بالنظر إلى هذا العام الذي بدأناه للتو ، فإن الرأي الجماعي الذي يطلقه المحللين الماليين المختلفين هو أن المستثمرين يجب أن يكونوا أكثر انتقائية في تشكيل محفظتهم من الأوراق المالية وتجنب عروض سوق الأوراق المالية من الأصول المالية الأكثر خطورة. لأنه في مواجهة السيناريو المعاكس ، يمكنك أن تخسر الكثير من الآن فصاعدًا. بهذا المعنى ، هناك سلسلة من القيم السامة جدًا حاليًا عند مواجهة اتجاه هبوطي واضح للغاية. وماذا في الوضع الهبوطي من الأسواق المالية يمكن أن تطور حركات معقدة للغاية كما هو الحال بالنسبة للأروقة في هذا العام.
شهدت بعض الأوراق المالية المدرجة في المؤشر الانتقائي للأسهم الإسبانية ، Ibex 35 ، انخفاضات كبيرة للغاية. ما يقرب من 50٪ في عام 2018 حتى تجاوزها في حالات محددة للغاية. يمكن تكرار هذا السيناريو في هذا العام وبكثافة أكبر إذا كان تطور الأسواق أكثر سلبية مما كان عليه في العام الماضي. لتجنب المشاكل ، سيتعين عليك اكتشاف القيم التي لا يجب أن يتم وضعك فيها في الأشهر القادمة.
على الرغم من أن تطور Ibex 35 أمر مؤكد ، إلا أن هذا لا يعني أنه يتم تطبيقه على جميع قيم سوق الأوراق المالية. ليس أقل من ذلك بكثير. هناك دائما قطاعات هم أكثر حساسية للهبوط (أو يرتفع) من البقية. هذه إحدى الاستراتيجيات التي يجب عليك استخدامها من الآن فصاعدًا لتحسين محفظتك الاستثمارية التالية. لمساعدتك في اتخاذ أفضل قرار ، سنعرض لك عروض الأسهم الأكثر عرضة لخطر الاستهلاك في الأشهر المقبلة.
القيم الخطرة: اليوم
إذا كانت هناك حاليًا قيمة تعكس بوضوح شديد هذا الاتجاه ، فهي بلا شك سلسلة توزيع الغذاء هذه. لم تكن سوابقها إيجابية على الإطلاق منذ العام الماضي تم ترك حوالي 60٪ في تقييم أسعارها. حتى أنها تواجه مشاكل خطيرة في إعادة تمويل ديونها مع البنوك. بهذا المعنى ، لا يمكنك أن تنسى أن Día هي ورقة مالية تلقت ضربة جديدة من وكالة Moody's ، والتي خفضت تصنيف ديونها ووضعتها في منظور سلبي نظرًا للتنبؤات الهبوطية لأرباحها ومشاكل السيولة التي يمكن أن تنشأ إذا لم تجد طرقًا جديدة للتمويل.
انخفضت أرباح EBITDA (الربح التشغيلي) لهذه الشركة المدرجة في Ibex 35 بنسبة 24 ٪ في الأشهر التسعة الأولى من العام الماضي ، إلى 281 مليون يورو ، وبلغت ديونها 1.422،XNUMX مليون. انخفضت المبيعات في تلك الفترة بنسبة 9٪ ، على وجه التحديد بسبب انخفاض قيمة العملتين الأرجنتينية والبرازيلية ، حتى 6.949 مليون يورو ؛ دون احتساب تأثير العملة ، لكانوا قد نما بنسبة 2,7٪ في هذه الفترة. إنها سابقة سيئة أن تشتري الأسهم الآن. لأنه في الواقع ، فإن المخاطر أكبر بكثير من الفوائد التي يمكن أن يجلبها هذا النوع من العمليات.
إنديتكس بقطع قوي
على الرغم من أنها قد تفاجئ جزءًا كبيرًا من المستثمرين الصغار والمتوسطين ، إلا أن شركة المنسوجات تعد واحدة من أخطر الشركات في هذا التمرين الجديد في سوق الأوراق المالية. يتضح هذا من قبل عدد كبير من المحللين الماليين الذين يشيرون إلى أن أفضل استراتيجية للمستثمرين هي بيع أسهمهم. ليس من المستغرب أنهم يعكسون قدرتهم على ذلك تعاني من جروح شديدة في الأشهر القليلة المقبلة. أبعد من الاعتبارات التقنية الأخرى وربما حتى من وجهة نظر أساسية.
من ناحية أخرى ، من المهم جدًا معرفة أن المنسوجات الجاليكية تشهد خفض أسعارها في سوق الأسهم من قبل الوكلاء الماليين المختلفين. واحدة من أكثرها صلة جاءت من Morgan Stanley ، التي خفضت سعرها المستهدف للشركة بنسبة 19٪ ، من يورو 26 قبل ذ لك يورو 21. اتجاه يمكن أن يشتد في هذا العام الجديد ويصل إلى حد أن يصبح أحد أخطر القيم في الوقت الحالي حيث يُشار إلى أن إمكانية إعادة التقييم قد استنفدت في السنوات السابقة.
سنياس على حافة الهاوية
من بين الشركات ذات رؤوس الأموال الصغيرة ، فإن أحد أسوأ الجوانب التقنية هو بلا شك الكيمياء الموجودة في كانتابريا. لا تنس أنه يتم تداوله فقط عند 0,10 يورو ، ولكن مع رحلة هبوط أكثر خطورة ومقلقة من ذي قبل. مع إمكانية حتى أن تكون جادة مشاكل في التمويل. بهذا المعنى ، تأتي Sniace من تعليق الدفع الذي حدث منذ حوالي خمس سنوات وكان ذلك أحد العوامل المحفزة لفقدانها جزءًا كبيرًا من القيمة التي كانت لديها ، على سبيل المثال ، منذ 15 أو 20 عامًا.
على أي حال ، من السيناريوهات الأخرى التي قد يأخذها المستثمرون الصغار والمتوسطون في الاعتبار أن أسهم هذه الشركة تنخفض إلى تعليق الإدراج. وفي هذه الحالة ، سيفقدون جميع المساهمات المقدّمة من حيث القيمة. ليس من المستبعد أن يتطور هذا الحدث في السنوات القليلة المقبلة. خاصة بالنظر إلى التمويل الجاد الذي يتمتع به والذي أدى إلى أن تقييمه في سوق الأسهم بالكاد يتجاوز مستويات 0,10 يورو لكل سهم. من أقل أسعار الشركات المدرجة في أسواق الأسهم في بلادنا.
العديد من الامتدادات
أحد القواسم المشتركة لهذه القيمة الخاصة جدًا في سوق الأوراق المالية هو أنها خضعت لعمليات مختلفة لزيادة رأس المال في السنوات الأخيرة. في مواجهة الحاجة السائدة ل تسعى للتمويل في الأسواق المالية نفسها ، كما حدث في سنوات التداول الأخيرة. في هذا المعنى ، يجب أن نتذكر أن شركة أخرى من الشركات الصغيرة المدرجة في سوق الأوراق المالية الإسبانية ، كما في حالة Ercros المحددة ، تمر بنفس هذه الظروف ، وبالتالي فهي واحدة من الشركات التي يجب أن تكون أكثر حرصًا على اتخاذ المواقف في هذه السنة المعقدة للاستثمار.
ليس عبثًا ، إذا كان يميز نفسه عن شيء ما إركروس في الأشهر الأخيرة ، يرجع ذلك إلى تقلباته الشديدة ، على الرغم من وجود اتجاه هبوطي شديد للغاية. مع عمليات ضيقة للغاية تعرض عمليات المستثمرين الصغار والمتوسطين للخطر. صحيح أنه يمكنك كسب الكثير من المال من خلال فتح صفقات بهذه القيمة ، ولكن لنفس السبب ، فإن الأموال التي يمكنك تركها لنفسك في كل عملية من العمليات التي تنفذها خلال العام مهمة جدًا أيضًا.
سولاريا ، خطرك هو الدوار
ارتفعت هذه الشركة كثيرًا خلال العام الماضي لدرجة أن دوار المرتفعات يمكن أن يكون حقيقة واقعة في هذا التمرين. ليس من المستغرب أن يتنبأ جزء كبير من المحللين الماليين بتخفيضات قوية في القيمة وقد يؤدي ذلك إلى مستويات غير معروفة في الأشهر الستة الماضية. بعد إعادة تقييمها القوية ، ليس هناك شك في أن إدخال القيمة مخيف بعض الشيء. لدرجة أن لديك ما تخسره أكثر مما تكسبه. لم يعد الوقت مناسبًا لفتح مراكز في هذا الممثل لأسهم بلدنا.
يجب أيضًا توخي الحذر بشكل خاص مع ممثل سوق الأوراق المالية البديل (ماب) يورونا. بعد كل شيء ، لم تتحقق جميع توقعات النمو الخاصة بهم ، وفي بعض الحالات لم تتحقق حتى توقعاتهم الأقل تفاؤلاً. صحيح أنه انخفض كثيرًا في سوق الأسهم ، لكن بالطبع يمكنه فعل المزيد من الآن فصاعدًا. هذه الفئة من الشركات ذات رأس المال الصغير مدفوعة بالتوقعات وإذا لم يتم الوفاء بها ، فإنها تسقط بقوة كبيرة ، أكثر مما هو معتاد في هذه الحالات.
تعتمد ريبسول على سعر النفط
أخيرًا ، سيتعين وضع شركة النفط الإسبانية في الحجر الصحي على الرغم من أدائها الجيد في السنوات الثلاث الماضية. ويرجع ذلك إلى تنبؤات هبوط سعر برميل الذهب الأسود مما سيكون له بلا شك تأثير سلبي للغاية على إحدى الشركات المرجعية للمؤشر الانتقائي للأسهم الوطنية مثل ريبسول. حيث أن المنظمات الدولية تحسب أن معدل هذه الطاقة قد ينخفض هذا العام إلى مستويات أقل بقليل من 50 دولارًا للبرميل.
إن اعتماد أسهم شركة النفط الوطنية على هذا الأصل المالي مرتفع للغاية وهذا يجعل تقلباتها في الأسواق المالية أكثر حدة من غيرهم من ممثلي إيبيكس 35. حيث يومًا ما ترتفع بنسبة 5٪ والآخر يفقد نفس النسبة أو حتى نسبة أعلى. بالطبع ، إنها ليست قيمة هادئة للمستثمرين الأكثر دفاعًا وستتطلب الكثير من الصبر لتحديد استراتيجية في الوقت المناسب لجعل المدخرات مربحة في تمرين معقد مثل التمرين الحالي.
كما رأيت ، هناك العديد من الفخاخ التي تعدها لك الحقيبة لهذا العام والتي يجب أن تخرج منها في الأشهر المقبلة. كإستراتيجية لحماية الأصول الشخصية التي تعتز بها. إلى أن يتم تحديده لجعل المدخرات مربحة في تمرين معقد مثل المدخرات الحالية.