财务期权,看跌期权和看跌期权

什么是看跌期权和看跌期权的财务选择?它们的作用是什么?

在不同的衍生金融工具中,我们可以找到金融期权。 期权是买卖双方之间交易的合同。 它们使持有人将来有可能(但不是义务)以固定价格买卖证券。 能够行使这项合同和权利不是免费的,因为如果有的话,只会有赢或不输的可能性。 为了购买此合同,您必须向卖方支付所谓的“溢价”。 相反,如果您是卖方,则您将成为该保费的接受者。

由于“财务选择权”要求对经济学和金融学有更多的了解,因此它们并不是一件容易理解的产品。 为此,本文注定要解释 它们如何运作以及成为看涨期权或看跌期权的买方或卖方意味着什么。 还有涉及的不同风险以及该方法带来的好处 投资。 希望对你有帮助!

什么是财务选择权?

什么是看跌期权和看跌期权? 选项如何工作

财务期权是在两方(买方和卖方)之间建立的合同,授予合同/期权的买方购买(如果他接听了期权)或出售(如果他接听了期权的权利)但没有义务的权利。看跌期权)以资产的预定未来价格计算。 另一方面, 合约/期权的卖方有出售或购买的义务 以买方希望的价格商定。

它们被广泛用作对冲策略,因为 他们充当一种“保险”。 如果投资者认为市场可能会突然发生变化,那么就有购买金融期权的可能性。 由于损失是有限的,利润是无限的,这也是从突然的变化中获利的机会(我将在后面讨论)。

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为了行使这项权利, 买方总是向卖方支付溢价。 金融期权的卖方总是会收到买方已支付的权利金。 从这里开始,换句话说,合同已经建立。 该合同对每一方意味着什么? 为此,让我们看看有两种金融选择,即看涨期权和看跌期权,以及在每种情况下成为买方或卖方的含义。

什么是看涨期权?

也可以拨打电话 购买选项。 这是一个合同 允许您将来以设定的价格购买资产。 这些财务选择可以作为基础股票,指数,大宗商品,固定收益...种类繁多。 看涨期权和看跌期权之间的异同在于,看涨期权是购买权和出售权。 没有到期时购买的义务(卖方除外)。 但是,为了更好地理解该机制,让我们看看与它们一起操作意味着什么。

购买电话

财务期权,买入看涨期权和看跌期权

在看涨期权中,买方可以选择将来要购买的价格。 显然,我们都希望付出的越少越好。 为此,有一个溢价(合同价值)。 如果您要购买的价格低于当前的上市价格,则溢价将是昂贵的。 价格越低,溢价(通常是成比例的)就越昂贵。 因此,通常将价格设置为(非常正常),使其非常接近或高于标价。 您距离越远,报价到达的难度就越大,因此,保费越便宜。

  • 在失败的情况下的第一个例子。 假设我们要购买X公司的期权,其价格为$ 20。 我们想购买一个在一个月后到期的看涨期权,因此我们决定选择$ 50并支付$ 21的权利金。 在这个月以后,股票下跌了很多并且是$ 1。 在这种情况下,我们决定不以15美元的价格购买(因为我们也不是愚蠢的)。 损失? 我们支付的保费,1 $。 (合同通常为100股,因此合同中的每股价格为$ 1。如果有100,则亏损为$ 100)
  • 在获胜的情况下的第二个例子。 我们已经在公司X上以1美元的价格购买了看涨期权。和以前一样,它的价格为20美元,并且如果我们希望以50美元的价格买入,则可以购买它们(同样)。 我们看到该公司的价格继续上涨,最终到期时为21美元。 我们做什么? 行使24美元的购买权,由于市场价格为20美元,因此,每购买一股股票,我们可赚取21美元。 当然,这不是最终的利润,所支付的溢价为24美元,因此它实际上将获得每股20美元的收益。 在这种情况下 收入可以是无限的.

卖出电话

买卖看涨期权或看跌期权是什么意思

作为看涨期权和看跌期权的卖方,意味着更高的风险。 这里 损失没有限制,但可以是无限的。 与买方相反,利润是有限的,因为所获得的是溢价。

成为卖方意味着成为溢价的接受者,并且您有义务在买方想要或适合他的时候进行出售。 如果卖出看涨期权,理想的情况是资产价格等于或低于卖出看跌期权的价格(并保持全部溢价)。 最坏的情况是资产大量上涨,因此资产上涨得越多,买家就必须获得更多的付款。

什么是看跌期权?

看跌期权也可以称为 看跌期权。 这是一个合同 允许您将来以设定的价格出售资产。 这些资产可以像看涨期权一样,即股票,商品,指数……种类相同。

与看涨期权不同,看跌期权合约指出了资产在未来可以出售的价格。 在这种情况下,要支付的保险费越高,因为我们选择更高的未来价格。 相反,随着看跌期权中所示价格的降低,溢价将降低。 最后,与“通话”选项相反, 您有权出售(但没有义务) 如果您是买家。 如果您是看跌合约的卖方,则有义务。 为了更好地理解它,让我们看看成为买方或出售金融看跌期权之间的区别。

买入看跌期权

如何购买看跌期权

让我们想象一下,我们面临着这样一种情况,我们认为市场可能会下降很多。 我们决定在Ibex-35上购买看跌期权。 Ibex指数为8150点,而今天(星期一),我们决定在本周末购买到期的看跌期权,并有权在8100卖出,并支付60欧元的溢价。

可能发生 两种情况,则到期时价格高于8100或更低。

  • 如果价格高于8100。 我们不行使销售权,因为最重要的是,我们应该比当时的市场便宜。 我们失去了保费,60欧元就可以了。 那 这是我们暴露自己的最大损失。
  • 如果价格低于8100。 在这种情况下,我们选择行使8100的出售权。利润是8100与Ibex价格之间的差额。 如果价格为7850€250,将获得。 清洁费用为190欧元,因为保费费用为60欧元。 买入看跌期权会导致 价格下跌,收益可以无限 标的资产。

卖出卖权

卖出看跌期权和卖出看涨期权如何在财务期权中起作用

作为看跌期权的卖方,意味着先期获得溢价。 作为卖方,如果买方希望到期,则您有义务以约定的价格出售。

如果资产的价格上涨超过合同中显示的价格,则没有问题,没有人愿意行使在资产价格更高时出售价格便宜的权利。 但是,如果资产价格下跌很多,则买方可以行使以更高价格出售资产的权利。 您只需要记住前面的情况。 如果一头Ibex-35的看跌期权在8100出售,并在7850的一周内关闭,则必须支付250欧元。 这里的危险是高地山羊(或其他)可能会坠落得更多,所以 看跌卖方(看涨卖方)的损失是无限的。

如果您想在到期前出售金融期权怎么办?

如果您想在到期前卖出, 您当前交易的溢价将获得 我们购买的金融期权合约。 如果以更高的价格(溢价)出售,它将被赢取,而如果价格更低,则将丢失。

保费将一直波动,直到合同到期,将取决于两个因素:

购买看涨期权或购买财务期权意味着什么? 期权交易方法说明

  1. 随着到期日的临近,保费的价值将下降。 这是由于以下事实:资产不太可能遭受价格突然波动的影响。 2天的到期期限与几个月的到期期限不同。
  2. 随着价格的上涨和下跌,保费价值将上升或下降。 这取决于是看涨期权还是看跌期权。 就看涨期权而言,随着资产价格的上涨,溢价也将随之上涨。 在认沽权的情况下,随着资产价格的下跌,溢价将上升。 反之亦然,随着资产价格的下跌,看涨期权的权利金将下降,或者就Put而言,随着资产价格的上涨,权利金将下降。

并非所有经纪人或实体都允许您始终以相同的方式操作财务期权。 这完全取决于交易对手,交易方式以及期权所代表的资产。 同样,每种资产在合同中的表示方式也不同。 并非引号的所有点都具有相同的值,某些点很有价值,而另一些则很少。 确保您充分了解所投资的金额和条件!


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