Isilinganiso esibukhali

I-Sharpe Ratio yasungulwa nguWilliam Sharpe

Izilinganiso zisetshenziswa kakhulu emhlabeni wezezimali, ikakhulukazi ukuhlaziya nokuqhathanisa isimo somnotho sezinkampani ezihlukahlukene. Kodwa kukhona futhi izilinganiso ezisisiza sihlaziye izimali, njenge-Sharpe Ratio, esizokhuluma ngakho kulesi sihloko.

Kuyinto isilinganiso ukuthi Kuzosisiza kakhulu uma sifuna ukuqhathanisa izimali ezitshaliwe ezihlukene. Sizochaza ukuthi iyini i-Sharpe Ratio, iyini ifomula yayo nokuthi ungayihumusha kanjani umphumela. Ngithemba ukuthi uthola kuwusizo futhi kuthakazelisa.

Iyini i-Sharpe Ratio?

Inhloso ye-Sharpe Ratio ukukala ubudlelwano phakathi kwembuyiselo kanye nokuntengantenga komlando wesikhwama sokutshala imali

Njengoba wazi kahle, Izilinganiso ziyizinkomba zesimo somnotho senkampani. Ngenxa yabo singakwazi ukwenza ukuhlaziya okuphelele ezinkampanini ngokusungula ubudlelwano phakathi kwamayunithi ezezimali ahlukahlukene. Umphumela otholwe ngokubala kwabo yisimo sezimali noma ibhalansi yezomnotho yenkampani okukhulunywa ngayo, inqobo nje uma sihumusha kahle umphumela.

Ngokuqhathanisa izilinganiso ezihlukahlukene phakathi nenkathi ethile yesikhathi, singathola okwengeziwe mayelana nokuphathwa kwenkampani, ukuthi ngabe bekwanele noma cha. Ngale ndlela kuzoba lula ngathi ukuzivumelanisa nezinguquko ezingenzeka zesikhathi esizayo futhi uphendule kuzo ngezixazululo ezisebenzayo.

Mayelana neSharpe Ratio, yathuthukiswa usomnotho waseMelika uWilliam Sharpe, oklonyeliswe ngeNobel Prize. Inhloso yalesi silinganiso ukulinganisa ngenombolo ubudlelwano phakathi kwenzuzo nokuguquguquka komlando we-a isikhwama sokutshala imali. Ukuze senze lokhu, kufanele nje sihlukanise inzuzo yesikhwama esisithakaselayo, sisuse isilinganiso senzalo ngaphandle kobungozi, phakathi kokuchezuka okujwayelekile noma ukuguquguquka kwaleyo nzuzo ngesikhathi esifanayo. Ifomula izoba yilena:

I-Sharpe ratio = Ukubuya kwesikhwama - izinga lenzalo engenabungozi (izikweletu zezinyanga ezintathu) / Ukuguquguquka komlando (ukuchezuka okujwayelekile kwembuyiselo)

I-Sharpe ratio ihunyushwa kanjani?

I-Sharpe Ratio isilinganiso sokuqhathanisa izimali ezimbili noma ngaphezulu ngokumelene nenye

Manje njengoba sesiyazi ukuthi i-Sharpe Ratio iyini nokuthi siyibala kanjani, kubalulekile ukuthi sazi ukuthi singawuhumusha kanjani umphumela. Nokho, uma i-Sharpe Ratio iphezulu, iba ngcono inzuzo yesikhwama okukhulunywa ngaso. Yebo kunjalo, maqondana nenani lobungozi obukhona ekutshalweni kwezimali.

Uma kuba nokuguquguquka okwengeziwe, ingozi iyanda. Lokhu kungenxa yokuthi amathuba okuthi lesi sikhwama esibala sizoba nenzuzo engemihle ahlala emakhulu njengoba kuba nokuntengantenga okukhulu kwenzuzo yaso. Kodwa-ke, lapho ukuguquguquka kuphezulu, ukubuyisela okuhle okuphezulu nakho kungenzeka kakhulu.

Ngalesi sizathu, i-Sharpe Ratio iphansi futhi idinomineyitha ye-equation iphezulu uma isikhwama sinokushintshashintsha okukhulu. Ngamanye amazwi: Uma i-NAV yesikhwama ibilokhu ihamba phakathi kuka-80 no-120 unyaka wonke, ukuguquguquka kwayo komlando kungaphezulu kwalokho kwesikhwama i-NAV yayo ebilokhu ihamba phakathi kuka-95 no-105 ngawo lowo nyaka. Iningi labatshalizimali alibheki nje kuphela izimali ezibike izinzuzo eziphezulu ngokomlando, kodwa kunalokho bheka izimali ezibuye zavela ngokuqhubekayo ngokuhamba kwesikhathi, ngaphandle kokubhekana nokwehla nokwenyuka okukhulu. Ukuze siqonde i-Sharpe Ratio kancane kancane, sizonikeza isibonelo ngezansi.

Isibonelo

Ake sithi kukhona ama-equity mutual funds amabili enza ukutshalwa kwezimali kwawo emakethe efanayo. Sikala kanjani i-Sharpe Ratio yakho? Sizoyibala esikhathini esingangonyaka, siqala nge Isikhwama A:

  • Isivuno sonyaka ongu-1: 18%
  • Ukuguquguquka konyaka ongu-1: 15%
  • Izikweletu zezinyanga ezi-3: 5%
  • Ubuncane bonyaka: -5%
  • Isilinganiso esiphezulu sonyaka: +22%
  • Isilinganiso esibukhali = (18-5) / 15 = 0,86

Kunalokho, amaphesenti we ingemuva B Yilezi ezilandelayo:

  • Isivuno sonyaka ongu-1: 25%
  • Ukuguquguquka konyaka ongu-1: 24%
  • Izikweletu zezinyanga ezi-3: 5%
  • Ubuncane bonyaka: -15%
  • Isilinganiso esiphezulu sonyaka: +32%
  • Isilinganiso esibukhali = (25-5) / 24 = 0,83

Yize noma imbuyiselo ye-fund A iphansi kune-fund B, isilinganiso saso se-Sharpe siphezulu. Lokhu kungenxa yokuthi ukuntengantenga kwalesi sikhwama bekuphansi. Ngamanye amazwi: Isikhwama A sehle kancane kunesikhwama B, osekunezikhathi eziningi ezinhle nezimbi kunezokuqala. Nakuba ekugcineni inzuzo yesikhwama A ibe ngaphansi, asikaze silahlekelwe njengesikhwama B. Okubi kakhulu, imbuyiselo yaba -5%, kuyilapho esinye isikhwama silahlekelwe ngamaphesenti angu-15.

Ngicabanga ukuthi usubonile ukuthi ukubala i-Sharpe Ratio yesikhwama esisodwa akusizi ngalutho. Kuyisilinganiso ukuthenga izimali ezimbili noma ngaphezulu komunye nomunye, njengoba senzile kulesi sibonelo.

Nakuba ezinye izinkomba zikala izimali ngokuchezuka kunkomba yazo yereferensi, eyaziwa ngokuthi i-benchmark, i-Sharpe Ratio iyindlela enhle kakhulu. ukukala ukuchezuka okujwayelekile noma ukuntengantenga komlando wokubuyiselwa kwezimali ezahlukahlukene bese uziqhathanisa ngale ndlela. Kungcono ukuphepha!


Yiba ngowokuqala ukuphawula

Shiya umbono wakho

Ikheli lakho le ngeke ishicilelwe. Ezidingekayo ibhalwe nge *

*

*

  1. Ubhekele imininingwane: Miguel Ángel Gatón
  2. Inhloso yedatha: Lawula Ugaxekile, ukuphathwa kwamazwana.
  3. Ukusemthethweni: Imvume yakho
  4. Ukuxhumana kwemininingwane: Imininingwane ngeke idluliselwe kubantu besithathu ngaphandle kwesibopho esisemthethweni.
  5. Isitoreji sedatha: Idatabase ebanjwe yi-Occentus Networks (EU)
  6. Amalungelo: Nganoma yisiphi isikhathi ungakhawulela, uthole futhi ususe imininingwane yakho.