Một lúc trước, chúng tôi đã nói chuyện trên blog về Tùy chọn tài chính. Chúng là một trong những hình thức đầu tư và / hoặc đầu cơ có sẵn trên thị trường chứng khoán. Chúng là một công cụ mà có thể rất phức tạp và khó hiểu, đặc biệt là đối với các nhà đầu tư mới bắt đầu vận hành loại tài sản này. Bài đăng này nhằm mục đích là một phần mở rộng phái sinh để hiểu các chiến lược khác nhau thường được sử dụng với các tùy chọn tài chính. Vì lý do này, nếu bạn không biết chúng hoạt động như thế nào hoặc bạn vẫn còn nghi ngờ, bạn có thể quan tâm đến việc đọc trước thị trường quyền chọn là gì. Và tôi thực sự khuyên bạn nên sử dụng nó ... có 2 lớp trong số chúng, Calls, Puts và chúng có thể dùng để mua và bán. Một lệnh sai theo hướng mà chúng ta không muốn do nhầm lẫn, có thể dẫn đến tổn thất vô hạn.
Tuy nhiên, nếu bạn đã đi xa đến mức này và bạn có ý định tiếp tục đào sâu vào thị trường quyền chọn, tôi sẽ trình bày 3 chiến lược với quyền chọn tài chính dưới đây. Tôi hy vọng bạn có thể thưởng thức một số trong số họ nhiều như tôi làm. Bây giờ là khi mọi thứ trở nên thực sự thú vị, đồng thời cũng phức tạp, nhưng tôi hy vọng bạn có thể tận dụng nó. Cơ hội đã, đang và sẽ có. Vì vậy, không vội vàng để tìm hiểu. Bắt đầu nào!
Chiến lược cuộc gọi được bảo hiểm
Chiến lược Cuộc gọi được bảo hiểm, còn được gọi là Cuộc gọi được bảo hiểm trong tiếng Tây Ban Nha, bao gồm mua cổ phiếu và bán quyền chọn mua trên các hành động giống nhau. Mục tiêu chính được theo đuổi trong chiến lược này với các quyền chọn là thu phí bảo hiểm.
Chế độ thực thi
Số lượng cổ phiếu tương tự mà cổ phiếu cơ sở tồn tại trong quyền chọn hoặc quyền chọn bán được dự định bán phải được mua. Ví dụ: nếu bạn định bán 2 Quyền chọn mua và mỗi quyền chọn có 100 cổ phiếu cơ bản, thì lý tưởng nhất sẽ là mua 200 cổ phiếu có giá trị đó. Lý do chính là khi đến ngày hết hạn, nếu cổ phiếu cao hơn giá thực hiện của quyền chọn thì rất có thể nó sẽ được thực hiện. Khi quyền chọn được thực hiện, người mua sẽ yêu cầu chúng tôi với tư cách là người bán, cổ phần ở mức giá đã thỏa thuận. Hãy xem toàn bộ quá trình tốt hơn với một ví dụ:
- Chúng tôi có một cổ phiếu đang giao dịch ở mức € 20. Và nó chỉ ra rằng chúng tôi có 00 cổ phiếu của công ty này mà chúng tôi đã mua gần đây (hoặc cách đây rất lâu, thực tế là chúng tôi có chúng).
- Chúng tôi đã quyết định bán 2 Quyền chọn mua với giá Thực hiện là 21 euro với phí bảo hiểm là 0 euro và có thời gian đáo hạn là 60 tháng.
- Nếu cổ phiếu đi xuống. Trong trường hợp giá cổ phiếu giảm, các quyền chọn sẽ không được thực hiện vì nó không có ý nghĩa. Tốt hơn nếu có, chúng tôi sẽ bán đắt hơn! Đơn giản, điều gì sẽ xảy ra khi hết hạn là các quyền chọn mua đã bán sẽ hết hạn và chúng tôi cũng sẽ có một khoản phí bảo hiểm mà chúng tôi sẽ hoàn lại. 0 x 60 = 200 euro won.
- Nếu cổ phiếu tăng giá. Hãy tưởng tượng rằng cổ phiếu đạt 25 euro và chúng tôi có các tùy chọn cam kết ở mức 21 euro. Đó là khoản lỗ 4 x 200 = 800 euro. Tuy nhiên, bằng cách mua cổ phiếu, chúng tôi cũng đã kiếm được khoản chênh lệch đó, vì vậy chúng tôi sẽ không phải hoàn trả, ít nhất là trực tiếp. Vì vậy, khi ngày hết hạn đến, tùy chọn sẽ được thực hiện. Thu nhập cuối cùng sẽ là 20 đến 21, 1 euro cho mỗi cổ phiếu, cộng với phí bảo hiểm là 0 euro. Tức là, 60 x 1 = 60 euro.
Các trường hợp thực thi trước khi hết hạn
Trong các chiến lược với các quyền chọn tài chính, có những trường hợp các quyền chọn có thể được thực hiện trước khi hết hạn. Điều này liên quan đến việc chúng là Quyền chọn kiểu Mỹ hay Kiểu Châu Âu. Các giao dịch châu Âu chỉ có thể được thực hiện vào ngày hết hạnTrong khi người Mỹ bất cứ ngày nào. Có nghĩa là, nếu vì bất kỳ lý do gì mà người mua sẽ thấy có lợi hơn khi thực hiện chúng sớm hơn, về phía chúng tôi, với tư cách là người bán, chúng tôi sẽ có nghĩa vụ bán cổ phiếu với giá thực tế trước khi hết hạn. Một ví dụ có thể là có sự phân chia cổ tức trong quá trình hoạt động. Người mua Cuộc gọi sẽ thấy cổ phiếu giảm giá trị mà không được hưởng lợi, vì vậy nếu phí bảo hiểm được trả là nhỏ, cuối cùng anh ta có thể thực hiện quyền của mình.
Chiến lược kết hôn
Còn được gọi là Put Protectora trong tiếng Tây Ban Nha, chiến lược này với các tùy chọn bao gồm việc mua Put's có vị thế mua trong cổ phiếu. Theo cách này, nếu chúng ta tin rằng giá trị chúng ta có là tăng, nhưng nó có thể bị sụt giảm rõ rệt và chúng tôi muốn bảo vệ mình khỏi bị ngã, chiến lược này là lý tưởng. Theo cách này, chúng tôi sẽ có quyền thực hiện quyền chọn Bán để có thể bán cổ phiếu của mình vào ngày hết hạn với giá cao hơn trong trường hợp giảm giá xảy ra.
Chiến lược Straddle
Chiến lược Straddle là một trong những chiến lược với các lựa chọn tài chính mà không bắt buộc phải mua cổ phiếu. Phần tích cực của chiến lược này là chúng ta có thể thực hiện nó miễn là chúng ta cho rằng chúng ta có lý do để tin rằng sẽ có nhiều hoặc ít biến động. Đối với điều này, có hai loại Straddle, dài (hoặc mua) và ngắn (hoặc bán)
Dài Straddle / Mua
The Straddle in Purchase bao gồm mua đồng thời, với cùng một mức giá thực tế và cùng một ngày hết hạn của một tùy chọn Gọi và một tùy chọn Bán khác. Các biến thể cũng có thể phát sinh, chẳng hạn như mua chúng bằng tiền và do đó giảm thiểu giá của phí bảo hiểm.
Chiến lược này được sử dụng khi được coi là sẽ có nhiều biến động và giá sẽ có hướng tăng hoặc giảm mạnh, nhưng sẽ không xác định được. Nếu nó giảm giá, tùy chọn Put sẽ được định giá lại, trong khi nếu nó tăng lên, nó sẽ là tùy chọn Call sẽ tăng giá trị. Vì vậy, kịch bản dự kiến là giá có một hướng đi mạnh.
Chi phí của hoạt động này là phí bảo hiểm cho cả hai loại quyền chọn, vì vậy trường hợp xấu nhất sẽ là giá cổ phiếu bất động vào ngày hết hạn. Chúng tôi sẽ mất phí bảo hiểm với rất ít khả năng khấu hao chúng.
Short Straddle / Giảm giá
Straddle for Sale không giống như cái trước đó, bán đồng thời Quyền chọn mua và Quyền chọn bán với cùng ngày hết hạn và giá thực hiện. Trong số các chiến lược với các lựa chọn tài chính, đây là một trong những chiến lược rủi ro nhất. Thông thường, phí bảo hiểm dự kiến sẽ được tính trong khi dự kiến sẽ có sự dao động tối thiểu về giá của cơ sở. Tuy nhiên, trường hợp xấu nhất sẽ là một biến động giá rất mạnh theo một số hướng. Điều này sẽ dẫn đến tổn thất rất lớn nếu điều này xảy ra. Cá nhân tôi chưa bao giờ sử dụng chiến lược này vì rủi ro mà nó mang lại. Vì những gì tôi phơi bày điều này phương pháp luận nhiều hơn cho mục đích giáo dục hơn là một khuyến nghị.
Nếu bạn quan tâm đến việc tiếp tục đào sâu với các chiến lược mới với các lựa chọn tài chính và một số phương án phức tạp hơn, bạn không thể bỏ lỡ phần thứ hai!