אין קיין פאַל, זיי זענען אַ זייער שטאַרק געצייַג צו פֿאַרבעסערן די פּראַפיטאַביליטי לעוועלס פֿאַר ינוועסמאַנט. אָבער מיט אַ ספּעציעל באַטראַכטונג און איז אַז די ריזיקירן פון אַפּעריישאַנז זיי זענען באטייטיק העכער ווי דורך אנדערע מער קאַנווענשאַנאַל פינאַנציעל פּראָדוקטן. וואו עס איז אמת אַז איר קענען פאַרדינען אַ פּלאַץ פון געלט, אָבער פֿאַר די זעלבע סיבה אויך לאָזן אַ פּלאַץ פון עוראָס אויף דעם וועג. דאָס איז איינער פון די באדערפענישן וואָס איר מוזן נעמען אין די אַפּעריישאַנז פון פינאַנציעל דעריוואַטיווז.
עס זענען אַזוי פילע פינאַנציעל דעריוואַטיווז ווי עס זענען אַסעץ צו וואָס זיי זענען לינגקט. פֿאַר דעם סיבה, עס איז אַ פּראָדוקט וואָס איז זייער דיווערסאַפייד אין פינאַנציעל מארקפלעצער. ווייַל טאַקע, איר האָבן פילע מאָדעלס ווו צו קלייַבן פֿון איצט. איינער פון די דיוויזשאַנז וואָס זענען מערסט טריידיד דורך פינאַנציעל אינסטיטוציעס איז וואָס האט צו טאָן גלייַך מיט די טיפּ פון אַנדערלייינג זיכערהייט. אין דעם מאָס עס איז אַ פּראָדוקט וואָס איז געפֿינט צו פֿאַרבעסערן די נידעריק אינטערעס ראַטעס וואָס זענען דערלאנגט אין דעם מאָמענט. אָבער מיט אַ ריזיק ריזיקירן אין זיין פאַרוואַלטונג, ווי איר וועט זען פֿון איצט.
ינדעקס
דעריוואַטיווז: ווערט פון די אַנדערלייינג
די סעלעקציע אָפפערס עטלעכע ינוועסמאַנט מאָדעלס, צווישן וועלכע עס שטייט אויס אַלע ינטערעס קורס דעריוואַטיווז. אין דעם פאַל, עס איז אַ זייער ספּעציעל דעריוואַט אַז, ווי עס איז לאַדזשיקאַל צו פֿאַרשטיין, דעפּענדס פונדאַמענטאַללי אויף אינטערעס ראַטעס. דעריוואַטיוועס אַזאַ ווי די באַוווסט ווי ינטערעס קורס ויסבייַטן און אַז זייער הויפּט נוצן איז באזירט אויף די פאַקט אַז איר באַשיצן זיך פון מעגלעך ווערייישאַנז אָדער וידעפדיק ויסשטעלן צו אַן אינטערעס קורס. דאָס איז, אויב איר באַטראַכטן אַז די וויכטיק אַסאַליישאַנז קענען זיין דזשענערייטאַד, איר קענען מאַכן די מווומאַנץ רעוועכדיק מיט ספּעציעל עפעקטיווקייַט. ווייַל קאַפּיטאַל גיינז קענען זיין גרעסער ווי דורך אנדערע מער קאַנווענשאַנאַל פינאַנציעל פּראָדוקטן.
פֿון דעם פונט פון מיינונג, אינטערעס ראַטעס זענען מער ווי בלויז אַ בייַטעוודיק וואָס איז געניצט צו פאַרבינדן קיין קרעדיט שורה. אויב ניט, אויף די פאַרקערט, עס סערוועס צו מאַכן ינוועסטמאַנץ פֿון פאַרשידענע אַפּראָוטשיז. אין קיין פאַל, דאָס איז איינער פון די אַלטערנאַטיוועס וואָס ווערן מאָדערן אין דער אַוועק פון מעגלעך אָפּציעס פֿאַר איר באַקומען אַ צוריקקער אויף סייווינגז. אָבער, דאָס איז נישט אַ טיפּיש פינאַנציעל פּראָדוקט, די מין וואָס אַ גוטן טייל פון קליין און מיטל ינוועסטערז דינגען. אלא, עס איז אַ מער סאַפיסטאַקייטיד ינוועסטער פּראָפיל.
פאָרעקס דעריוואַטיווז
איינער פון די קעראַקטעריסטיקס פון דעם זייער ספּעציעל פינאַנציעל דעריוואַט איז אַז עס אַלאַוז איר צו באַקומען זייער גרויס פּראַפיץ. דאָך, אונטער אַ ינטענסיטי גרעסער ווי די מער טראדיציאנעלן פינאַנציעל פּראָדוקטן. כאָטש פֿאַר דער זעלביקער סיבה, איר מוזן האַלטן אין זינען אַז איר קענען אויך לאָזן אַ פּלאַץ פון עוראָס פֿאַר דעם וועג פון דעם ינוועסמאַנט. דעריבער, דער וואָרענען דאָס וועט זיין דער הויפּט פּראָסט דענאָמינאַטאָר פון דיין פּערפאָרמאַנסיז. העכער אנדערע טעכניש און עפּעס פונדאַמענטאַל קאַנסידעריישאַנז. דורך אַ פינאַנציעל פּראָדוקט וואָס איז פאָלקס מיט לאַכאָדימ - ינוועסטערז.
דעריוואַטיווז אין עקוואַטיז און סכוירע
אין אַ וועג, זיי זענען זייער ענלעך צו וואָס די אָפּציעס אָדער פיוטשערז. מיט זייער ווייניק דיפעראַנסיז אין טערמינען פון סטרוקטור און מאַקאַניקס צו אַרבעטן מיט זיי. אין קיין פאַל, זיי זענען פיל מער סאַפיסטאַקייטיד פּראָדוקטן ווי די מנוחה און דעריבער זענען נישט בדעה פֿאַר אַלע פּראָופיילז פון קליין און מיטל ינוועסטערז. צו די פונט אַז זיי מאַכן איר פאַרלירן אַ פּלאַץ פון געלט אין אַפּעריישאַנז פֿון איצט אויף. אין קיין פאַל, עס איז אַ סטראַטעגיע אַז איר האָבן צו אַרבעטן אין רוי מאַטעריאַלס אָדער אפילו טייַער מעטאַלס, ווי די מערסט באַטייַטיק פינאַנציעל אַסעץ אין דעם מאָמענט.
וואָס זענען די דאַמידזשיז?
טריידינג פינאַנציעל אַסעץ איז ניט פּאַסיק פֿאַר אַלע וילעם. אָבער בלויז צו אַ ביסל זוכה, נישט ווייַל זיי זענען זייער ויסשליסיק ינוועסמאַנט מאָדעלס. אָבער ווייַל די הויפּט פּראָבלעם זיי ינטיילז איז זייער קאָמפּליצירט פארשטאנד. ניט סאַפּרייזינגלי, איר קען נישט אפילו וויסן ווי צו אַרבעטן מיט די ספּעציעל פינאַנציעל אַסעץ. עס קענען מאַכן מער ווי איין פּראָבלעם פֿאַר איר ווען איר עפֿענען שטעלעס. ווי אַ קאַנסאַקוואַנס פון דעם, עס איז זייער באַקוועם אַז איר איצט נעמען אין חשבון עטלעכע פון די מערסט באַטייַטיק קעראַקטעריסטיקס, אַזאַ ווי די וואָס מיר יקספּאָוזד איר אונטן.
- עס איז אַ זייער ספּעציפיש פינאַנציעל פּראָדוקט וואָס דאַרף פריערדיקן וויסן פון די פינאַנציעל מארקפלעצער וווּ איר אַרבעט. דו זאלסט נישט פּרובירן צו קראַפט אַפּעריישאַנז ווייַל עס וועט האָבן אַנוואָנטיד יפעקס פֿאַר דיין אינטערעסן ווי אַ קליין און מיטל ינוועסטער.
- דאָך, עס האט זייער קליין צו טאָן מיט בייינג און סעלינג שאַרעס אויף די לאַגער מאַרק. דאָס איז איינער פון די הויפּט סיבות וואָס איר דאַרפֿן צו אַרייַננעמען זיי אין דער זעלביקער קאַטעגאָריע אין ינוועסמאַנט. איר טראַכטן אַז זיי זענען מאָדעלס מיט פילע דיפעראַנסיז און צו די פונט אַז זיי דייווערדזשד אין זייער אַפּראָוטשיז. צו די פונט אַז זיי קען נישט זיין די מערסט פּאַסיק ינוועסמאַנט מאָדעלס פֿאַר דיין קעראַקטעריסטיקס ווי אַ ינוועסטער.
- עס איז קיין דעריוואַט, אָבער אויף די פאַרקערט, איר קענען קלייַבן צווישן פאַרשידענע דעריוואַטיווז וואָס קענען זיין צוגעפאסט צו דיין פּראָפיל ווי אַ באַניצער. פון די ינוועסמאַנט אין טייַער מעטאַלס ווי גאָלד און זילבער צו זוכן פּראַפיטאַביליטי אין די ענדערונגען פון די הויפּט קעראַנסיז אין דער וועלט. איר קימאַט האָבן קיין לימאַץ צו זוכן אינהאַלט פון די קעראַקטעריסטיקס אַזוי קליין יקספּלאָרד דורך גרויס ינוועסטערז.
- אויב עפּעס וואָס דיפיינז די זייער ספּעציעל פינאַנציעל פּראָדוקטן איז בלי די ליווערידזש מדרגה וואָס האָבן. אַזוי אַז איר קענען פאַרדינען מער געלט ווי אין אנדערע ינוועסמאַנט אָפּציעס. ווי לאַנג ווי איר וויסן ווי צו אַרבעטן מיט זיי, פארוואס אויב נישט, די ריסקס צו זיין קאָנטראַקטעד זענען זייער הויך. ניט אין אַרויסגעוואָרפן, איר זאָל פרעגן זיך צי עס איז ווערט צו דינגען זיי פון איצט.
אַדוואַנטאַגעס פון פינאַנציעל דעריוואַטיווז
עס איז אויך זייער מערקווירדיק אַז פינאַנציעל דעריוואַטיווז קענען לייגן ווערט צו ינוועסטמאַנץ. ווי לאַנג ווי דיין פינאַנציעל קאַנטראַביושאַנז זענען נישט זייער גרויס. אָבער דורך קאַמפּלאַמענטשי אַפּעריישאַנז צו די טראדיציאנעלן. אויב איר אַרבעטן אונטער די פּאַראַמעטערס, עס איז קיין צווייפל אַז זיי קען זיין זייער נוצלעך אַפּעריישאַנז פֿאַר דיין פערזענלעכע אינטערעסן. ווייַל איר וועט אפילו האָבן מאָדעלס אַנאַמאַדזשאַנאַבאַל אַ ביסל יאָרן צוריק. ווי למשל, אין די קאַסעס פון דערייווד פון CO2 ימישאַנז, ינפלאַציע אָדער קיין אנדערע.
ניט סאַפּרייזינגלי, איר זענט אַ זייער פלעקסאַבאַל פינאַנציעל פּראָדוקט וואָס קענען זיין אַדאַפּטיד צו פילע סינעריאָוז און דייווערס נאַטור. דאָס איז, איר קענען האַנדלען מיט אַ דעריוואַט אין קיין צייט. אַזוי אַז איר האָבן מער אָפּציעס צו מאַכן אַפּעריישאַנז רעוועכדיק פֿון איצט. כאָטש עס איז ניט קעדייַיק אַז איר פאַרבינדן דעם פּראָדוקט ווי אויב עס איז געווען אַ ינוועסמאַנט אין עקוואַטיז. ווייַל איר וואָלט מאַכן אַן ערנסט גרייַז וואָס וואָלט שאַטן איר אין דיין פאַרלאַנג צו פֿאַרבעסערן דיין פּערזענלעך אָדער משפּחה אַסעץ. עס איז אן אנדער פון די סיבות וואָס איר מוזן נעמען אין חשבון צו עפענען אָדער ופמאַכן שטעלעס אין די אויסגעקליבן פינאַנציעל אַסעץ. העכער אנדערע מער טעכניש קאַנסידעריישאַנז.
זייט דער ערשטער צו באַמערקן