Ba lý do không nên từ bỏ đầu tư vào cổ phiếu Anh

Có vẻ như đầu tư vào cổ phiếu Anh Chén trà đã đổ lên đầu họ, những gì họ đã thiếu... Với suy nghĩ bi quan về các công ty Anh, sự mất giá nghiêm trọng của đồng bảng Anh và cuộc khủng hoảng chính trị hiện nay không phải là điềm báo tốt cho một tương lai tốt đẹp cho Vương quốc Anh. Nhưng vì chúng tôi là những nhà phân tích quan trọng nên chúng tôi nghĩ rằng mọi điều tồi tệ đều có thể tạo ra điều gì đó tốt đẹp. Vì vậy, hôm nay chúng tôi sẽ cung cấp cho bạn ba lý do tại sao chúng tôi không nên từ bỏ việc đầu tư vào cổ phiếu Anh. 

1. Họ có tỷ lệ P/E ở mức rất thấp

Từ góc độ định giá, đầu tư vào cổ phiếu của Anh dường như có mức giá hấp dẫn. Tỉ lệ P / E Chỉ số tương lai của MSCI UK đã giảm xuống mức thấp kỷ lục so với chỉ số MSCI World. Và, như chúng ta có thể thấy từ biểu đồ, nó hiện đã giảm xuống dưới hai độ lệch chuẩn (đường nét đứt) so với giá trị trung bình của nó (đường liền nét) và đang giao dịch ở mức chiết khấu gần 40%. Độ lệch lớn này khiến chúng tôi tin rằng khả năng giá quay trở lại mức trung bình dài hạn là rất có thể. 

Graf

Tỷ lệ P/E 12 tháng của MSCI Vương quốc Anh chia cho tỷ lệ P/E 12 tháng của MSCI Thế giới. Nguồn: Giám đốc Quỹ Artemis.

Trừ khi chúng ta không có quả cầu pha lê, không thể biết được đáy của xu hướng này, nhưng việc đầu tư vào cổ phiếu Anh giúp chúng ta nghiêng về lợi thế có lợi hơn. Với tỷ lệ P/E trên mức x8,6, định giá chỉ số MSCI UK ít có khả năng giảm sâu hơn. Nghĩa là, tỷ lệ P/E kỳ hạn của chỉ số Anh không chỉ rẻ so với các công ty cùng ngành mà còn rẻ so với lịch sử của nó trong 20 năm qua.

2. Có triển vọng tốt cho việc mua lại cổ phần và mua lại nước ngoài​

Do hầu hết giá đầu tư vào cổ phiếu của Anh đều bị định giá thấp, các công ty đã quyết định mua lại cổ phiếu của chính họ, trị giá gần 51.000 tỷ bảng Anh (58.000 tỷ euro) trong năm nay. Và khi bạn lạc quan về việc đầu tư vào cổ phiếu, việc có một yếu tố lớn trên thị trường đẩy giá cổ phiếu lên cao không phải là điều xấu. 

fac

Lịch sử mua lại cổ phần của các công ty Anh. Nguồn: Bloomberg.

Giá cổ phiếu giảm giá đó cũng có thể thúc đẩy một yếu tố khác. Sự gia tăng việc mua lại các công ty của Anh bởi các nhà đầu tư nước ngoài. Kết hợp định giá chiết khấu với sự suy yếu của đồng bảng Anh và điều này mang đến cho các nhà đầu tư một cơ hội đầu tư dài hạn tuyệt vời. Điều này có thể tạo ra mức lợi nhuận bổ sung cao hơn mức định giá của nó.

3. Họ có cổ tức với khả năng sinh lời rất tốt

Có hai yếu tố tạo nên tổng lợi nhuận của cổ phiếu: sự tăng giá cổ phiếu và khả năng sinh lời thông qua việc trả cổ tức. Chúng ta đã nói về điều đầu tiên và xét về tỷ suất cổ tức, việc đầu tư vào cổ phiếu của Anh một lần nữa lại nổi bật. FTSE 100 mang lại cho chúng ta lợi nhuận 4,1%, cao hơn nhiều so với đầu tư vào cổ phiếu của các nền kinh tế phát triển khác. Có hai yếu tố cho thấy những khoản lợi nhuận này sẽ tiếp tục ngay cả khi nỗi lo suy thoái gia tăng và những cơn gió ngược về thu nhập thổi tới: FTSE 100 tạo ra 70% doanh thu ở nước ngoài và sự yếu kém của đồng bảng cho chúng ta biết rằng lợi nhuận của các nhà đầu tư nước ngoài thậm chí còn có giá trị hơn khi họ trở về nhà. Tỷ lệ chi trả cổ tức đã được điều chỉnh giảm đáng kể, hiện ở mức thấp khoảng 50%, so với mức cao trước đó là 70%.

g

Tỷ suất cổ tức ở các thị trường phát triển lớn. Nguồn: JPMorgan.

Làm thế nào để tận dụng cơ hội đầu tư chứng khoán này?

Chúng ta có hai cách để tận dụng cơ hội đầu tư vào cổ phiếu Anh này. Việc đầu tiên sẽ là mua những thứ yếu FTSE 100 (chỉ số tập trung nhiều nhất vào các công ty lớn) và bán những cổ phiếu được định giá quá cao FTSE 250 (chỉ số tập trung vào quốc gia nhất). Bằng cách này, chúng ta phòng ngừa rủi ro cho thị trường và có thể thu được lợi nhuận cho dù thị trường tăng, giảm hay đi ngang. 

 

Cách thứ hai là đầu tư trực tiếp vào FTSE 100 bằng cách mua cổ phiếu iShares Core FTSE 100 UCITS ETF (ISF). Giá đầu tư vào cổ phiếu trong lĩnh vực xây dựng nhà ở Vương quốc Anh bị định giá thấp, giao dịch ở mức chiết khấu khoảng 45% so với FTSE 100. Điều quan trọng cần nhớ là lĩnh vực này cũng rất nhạy cảm với kỳ vọng của thị trường. Ngân hàng của nước Anh (BOE).

 

Do đó, nếu BoE áp dụng mức tăng ít hơn so với mức các nhà đầu tư mong đợi hoặc nếu thị trường bất động sản hạ cánh nhẹ nhàng hơn, chúng ta có thể thấy giá đầu tư vào cổ phiếu của công ty xây dựng nhà tăng mạnh, chẳng hạn như Cây hồng (PSN), Nhóm Vistry (VTY), Huy hiệu Nicholson (CRST) và Phát triển Barratt (BDEV).

 

Để lại bình luận của bạn

địa chỉ email của bạn sẽ không được công bố. Các trường bắt buộc được đánh dấu bằng *

*

*

  1. Chịu trách nhiệm về dữ liệu: Miguel Ángel Gatón
  2. Mục đích của dữ liệu: Kiểm soát SPAM, quản lý bình luận.
  3. Hợp pháp: Sự đồng ý của bạn
  4. Truyền thông dữ liệu: Dữ liệu sẽ không được thông báo cho các bên thứ ba trừ khi có nghĩa vụ pháp lý.
  5. Lưu trữ dữ liệu: Cơ sở dữ liệu do Occentus Networks (EU) lưu trữ
  6. Quyền: Bất cứ lúc nào bạn có thể giới hạn, khôi phục và xóa thông tin của mình.