Gần đây chúng tôi đã nhận xét trên blog về một số chiến lược với các lựa chọn tài chính. Thị trường quyền chọn là một trong những thị trường năng động nhất do bản chất của nó. Một số chiến lược đã được mô tả là Covered Call, Married Put và Straddle. Đây chỉ là một số trong số rất nhiều tồn tại và cho phép chúng ta tận dụng và tận dụng tiềm năng mà thị trường tài chính mang lại cho chúng ta. Nhưng trong bài viết này, chúng ta sẽ đề cập đến các mức chênh lệch dọc, để "chơi" với các mức giá thực tế khác nhau.
Trong phần thứ hai này, mục đích là xem xét thêm một số và đi sâu vào những thứ mà do đặc điểm của chúng có thể phức tạp hơn một chút. Tại vì nó được khuyến khích để làm theo thứ tự của các bài báo, đi qua một trong những Tùy chọn tài chính, và sau đó tiếp tục qua phần đầu tiên của Chiến lược với các tùy chọn cho đến khi bạn đến đây. Tại thời điểm này, tôi hy vọng rằng các chiến lược mới mà chúng ta sắp xem cũng sẽ mang tính giảng dạy và hữu ích cho bạn.
Bull Call lây lan
Chiến lược này được bao gồm trong chênh lệch dọc. Nó bao gồm đồng thời mua và bán hai quyền chọn mua cho cùng một tài sản và cùng một ngày hết hạn, nhưng với các mức giá thực tế khác nhau. Việc mua được thực hiện với mức giá thực tế thấp nhất và việc bán với mức giá thực hiện cao nhất. Chiến lược tùy chọn này được thực hiện khi nhà đầu tư lạc quan trên một tài sản.
Cả mất mát và lợi ích đều có giới hạnvà chúng sẽ phụ thuộc vào khoảng cách mà chúng tôi đặt giá thực tế. Trong những tình huống có sự biến động lớn đối với một tài sản, thường có những cơ hội với lợi ích / rủi ro thú vị.
Chênh lệch cuộc gọi gấu
Nó giống như chiến lược trước, ngoại trừ chiến lược này cuộc gọi đã bán là cuộc gọi có giá thực hiện thấp nhấtvà cuộc gọi đã mua là lệnh có giá thực hiện cao nhất.
Gấu Đặt Trải
Chiến lược Bear Put Spread tương tự như trước, chỉ khác là lần này nó được áp dụng khi nhà đầu tư cho rằng tài sản có thể bị giảm. Mục tiêu là tận dụng lợi thế của các khoản giảm bằng cách hạn chế tổn thất và hạn chế lãi. Cho nó một lệnh được mua và một lệnh khác được bán đồng thời trên cùng một kỳ hạn thanh toán và tài sản, nhưng với một mức giá thực hiện khác. Lệnh đã mua là lệnh có giá thực hiện cao nhất và lệnh đã bán là lệnh có giá thực hiện thấp nhất.
Lợi nhuận tối đa có thể mong muốn là chênh lệch giá giữa hai giá thực hiện trừ đi chênh lệch giữa phí bảo hiểm đã trả và phí bảo hiểm thu được. Mặt khác, các khoản lỗ tối đa là chênh lệch giữa phí bảo hiểm đã trả và phí bảo hiểm thu được.
Bull Put lây lan
Mặt khác, và theo cách tương tự, chúng ta có thể đảo ngược lệnh mua và bán trong chiến lược trước đó. Vì vậy, với chênh lệch đặt giá tăng, thỏa thuận với giá thực tế cao nhất sẽ được bánvà một cái khác sẽ được mua với giá thực tế thấp hơn. Do đó, chúng ta sẽ bắt đầu ở mức "lợi nhuận" và chỉ khi giá giảm, chúng ta mới bị lỗ, điều này sẽ được hạn chế bằng cách mua thỏa thuận với giá thực hiện thấp hơn.
Chiến lược Iron Condor
Chiến lược này là một trong những chiến lược tiên tiến nhất trên thị trường quyền chọn trong phạm vi chênh lệch giá dọc. Nó được tạo ra nhờ bốn tùy chọn, hai cuộc gọi và hai đặt. Delta của nó là trung tính và Theta là tích cực, nghĩa là nó không bị ảnh hưởng bởi những thay đổi về giá trong phạm vi mà nó hoạt động. Tuy nhiên, điều rất tích cực đối với cô ấy là yếu tố thời gian, vì nó làm tăng lợi ích của chúng ta. Tương tự như vậy, nếu chúng ta đã bước vào thời điểm có nhiều biến động và càng về sau, giá của các quyền chọn càng giảm, thì đó là điều cuối cùng sẽ được hưởng lợi.
Để áp dụng vào thực tế, tất cả các tùy chọn phải có cùng ngày hết hạn. Sau đó, hãy tính đến giá thực hiện đầu tiên là thấp nhất và giá cuối cùng là cao nhất (ĐẾN nó được cấu tạo như sau.
- A. Mua Thỏa thuận với giá thực hiện A (giá thấp hơn).
- B. Bán lệnh Put với giá thực hiện B (cao hơn một chút).
- C. Bán cuộc gọi với giá thực hiện C (cao hơn).
- D. Mua cuộc gọi với giá thực hiện D (cao nhất).
Trên thực tế, chiến lược này là sự kết hợp của Chênh lệch cuộc gọi gấu và Chênh lệch đặt giá tăng. Trong một phạm vi sẽ phụ thuộc vào khoảng cách từ giá thực hiện, chúng tôi sẽ thu được lợi nhuận. Chỉ khi giá tăng hoặc giảm vượt quá vị trí của chúng tôi, chúng tôi mới bị lỗ, mặc dù chúng sẽ bị giới hạn bởi các giao dịch mua chúng tôi đã thực hiện.
Reverse Iron Condor
Es sự kết hợp của Chênh lệch cuộc gọi tăng giá cộng với Chênh lệch bán chịu. Thứ tự mua và bán của 4 phương án hoàn toàn ngược lại. Ban đầu, chúng tôi sẽ "bắt đầu" trong tình trạng thua lỗ, số tiền này sẽ vẫn nằm trong phạm vi mà chúng tôi đã thực hiện các giao dịch mua của mình. Khi giá thoát ra khỏi vùng này và tăng hoặc giảm, mức tăng sẽ thành hiện thực.
Trong Iron Condor nghịch đảo, lợi nhuận tiềm năng cao hơn, tuy nhiên chúng cũng ít có khả năng xảy ra hơn vì chúng ta bắt đầu từ lỗ và trong trường hợp có ít biến động về giá, những lợi nhuận này sẽ không đạt được.
Kết luận về chênh lệch dọc
Chiến lược chênh lệch giá dọc có xu hướng cho kết quả tốt nếu giá của tài sản có hành vi mà nhà đầu tư mong đợi. Là sự kết hợp của 2 hoặc nhiều quyền chọn, có thể xảy ra nhầm lẫn khi giao dịch quyền chọn. Ví dụ, hãy kết thúc việc mua thay vì bán hàng. Nhiều nhà môi giới cung cấp khả năng quan sát biểu đồ kết quả từ các chiến lược của chúng tôi trước khi giao dịch, điều đó giúp chúng tôi xem liệu đó có phải là những gì chúng tôi muốn hay không. Ngoài ra, chúng cho phép chúng tôi thấy lợi nhuận / rủi ro và xác suất mà chúng tôi sẽ đạt được lợi nhuận hoặc thua lỗ tối đa.
Khuyến nghị của tôi là bạn nên dành chút thời gian trong phân tích tốt các hoạt động để chúng có thể được tối ưu hóa, giảm thiểu sai sót tiêu chuẩn và tối đa hóa lợi nhuận tiềm năng và giảm thiểu tổn thất. Tôi hy vọng bài viết này đã giúp bạn làm quen với các chiến lược spread dọc với các tùy chọn!
