為了在投資股票市場時獲得想法、策略和批判性思維,Seth Klarman 的短語是最好的。 有比億萬富翁投資者更適合提供建議的人嗎? 他在很小的時候就開始活躍於金融界。 應該指出的是,在 2021 年的今天, 他的淨資產為1,5億美元。
如果您想更多地了解這位投資者並了解塞思·克拉曼 (Seth Klarman) 的最佳短語及其投資策略,請不要錯過這篇文章。 因為 是價值投資的忠實追隨者, 我們還將解釋股票市場的這種哲學由什麼組成。
塞斯·克拉曼 (Seth Klarman) 關於價值投資的最佳報價
讓我們首先列出一些來自 Klarman 的非常具體的引述。 重要的是要知道這位美國經濟學家首先受價值投資的支配, 我們稍後會解釋它是什麼。 但是現在我們將首先看到 Seth Klarman 與此投資策略相關的最佳短語:
- “我們將價值投資定義為以 50 美分買入美元。”
- “價值投資沒有什麼深奧的。 它只是確定金融資產的內在價值並以該價值的相當大的折扣購買它。 最大的挑戰是保持必要的耐心和紀律,只在價格有吸引力時買入,在價格不吸引時賣出,避免席捲大多數市場參與者的短期波動。”
- “價值投資處於經濟學和心理學的交叉點。 經濟學很重要,因為您需要了解資產或業務價值。 心理學同樣重要,因為價格是決定投資風險和回報的投資方程式中至關重要的組成部分。 當然,價格由金融市場決定,因每種資產的供需變化而變化。”
- “我從來沒有見過任何人在長期投資領域取得成功而沒有成為價值投資者。 對我來說,就像 E = MC2 金錢和投資。”
- “很少有人願意並且能夠投入足夠的時間和精力來成為價值投資者,而且只有一部分人擁有成功的正確心態。”
- “與投機者將股票視為僅用於交易的紙片不同,價值投資者將股票視為企業所有權的一部分。”
- “價值投資需要高度的耐心和紀律。”
- “正如價值投資之父本傑明·格雷厄姆 (Benjamin Graham) 在 1934 年所說的那樣,聰明的投資者不會將市場視為如何做的指南,而是將其視為機會創造者。”
- “實際上,價值投資宣揚了有效市場假說經常是錯誤的觀點。”
- “我們作為價值投資者的使命是購買金融理論認為不存在的便宜貨。”
- “購買這些便宜貨為投資者提供了安全邊際,可以防止不准確、錯誤、厄運或經濟和商業力量的變遷。”
- “每一種金融資產都是以特定價格買入、以更高價格持有、以更高價格賣出的期權。”
什麼是價值投資?
價值投資也稱為價值投資,是一種投資理念或策略。 通過它,以一致和長期的方式產生正回報。 它起源於 2918 年,當時 David Dodd 和 本傑明格雷厄姆 他們創造了它,並在著名的哥倫比亞商學院的課堂上教授它。
儘管它的創造者是我們上面提到的兩位經濟學家,但它使它普及 沃倫·巴菲特. 這是本傑明格雷厄姆的門徒,很可能是有史以來最好的投資者之一。 但是價值投資是如何運作的呢?
那麼, 它基於以低於其實際或內在價值的價格收購優質證券。 根據格雷厄姆的說法,內在價值和現值之間的差異是安全邊際。 這個概念是價值投資的基礎。
根據這一理念,每當市場價格低於股票的實際價值時, 最有可能的是,未來價格最終會上漲, 當市場出現調整時。 然而,估計證券或股票的實際價值,以及預測市場調整何時發生,即價格何時上漲,可能會有些問題。
Seth Klarman 關於金融和心理學的最佳報價
股市與心理密切相關,這一點並不神秘,這在塞思·克拉曼的名言中得到了完美的體現。 市場可能發生的變化與社會事件有很大關係 在做出投資決定時,這可能會嚇到或激勵人們。 因此,賽斯·克拉曼 (Seth Klarman) 的短語非常有趣,我強烈建議您看一看:
- “成功的投資者往往不為所動,讓他人的貪婪和恐懼對他們有利。”
- “投資,在看起來最容易的時候,才是最困難的時候。”
- “絕大多數人對共識感到滿意,但成功的投資者往往有相反的傾向。”
- “大多數投資者傾向於將短期趨勢,無論好壞,無限期地投射到未來。”
- “大多數人缺乏勇氣和耐力,無法脫離群體,忍受較低的短期回報以獲取長期回報的回報。”
- “市場違規行為只不過是噪音,許多投資者發現很難保持沉默。”
- “跟上同事的壓力使決策變得更加困難。”
- “人性是如此情緒化,以至於它經常掩蓋理性,導致資產價格雙向超過。”
- “了解我們的大腦是如何工作的——我們的局限性、無限的心理捷徑和根深蒂固的認知偏見)是成功投資的關鍵之一。 在 Baupost,我們相信有時預測投資者在某些情況下的行為比預測公司失敗的結局更容易。 在市場極端時期,通過了解我們的認知偏差來避免情緒過度反應,就有可能比市場參與者更了解他們自己。”
- “在心理上很難與人群作鬥爭,採取相反的立場並留在其中。”
- “擔心會出現什麼問題會導致長期表現不佳。”
- “股市是導致雙向過度反應的人類行為周期的故事。”
塞思·克拉曼是誰?
21 年 1957 月 XNUMX 日,塞思·安德魯·克拉曼 (Seth Andrew Klarman) 出生於紐約, 他最終會成為億萬富翁投資者。 除了這一成就,他還成為了對沖基金經理和《安全邊際》一書的作者。 他的父親是約翰霍普金斯大學的經濟學家,而他的母親是一名精神病社會工作者。 這兩種影響都很好地反映在 Seth Klarman 的話中,他帶著心理學加入了金融界。
年僅十歲的小塞斯就已經獲得了他的第一股, 這是強生公司的。 多年來,他的初始投資增加了兩倍。 從 XNUMX 歲開始,他開始定期給他的經紀人打電話以獲取更多股票報價。
不出所料, Seth Klarman 以優異成績畢業於經濟學。 後來他決定在進入哈佛商學院之前工作 18 個月。 畢業後,他與哈佛大學教授威廉·J·普爾武共同創立了對沖基金“The Baupost Group”。
在 Klarman 掌舵 Baupost 的最初幾年,他只想投資那些未被華爾街社區廣泛接受的公司。 為此,他非常重視利用所謂的安全邊際和管理好風險。 正如您從他的策略中可以想像的那樣,Seth Klarman 是一個相當保守的投資者。 您的投資組合中通常有大量資金。 還應該指出的是,儘管在某些情況下使用了非常規的策略, 它一直設法獲得非常高的回報。
我希望賽斯·克拉曼 (Seth Klarman) 的報價有助於激勵您繼續或開始投資股票市場。 價值投資是一種流行的策略,被我們這個時代的偉大投資者廣泛使用,因此聽從他們的建議並沒有什麼壞處。