Đầu tư vào vàng trong mối quan hệ với lạm phát và cung tiền

Đầu tư vào vàng giúp bảo vệ chúng ta khỏi lạm phát và bất ổn kinh tế tạm thời

Hầu hết các chỉ số chứng khoán trên thế giới đã phục hồi toàn bộ hoặc một phần, thậm chí một số chỉ số còn lập kỷ lục gần đây. Lý do đến với chúng tôi là dự báo về tăng trưởng GDP chung giữa các quốc gia, bao gồm cả vắc-xin, sự phục hồi ngay lập tức, rằng quan hệ thương mại giữa các quốc gia sẽ được cải thiện, và như vậy là một danh sách dài. Tuy nhiên, liệu nó có ngừng sinh lời và đã đến lúc đầu tư vào vàng đã qua?

Một trong những nguyên tắc cơ bản phổ biến nhất mà tôi có về vàng là nó là một nơi ẩn náu tốt để chống lại lạm phát. Trong khi các hạn chế tồn tại, nhiều nhà đầu tư và nhà quản lý đã đưa ra giả thuyết về lạm phát trong tương lai và đưa ra lời giải thích của họ về sự gia tăng của vàng. Một số tiếp tục bảo vệ anh ta, mặc dù anh ta đã mất hơn 10% so với mức cao của mình. Họ có sai không hay đó là một hiện tượng sẽ mất nhiều thời gian hơn để đến nơi? Dù bằng cách nào, có một con át chủ bài của bạn không bao giờ là một ý tưởng tồi, và chúng tôi đã thấy những chuyển động đối với vàng của các nhà đầu tư mà chúng tôi đều biết và thậm chí bởi một số người chưa bao giờ đầu tư vào nó.

Đầu tư vào vàng, một bài toán tương đối

Làm thế nào để biết khi nào là thời điểm tốt nhất để đầu tư vào vàng

Đã nhiều lần tôi nghe nhiều người liên tưởng vàng với lạm phát. Một số người đổ lỗi cho hành vi của họ là do thị trường. Có những người bảo vệ rằng vàng hành xử trái ngược với định giá của chỉ số đô la. Tóm lại, mặc dù hoàn toàn không phải như vậy, nhưng sự thật là tất cả những người tôi đã nghe nói đều đúng và không đồng thời.

Kết luận duy nhất mà cá nhân tôi có thể rút ra là tất cả các kịch bản được mô tả trước đó đều hội tụ cùng một lúc. Vì vậy, vàng, khi đối mặt với những giai đoạn bất ổn, khủng hoảng hoặc lạm phát có xu hướng (nhưng không phải lúc nào) sẽ thấy giá của nó bị thay đổi. Trích dẫn rằng sẽ phải chịu sự quan tâm của kim loại này bởi các nhà đầu tư, tổ chức và ngân hàng.

Để làm được điều này, chúng ta sẽ xem các yếu tố chính có thể ảnh hưởng đến giá của bạn.

Vàng và lạm phát

Biểu đồ lạm phát ở Hoa Kỳ trong thế kỷ trước. Lạm phát trong 100 năm qua

Trước khi đưa ra biểu đồ về vàng, tôi muốn ưu tiên cho lạm phát ở Hoa Kỳ. Như chúng ta có thể thấy, chúng ta có một số khía cạnh liên quan. Việc đánh số tiếp theo này là điều bạn cần lưu ý.

  1. Giảm phát. Hộp màu vàng. Thập kỷ 20 và 30. Trong khoảng thời gian này, chúng ta có thể quan sát xem giảm phát xuất hiện như thế nào.
  2. Lạm phát lớn hơn 10%. Hộp màu xanh lá cây. Chúng tôi có 3 kỳ. Nhấn mạnh các giai đoạn từ đầu năm đến cuối năm có đỉnh cao nhất.
  3. Lạm phát dưới 5%. Chúng tôi có ba thung lũng lớn. Điểm đầu tiên trong số đó thuộc về điểm đầu tiên, đó là Giảm phát.

Điều gì xảy ra khi giá vàng được điều chỉnh theo lạm phát?

Biểu đồ vàng điều chỉnh lạm phát. Thời điểm tốt nhất để đầu tư vào vàng

Dữ liệu thu được từ macrotrends.net

Do lạm phát, giá của tất cả các tài sản có xu hướng tăng trong thời gian dài. Vàng cũng không ngoại lệ và vì lý do này biểu đồ trên đã được điều chỉnh theo lạm phát. Nghĩa là, một ounce vàng trong quá khứ sẽ có giá trị bao nhiêu theo giá trị của đồng đô la ngày nay. Nếu bây giờ chúng ta nhìn vào biểu đồ bình thường của vàng (không được phơi bày để không quá bão hòa), chúng ta sẽ thấy một sự định giá lại lớn của nó. Chúng tôi sẽ đánh giá những điểm quan trọng nhất về nó.

  • Thời kỳ lạm phát. Các giai đoạn trước khi hệ thống được thỏa thuận tại Bretton Woods phá sản, vàng cho thấy giá trị nội tại của nó giảm khi có lạm phát. Tuy nhiên, Với một hệ thống kinh tế của tỷ giá hối đoái biến động, lạm phát tương quan với giá trị gia tăng của vàng. Cũng cần nói thêm rằng hệ thống Bretton Woods đã bị phá vỡ bởi việc in lớn đô la để tài trợ cho Chiến tranh Việt Nam. Theo yêu cầu của Pháp và Anh chuyển dự trữ đô la của họ thành vàng và điều này đã làm giảm dự trữ vàng của Mỹ. Bối cảnh, là tất cả mọi thứ, khác với bối cảnh hiện tại.
  • Thời kỳ giảm phát. Trong những giai đoạn này, vàng tăng giá trị. Tuy nhiên, sau cuộc khủng hoảng tài chính gây ra bởi sự sụp đổ của Lehman Brothers, đã có một thời gian ngắn giảm phát xuất hiện và vàng tăng giá trị. Tuy nhiên, lý do cho sự gia tăng này là chính đáng hơn là nó được thúc đẩy bởi cuộc khủng hoảng kinh tế và sự mất lòng tin lớn đối với hệ thống ngân hàng hơn là chính giảm phát.
  • Thời kỳ lạm phát vừa phải. Sau khi bong bóng dot-com vỡ, vàng đã hoạt động tốt, tuy nhiên nó không hoạt động tốt trong những năm trước đó. Lý do này rất có thể được thúc đẩy trong việc tìm kiếm vàng như một tài sản trú ẩn an toàn.

Kết luận vàng với lạm phát

Nếu giá vàng tăng tính theo tỷ lệ phần trăm trên mức lạm phát, thì việc đầu tư vào nó sẽ có lãi (câu nói này "bằng nhíp"!). Mặc dù đúng là một nơi trú ẩn tốt về lâu dài, nhưng nguyện vọng của một nhà đầu tư có thể không quá xa vời về thời gian. Do đó, đầu tư vào vàng trong thời kỳ biến động mạnh là một lựa chọn tốt. Nếu bạn cũng biết khi những thay đổi này diễn ra và bạn đã đầu tư trước đó, thì lợi nhuận có thể thu được là rất khả quan.

Kết luận là đối mặt với thời kỳ lạm phát cao, vàng có thể là một nơi trú ẩn tốt. Ngoài ra, bối cảnh nền kinh tế thế giới đang tạo ra lợi ích lớn hơn cho nó. Tại thời điểm này Chúng ta không phải đối mặt với các kịch bản lạm phát cao, nhưng chúng ta đang đối mặt với một tình hình kinh tế không thể đoán trước về những tác động cuối cùng của vấn đề tồn tại.

giải thích về việc đầu tư vào tỷ lệ vàng bạc
Bài viết liên quan:
Tỷ lệ vàng bạc

Khối lượng tiền tệ Bạn phát triển vai trò nào để đầu tư vào vàng?

Tổng cung tiền bằng đô la đã tăng kỷ lục vào năm 2020

Dữ liệu thu được từ fred.stlouisfed.org

Cung tiền, trong kinh tế vĩ mô, là toàn bộ lượng tiền có sẵn để mua hàng hóa, dịch vụ hoặc chứng khoán tiết kiệm. Nó có được bằng cách thêm tiền mặt của công chúng mà không cần nhập vào ngân hàng (hóa đơn và tiền xu) và dự trữ ngân hàng. Tổng của hai điều này là cơ sở tiền tệ (chúng ta sẽ nói sau). Cơ sở tiền tệ nhân với số nhân tiền tệ là Khối lượng tiền tệ.

Trong biểu đồ đầu tiên, bạn sẽ thấy Khối lượng tiền tệ đã tăng lên rất nhiều như thế nào. Vào tháng 2020 năm 15 là 3 nghìn tỷ đô la, hiện tại con số này đã tăng lên 19 nghìn tỷ đô la. Khối lượng tiền tệ tính theo đô la đã tăng 3 nghìn tỷ vào năm 8, tức là 2020%!

Dựa trên mối quan hệ với lạm phát, chính sách tiền tệ cho rằng có mối liên hệ giữa lượng tiền lưu thông và giá cả trong nền kinh tế. Mặt khác, lý thuyết Keynes cho rằng không có mối liên hệ nào giữa lạm phát và cung tiền, đặc biệt là khi nền kinh tế phát triển. Vì vậy, cố gắng tìm ra điều gì khác, chúng ta hãy xem xét mối quan hệ với cơ sở tiền tệ.

Tỷ lệ vàng với cơ sở tiền tệ

cơ sở tiền tệ không ngừng tăng trong 13 năm qua

Dữ liệu thu được từ fred.stlouisfed.org

Chúng ta có thể thấy cách Cơ sở tiền tệ đã trải qua một sự gia tăng đáng kể. Phần lớn là kết quả của các chính sách "tiền trực thăng".

Khi bạn nhìn thấy biểu đồ này, bạn biết rằng rất khó để tiếp tục như vậy trong thời gian dài mà không có sự thay đổi. Hoặc có thể nhiều điều kỳ lạ hơn đã được nhìn thấy. Vì lý do này, nếu không có sự tăng giá và sau khi không thể tìm thấy nhiều mối quan hệ của vàng với lạm phát, có lẽ việc tìm kiếm mối quan hệ với cơ sở tiền tệ sẽ không quá xa vời. (Lưu ý rằng chúng ta không thể rút ra mối quan hệ giữa lạm phát và cơ sở tiền tệ, như Keynes đã lập luận).

Biểu đồ sau đây được mong đợi sẽ tiết lộ nhiều hơn. Nó cho chúng ta thấy tỷ lệ giữa vàng và cơ sở tiền tệ.

Biểu đồ tỷ lệ vàng cơ bản tiền tệ để biết vàng có mất giá hay không

Đồ thị thu được từ macrotrends.net

Một số điểm có thể được đánh dấu:

  1. Như bạn thấy, in tiền lớn khiến tỷ lệ này giảm đáng kể trong khoảng thời gian từ 1960 đến 1970 (vì Chiến tranh Việt Nam, như đã thảo luận trước đó).
  2. Lạm phát đã thúc đẩy giá vàng trong những năm tiếp theo, nhưng Sự không chắc chắn đã thúc đẩy và tiếp tục giúp tăng giá của nó, đạt đến các đỉnh cao rất đáng kể trong tỷ lệ. (Bạn sẽ phải nhân x10 và nhiều hơn nữa với giá vàng hiện tại để có được tỷ lệ 5 như lúc nó được đưa vào).
  3. Sự gia tăng cơ sở tiền tệ kể từ cuộc khủng hoảng tài chính đã gợi lên (và bỏ trốn) giảm tỷ lệ chưa từng thấy trước đây.
  4. Hiện tại, hãy bán tỷ lệ vàng trên cơ sở tiền tệ càng cao thì càng có lợi. Theo cách tương tự, đầu tư vào vàng tỷ lệ càng thấp thì lợi ích tương lai càng lớn.

Kết luận của vàng với cơ sở tiền tệ

Chỉ khi vàng được định giá lại từ mức hiện tại để phù hợp với cơ sở tiền tệ hiện có, con đường đi lên nó sẽ có hơn 100%. Nếu Tỷ lệ có xu hướng bằng 1, hoặc do lo sợ lạm phát, khủng hoảng mạnh kèm theo thời điểm không chắc chắn, v.v., chúng ta sẽ thấy mình đứng trước một kịch bản trong đó vàng mất giá. Thật là nghịch lý vì giá của nó đạt mức cao nhất mọi thời đại gần đây, nhưng cơ sở tiền tệ cũng vậy.

Kết luận cuối cùng về việc liệu nó có phải là một lựa chọn tốt để đầu tư vào vàng hay không

Không có một mô hình đo lường duy nhất nào để xác định chính xác thời điểm đầu tư vào vàng. Tuy nhiên, chúng tôi đã có thể khám phá ra cách lạm phát, cơ sở tiền tệ và khủng hoảng ảnh hưởng bên trong. Tóm lại, toàn bộ bối cảnh. Ngoài ra, nền kinh tế là hành vi, và một nhà đầu tư giỏi bây giờ nên tự hỏi mình xem chúng ta đang ở đâu. Ngoài ra, nó là khả năng xảy ra cao nhất.


Hãy là người đầu tiên nhận xét

Để lại bình luận của bạn

địa chỉ email của bạn sẽ không được công bố. Các trường bắt buộc được đánh dấu bằng *

*

*

  1. Chịu trách nhiệm về dữ liệu: Miguel Ángel Gatón
  2. Mục đích của dữ liệu: Kiểm soát SPAM, quản lý bình luận.
  3. Hợp pháp: Sự đồng ý của bạn
  4. Truyền thông dữ liệu: Dữ liệu sẽ không được thông báo cho các bên thứ ba trừ khi có nghĩa vụ pháp lý.
  5. Lưu trữ dữ liệu: Cơ sở dữ liệu do Occentus Networks (EU) lưu trữ
  6. Quyền: Bất cứ lúc nào bạn có thể giới hạn, khôi phục và xóa thông tin của mình.