前陣子我們在博客上談到了 金融期權. 它們是股票市場中可用的另一種投資和/或投機形式。 它們是一種樂器 可能非常複雜且難以理解，特別是對於剛開始經營這一資產類別的投資者。 這篇文章旨在作為一個衍生擴展來理解 金融期權常用的不同策略. 出於這個原因，如果您不知道它們是如何工作的或者您仍然有疑問，您可能有興趣首先閱讀期權市場是什麼。 我強烈推薦它......有兩種，看漲期權，看跌期權，它們既可以用於買入也可以用於賣出。 在我們不想要的方向上錯誤的訂單可能會導致無限的損失。
但是，如果您已經走到這一步，並且打算繼續深入研究期權市場，我將在下面介紹 3 種包含金融期權的策略。 我希望你能像我一樣享受其中的一些。 現在是事情變得非常有趣和復雜的時候，但我希望你能利用它。 這些機會過去、現在和將來。 所以不急於學習。 讓我們開始吧！
覆蓋呼叫策略
Covered Call 策略，在西班牙語中也稱為 Covered Call，包括 買入股票和賣出看漲期權 在同樣的行動上。 在這個帶有期權的策略中追求的主要目標是收取溢價。
執行方式
必須購買與期權或擬出售的期權中存在的標的股票相同數量的股票。 例如，如果您打算出售 2 份看漲期權，並且每份都有 100 股標的股票，那麼理想的情況是購買 200 股該價值的股票。 主要原因是一旦到期日到來，如果股票高於期權的行使價，則很有可能會被執行。 當期權被執行時，買方將要求我們作為賣方以約定的價格購買股票。 讓我們通過一個例子更好地了解整個過程：
- 我們的股票交易價格為 20 歐元。 事實證明，我們最近購買了這家公司的 00 股股票（或很久以前，事實是我們擁有它們）。
- 我們決定以 2 歐元的執行價格以 21 歐元的溢價和 0 個月的期限出售 60 份看漲期權。
- 如果股價下跌。 如果股價下跌，期權將不會被執行，因為它沒有意義。 如果是這樣更好，我們會賣得更貴！ 簡而言之，到期時會發生的情況是出售的看漲期權將到期，我們也會有本應償還的溢價。 0 x 60 = 200 歐元韓元。
- 如果股價上漲。 讓我們假設股票達到 25 歐元，我們有 21 歐元的期權。 那是 4 x 200 = 800 歐元的損失。 但是，通過購買股票，我們也賺取了差額，因此我們不必退還它，至少不必直接退還。 所以當到期日到來時，期權將被執行。 最終收益為 20 比 21，每股收益 1 歐元，外加 0 歐元的溢價。 也就是說，60 x 1 = 60 歐元。
到期前執行案例
在具有金融期權的策略中，有些情況下期權可以在到期前執行。 這與它們是美式期權還是歐式期權有關。 歐洲的只能在到期日執行而 美國人任何一天. 也就是說，如果出於任何原因買方發現提前執行它們更有利可圖，作為賣方，我們將有義務在到期前以執行價格出售股票。 一個例子可能是在操作過程中進行了股息分配。 看漲期權的買方會看到股票價值下跌而不會受益，因此如果支付的溢價很小，他最終可以行使其權利。
已婚看跌策略
在西班牙語中也稱為 Put Protectora，這種帶有期權的策略包括購買擁有已購買股票頭寸的 Put。 這樣，如果我們認為我們擁有的價值是看漲的，但它可能會遭受明顯的下跌和 我們想保護自己免受跌倒，這個策略是理想的。 這樣，我們將有權執行看跌期權，以便能夠在到期日以更高的價格出售我們的股票，以防發生下跌。
跨界策略
跨式策略是一種不需要購買股票的金融期權策略。 這個策略的積極部分是，只要我們認為我們有理由相信會有很多或很少的波動，我們就可以實施它。 為此，有兩種類型的 Straddle，多頭（或買入）和空頭（或賣出）
多頭跨式/買入
購買中的跨式包括 同時購買, 以相同的執行價格和相同的到期日 一個看漲期權和另一個看跌期權. 也可能出現變化，例如用現金購買它們，從而使溢價的價格最小化。
當認為會有很大的波動並且價格將採取強烈的向上或向下方向時，使用此策略，但這是未知的。 如果下跌，則看跌期權將升值，而如果上漲，則看漲期權將升值。 因此，預期的情況是價格走勢強勁。
此操作的成本是兩種期權的溢價，因此最壞的情況是股價在到期日保持不變。 我們將失去保費，幾乎不可能攤銷它們。
空頭跨式/出售
出售的 Straddle 與前一個不同， 同時出售看漲期權和看跌期權 具有相同的到期日和執行價格。 在具有金融期權的策略中，這是風險最大的策略之一。 通常，預期會收取溢價，而預期標的物價格波動最小。 然而，最壞的情況是價格在某個方向上出現非常強勁的走勢。 如果發生這種情況，這將轉化為非常大的損失。 就我個人而言，我從未使用過這種策略，因為它存在風險。 對於我公開的內容 方法更多地用於教育目的而不是作為建議。
如果您有興趣繼續深化金融選擇和一些更複雜的新策略，您不能錯過第二部分！