加息和對住房的影響

利率直接影響房屋價值

如果利率上升會發生什麼? 幾乎所有人都知道抵押貸款會受到影響,這是他們在信息渠道中不斷重複的事情。 儘管抵押貸款確實會變得更加昂貴,但對整個經濟的影響也是如此。 它有積極的一面,也有消極的一面。

在下面的文章中,與利率相關的最受關注的問題以及它們如何影響房地產市場將進行對比。 我們還將看到債券如何再次獲得力量並將自己定位為盈利的替代品,從而消除房地產的一些光彩。

利率上升的房地產板塊

房地產市場隨著利率上升而顫抖

自 2020 年年中以來,所有國家都觀察到房價上漲的總體趨勢。 這是由於人們離開城市尋找更安靜或更寬敞的房屋的“大規模”外流(至少是那些可能的人)。 無論是帶露台的房子,更寬敞的,農村地區等。

這種繁榮是我們在西班牙經歷的,但事實是許多國家的房價上漲幅度更大。 目前,在抵押貸款變得更加昂貴的地方,有什麼預測?

西班牙的住房

在西班牙,房價在過去兩年中並未停止上漲。 房地產復甦的原因是上述原因以及該行業不像其他國家那樣受到壓力的事實。 與其他地方一樣,另一個激勵措施是由於利率處於歷史低位而獲得的廉價融資。 儘管這種易於購買與更高的住房價格有關,但鑑於租金上漲更為明顯,這對許多家庭來說並沒有那麼重要。 這導致抵押貸款比租金便宜得多。

那些投資者也找到了激勵,他們遠離債券能夠支付的可笑利息,也遠不能以或多或少預期的方式使儲蓄獲利,而是在磚頭中看到了一種能夠讓他們盈利。 此外,住房也被認為是一種避難資產,每個人都需要一個屋頂。 然而,在最近幾個月的 Euribor 持續上漲之後,房地產似乎開始顯示出開始放緩其保持的步伐的跡象。

西班牙房地產市場可能比其他地區更具抵抗力,因為它沒有那麼緊張

其他國家的住房

2008年危機爆發後,西班牙的表現尤其糟糕。 然而,同樣的事情並沒有發生在其他國家。 在他們中的許多人中,沒有意識到房地產泡沫可能破滅的兇猛力量,他們看到房價上漲到非常高的水平。 正是在這些相同的領域,在利率上升之後,房地產市場已經在遭受苦難,而且還沒有預見到好時機。

其中一些例子的價格下跌幅度為兩位數:

  • 新西蘭。 其中央銀行在過去 7 個月中已加息 10 次。 房價下跌了 11%,預計跌幅高達 20%。
  • 波蘭。 隨著利率的上升,一些抵押貸款人的月供已經翻了一番。 政府在年初進行了乾預,以便波蘭人可以暫停付款長達 8 個月。 這一措施影響了該國主要銀行的利潤。

此外,我們發現更多國家的價格已經開始下跌,例如澳大利亞、德國、英國、加拿大……甚至中國,甚至全世界都在擔心危機的嚴重程度以及它如何蔓延到全球。整個星球。 與美國類似,其影響也已顯現,新房銷售量直線下降,其經濟影響在全球範圍內經常感受到。

利率上升的投資機會?

除西班牙外,全世界的住房都在遭受損失

房地產行業的前景目前相當消極,而一年前的情況恰恰相反。 這些案例中的矛盾之處在於,一年前購買的人現在發現自己處於一個更加敵對的環境中。 投資存在風險,但許多預期事件的投資者開始撤消他們對房地產行業公司的頭寸。 幾乎所有人都受到了影響。

其中最大的,被認為是歐洲最大的“地主”是 Vonovia,其股價在 1 年內下跌了近 50%。 在當前市場價格下,您的投資組合的價值遠高於其市值,包括您的債務。 然而,如果這種價格繼續下跌,其淨值將受到更大的影響,因為市場已經打折。

正如上一次房地產危機所發生的那樣,當投資者預計該行業將復蘇時,房地產公司或房地產投資信託基金的股票很有可能會先於房地產本身上漲。 我們剩下的唯一問題是股票是否已經反映觸底,接近觸底,或者下跌是否會繼續。 同樣,那些有幸能夠在接近低點時買入 REIT 股票的人(通常情況如此)將是那些後來獲得更好資本收益的人。

債券與房屋

房價持續下跌,利率上升

最後,房地產市場的另一種失望在固定收益市場上是幸運的。 由於利率一直在上升,債券現在提供更好的收益率。 隨著債券上漲並接近房地產收益率,他們認為它更有利可圖,也更舒適,它們似乎開始恢復許多投資者已經認為失去的光芒。

西班牙 10 年期債券接近 3%,美國 3% 或德國 5%。 強勁的加息通常會在經濟衰退之前發生,但這一次必須本著抑制通脹的精神。 雖然來自原材料的增加,但如此低的通脹率,1%的通脹率,仍然是刺激信貸和消費的貨幣政策。 只要價格上漲超過他們已經上漲的幅度,就可以避免一些事情。

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