وداعا لأرباح الأسهم؟ الشركات تخفض منهم

واحدة من الادعاءات الرئيسية التي يجب على صغار المستثمرين الدخول في الأسهم هي أرباح الأسهم. إنه المبلغ الذي تدفعه الشركات المدرجة لمساهميها من أجل منافع أعمالهم. وماذا في تصل عائدات إسبانيا إلى 10٪ في أفضل عروض سوق الأوراق المالية. ومع ذلك ، قد يتم تخفيف هذا الاتجاه نتيجة لعدم استقرار أسواق الأوراق المالية في بداية العام ، مما قد يؤدي إلى تعديلات محاسبية تؤثر على دفع هذه المكافآت.

أول الشركات التي يمكنها خفض أرباح الأسهم هذا العام هي ريبسول. قد يكون وضعها التجاري الدقيق نتيجة انخفاض قيمة أسهمها بسبب انخفاض سعر النفط هو الدافع الذي يدفع المدخرين لتلقي مكافآت أقل سخاء من الآن فصاعدًا. تقترب ربحيتها حاليًا من 8٪، بدفعتين بحوالي 0,50 يورو سنويًا. تشجع هذه الإستراتيجية العديد من المدخرين على اختيار هذه القيمة لإنشاء حقيبة ادخار للسنوات القليلة القادمة.

ولم يمر وقت طويل على أثر انخفاض قيمة الشركات المدرجة بعد الانخفاض الخطير في أسعارها. أول شركة يمكن أن تتحرك هي شركة النفط الإسبانية ريبسول. لدرجة أنه يبدو أن تخفيض الأرباح هو مسألة وقت قصير ، ونتيجة لاستراتيجيتها لتعديل حسابات أعمالها.

على الرغم من ذلك ، لم يتم تأكيد نسبة من مبلغ التخفيضات في الأرباح التي قد يعاني منها المساهمون. وإذا تم تأكيد الخبر ، فسيتبقى لهم دفعة تقل عن 1 يورو. ربما حوالي نصف يورو على مدار العام ، مما يؤدي إلى انخفاض الربحية بنسبة 50٪.

تغيير الاتجاه في الشركات؟

على الرغم من قلق المدخرين من التخفيض الذي قد تعاني منه أرباح الأسهم من الآن فصاعدًا ، يجب أن نتذكر أنه ليس وضعًا غير مسبوق في الأسهم الإسبانية. ليس في الوريد، قام Banco Santander بالفعل بإجراء هذا التعديل في عملية المكافأة عند الإعلان العام الماضي عن تخفيض توزيعات أرباحها بمقدار 0,60 يورو سنويًا في طريقتها الاختيارية إلى 0,20 يورو مع واحدة نقدًا. في هذه الحالة ، فوق النصف.

ونتيجة لهذا الإجراء ، اختارت البنوك الوطنية الأخرى نفس المسار لاحتواء نفقات توزيع المكافآت هذا. التأثير الأول الذي سيؤثر على حساباتك الشخصية هو أنك لن تتلقى مثل هذه المدفوعات التنافسية ، على الأقل في جزء كبير من شركات Ibex-35 ، ولكن يجب أن تعتاد على فكرة كميات أكثر تواضعًا، ربما أقل من حاجز 5٪.

للوصول إلى هذا الوضع ، كان لا بد من إصدار تحذيرين واضحين من السلطات الاقتصادية. من ناحية أخرى ، طلب البنك المركزي الأوروبي (ECB) من البنوك الأوروبية توخي الحذر في دفع أرباح الأسهم. ومن ناحية أخرى ، فُرضت هذه التوصيات الصارمة أيضًا من الهيئات النقدية الوطنية. على وجه التحديد ، من بنك إسبانيا - من خلال خطاب إلى أصحاب العمل - سأل البنك حدد أرباحك النقدية بنسبة 25٪ من الربح.

وبهذا المعنى ، كان القطاع المصرفي رائدًا في خفض عائدات توزيعات الأرباح. الآن يبدو أن دور شركات النفط، التي تأثرت بشكل كبير بانهيار أسواق الأسهم ، ولا أحد يستبعد وصولها إلى قطاعات الأعمال الأخرى. وبعض المرشحين الذين لديهم العديد من بطاقات الاقتراع لمواصلة هذا الاتجاه هم شركات مرتبطة بالمواد الخام. يخضع Arcelor و Acerinox للمراقبة ، بعد أن وصل عرض أسعارهما إلى Mininos التاريخية. من سيكون التالي؟

كيف تنتقل هذه الإجراءات إلى المستثمر؟

سيكون المساهمون في هذه الشركات أول من يلاحظ هذه التغييرات في دفع أرباح الأسهم. ليس في الوريد، ستذهب أموال أقل إلى حساباتك الجارية كل عام. ويمكن أن يؤثر ذلك على تخليهم (بيع أسهمهم) عن المراكز سعياً وراء ربحية أسهمهم أكثر من هذه المدفوعات الثابتة. حتى مع وجود حركات شديدة العدوانية يمكن أن تؤثر على أسعار هذه الشركات.

للتحقق من الآثار الحقيقية لهذا الإجراء ، يكفي أن نتذكر أن الأفراد الذين يشترون أسهم Repsol الآن (بمتوسط ​​سعر 9 يورو) ، ستكون مكافأتك على تحصيل الأرباح مضاعفة فيما يتعلق بالذين فتحوا مراكز قبل عام واحد فقط. وبالتالي ، سيكون للمساهمين الجدد عائد سنوي أعلى بكثير من المساهمين القدامى. ومن هذا المنظور العام ، ستكون عملية مدخرات أكثر ربحية.

سيؤثر هذا التأثير على إجراءات السوق الإسبانية المستمرة على المستثمرين الأكثر دفاعية أكثر بكثير من أولئك الذين هم مجرد مضاربين ، أو على الأقل أولئك الذين يعملون بفترات ديمومة أقصر بكثير. يمكن أن يؤثر حتى على عدد لا يحصى من العائلات الإسبانية التي أودعت مدخراتها لعدة سنوات في الشركات التي وزعت أعلى الأرباح. ليس من المستغرب أن تجد أن مدفوعاتك ستنخفض بشكل كبير.

سوق الأسهم الإسبانية ، الأكثر ربحية من خلال توزيعات الأرباح

بالطبع ، هناك حقيقة لا جدال فيها ، وهي أن سوق الأوراق المالية الإسبانية هي واحدة من أكثر الأسواق ربحية في القارة العجوز لهذا المفهوم. La يتجاوز عائد توزيعات أرباح الوعل حاليا 4٪، أحد أعلى المؤشرات العالمية الكبرى. شركات مثل ريبسول ، مع عائد توزيعات أرباح متوقع بنسبة 2016٪ في عام 9 ، وشركة Telefónica و Red Eléctrica و Enagás و Endesa بنسب تزيد عن 6٪ ، هي بعض الشركات التي تم اختيارها لاختيار استراتيجية المكافآت هذه.

بشكل عام ، تكون بعض القطاعات أكثر حساسية من غيرها لإضفاء الطابع الرسمي على هذه المدفوعات بمزيد من الأمان. يتم وضع شركات الكهرباء والقطاع المالي والطرق السريعة والنفط في أفضل المراكز لتوزيع أرباح على المساهمين. على الرغم من أنه يمكنك ، في جميع الاحتمالات ، ليس بكثافة التدريبات السابقة. على الأقل في بعض هذه الشركات. من هنا ، يتم فتح سلسلة من السيناريوهات من قبل أصحاب هذه الإجراءات.

تغييرات الاستراتيجية

نتيجة لهذا السيناريو الجديد الذي يتم تقديمه إلى جزء كبير من مستثمري التجزئة ، لن يكون لديهم خيار سوى القيام بذلك تغيير استراتيجية الاستثمار الخاصة بكلتوجيهها بشكل صحيح ووفقًا لاهتماماتك. لديهم بعض المبادئ التوجيهية للعمل التي يمكن أن تحد من تخفيض الأرباح ، على الرغم من صعوبة أكبر من الأوقات الأخرى. وعلى أي حال ، سيتعين عليك أن تتعلم كيف تعيش بأجر أقل بكثير ، وفي كثير من الحالات غير مرض.

بالطبع ، إنها مشكلة جديدة تواجهها في أسواق الأسهم. هذا المفهوم الجديد ، وبالتالي فإنه من الصعب حله ببعض النجاح ، أو على الأقل من خلال عملية مرضية لمصالحك. على أي حال ، يبدو أن عوائد 10٪ التي توفرها هذه القيم على وشك الانقراض على المدى المتوسط ​​والطويل. وكيف يمكن أن يكون خلاف ذلك، حان الوقت لنقل الرمز حتى لا تتضرر في مصلحتك كمستثمر صغير

للحصول على الأهداف ، لن يكون لديك خيار سوى اتباع بعض الإرشادات البسيطة للسلوك في الأسواق المالية بانضباط. بهدف لن يكون سوى الاستمرار بنفس القوة الشرائية أو ما شابهها حتى الآن ، والمشتقة من تحصيل هذه المدفوعات لمزايا الشركة.

• يمكنك اللجوء إلى الشركات التي تحافظ على أرباحها المرتفعة. ربما ليس مع هوامش العام الماضي ، ولكن مع التأكد من أنها ستكون أعلى من 5٪ ، ونتيجة لنتائج الأعمال الجيدة التي سيقدمونها كل عام.
• كاستثمار بديل يمكنك اختيار البعض صندوق الاستثمار في الأسهم التي تستند إلى الشركات التي توزع أرباحًا على مساهميها ، والتي توفر في أي حال قدرًا أكبر من الأمان لمحفظة استثمارات العملاء
• قد يكون هذا هو الوقت المناسب لاختيار الآخرين معلمات مختلفة في اختيار القيم من محفظتك الاستثمارية ، حيث تلعب أرباح الأسهم دورًا أقل حسماً في تكوينها.
• إذا لم تكن جشعًا بشكل مفرط ، فستظل هذه الأوراق المالية مربحة بغض النظر ، وبالطبع ، مع أداء مرضي أكثر بكثير من منتجات الدخل الثابت (الودائع ، الأوراق النقدية ، السندات ، إلخ) ، والتي نادرًا ما تتجاوز حاجز 1٪.
• ضع في اعتبارك أن أرباح الأسهم سوف يتم خصمها مباشرة من عرض الأسعار الخاص بكونتيجة لهذه العملية يتم تخفيض السعر الحقيقي للأسهم. على الرغم من أن هذا التأثير ، عادة ، يمكن إطفاءه على المدى الطويل.
• إذا كنت ستحتفظ بمحفظتك الاستثمارية لسنوات عديدة من المريح حقًا أن تتحقق من ذلك بانتظام، لأنه في جميع الاحتمالات سوف تتأثر أرباح الأسهم خلال الأشهر القليلة المقبلة ، وقد تكون اللحظة الحاسمة لتعديل تكوينها.
• حتى إذا خفضت قيمة أرباح الأسهم ، فقد لا تزال مهتمًا بعملية المعاملة الضريبية أن عملياتهم تستتبع. بهذا المعنى ، يُنصح بالتشاور مع مستشارك الضريبي.
• يجب أن تكون على دراية بـ اجتماعات اجتماعات المساهمين، حيثما أمكن ، سيتم اتخاذ اتفاقيات بشأن تنفيذ هذه الإجراءات ، ومعرفة الإجراء الذي ستتخذه في هذه الحالات.
• وأخيرا ، حاول التسرع في الحركات الأخيرة من هذه المدفوعات الثابتة والمضمونة ، قبل أن تنتقل إلى حياة أفضل ويتم استهلاكها من قبل الشركات المدرجة. خاصة في السيناريو الهبوطي في أسواق الأسهم العالمية ، مثل السيناريو الذي كان يتطور خلال الأشهر الثلاثة الماضية.