איינער פון די סינעריאָוז אַז ינוועסטערז דערשראָקן די מערסט איז די אַזוי גערופענע עקאָנאָמיש בלאָז. ניט סאַפּרייזינגלי, עס איז אַ פּראָצעס וואָס פירט צו וויכטיק דיפּס אין די מארקפלעצער בייַטעוודיק האַכנאָסע. זיי זענען נישט אָפט, אָבער ווען זיי אַרויסקומען, איר וועט האָבן קיין ברירה אָבער צו זיין אַוועק פון קיין שטעלע אין דעם טאַש. קאַץ אין די פּרייסיז פון אַקשאַנז זיי זענען זייער טיף און קענען פאַלן צו מינימאַל לעוועלס. צו די פונט וואָס די מערסט ספּעקולאַטיווע ינוועסטערז קענען נוצן זיי.
אָבער, ניט אַלע קליין און מיטל ינוועסטערז וויסן זיין אמת טייַטש. נו, אַזוי אַז איר האָט קלירער פון איצט, איר זאָל וויסן אַז אַן עקאָנאָמיש בלאָז, אויך גערופן פינאַנציעל, איז אַ אַקטואַסיóן לאַגער וועקסל וואָס אַקערז ווען עס איז אַ ערנסט פּראַל אויף פינאַנציעל מארקפלעצער. אָדער וועג, און דאָס איז מער ערנסט, די באַבאַלז דערשייַנען אפילו אָן אַנסערטאַנטי און אָן ספּעקולאַציע סינעריאָוז. כאָטש אין די לעצטע קאַסעס, זיי זענען מער קאָמפּליצירט צו געפֿינען די פאַרשידענע פינאַנציעל אגענטן.
אן אנדער פאַקטאָר אַז איר זאָל וויסן איצט איז אַז די עקאָנאָמיש דערשיינונג איז שיין מער געוויינטלעך מיט די פּראַסעסאַז פון פּרייַז קאָואָרדאַניישאַן. עפּעס וואָס איז בעסער פארשטאנען ווי אין די ספּעציפיש פאַל פון די אַזוי גערופענע גרונטייגנס בלאָז, אַזוי שפּירעוודיק אין ספּאַין אין די לעצטע יאָרן. אויף די אנדערע האַנט, די אָפּשפּיגלונג איז ימערדזשד ווי אַ קאַנסאַקוואַנס פון אַ צייט פון פּראַכט אָדער עקאָנאָמיש בום. נאָך אַ צייט פון עקאָנאָמיש יקספּאַנשאַן, עס כּמעט שטענדיק פּריסידז די סצענאַר מיר רעדן וועגן אין דעם אַרטיקל.
ינדעקס
בלאָז: קענען סוף אין אַ פּלאַצן
א זייער טשיקאַווע פאַקט וועגן די עקאָנאָמיש בלאָז איז אַז עס קען סוף אין אַ פינאַנציעל קראַך וואָס קענען צעשטערן אַ גרויס סומע פון עשירות אין אַ מדינה. ווי האט געטראפן אין די לעצטע יאָרן מיט די גרויס דעפּרעסיע פון די 1930 ס און די האָוסינג בלאָז אין דזשאַפּאַן אין די 1990 ס. דאָס זענען ביישפילן וואָס דערקלערן זייער גוט דעם פינאַנציעל באַוועגונג וואָס זאָרג ינוועסטערז אַזוי פיל. צווישן אנדערע סיבות ווייַל זיי קענען פאַרלירן אַ פּלאַץ פון געלט אין זייער אַפּעריישאַנז אויף די לאַגער מאַרק. ווייַטער פון אנדערע טעכניש קאַנסידעריישאַנז און אפילו פון די פונדאַמענטאַל פונט פון פינאַנציעל מארקפלעצער.
וועגן זייער נאַטור, זיי האָבן פאַרשידענע מאַדזשאַלאַטיז און אַז איז מאַטיריאַלייטיד אין די פאלגענדע אָפּטייל וואָס מיר ווייַזן פֿאַר איר: באַרדאַסדיק, ינטרינסיק און אפילו רופט ווי קאַנטיידזשאַס. כאָטש די לעצטע האָבן מער אַ סייקאַלאַדזשיקאַל קאָמפּאָנענט העכער אנדערע מאַקראָויקאַנאַמיק אַפּראָוטשיז. עס איז קעראַקטערייזד ווייַל דעם פאַקט איז פּריסידאַד דורך אַ קריטיש בינע. וואו בויערס אָנהייבן צו זיין קנאַפּ, און עטלעכע ינוועסטערז אָנהייבן צו פאַרקויפן זייער שטעלעס אין די פינאַנציעל מארקפלעצער. צו ענדיקן אין די דרעדיד ויסברוך אָדער פֿאַר אַ טערמין, איר קען וויסן זיי בעסער ווי קראַך, כאָטש מיט שלעכט מעמעריז פֿאַר ינוועסטערז.
ווי צו דעטעקט די ויסברוך?
ווען די אַזוי-גערופֿן עקאָנאָמיש בלאָז איז דזשענערייטאַד, עס זענען אַ נומער פון וואונדער אַז זיי אָנווייַזן דעם יידל שטאַט אין די עקאנאמיע פון אַ מדינה אָדער גלאָובאַלי. זיי זענען גרינג צו דערקענען, און אויבן אַלע, עס איז באזירט אויף די פאלגענדע וואונדער אַז מיר ויסשטעלן איר ונטער, אַזוי אַז איר קענען האָבן אַ ביסל קלירער די ספּעציעל עקאָנאָמיש באַוועגונג.
- אַלגעמיין פאַלן פון די יוישער מארקפלעצער, מיט לעוועלס וואָס קענען זיין זייער טיף און וואָס זענען באגלייט דורך אַ הויך קאָנטראַקטינג. אין עטלעכע וואָכן, די ווערט פון די שאַרעס איז באטייטיק רידוסט.
- El קאַנסאַמשאַן דיקריסאַז נאָוטאַבלי צו די פונט אַז עס קענען ריזיקירן די עקאנאמיע פון אַ מדינה אָדער געאָגראַפיק געגנט. וסערס פאַרברענגען ווייניקער געלט ביי בייינג סכוירע, נעמען ווייניקערע מאָרגאַדזשאַז און פאַרברענגען ווייניקער געלט אויף זייער רעגולער פּערטשאַסאַז. מיט אַ העכערונג פון שפּאָרן העכער ווי אנדערע קאַנסידעריישאַנז.
- דער וווּקס פון עקאָנאָמיעס פאלן צו לעוועלס וואָס קענען זיין באטראכט ווי זייער געפערלעך. ניט סאַפּרייזינגלי, עס איז זייער אָפט אַז זיי זענען אין נעגאַטיוו וווּקס פֿאַר עטלעכע טרימעסטערס אָדער אפילו יאָרן ווי אין ימערדזשינג לענדער. דאָס איז די מערסט דעוואַסטייטינג פאַקטאָר אין פינאַנציעל אָדער עקאָנאָמיש באַבאַלז.
- El אַרבעטלאָזיקייט עס וואקסט ווען די עקאָנאָמיש סיטואַציע אַקערז, אין עטלעכע לענדער מיט פּערסענטידזשיז וואָס קען זיין זייער שווער פֿאַר רעגירונגס צו יבערנעמען. ספּעציעל ווען עס זענען פּראָבלעמס ווי סטראַקטשעראַל, ווי אין ספּאַין. מיט לעוועלס העכער 20%, ווי געטראפן אין די לעצטע עקאָנאָמיש קריזיס, אין 2007 און 2008.
- די טורבולאַנס אין די קראַנטקייַט מארקפלעצער דאָס איז נאָך אַ פּראָסט דינאָמאַנייטערז פון די זייער פּראָבלעמאַטיק סינעריאָוז אין דער עקאנאמיע. מיט דיפעראַנסיז צווישן די מאַקסימום און מינימום פּרייַז אין אַ איין טריידינג סעסיע וואָס קען יקסיד לעוועלס פון 10% אָדער אפילו מיט מער ינטענסיטי אין די מערסט פּראַנאַונסט מווומאַנץ פון די פינאַנציעל אַסעץ.
ווירקונג פון די מווומאַנץ
עס איז קיין צווייפל אַז די עקאָנאָמיש בלאָז קענען האָבן שעדלעך יפעקס אויף דער געזעלשאַפט אין אַלגעמיין. דאָס איז דער הויפּט רעכט צו דעם פאַקט אַז אַבנאָרמאַל און פּראַלאָנגד העכערונג דער פּרייַז פון זיכער שאַרעס אָדער גרונטייגנס טריגערז אַ ספּיראַליש ספּעקולאַציע וואָס ענדס דיסטרויינג די עקאנאמיע. די עקאָנאָמיש בלאָז האט נישט אַ פאַרפעסטיקט געדויער. אויב נישט, אויף די פאַרקערט, עס קען געדויערן פון עטלעכע חדשים (כאָטש דעם סצענאַר איז נישט אָפט) צו פילע יאָרן און צעשטערן די אינטערנאציאנאלע עקאנאמיע אָדער לפּחות עטלעכע לענדער אויף דעם פּלאַנעט.
אויף די אנדערע האַנט, עס איז זייער אָפט אַז ווען מיר רעדן וועגן דעם כאַראַקטעריסטיש עקאָנאָמיש באַוועגונג, עס מיינט אַז מיר ריפערד גלייַך צו די קריזיס אָדער גרונטייגנס בלאָז. אָבער דער פאַרבאָט איז אַז זיי טאָן ניט דאַווקע צונויפפאַלן, ווייַט פֿון אים. כאָטש זיי צונויפפאַלן אין די אָנהייב ווייַל עס האט זייער גוט דיפיינד קאַנסטאַנץ וואָס קענען זיין אַנאַלייזד דורך פינאַנציעל אַנאַליס מיט די גרעסטע פּרעסטיזש אין די מארקפלעצער. ניט סאַפּרייזינגלי, די אָנהייב פון פינאַנציעל באַבאַלז איז יוזשאַוואַלי ספּעקולאַציע. ספּעקולאַציע באשטייט פון אַקוויירינג אַ אַסעט אָדער פּראָדוקט מיט די הויפּט ציל פון סעלינג עס שפּעטער צו אַ העכער פּרייַז.
געזעץ פון צושטעלן און מאָנען
אין קיין פאַל, עס זענען אַ סעריע פון סיגנאַלז וואָס קענען געבן איר אַ געצייַג אין די ינטערפּריטיישאַן. ווי אין דעם ספּעציפיש פאַל אַז פינאַנציעל באַבאַלז זענען אַן עקאָנאָמיש דערשיינונג וואָס באשטייט פון אַ שטאַרק מיסמאַטשאַסט צווישן צושטעלן און מאָנען. ווען דאָס אַקערז, עס דזשענערייץ אַ זייער וויכטיק פּראַל אויף די עקאנאמיע פון אַ מדינה אָדער אויף אַ גלאבאלע וואָג, ווי עס איז געשעעניש אין די לעצטע יאָרן מיט עקאָנאָמיש קרייסיז. זיי טאָן ניט ווירקן אַ ספּעציפיש מדינה, אָבער גאַנץ זייער גרויס עקאָנאָמיש געביטןווי למשל עס קען זיין אין די ייראָ זאָנע.
אן אנדער אַספּעקט וואָס מען דאַרף באַטראַכטן פֿון איצט, איז באזירט אויף דעם פאַקט אַז עס איז מעגלעך צו פאָרסי די זייער פּראַנאַונסט מווומאַנץ אין אינטערנאציאנאלע עקאָנאָמיעס. ווייַל אין פאַקט, עס איז אַ שטאַרק וווּקס אין פּרייַז, וואָס קען ויסקומען ווי אַ טיפּיש סטאַרטאַפּ פון אַ פינאַנציעל בלאָז, עס וועט נישט דאַווקע שטימען צו אַ בלאָז. פֿון דעם צוגאַנג, עס ינטיילז אַ סעריע פון פּראָבלעמס פֿאַר אַ ריכטיק דיאַגנאָסיס פון וואָס אַ בלאָז פון די קעראַקטעריסטיקס איז. ווייַטער פון די מערסט יקערדיק וואונדער, וואָס קענען זיין צעמישט מיט אנדערע פינאַנציעל מווומאַנץ פון ספּעציעל ערלעכקייט, אָבער וואָס טאָן ניט ווערן אַ פינאַנציעל אָדער עקאָנאָמיש בלאָז.
מאַרק טרענדס
אין קיין פאַל, איר זאָל וויסן פֿון איצט אַז די לאַגער מארקפלעצער ווייַזן טרענדס וואָס שטימען צו פינאַנציעל באַבאַלז. לויט דאַו, דער באשעפער פון דער ניו יארק דאָוו-דזשאָנעס אינדעקס, די אַקציעס מאַרק יגזיבאַץ דריי טרענדס: די ערשטיק גאַנג, די צווייטיק גאַנג און דער טערשערי גאַנג. אין די יענער אָרט, די בלאָז וואָס מיר רעדן וועגן קען פּאַסירן. ניט סאַפּרייזינגלי, עס איז קעראַקטערייזד אויבן אַלע ווייַל אין די טערשערי גאַנג עס קאָראַספּאַנדז צו די פלאַקטשויישאַנז אין דער זעלביקער סעסיע געשאפן אויף דער לאַגער מאַרק.
אויף די אנדערע האַנט, עס זאָל אויך זיין אנגעוויזן אַז דער פאַקט אַז אַ פינאַנציעל מאַרק איז אָווועררייטיד און פארקויפונג איז ימפּאָוזד מיט ספּעציעלע קראַפטפולנעסס איז אן אנדער פון די וואונדער דורך וואָס דעם טיפּ פון באַבאַלז קענען זיין געזאמלט אָדער דיטעקטאַד. וווּ עס זענען שאַרף פאלס און פּאַניק צווישן ינוועסטערז, צו די פונט אַז זיי וועלן פאַרקויפן זייער שטעלעס אין די יוישער מארקפלעצער אפילו צו די קאָסטן פון לוזינג אַ פּלאַץ פון געלט אויף זייער ינוועסמאַנץ.
אנדערע סיבות פֿאַר דער אויסזען
אָבער, עס זענען אנדערע קוואלן פון אַנאַליסיס וואָס דערקלערן דעם וויכטיק פאַקט אָדער עקאָנאָמיש געשעעניש. ווי למשל, עס איז אַ יראַשאַנאַל אַנאַליסיס, באזירט בלויז אויף די פאַרדינסט באקומען אין די לעצטע פאַרגאַנגענהייט פון די אַסעט. אָן נעמען אין חשבון די טייל פון די פונדאַמענטאַל אַנאַליסיס פון פינאַנציעל אַסעץ. און דאָס קען פירן צו אַנוואָנטיד יפעקס פֿון קליין און מיטל ינוועסטערז. ווייַטער פון אנדערע טעכניש קאַנסידעריישאַנז און אפילו פֿון די פונדאַמענטאַל פונט פון מיינונג.
וואו עס איז אויך מעגלעך אַז אין אָוווערוואַליוד מארקפלעצער, און מיט אַ אַטמאָספער פון קאָלאָסאַל אָפּטימיזם, עס קען פירן צו די מיינונג פון ינוועסטערז אַז די סיטואַטיאָנס וועט נישט טוישן פֿאַר אַ לאַנג צייַט. צו די פונט פון קריייטינג סינעריאָוז וואָס זענען נישט גינציק פֿאַר די אַקשאַנז פון קליין און מיטל ינוועסטערז. וווּ זיי האָבן מער צו פאַרלירן ווי צו געווינען.