Minnows vs. Sharks：Gametop和Reddit的案例

27年2021月XNUMX日将成为历史 股票市场上最稀有的日子之一，其最终结果尚不清楚，并且肯定会在经济学学校进行研究，以此作为投机，杠杆和贪婪可能导致的例子； 以及无法很好地管理这三个变量的风险。 这个故事起源于著名的Reddit门户的股票市场中的一个子群体，在这个子群体中，大量的小投资者（小鱼）成功地进行了交易。 对各种证券基金的协同攻击 并能够在股票投机领域击败他们。

Reddit，一切的开始

正如我提到的，这一切的起源都在 一个Reddit小组 他们谈论股票市场的投资。 在这个小组中，他们决定采取协调行动，对付对Gametop公司（视频游戏商店）的各种资金的空头头寸。 价值的选择不是随机的，Gamestop是一种证券，自2014年以来遭受了持续下跌，其价值从50年的2014美元交易到2,5年的2019美元以上，并且 市场上股票最短的公司之一，这意味着如果该策略成功，那么结果将是巨大的。

在短短17周内从450美元涨到3美元以上

在这三个星期中，成千上万的小投资者开始购买股票 加热股票价值。 就其本身而言，做空高杠杆的大型基金正看到自己的头寸变得越来越危险，并且维持这些空头所必需的担保也在增加。 有一种观点认为，压力变得难以忍受，因为大型基金的损失迅速增加，他们被迫平仓。 问题是什么？ 自己购买股票以关闭其空头导致价值不断上涨，这在股市中被称为 短暂挤压 这是短裤的完美陷阱。 资金陷入了恶魔般的螺旋式上升： 需要购买股票以关闭他们的空头 但这使得 股票的价值越来越高 这会使您的损失每分钟都变得更大。

市场疯了

昨天的一天里，市场简直是疯了。 在$ GME案件中发生的事情就像野火一样，这产生了双重影响：

• 一方面 资金不得不撤消头寸 在盈利且稳固的公司中获得流动资金以平仓，这产生了 整个市场大幅下跌.
• 另一方面，由于有两种购买力，做空比例更高的证券开始上升：一方面，投机者看到了在其他证券中重复美元兑美元汇率的情况，同时基金也关闭了。他们的短裤在遭受同样的攻击之前感到恐惧。 这导致像$ AMC $ NOK或$ FUBO这样的公司上涨很多，有的甚至超过400％。

简而言之，这是一个颠倒的世界。 在空头百分比最高的豌豆像泡沫一样升值的同时，优质库存急剧下降。 一种 全面而前所未有的混乱.

Twitter加入了聚会

万一这整个问题几乎没有混乱，特斯拉（Esla）首席执行官埃隆·马斯克（Elon Musk）和维珍银河（Virgin Galactic）首席执行官，市场上最大的投资者之一Chamath Palihapitiya（Chamath Palihapitiya）通过发起两条推文来加入该党，这两条推文有助于增加发行人的上行压力。 Gametop。

Gametonk！ https://t.co/RZtkDzAewJ

- Elon Musk（@elonmusk） 2021 年 1 月 26 日

很多 $ GME 这么说...。

我们买了115月$ XNUMX看涨期权 $ GME 今天上午。

我们gooooooo !!!!!!!! https://t.co/XhOKL1fgKN pic.twitter.com/rbcB3Igl15

-Chamath Palihapitiya（@chamath） 2021 年 1 月 26 日

以埃隆为例，不知道他是否真的购买了股票，或者是否刚刚进入一个新的水坑（在他悠久的历史中又是一个）。 在查马斯（Chamath）的情况下，如果他用 资本收益的7倍。 后来他宣布将捐献这项交易的所有利益。 当然，他受到影响是因为他将竞选加利福尼亚州州长，而候选人在市场上公开投机赚取数百万美元并不是一件好事……

基金和SEC会做什么？

在发生所有这些事情的同时，这些基金试图通过在美国的电视网络上进行公共干预来解决这种情况。 宣布他们已经关闭短裤并受到保护。 但是任何对股市运作方式有很好了解的人都知道这不是真的，他们只是在试图破坏少数派的决心并制止这种袭击。 该策略没有奏效，压力没有下降，但并没有停止上涨，已经超过340美元。

SEC本身看起来 派对 没有反应。 这具有一定的逻辑，因为所发生的一切根本不是不规律的，这是股票市场按照其通常的规则运作的结果。 他们只是暂停了$ GME的报价几分钟，但没有任何意义。

经纪人介入

在这一天持续过去的同时，发生了一次不寻常的事件， 以我个人的观点，它永远都不会发生。 美国的几家经纪人决定 阻止所有操作 在$ GME t $ AMC证券上。 这一绝望的举动旨在节省资金，完全违反了游戏规则。 他们阻止了市场的正常运行，而没有主管监管机构的任何指示。

甚至一些相关的参与者也要求停止捐款，以便 大投资者 可以重新调整他们的位置并与这些攻击作斗争。 我感到难以置信的是，他们敢于公开要求类似的事情，而没有任何羞耻感。

纳斯达克首席执行官建议暂停交易，以允许大投资者“重新调整头寸”以打击Reddit用户 https://t.co/UymE6bfuT2

-Mediaite（@Mediaite） 2021 年 1 月 27 日

我们不要忘记发生的事情是完全正常的， 他遵守了所有市场规则。 股份的价格由买卖双方确定，没有其他人确定。

资金自己买药

但我走得更远，这不是发生的事情是正常的，而是许多基金多年来一直利用这种操作从市场中获利的一种操作。 当一只基金扼杀小鱼群时，发生相反的情况时，除了干预市场以外，别无他法是什么意思？ 对我来说，除此之外 强者总是互相保护.

所有这些问题的根源并不是真正的空头头寸而是过度的杠杆作用。 如果这些资金没有得到充分利用，他们本可以相对可接受地平仓。 但是，当然，在这里空头头寸是不值得的，在这里贪婪使您有必要以高倍数进行杠杆操作，以使收益巨大。 似乎不清楚的是，这种杠杆作用不仅意味着巨大的潜在利益，而且还意味着 风险和可能的损失也扩大了.

少数民族...也许是千禧一代？

需要注意的重要一点是，这种攻击并非真正是由终身小投资者组织的，而是组织的投资者是通过途径进入市场的年轻小投资者。 Robinhood等交易平台 交易部分与社交网络部分混合在一起。 他们不是将股票市场视为一项长期投资，可以从中获得储蓄回报的投资者，而是将其视为长期投资的投资者。 好玩的行为与体育博彩非常相似。 是的，他们是少数派，但不是每个人都想到的典型的少数派投资者。

通过具有这种好玩和令人上瘾的组成部分，这些少数民族愿意损失其投资的100％，并有能力 接受比正常投资者高得多的风险水平。 这就是为什么对他们采取行动是一项复杂的任务的原因，因为他们能够将赌注维持在合理范围之外。

我们可以利用这些机会吗？

如果您已经阅读了本文的这一点，那么我认为您必须清楚，进入这种类型的操作非常危险，并且 你失去的比获得的要多得多。 $ GME的价值完全被人为地夸大了， 迟早将不得不恢复其先前的值 交易价格为每股10-15美元。 就是说，抓住机会，在$ GME上做空，然后等待下跌发生，这听起来可能很有趣。 但是这样做会造成与基金完全相同的错误，并且您不知道它们将能够承载多大的股票价值。 在Reddit上，他们正在谈论$ 1.000的目标，您能否 保留那些损失？ 我已经告诉过您，绝大多数人将无法做到。

我所说的所有这些都没有任何形式的影响。 如果您受到杠杆作用，那么它就是一款真正的俄罗斯轮盘，其价值具有极大的波动性，并且能够在几分钟内上下波动30％。

整个战争将如何结束？

这场战争的最后一集尚未撰写。 该市场尚未在美国正式开放， $ GME股票已经超过$ 500 在售前市场，所以任何事情都可能发生。 Reddit投资者出价使其价值达到1.000美元似乎是坚定的。 目前，我们唯一清楚的是，遍布世界各地并通过论坛组织的一大批投资者已经能够对该系统进行检查并产生一些 损失超过7.000亿美元 到世界上最大的几支投资基金。 几个月前的事情似乎完全无法想象。

我唯一100％清楚的是，如果您投资股票市场，则应尽可能远离这种情况，并尝试看到障碍的多头。 但是可以肯定 你最终会被刺伤和殴打。