现在可以进行商品期货投资吗？ 好吧，一开始应该记住，原材料是最相关的期货的金融资产之一，而今天它们被交易是因为它们是出于生产者的需要而生的，它们需要保护作物的价格免受任何不可预见的事件的影响。
继续前进，原材料操作要比其余操作复杂得多，因为在任何市场的正常情况下，它都是有形的，因此受天气因素的影响，季节性很强。
另外，期货是可交付的，这意味着当您买卖期货合约时，您承担了在特定地点和特定日期买卖一定数量的该原材料的义务，因此在这些市场中我们可以找到将使用期货作为保护的产品购买者和生产者与投机者混合在一起。
投资不动产
投资商品的最直接方法是购买商品本身。 显然，这种方法仅适用于某些商品，例如贵金属，但它仍然是在这些市场中获得风险敞口的一种方法。
例如，如果您想投资黄金，则可以购买金条。 它是满足制造，标签和注册标准条件的一定数量的精炼金。
但是，这种投资形式存在许多问题。 您面临直接的问题，那就是必须存储资产。 这种投资的流动性也相对较小，因此后来交易成本更高。 同样，由于金条不可分割，因此其流动性增加。
投资交易所买卖基金
另一方面，许多投资商品的人是通过投资基于商品的交易所买卖基金（ETF）来进行投资的。 ETF是在证券交易所交易的基金。 ETF可以由股票，商品或债券的许多不同资产类别组成。
一些ETF旨在跟踪基础商品本身的价格，例如实物黄金ETF。 另一方面，有些人会尝试通过ETF的组成来追踪商品，该ETF可能拥有提取或利用该商品的公司的股份。 可以知道，后一种类型的ETF的价格要比基础商品的价格更大。
投资期货合约
商品期货是指在未来的指定日期和日期以指定的价格买卖指定数量的商品的协议。 如果商品相对于固定价格升值或贬值，则交易者会赚钱，这取决于他分别持有多头还是空头头寸。
期货是衍生产品，因此您不拥有商品本身。 买方可以使用期货来对冲与价格波动相关的风险（尤其是在动荡的软商品市场中），而卖方可以使用期货来“锁定”其产品收益。
投资基础差价合约
投资者可以对商品差价合约进行交易，以此作为在商品市场上获得风险敞口的一种手段。 差价合约（CFD）是一种衍生产品，其中（通常是在经纪人和投资者之间）达成协议，以支付该合约开始和结束之间基础资产价格的差额。 您以保证金交易差价合约，这意味着您只需要投入交易价值的一小部分即可。 杠杆交易允许交易者以较小的初始存款获得更多的敞口。
投资商品交易差价合约带来许多优势。 差价合约是衍生产品，因此免征印花税，因此交易差价合约时您的成本会降低。
投资商品
有几种方法可以考虑投资商品。 一种是购买各种数量的物理原材料，例如贵金属金条。 投资者还可以使用直接追踪特定商品指数的期货或交易所交易商品（PTE）合约进行投资。 这些都是高波动性和复杂的投资，通常只推荐给经验丰富的投资者。
接触大宗商品的另一种方法是通过对与大宗商品相关的公司进行投资的共同基金。 例如，一个石油和天然气基金将拥有从事能源勘探，提炼，储存和分配的公司发行的股票。
商品库存
大宗商品库存和大宗商品总是提供相同的回报吗？ 不必要。 有时候，一项投资的表现要优于另一项投资，因此，保持对每组投资的分配可能有助于提高投资组合的整体长期绩效。
投资商品的优势
首先是他们的多元化。 随着时间的流逝，商品和商品存货往往会提供与其他存量和债券不同的收益。 资产流动速度不同的投资组合可以帮助您更好地管理市场波动。 但是，多元化并不能确保盈利或亏损保证。
潜在回报
各种商品的价格可能会因供求，汇率，通货膨胀和经济总体健康状况等因素而波动。 近年来，由于庞大的全球基础设施项目导致的需求增加严重影响了商品价格。 总体而言，商品价格上涨对相关行业公司的股票产生了积极影响。
可能对冲通胀
通货膨胀-会侵蚀股票和债券的价值-通常可能意味着大宗商品价格上涨。 尽管大宗商品在高通胀时期表现良好，但投资者应意识到，大宗商品的波动性可能比其他类型的投资大得多。
投资基础的风险
主要风险。 大宗商品价格可能会极为波动，世界事件，进口管制，全球竞争，政府法规和经济状况可能会严重影响大宗商品行业，所有这些都会对大宗商品价格产生影响。 您的投资有可能会失去价值。
挥发性
追踪单个行业或商品的共同基金或股票产品的波动性可能高于平均水平。 此外，使用期货，期权或其他衍生工具的商品基金或PTE可能会进一步增加波动性。
外国和新兴市场的敞口
除了与商品投资有关的风险外，这些基金还承担着对外国和新兴市场进行投资所伴随的风险，包括政治，经济和货币不稳定造成的波动。
资产集中
尽管商品基金可以在多元化战略中发挥作用，但由于基金本身将很大一部分资产投资于比一般可利用的数量少的个人股票中，因此它们被视为分散投资，集中在1个或2个行业中。 因此，与更多元化的基金相比，单一投资的市值变化可能导致股价更大的波动。
其他风险
以商品为重点的股票基金可以使用期货合约来追踪基础商品或商品指数。 这些类型的证券的交易是投机性的，并且波动性很大，这可能导致基金的表现与基础商品的表现显着不同。 该差异可以是正数，也可以是负数，具体取决于市场条件和基金的投资策略。
优秀的多元化手段
使用流行的Ucits框架很难对商品进行投资。 戴维·史蒂文森（David Stevenson）找出了投资者如何进入这一资产类别以及他们是否有胃口。 就马丁·埃斯特兰德而言，大宗商品是“出色的多元化工具”。 那么，为什么芬兰公司Estlander＆Partners（E＆P）的创始人想知道，想要进入此类资产类别的散户投资者面临如此多的障碍？
尽管散户投资者可以投资大宗商品，但爱斯兰德（Estlander）（其公司于XNUMX月成立了E＆P商品基金）提到了欧洲严格的Ucits基金多元化规则，这是大宗商品投资的限制因素。 Estlander根据另类投资基金管理人指令（AIFMD）组建了E＆P商品基金，尽管他指出，该基金所提供的投资者保护与Ucits品牌同样出名。
使用AIFMD监管的基金投资商品的主要弊端之一是该法规减少了可以投资的投资者数量。 交易所交易基金（ETF）提供商Ossiam业务发展主管Isabelle Bourcier表示，这就是为什么Ossiam的商品基金必须遵守Ucits法规的原因：“当我们决定将产品范围扩展到商品时并且我们与一些指数提供商进行了交谈，我们要求他们提供的条件之一是确保指数符合Ucits多元化标准，以便我们能够完全遵守Ucits法规。 对于要在交易所挂牌上市的ETF来说，Ucits标签是必不可少的，”他说。
结构性商品基金
尽管存在重大差异，但根据AIFMD架构的商品基金可以与Ucits基金一样遍及整个欧洲。 与Ucits基金不同，尽管E＆P商品基金确实会每周提供一次流动性报告，但除了提供估计价格信息外，也不需要每日流动性报告。 但是，为什么此时可以对这些非常特殊的金融资产进行这些操作呢？
不管投资者进入该领域有多大限制，或者一旦进入其中一系列策略，现在是否都是投资商品的好时机？ 最近，商品价格-特别是石油价格-下降了。 “总的来说，我们认为现在是看商品的好时机。
ETF证券欧洲分销主管Bernhard Wenger表示，不同部门的工作方式大不相同。 随着长商品超级周期的结束，现在投资商品的机会带来了更多风险，但也带来了更大的回报潜力。 公司正在研究现货商品价格与期货价格之间的差异（期货语言中称为退货和期货价格的因素），这些因素与供应因素一样重要，并且还需要计算可能的收益的需求。
能源产品
Ucits ETF（UBS ETF CMCI化合物）包括多种商品，例如能源，农业和工业金属，但能够缓解“负滚动表现”。 据瑞银ETFs首席执行官安德鲁·沃尔什（Andrew Walsh）称，该产品在60月初的两周内吸引了53万美元（XNUMX万欧元）的投资，这表明人们对投资大宗商品有浓厚的兴趣。 埃斯特兰德说：“我们试图找到长期趋势，这是等式的一部分，我们还试图找到特殊情况，即当价格上涨时，供应不足以满足需求。”通过在证券交易所（ETC）上市的商品进行交易，其优势是任何人（从私人到养老基金）都可以投资。
Intertrader的首席市场策略师史蒂夫·拉奇（Steve Ruffley）注意到，私人投资者参与了大宗商品交易。 他说：“现在您看到普通人卷入石油-过去，石油专家小组每天24小时都在交易这种石油。”他补充说，他认为这种现象不会持续很长时间。 使用ETC的主要优点之一是它们具有很高的流动性。 正如Wenger解释的那样，典型的商品投资者不是买入持有的投资者，而是战术家。 尽管必须说使用这些工具存在潜在的风险，但增加的流动性使投资者能够快速进出。
他们没有将投资者保护权分配给其他产品，这意味着根据Walsh的说法，可能会损失很多钱。 目前，在原材料领域显然缺乏竞争。 投资者和投资银行正在退出。 银行承受维持资本要求的监管压力，有些人认为投资银行实际上并没有大型的商品交易柜台。 但是，对于那些留在游戏中的人来说，这似乎是一个有利的市场。
贵金属投资
黄金是一种 住房价值 在危机情况下，尽管其他投资选择（例如债券和股票）经常在压力和市场不稳定的时期失败，但近年来，无论是在稳定时期还是在金融不稳定时期，黄金都被证明可以改善投资结果。
您可以通过各种形式或形式的金条，也可以通过硬币来投资黄金，尽管为此，必须在原产国进行合法招标，并且其价格不得超过80％，以进行黄金投资。黄金在自由市场上的价值。
您可以购买具有这些特征的不同产品，从2克至1.000克的金条，其费用在100欧元至21.000欧元之间； 贵金属硬币，其中“克鲁格兰德”或“枫叶”脱颖而出，可以从150欧元购买。