許多人，甚至是那些已經投資貨幣市場的人，都不知道外匯掉期是什麼。 也稱為外匯中的掉期點，掉期佣金或展期。 儘管這確實是不影響頭寸交易或日內交易的，但當頭寸一天到第二天保持未平倉時，這是要記錄的費用。 可能同時有利於您（他們付給您）和不利於您（您付給您）的費用。
對所有支出和收入進行核算對於健康的經濟至關重要。 讓我們來看看 掉期是什麼，它如何影響您，您如何受益或損害自己，最重要的是，外匯中的掉期是如何計算的。
什麼是交換？
有人稱其為貨幣展期。 掉期是兩國利率之間的差額。 那就正確地說，這是國家利率之間的差異。 但是，由於外匯中涉及“貨幣對”，所以最好說這是兩國之間的差異。 這兩個國家涉及特定的貨幣對。
每年的利息， 必須為我們從一天到第二天每天開放的每個操作支付費用。 之所以存在，是因為它們之間為國家融資所需的利率是不同的。 我們的區域利率非常低，甚至是負數，例如歐元區（EUR貨幣），瑞士（CHF貨幣）或日本（JPY貨幣），以及其他較高利率的區域，例如俄羅斯（RUB貨幣）。 個別國家的利率很高，例如阿根廷。 上 數據宏，這是我推薦的網站，並且我經常使用該網站查看其他國家/地區的數據，您將能夠找到一直存在的利率。
掉期從哪裡來？
上 每種貨幣對應的中央銀行的利率差異。 為了理解它，我們以澳大利亞元（AUD）和瑞士法郎（CHF）為例。 其中，因為AUD / CHF對是我研究最多的貨幣對。 在將近兩年的時間裡，我一直在不停地進行採購業務。 該示例大致如下：
- 請記住 貨幣交叉的第一個貨幣是基礎貨幣，在這種情況下為AUD。 第二種是報價貨幣，在這種情況下為CHF。
- 澳元的利率為1％，瑞士法郎的利率為-50％。 其總差為 1’50-(-1’25)=2’75%。 如果我們 頭寸被買。 另一方面，如果我們出售，我們將必須支付該利息。
- 相反，如果我們以相反的方式進行交叉交易（瑞士法郎/澳元），則我們的差額為（-1'25）-1'50 = -2'75％。 因此，多頭頭寸我們將支付該掉期，如果發生出售，我們將收到該掉期。
- 請記住，如果您購買第一種貨幣，您將獲得利息，而當您購買第二種貨幣時，您將支付利息。 相反，如果您賣出，則在第一個硬幣上支付利息，在第二個上獲得利息。
- 利率往往會隨時間變化。 一些非常穩定，另一些非常不穩定（對這些提出警告，我們不希望出現恐慌）。
到目前為止，您可以看到交換背後的邏輯。 如果您將每個交叉所涉及的貨幣的利率作為參考，您將看到經紀人如何根據所查看的貨幣向您付款或收費。
經紀人中的掉期/展期
這個很重要。 經紀人不表示百分比，而是以點數表示（贊成或反對）。 而且，您會看到 不成比例，多頭頭寸與空頭頭寸不同。 不應該一樣嗎？ 是的，的確如此。 在這種情況下發生的是 經紀人向每個經紀人及其流動性提供者收取佣金。 這是可以理解的，因為這是您的業務，我們將從您的服務中受益。
就我而言，我的經紀人支付給我多頭頭寸（掉期多頭）的澳元/瑞士法郎，每天0點。 然後，如果我開空頭（掉期），我將每天支付-44點。 如果不收取任何佣金，我們可能會看到更精確的點數，例如0和-71'0,55，這取決於是購買還是出售。
您如何從互換中受益
請注意，因為這是一把雙刃劍。 我解釋。 我第一次有掉期的想法時，我的第一個衝動就是尋找支付點數最多的貨幣來維持未平倉頭寸。 «我將保持職位空缺...每天我都會刮擦更多點...而且我將成為宇宙的主人»。 甚至不用考慮！
您可以自己了解 那些具有高掉期的貨幣交叉的報價 長期來說。 如果您要尋找它們（我鼓勵您這樣做），則會看到一些 嚇到你的圖形。 這是否意味著我們應該忘記交換？ 不，不，離它很遠！ 但 這是一把雙刃劍，我必須警告你。 利益並沒有因為他們而改變，但這是另外一回事了。
調換可以使您受益或幫助您，而不必保證會取得完全成功 用於長期外匯交易。
外匯掉期如何計算？
假設我們要用歐元/美元進行買入交易，並且為了使數字保持簡單，讓我們假設我們購買一個迷你手，相當於10.000美元。
- 歐元/美元報價的每個基點或相等的每個0'0001都等於$ 1。
- 美國的利率高於歐元區。
- 例如，在美國為2％，在歐元區為25％ （舉例來說，我並不是說現在這些是).
- 當購買歐元時，我們將獲得0％，而當我們購買美元時，我們將支付2％。 這意味著我們將每年支付25％的2美元。 相當於25美元。
- 每年225美元，即每天0美元，以點為單位將轉換為-62點。 負面的，因為在這種情況下，這就是我們應該付出的。 再加上經紀人將向我們增加佣金，可能會產生更高的價值，為0或62點子。
- 為了使掉期的點/點對我們有利，在這種情況下，我們將不得不進行出售而不是購買。
如果您使用其他貨幣對，則將始終為所報價的貨幣支付點數。 然後，您只需要轉換成您的貨幣，就可以知道您將獲得的確切金額。
最後結論
我們已經看到，外匯掉期沒有任何神秘之處，除了相關的計算方法之外，還不知道它如何影響我們。 什麼 根據我們的決定，它既可以使我們受益，也可以給我們帶來傷害。 這是要牢記的，尤其是在長期外匯交易中。 對於諸如金和銀之類的金屬，這也是一個有效的計算。
也有一些經紀人使用掉期點作為某些商品的跨期交易，以差價合約（CFD）操作。 只要長期下去 我們必須注意將要產生的日常開支 保持開放交易。