前阵子我们在博客上谈到了 金融期权. 它们是股票市场中可用的另一种投资和/或投机形式。 它们是一种乐器 可能非常复杂且难以理解，特别是对于刚开始经营这一资产类别的投资者。 这篇文章旨在作为一个衍生扩展来理解 金融期权常用的不同策略. 出于这个原因，如果您不知道它们是如何工作的或者您仍然有疑问，您可能有兴趣首先阅读期权市场是什么。 我强烈推荐它......有两种，看涨期权，看跌期权，它们既可以用于买入也可以用于卖出。 在我们不想要的方向上错误的订单可能会导致无限的损失。
但是，如果您已经走到这一步，并且打算继续深入研究期权市场，我将在下面介绍 3 种包含金融期权的策略。 我希望你能像我一样享受其中的一些。 现在是事情变得非常有趣和复杂的时候，但我希望你能利用它。 这些机会过去、现在和将来。 所以不急于学习。 让我们开始吧！
覆盖呼叫策略
Covered Call 策略，在西班牙语中也称为 Covered Call，包括 买入股票和卖出看涨期权 在同样的行动上。 在这个带有期权的策略中追求的主要目标是收取溢价。
执行方式
必须购买与期权或拟出售的期权中存在的标的股票相同数量的股票。 例如，如果您打算出售 2 个看涨期权，并且每个期权都有 100 股标的股票，那么理想的情况是购买 200 股该价值的股票。 主要原因是一旦到期日，如果股票高于期权的行使价，则很有可能会被执行。 当期权被执行时，买方将要求我们作为卖方以约定的价格购买股票。 让我们通过一个例子更好地了解整个过程：
- 我们的股票交易价格为 20 欧元。 事实证明，我们最近购买了这家公司的 00 股股票（或很久以前，事实是我们拥有它们）。
- 我们决定以 2 欧元的执行价格以 21 欧元的溢价和 0 个月的期限出售 60 份看涨期权。
- 如果股价下跌。 如果股价下跌，期权将不会被执行，因为它没有意义。 如果是这样更好，我们会卖得更贵！ 简而言之，到期时会发生的情况是出售的看涨期权将到期，我们也会有本应偿还的溢价。 0 x 60 = 200 欧元韩元。
- 如果股价上涨。 让我们假设股票达到 25 欧元，我们有 21 欧元的期权。 那是 4 x 200 = 800 欧元的损失。 但是，通过购买股票，我们也赚取了差额，因此我们不必退还它，至少不必直接退还。 所以当到期日到来时，期权将被执行。 最终收益为 20 比 21，每股收益 1 欧元，外加 0 欧元的溢价。 也就是说，60 x 1 = 60 欧元。
到期前执行案例
在具有金融期权的策略中，有些情况下期权可以在到期前执行。 这与它们是美式期权还是欧式期权有关。 欧洲的只能在到期日执行而 美国人任何一天. 也就是说，如果出于任何原因买方发现提前执行它们更有利可图，作为卖方，我们将有义务在到期前以执行价格出售股票。 一个例子可能是在操作过程中进行了股息分配。 看涨期权的买方会看到股票价值下跌而不会受益，因此如果支付的溢价很小，他最终可以行使其权利。
已婚看跌策略
在西班牙语中也称为 Put Protectora，这种带有期权的策略包括购买拥有已购买股票头寸的 Put。 这样，如果我们认为我们拥有的价值是看涨的，但它可能会遭受明显的下跌和 我们想保护自己免受跌倒，这个策略是理想的。 这样，我们将有权执行看跌期权，以便能够在到期日以更高的价格出售我们的股票，以防发生下跌。
跨界策略
跨式策略是一种不需要购买股票的金融期权策略。 这个策略的积极部分是，只要我们认为我们有理由相信会有很多或很少的波动，我们就可以实施它。 为此，有两种类型的 Straddle，多头（或买入）和空头（或卖出）
多头跨式/买入
购买中的跨式包括 同时购买, 以相同的执行价格和相同的到期日 一个看涨期权和另一个看跌期权. 也可能出现变化，例如用现金购买它们，从而使溢价的价格最小化。
当认为会有很大的波动并且价格将采取强烈的向上或向下方向时，使用此策略，但这是未知的。 如果下跌，则看跌期权将升值，而如果上涨，则看涨期权将升值。 因此，预期的情况是价格走势强劲。
此操作的成本是两种期权的溢价，因此最坏的情况是股价在到期日保持不变。 我们将失去保费，几乎不可能摊销它们。
空头跨式/出售
出售的 Straddle 与前一个不同， 同时出售看涨期权和看跌期权 具有相同的到期日和执行价格。 在具有金融期权的策略中，这是风险最大的策略之一。 通常，预期会收取溢价，而预期标的物价格波动最小。 然而，最坏的情况是价格在某个方向上出现非常强劲的走势。 如果发生这种情况，这将转化为非常大的损失。 就我个人而言，我从未使用过这种策略，因为它存在风险。 对于我公开的内容 方法更多地用于教育目的而不是作为建议。
如果您有兴趣继续深化金融选择和一些更复杂的新策略，您不能错过第二部分！