمال.
قال بيتر لينش ذات مرة: "لا تستثمر أبدًا في فكرة لا يمكنك رسمها بقلم رصاص."
يمكن تجنب العديد من الأخطاء إذا بقينا في دائرة اختصاصنا وتوصلنا إلى خطة لتنفيذها.
2. لا تتنازل عن جودة العمل
في حين أن قول "لا" للأعمال والصناعات المعقدة هو أمر بسيط إلى حد ما ، إلا أن تحديد الأعمال عالية الجودة يكون أكثر صعوبة.
تطورت فلسفة وارن بافيت الاستثمارية على مدار الخمسين عامًا الماضية للتركيز بشكل حصري تقريبًا على شراء الشركات عالية الجودة بفرص واعدة طويلة الأجل للنمو المستمر.
قد يفاجأ بعض المستثمرين عندما يعلمون أن اسم Berkshire Hathaway يأتي من أحد أسوأ استثمارات بافيت.
كانت بيركشاير تعمل في صناعة النسيج ، وكان بافيت يميل إلى شراء الأعمال لأن السعر بدا رخيصًا.
كان يعتقد أنك إذا اشتريت سهمًا بسعر منخفض بما يكفي ، فعادة ما تكون هناك بعض الأخبار الجيدة غير المتوقعة التي من شأنها أن تمنحك الفرصة لتفريغ المركز بربح لائق - حتى لو كان أداء الشركة على المدى الطويل لا يزال سيئًا. .
مع المزيد من سنوات الخبرة تحت حزامه ، غيّر وارن بافيت موقفه بشأن الاستثمار في "أعقاب السجائر". قال إنه ما لم تكن مصفيًا ، فإن هذا النوع من نهج شراء الأعمال غبي.
من المحتمل ألا يتحول سعر "الصفقة" الأصلي إلى سرقة بعد كل شيء. في الأعمال الصعبة ، بمجرد حل مشكلة ما ، تظهر مشكلة أخرى. تميل هذه الأنواع من الشركات أيضًا إلى تحقيق عوائد منخفضة ، مما يؤدي إلى زيادة تآكل قيمة الاستثمار الأولي.
أدت هذه الأفكار إلى قيام بافيت بصياغة الاقتباس المعروف التالي:
"إن شراء شركة رائعة بسعر عادل أفضل بكثير من شراء شركة بسعر رائع." - وارن بافيت
أحد أهم النسب المالية التي أستخدمها لقياس جودة الأعمال هو العائد على رأس المال المستثمر.
الشركات التي تحقق عوائد عالية على رأس المال المستثمر في أعمالها لديها القدرة على زيادة أرباحها بشكل أسرع من الشركات ذات الأداء المنخفض. نتيجة لذلك ، تزداد القيمة الجوهرية لهذه الشركات بمرور الوقت.
"الوقت صديق العمل الرائع ، عدو المتوسط". - وارن بافيت
العوائد المرتفعة على حقوق الملكية تخلق قيمة وغالبًا ما تكون مؤشرًا على ركود اقتصادي. أفضل الاستثمار في الشركات التي تحقق عوائد عالية (10٪ -20٪ +) وعائدات ثابتة على رأس المال المستثمر.
بدلاً من الاستسلام لإغراء شراء الأسهم الموزعة بعائد 10٪ أو شراء أسهم في شركة تتداول بـ 8 أضعاف أرباحها "فقط" ، تأكد من أن كل شيء يتم بشكل صحيح.
في الطرف الآخر من الطيف ، يفرط بعض المستثمرين في تنويع محافظهم المالية بدافع الخوف و / أو الجهل. إن امتلاك 100 سهم يجعل من المستحيل تقريبًا على المستثمر مواكبة الأحداث الجارية التي تؤثر على شركاتهم.
يعني التنويع المفرط أيضًا أنه من المرجح أن يتم استثمار المحفظة في عدد من الصفقات المتواضعة ، مما يخفف من تأثير مقتنياتها عالية الجودة.
التنويع حماية من الجهل. لا معنى له بالنسبة لأولئك الذين يعرفون ما يفعلونه ". - وارن بافيت
تنويع
ربما لخص تشارلي مونجر الأمر بشكل أفضل:
"إن فكرة التنويع المفرط فكرة مجنونة". - تشارلي مونجر
كم عدد الأسهم التي تمتلكها؟ إذا كانت الإجابة أكثر من 60 ، فقد تفكر بجدية في تقليل محفظتك للتركيز على مقتنياتك عالية الجودة.
5. معظم الأخبار عبارة عن ضوضاء وليست أخبار
لا يوجد نقص في الأخبار المالية التي تصل إلى صندوق الوارد الخاص بي كل يوم. على الرغم من أنني قارئ عناوين سيء السمعة ، إلا أنني أتخلص من جميع المعلومات التي أُعطيت لي تقريبًا.
تنص القاعدة 80-20 على أن حوالي 80٪ من النتائج يمكن أن تُعزى إلى 20٪ من أسباب الحدث.
عندما يتعلق الأمر بالأخبار المالية ، أقول إنها تشبه إلى حد كبير قاعدة 99-1 - 99٪ من الأسهم الاستثمارية التي نتخذها يجب أن تُنسب إلى 1٪ فقط من الأخبار المالية التي نستهلكها.
توجد معظم عناوين الأخبار والمحادثات على التلفزيون لإثارة ضجة وإثارة مشاعرنا لفعل شيء ما - أي شيء!
ومع ذلك ، كثيرًا ما يترك المساهمون السلوك المتقلب وغير العقلاني لزملائهم المالكين يجعلهم يتصرفون بشكل غير عقلاني أيضًا. نظرًا لوجود الكثير من الحديث عن الأسواق والاقتصاد وأسعار الفائدة وسلوك أسعار الأسهم وما إلى ذلك ، يعتقد بعض المستثمرين أنه من المهم الاستماع إلى الخبراء - والأسوأ من ذلك ، أنه من المهم التفكير في التصرف. حسب تعليقاتكم ". - وارن بافيت
الشركات التي أركز عليها للاستثمار صمدت حتى الآن أمام اختبار الزمن. يعمل الكثير منهم في مجال الأعمال التجارية منذ أكثر من 100 عام وقد واجهوا فعليًا كل تحد غير متوقع يمكن تخيله.
تخيل كم عدد "الأخبار" القاتمة التي انتشرت طوال حياتهم المهنية. ومع ذلك ، فهم لا يزالون صامدين.
هل يهم حقًا إذا فاتت شركة Coca-Cola تقديرات الأرباح الفصلية بنسبة 4٪؟
هل يجب أن أبيع موقفي في Johnson & Johnson لأن السهم انخفض بنسبة 10٪ منذ الشراء الأولي؟
مع انخفاض أسعار النفط الذي أدى إلى انخفاض أرباح إكسون موبيل ، هل يجب علي بيع أسهمي؟
الإجابة على هذه الأسئلة دائمًا ما تكون "لا" مدوية ، لكن أسعار الأسهم يمكن أن تتحرك بشكل كبير مع ظهور هذه المشكلات. يجب على وسائل الإعلام المالية أيضًا تفجير هذه الموضوعات للبقاء في العمل.
"تذكر أن سوق الأسهم هو اكتئاب مجنون." - وارن بافيت
كمستثمرين ، يجب أن نسأل أنفسنا ما إذا كان الخبر يؤثر حقًا على قوة الأرباح طويلة الأجل لشركتنا.
إذا كانت الإجابة لا ، فمن المحتمل أن نفعل عكس ما يفعله السوق (على سبيل المثال ، انخفض سهم Coca-Cola بنسبة 4٪ في تقرير أرباح مخيب للآمال ناتج عن عوامل مؤقتة - فكر في شراء السهم).
سوق الأسهم قوة ديناميكية وغير متوقعة. علينا أن نكون انتقائيين للغاية بشأن الأخبار التي نختار سماعها ، ناهيك عن التصرف. في رأيي ، هذه واحدة من أهم النصائح الاستثمارية.
6- الاستثمار ليس علمًا صارخًا ، ولكن لا يوجد "زر سهل"
ربما يكون أحد أكبر المفاهيم الخاطئة حول الاستثمار هو أن الأشخاص المتمرسين فقط هم من يمكنهم اختيار الأسهم بنجاح.
ومع ذلك ، يمكن القول أن الذكاء الخام هو أحد أقل العوامل التنبؤية لنجاح الاستثمار.
ليس عليك أن تكون عالم صواريخ. الاستثمار ليس لعبة حيث يتفوق فيها معدل ذكاء 160 على الرجل الذي يبلغ معدل ذكاء 130. " - وارن بافيت
لا يتطلب الأمر عالِم صواريخ لاتباع فلسفة وارن بافيت الاستثمارية ، ولكن من الصعب جدًا على أي شخص التغلب على السوق باستمرار وتجنب سوء السلوك.
وبنفس القدر من الأهمية ، يجب أن يدرك المستثمرون أنه لا توجد مجموعة سحرية من القواعد ، أو صيغة أو "زر سهل" يمكن أن يحقق نتائج تفوق السوق. إنه غير موجود ولن يوجد أبدًا.
يجب أن يكون المستثمرون متشككين في النماذج القائمة على التاريخ. تم بناؤها بواسطة كهنوت ذي صوت نردي ... تميل هذه النماذج إلى الظهور بمظهر مثير للإعجاب. ومع ذلك ، في كثير من الأحيان ، ينسى المستثمرون دراسة الافتراضات الكامنة وراء النماذج. احذر من المهووسين الذين يرتدون الصيغ. - وارن بافيت
أي شخص يدعي أن لديه مثل هذا النظام من أجل المزيد من الأعمال هو إما ساذج جدًا أو ليس أفضل من بائع زيت الثعبان في كتابي. احذر من "المعلمون" الذين يزعمون أنهم يبيعون لك نظامًا استثماريًا بدون استخدام اليدين وقائم على القواعد. إذا كان مثل هذا النظام موجودًا بالفعل ، فلن يحتاج المالك إلى بيع الكتب أو الاشتراكات.
"إن خداع الناس أسهل من إقناعهم بأنهم قد تم خداعهم". - مارك توين
إن الالتزام بمجموعة عامة من مبادئ الاستثمار أمر جيد ، لكن الاستثمار لا يزال فنًا صعبًا يتطلب التفكير ويجب ألا يشعر بالسهولة.
8. أفضل الحركات غالبا ما تكون مملة.
الاستثمار في سوق الأسهم ليس وسيلة للثراء السريع.
إذا كان هناك أي شيء ، أعتقد أن سوق الأسهم أفضل في تنمية رأس مالنا الحالي بشكل معتدل على مدى فترات طويلة من الزمن.
لا يُقصد بالاستثمار أن يكون مثيرًا ، كما أن زيادة الأرباح من خلال الاستثمار على وجه الخصوص هي استراتيجية متحفظة.
بدلاً من محاولة العثور على الفائز الكبير التالي في صناعة ناشئة ، غالبًا ما يكون من الأفضل الاستثمار في الشركات التي أثبتت قيمتها بالفعل. إن امتلاك 100 سهم يجعل من المستحيل فعليًا على المستثمر مواكبة الأحداث الجارية.